С Пятницей и выходными коллеги инвесторы! 🥳🎉 Неделя была отличная! Нефть на высоком уровне, инфляция в РФ замедляется, курс рубля ожидаемо окреп, а RGBI — (Индекс государственных облигаций РФ) пытается расти. Жду ОФЗ повыше в ближайшее время, если ошибусь, то есть щедрые купоны 😉 Сегодня #пятничный_мем будет про Селигдар SELG Сначала компания ⅔ своих долгов занимают с привязкой к золоту. Т.е. растёт цена золота → растут долги. Растёт курс рубля USDRUB → растут долги. Потом выясняется, что проект освоения золоторудного месторождения Кючус окупится только при введении налоговых льгот. Считают в компании видимо как на картинке 😄 Из-за таких "расчётов" Селигдара не считаю его инвестиционно привлекательным на долгосрок. Отдаю предпочтение акциям Полюса PLZL и немного ЮГК UGLD Но неделя то отличная! Погода правда под конец недели подкачала, автор в Санкт-Петербурге, тут снова зима 🥶, поэтому поставьте лайк реакций к посту, хочется больше тепла ) #мем #юмор #мемы - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

​​3 млн тонн взяли 💪👏 Сейчас котировки ФосАгро PHOR мне чем-то напоминают курс рубля: уже чуть больше полугода в узком диапазоне, но рост как стоимости акций, так и дивидендов в перспективе неизбежен Посмотрел квартальный отчёт ФосАгро Основные моменты (рис 1): — Впервые в истории компании квартальный выпуск агрохимической продукции составил более 3 млн тонн. С этим помог выход на проектную мощность Волховского производственного комплекса. — Долгосрочная стратегия развития компании продолжает реализовываться. Стратегия заключается в постоянном расширение и модернизации производственных мощностей. — 73 млрд руб на развитие в этом году (+14% год к году) Т.е. операционные результаты отличные. Производство растёт. Сбыт растёт. Да, на капекс высокие расходы (CAPEX capital expenditure — капитальные расходы) в 73 млрд рублей, но без этого амбициозную стратегию роста не воплотить. При этом акции покупать бы сейчас не спешил. Надо подождать когда компания опубликует финансовые результаты по итогам года. Появится ближайший месяц скорей всего. Там [возможно] будет всё не так радужно. Так как с 1 октября 2023 (IV квартал) были введены экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля USDRUB Это не всё что надо вспомнить. Эта "курсовая рента" с 1 октября 2023 для экспортеров удобрений приплюсовалась в виде надбавки в 3% к уже ранее введённым пошлинам на отдельные виды удобрений. Т.е. производство и сбыт подросли, а финансовая составляющая может расстроить рынок. Сейчас на операционных результатах акции ФосАгро растут. Возможно, на финансовом отчёте наоборот скорректируется. Тогда планирую опять добрать в портфель. Это не рекомендация. Автор покупает ФосАгро по чуть-чуть практически каждый месяц [сделки в публичном портфеле открыты]. Производство растёт. Дивиденды платятся. Курсовую ренту со слов Белоуслова [если вы знаете кто он, то вы понимаете о чём я, если нет, объяснять долго. Посты автора про то как работает ЦБ, Минфин, Минэк и где там точка равновесия в помощь (последний подобный пост был от 4 января)] на 2025 продлевать не планируют. Как и пошлины на удобрения, они изначально вводились на срок до 31 декабря 2024 года. Могут ли их продлить? — Могут. Но учитывая наполняемость бюджета и положительную траекторию в данный момент необходимости продлевать нет. Зачем покупаю? Если ‎составлять портфель из хороших компаний‎ (желательно ‎по‏ ‎хорошей‏ ‎цене),‏ ‎то в перспективе будешь получать не просто дивиденды, а хорошо растущие ‎со временем дивиденды. Небольшой экскурс в историю роста див доходности ФосАгро (счёт по выплатам за период): 2018 — 105 руб 2019 — 249 руб 2020 — 177 руб 2021 — 447 руб 2022 — 1014 руб 2023 — 1047 руб 2024 — 291 руб + ? руб За 5 лет [с 2018 по 2023] рост див доходности в 10 раз. Рост был не линейный, но рост более чем достойный. Снижение цены акций, если оно будет сейчас или будет в близком будущем, станет для автора лишь поводом к покупке. Дно поймать задачи нет, но небольшую коррекцию, как всегда, хотелось бы. #дивиденды #фосагро #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Минфин пока не хочет занимать в длинную Сегодня прошли аукционы по размещению двух выпусков: - ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 с погашением 15-03-2034 на 63,5 млрд руб. - ⁠ОФЗ 26207 SU26207RMFS9 с погашением 03-02-2027 на 8 млрд руб. Это выпуски «до 10 лет включительно» (рис 1) Доходности опять чуть подросли. Так ОФЗ 26244 ушли с доходностью – 13,80% (рис 2) годовых. Предыдущий месяц было 13,74%, т.е. прирост минимальный. Опять откладываю свои покупки ОФЗ в этом месяце. Всё жду когда Минфин начнёт занимать через более длинные выпуски. Объёмы там должны быть побольше (иначе в квартальный план не уложатся). Как следствие премия повыше, так как должен быть соответствующий спрос. Или может быть Минфин ждёт заседание ЦБ (пройдёт 26 апреля), где ЦБ может дать сигнал о скором смягчении ДКП (Денежно-Кредитной Политики)? 🤔 На этом интерес к длинным ОФЗ и так подрастёт. И премию Минфину можно будет на аукционах сильно не повышать. Хотя и сейчас сильного падения нет. Обратите внимание на график ОФЗ 26244. Не смотря на то, что Минфин занял в этом выпуске 63,5 млрд руб увеличив доходность. ОФЗ дно не обновили. Плюс доходность подняли совсем чуть-чуть, но спрос был почти в два раза больше. Определенно мой портфель облигаций пополнится более длинным выпуском в Апреле. Ранее купленные ОФЗ с датой покупки - 12 Сентября ОФЗ 26207 SU26207RMFS9 - 20 Сентября ОФЗ 26242 SU26242RMFS6 - 02 Ноября ОФЗ 26241 SU26241RMFS8 [Перерыв в покупках ~4 мес из-за необоснованного роста] - 27 Февраля ОФЗ 29010 SU29010RMFS4 - 13 Марта ОФЗ 26244 SU26244RMFS2 #ОФЗ #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией