⚡️КОЭФФИЦИЕНТ PEG⚡️
📝Коэффициент PEG (англ: Price Earnings Growth ratio) – показывает степень переоцененности или недооцененности акций. 📝Является одним из разновидностей мультипликатора P/E, который убирает его недостаток в виде точечной оценки чистой прибыли в текущий момент или взятие усредненного значения за последний год.
📝Мультипликатор PEG делает поправку на возможную будущую доходность на акцию компании.
❓Что показывает PEG❓
Мультипликатор PEG показывает, какую цену готов заплатить инвестор за рост компании в будущих периодах.
Например, будут ли компенсирована высокая текущая стоимость на рынке компании, ее будущим ростом прибыли.
🔹Нормативное значение PEG
❗️Единого нормативного значения не существует. Чем больше значение данного показателя, тем менее инвестиционно-привлекательна компания (более переоценена рынком).❗️
Питер Линч предложил ориентироваться на значение 1.
🔸Если PEG в интервале от нуля до единицы, то компания может быть рассмотрена для вложения.
☝️Но есть оптимальные значения:
🔸PEG < 0
Компания имеет отрицательную чистую прибыль. Критерий не может адекватно оценить ее потенциал
🔸0 <PEG < 1
Недооцененная компания инвестиционно- привлекательно для инвестора
🔸3 > PEG > 1
Оптимальная оценка компании
🔸PEG > 3
Компания не привлекательная для инвестора из-за высокой перекупленности
⬇️Формулы расчета PEG представлена на фото⬇️
❌Ограничения применения PEG
1️⃣Не учитывается временная продолжительность прогноза роста прибыли.
Например, при расчете PEG на 5 лет и на 10 лет будет получены различные не сопоставимые значения.
2️⃣Отсутствие учета рисков компании. Такой же недостаток у P/E.
3️⃣Упрощение о линейной связи динамики P/E и темпе роста прибыли.
4️⃣Не учет дивидендных выплат. Коэффициент может исказить оценку, если компания выплачивает большие дивиденды, но не имеет высокого темпа роста прибыли.
🟢Преимущества и недостатки PEG🔴
➕Учет будущего роста прибыли. Возможность прогнозирования прибыли и корректировки на рост.
➖Субъективность прогнозных оценок. Аналитики могут прогнозировать будущий рост прибыли либо слишком пессимистично или наоборот оптимистично.
➖Отсутствие учета финансовых рисков (недостаток аналогичен P/E).
Различные компании могут иметь заниженные значения P/E из-за крупный значений чистой прибыли, которые создаются за счет привлечения заемных средств, так называемого финансового рычага. Поэтому при сравнении компаний необходимо не только рассчитывать PEG, но и сравнивать финансовую надежность компаний.
➖Возможность манипулирования.
Чистая прибыль может быть «подкорректирована», т.к. можно не учесть различные затраты, взносы и т.д.
В этом плане более надежным выступает коэффициент P/S, который оперирует размером выручки от продаж.
➖Нельзя использовать при отрицательном значении прибыли.
Чистая прибыль в некоторые периоды может быть отрицательной, расчет показателя будет не корректным.
❗️Выводы❗️
🔸Коэффициент PEG является одной из разновидностей показателя P/E, решающий один из его недостатков: точечность оценки, за счет прогнозирования будущих прибылей. 🔸Показатель позволяет сравнить инвестиционную привлекательность различных компаний по их недооцененности.
🔸Рассчитывать данный показатель на текущий момент времения для отечественных компаний сложно, т.к. они имеют присутсвует отрицательный темп роста прибыли и неопределенность происходящего.
Источник cтатьи:
https://finzz.ru/peg-koefficient.html
___________________________________________
Дочитал пост до конца - время поставить реакцию🚀. Для Вас секундное дело, а автору приятно.☺️
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#пульс
#пульс_оцени
#новичкам
#обучение
#акции
#инвестиции
#россия