Rich_and_Happy
Rich_and_Happy
29 февраля 2024 в 17:05
Какие компании удвоятся в цене? Про планы Президента удвоить капитализацию фондового рынка к 2030 году. Первое, что надо отметить, что Фондовый рынок, как «тема» вышел на самый высокий уровень. Теперь внимание к этой теме будет больше. Т.е. можно констатировать, что в глазах власти для массового избирателя появился ещё один значимый триггер. Теперь рядом с инфляцией и курсом рубля $USDRUB появляется фондовый рынок. Это, кстати, характерно для развитых стран, где высокая доля проникновения в ‎финансовые ‎рынки. В этом сыграло не последнюю роль общее количество физлиц с брокерскими счетами (30,2 млн по данным за Январь). Как связан курс рубля и одобрение власти и/или инфляция с одобрением власти обсуждали недавно в посте про «Правила игры» на платном проекте @Richard_Happy Так же внимание власти к фондовому рынку и частным инвесторам — это следствие сложности привлечения денег на международном рынке из-за всевозможных санкций. Цитата: «Повторю: российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций», — Путин. Президент не просто так поставил задачу Минфину и ЦБ ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных компаний, включая компенсацию затрат на размещение ценных бумаг. Кстати, обратить внимание имеет смысл и на другое заявление: «Нужно более чем вдвое увеличить вложения государства и бизнеса в научные исследования, довести их до 2% ВВП». Надо подумать какие компании получат от этого бонусы, хотя лезть в дальние эшелоны совсем не хочется. Вложение в два раза больше это сильный драйвер роста выручки и прибыли. Пара комментариев к основному (для инвесторов) тезису про удвоение капитализации фондового рынка к 2030. Вспоминая «Правило 72», которое разбирали на прошлой неделе, можно быстро прикинуть, что удвоение за 6 лет = 12% роста в год. А плюсом ещё дивиденды коллеги. Президент говорил об удвоении всего фондового рынка, но вряд ли сотня IPO даст нужный эффект, для выполнения задачи самые крупные компании должны хорошо вырасти в цене. Дисклеймер. — Дальше автор шутит, не воспринимайте всерьёз, хотя в каждой шутке... — Забавно будет, если ближе к 2030 крупные компании захотят провести объёмный BuyBack ) Возьмём 7 компаний с самым большим весом в индексе, на них приходится две трети всего веса индекса (в порядке убывания веса ао+ап): • Лукойл $LKOH - 14.82% • Сбер $SBER - 12.94% + 2.49% • Газпром $GAZP - 11.13% • Татнефть $TATN - 5.85% + 1.07% • Норильский никель $GMKN - 6.01% • Сургутнефтегаз $SNGS - 3.11% + 2.96% • Роснефть $ROSN - 2.34% Если бы это происходило сейчас, то из этого списка только у двух компаний нет свободного кэша для выполнения поставленной задачи 😄 #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
91,15 
+3,42%
7 372,5 
+7,18%
60
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
22 комментария
Ваш комментарий...
Rich_and_Happy
29 февраля 2024 в 17:06
Посмотреть можно тут https://www.youtube.com/live/6T3ejk3a6s0?si=lT_u_2_EnuYaHD0k&t=746
Нравится
1
Vladimir_Vladimirovich163
29 февраля 2024 в 17:07
@Rich_and_Happy спасибо за информацию 👍👍👍
Нравится
1
Mila_Mars
29 февраля 2024 в 17:09
Иранизация рынка РФ ускоренными темпами🥲
Нравится
4
Rich_and_Happy
29 февраля 2024 в 17:12
@Mila_Mars пока идём по этому пути. Но не в плане огромной инфляции и без падения ВВП. А больше из-за денег которые замкнуты внутри финансового контура РФ. Про Иранизацию рынка РФ тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rich_and_Happy/744d32c9-49bd-4092-9f0d-e647f442267d?utm_source=share
Нравится
2
Aivengo21
29 февраля 2024 в 17:12
А может даже ироонизация)))
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MegaStrategy
+7,6%
31,2K подписчиков
Gegemon
+46,3%
1,9K подписчиков
Rudoy_Maksim
+46,4%
3,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
Вчера в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Rich_and_Happy
24,5K подписчиков10 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+29,41%
Еще статьи от автора
16 апреля 2024
