⚡️EBITDA⚡️
📝Мультипликатор EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — это прибыль компании до выплаты процентов, налогов и амортизации.
📝Иными словами - это сколько бы компания зарабатывала в идеальных условиях, если бы все заводы у нее уже были, станки не изнашивались, а государство ввело для нее нулевую налоговую ставку.
📝Отдельная польза мультипликатора EBITDA в том, что он позволяет удобно сравнивать компании одной отрасли, но из разных стран. ☝️Ведь если в одной стране налог 13%, а в другой 50%, то, имея одну и ту же прибыль от бизнеса, мы получим разную чистую прибыль. По EBITDA прибыль будет одинаковой.
🟢Достоинства и недостатки🔴
➕Плюсы:
🔸 Позволяет сравнить компании с разными процентными ставками, налоговыми режимами и инвестиционной политикой.
🔸Позволяет оценить способность компании справляться с долговой нагрузкой, а также выплачивать дивиденды и платить налоги.
🔸Демонстрирует реальную прибыльность предприятия.
🔸Позволяет прогнозировать выплату дивидендов, поскольку некоторые эмитенты руководствуются EBITDA при выплатах своим акционерам.
🔸Используется для вычисления других важных коэффициентов.
➖Недостатки:
🔸 Нет единого метода вычисления. Из-за этого компании могут вносить свои изменения в формулы и корректировать результат в свою пользу.
🔸По нему нельзя оценить реальное положение дел предприятия. Компании с высокой долговой нагрузкой могут иметь лучший показатель ЕBITDA, нежели другие эмитенты в аналогичной отрасли, и вместе с тем по чистой прибыли существенно проигрывать своим конкурентам.
✍️ Cпособы расчета.
❗️Единого метода расчета EBITDA нет❗️
🔸Показатель может быть рассчитан на основе РБСУ (российских стандартов бухгалтерского учета) и МСФО (международных стандартов финансовой отчетности).
🔸На сайтах крупных компаний и справочных ресурсах можно найти уже готовый показатель. Там он выкладывается наряду с другими финансовыми коэффициентами. 🔸Поэтому в самостоятельных расчетах особой нужды нет.
Например у
$GAZP (согласно МСФО за 2021год) - приведенный показатель EBITDA (рассчитываемый как сумма операционной прибыли, амортизации, убытка от обесценения или восстановления убытка от обесценения финансовых и нефинансовых активов, за вычетом оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки по дебиторской задолженности и резерва под снижение стоимости авансов выданных и предоплаты) увеличился на 2 220 349 млн руб., или на 151%, за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, по сравнению с прошлым годом и составил 3 686 890 млн руб. Данное изменение в основном связано с увеличением выручки от продаж.
📝Показатели на основе EBITDA
🔸EV/EBITDA = Стоимость компании / EBITDA
❗️Что такое EV разбирали здесь:❗️
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ruslan_Invest92/3106a961-a69e-48a0-b9ff-90caeede2b73/
Данный показатель отражает, какое количество времени понадобится для того, чтобы окупить бизнес с учетом всех кредитов, за исключением факторов, которые не зависят от компании (например, налоги, кредиты, износ, амортизация).
🔸Рентабельность по EBITDA = EBITDA / выручка от продаж
Показывает эффективность работы предприятия, если не брать во внимание факторы, не имеющие прямого отношения к его деятельности.
🔸ND/EBITDA = чистый долг / EBITDA
Показывает, сколько времени понадобится на погашение всех задолженностей с использованием прибыли. Отражает закредитованность предприятия.
Оптимальной считается цифра меньше 2.
📝Вывод:
🔸EBITDA - довольно неоднозначный показатель. Кто то посчитает его полезным, другие будут говорить об отсутствии реальной ценности.
☝️Ведь ориентироваться при выборе активов только лишь на данный коэффициент будет неправильно.
___________________________________________
Дочитал пост до конца - время поставить реакцию🚀 и подписаться. Для Вас секундное дело, а автору приятно.☺️
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
#пульс
#пульс_оцени
#новичкам
#обучение
#акции
#инвестиции
#россия
#новичкам