Рубль по чуть-чуть слабеет. Получится спасти деньги в облигациях и фондах денежного рынка? 🦆 Последние полгода курс рубля USDRUB был в узком диапазоне. Но последние несколько дней зашёл за 94 ₽/$ (впервые с октября 2023), что вызывает чувство тревоги у некоторых участников рынка. Рубль ещё, скорей всего, окрепнет к концу месяца. Налоговые платежи в помощь. Но смущает, что всё ещё нет информации по решению о продлении действия указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Действие которого истекает в конце апреля. Про сам указ и почему он был нужен (но не на долго) обсудили в начале месяца. Возможно ослабление рубля как предвестник того, что требования не будут пролонгированы или будут, но с послаблениями. В любом случае надо не забывать, что в РФ экспортоориентированная модель экономики, т.е. ослабление рубля, это не "если будет", а "когда будет" и "как сильно будет". Как следствие, надо свои заработанные деньги от обесценения защищать. Легко доступные варианты на фондовом рынке: • Облигации как инструмент. Облигации подходят далеко не все. — ОФЗ-ПД. Классические в рублях с постоянным купоном, такие как ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 не защитят от девальвации. Да, хороший купон смягчит падение, но не более. Так как будет обесцениваться сама покупательная способность рублей. — ОФЗ-ПК или Флоатеры (облигации с плавающим купоном). Такие, как ОФЗ 29008 SU29008RMFS8 Более подходящий вариант, чем сильней будет слабеть рубль, тем быстрей начнёт расти инфляция. Но пройдёт достаточно большой временной лаг. Прежде чем из-за слабеющего рубля начнёт расти инфляция, следом за которой ЦБ поднимет ставку, а уже потом изменятся купоны на флотеры. Временной лаг займёт ~12 месяцев. Похожая история и с ОФЗ-ИН или Линкёрами (облигации с индексируемым на уровень инфляции номиналом). Как пример ОФЗ 52005 SU52005RMFS4 — Замещающие облигации снимают риск слабеющего рубля, так как они номинированы в валюте. Просто расчёт ведётся в рублях. Но в данном случае идёт перекладка рисков обесценения рубля, на риски обесценения той валюты, которая используется в замещающих облигациях. Такая же история и с Облигациями которые номинированные в валюте. Можно попробовать среди облигаций что-нибудь экзотическое. К примеру "золотые" облигации Селигдар SELG или Полюс PLZL у таких облигаций номинал привязан к цене золота. А цена золота привязана к доллару США. • Фонды денежного рынка как инструмент. Фонды в рублях вроде ВИМ Ликвидность LQDT, как и облигации ОФЗ-ПД просто смягчат падение. С начала года рубль ослаб более ~5.3%, фонд денежного рынка вырос на ~4.3% Можно использовать Фонды в юанях, к примеру ВИМ Ликвидность. Юань $CNYM, но и как с валютными облигациями, тут просто обмениваем риск обесценения рубля, на риск обесценения юаня • Альтернатива. Небольшое отступление. Вспоминается старый анекдот: Сын спрашивает у папы: - Пап, что такое альтернатива? Отец отвечает: - Представь, что ты захотел поесть и пожарил себе яичницу, а ведь мог ее не есть, завернуть яйца в марлю, обложить ватой и положить под лампой. Через 2-3 недели у тебя появились бы 2 курочки и петушок. Ты бы за ними ухаживал, растил, кормил и через полгода у тебя бы уже был инкубатор дома, везде бы бегали куры и петухи, через еще год у тебя уже маленькая ферма, через 2-3 года большая птицефабрика. Но в один день происходит страшный ураган, наводнение, и всех твоих кур на хер смывает... - Папа, так в чем же здесь альтернатива? А альтернатива, сынок, это - утки 🦆 Конец отступления Так вот, очередной ураган в рублёвой зоне был в 2023. Покупательную способность и в облигациях, и в фондах денежного рынка смыло. В инструментах с экспозицией на валюту, к примеру еврооблигации которые стали теперь замещающими, ситуация лучше. А во многих дивидендных акциях ситуация вернулась на положительную траекторию до СВО, так как бизнес абсорбирует и инфляционный и валютный шок. Так что Альтернатива — это у̶т̶к̶и̶ дивидендные акции #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #офз
15 апреля 2024
​​Покупать Астру на SPO? Новые посты пишут те, у кого старые плохие 😄хорошо, когда ещё полгода назад на этот вопрос ответил. 7 Октября перед IPO Астры ASTR писал: "Сейчас разгонят цену на IPO и сделают позже допку" и "Покупать можно и на IPO (норм оценка по конкурентам) и на допке когда (если) она будет и цены на этом просядут" Ничего за эти полгода не поменялось. А новости, что будет предложен пакет акций от продающего акционера, а не доп эмиссия акций, вообще отличная. Т.е. размытия доли нет. Да, спекулянтов, которые купили на все плечи в районе 700 рублей за акцию можно пожалеть, они ждали ракет в цене ближайшее время. Но коллеги инвесторы, не забывайте, что инвесторы и спекулянты разные люди. Автор покупал Астру на IPO с целью получения растущих дивидендов, так как дивидендная политика предусматривает выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО, если долги под контролем (рис 1) Да, дивиденды будут совсем небольшие, так как оценка компании очень высокая. Но и темпы роста бизнеса (и потенциальных дивидендных выплат) высокие. Если посмотреть на похожую историю с Позитивами POSI, то дивиденды росли с ~20 руб на акцию в 2022 → ~70 руб на акцию в 2023 → за неполный 2024 уже ~50 руб на акцию. Т.е. рост дохода на вложенный капитал кратный. За счёт кратного роста бизнеса. Моральную составляющую, что на IPO вывели только 5%, чтоб легче было разогнать, а теперь продают за дорого ещё 5-10% оставим в стороне. Это было ожидаемо с самого начала. Не самый плохой вариант. Повторюсь, без размытия доли, во всяком случае пока. Позитивы тоже сначала не размывали долю. Попасть в первый котировальный список МосБиржи MOEX (фрифлоат должен быть 10%), а может через несколько лет и в индекс МосБиржи (фрифлоат 15%) хорошая цель, и без увеличения фрифлоат этого не получится сделать. У Автора сейчас совсем небольшая доля в портфеле на Астру ~0.5% [максимальная доля на одну компанию когда перестаю покупать — 5%]. Планирую увеличивать. #дивиденды #spo #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
14 апреля 2024
​​Золото ведёт себя очень нелогично. А может наоборот очень логично, просто парадигма поменялась? Цена на золото обновляет рекорд за рекордом. "Круглые" уровни проходятся так же легко как горячий нож проходит сквозь масло. В этом году прошли $2100 / $2200 / $2300 / $2400 за унцию и всё это за пару месяцев. С минимумов октября цена увеличилась почти на треть. Из них за последние 3 месяца рост составил более 15%. Ближний Восток пылает. Огонь конфликта разгорается всё сильней. Иран впервые нанес прямой удар по Израилю со своей территории. Эффект правда оказался около нулевой. Но сам факт роста напряжённости подогревает интерес к золоту (сильней должна реагировать нефть, но сегодня не о ней). Но этого недостаточно для роста который мы наблюдаем. В чём дело? Золото ведёт себя нелогично? В платном проекте на @Richard_Happy разобрали: — Золото, Трежерис какая была связь и что изменилось. — Посмотрели на свежий квартальный отчёт по бюджету США глазами главы ЦБ небольшой страны. Посмотрели данные за прошедшие 12 месяцев. Немного заглянули вперёд (на 12 месяцев). — Опять вспомнили кривую спроса и предложения. — Конечно не забыли Китай и Тайвань. — Разобрали одной строкой почему забавно читать оценки закупок Китаем золота от Bloomberg, Financial Times и даже МВФ. — Разобрали под какие цели лучше подходит покупка физического золота (монеты и слитки). Под какие "бумажного", т.е. инструменты вроде «Вечный» фьючерс GLDRUB_TOM и фонды на золото вроде ВИМ Фонд Золото GOLD или Тинькофф Золото TGLD, а когда лучше брать золотодобытчиков Полюс PLZL, Селигдар SELG или ЮГК UGLD, ведь это разные инструменты со своими задачами. Тут же вспомнили про курс рубля USDRUB — Посмотрели на структуру долгов пары золотодобытчиков. Оценили размеры этих долгов и время когда они занимали. Материала получилось много, даже по сравнению с предыдущими постами. Из-за ограничений в Пульсе на длину одного поста обычно выходит 2-3 части. В этот раз получилось 5 частей. Не очень удобно, но работаем с тем что есть. Материала много. Так что берите чашечку кофе и приятного чтения 🤝 - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией