Назад
Rich_and_Happy
6 декабря 2023 в 17:56
Пульс учит
​​Про веру бизнеса во всё хорошее, а также подводные камни и рекордные размещения флоатеров Сразу к делу коллеги. Уверен, многие знакомы с инструментом, но на всякий случай повторим: Флоатер — это облигация с плавающей процентной ставкой. Размер выплат зависит от внешних индикаторов (инфляция, ключевая ставка(КС) и т.д.), в этом их отличие от облигаций с фиксированным купоном Формула купона в данном случае простая: [индикатор к которому привязан размер выплат, к примеру ключевая ставка(КС)] * [повышающий коэффициент или фиксированная надбавка] За неполный 2023 бизнес разместил порядка 50 выпусков флоатеров (данные на октябрь), подавляющая часть во второй половине года, т.е. когда начался цикл повышения ставки. Среди эмитентов много хорошо знакомых имён, для примера: • Газпром $GAZP суммарно на 300 млрд руб • Норникель $GMKN на 60 млрд руб. • Газпром нефть $SIBN на 22 млрд руб. • АФК Система $AFKS на 15 млрд руб. и др. Мы оставляем за скобками большой объём флоатеров от государства - ОФЗ-ПК Сейчас на рынке РФ бум флоатеров. Какие они замечательные пишут из каждого утюга. «Инфляция бушует, КС(ключевая ставка) растёт, только флоатер вас спасёт» О чём желательно не забывать и заранее подумать: Бум флоатеров отражает уверенность (а может надежду?) бизнеса, что сейчас надо немного потерпеть, а потом будет лучше. Т.е. сейчас деньги занимать дорого, к примеру купон равен 17,5% (КС в 15% + 2,5%), но вот потом станет легче, ставку понизят, а инфляция упадёт. Следовательно, надо помнить о следующих моментах: — Если эмитенты правы, то их расходы (и ваши доходы) в таких бумагах быстро уменьшатся. Особенно это актуально, если купоны, к примеру, раз в полгода. А ставка купонов определяется как 4% + ключевая ставка в предпоследний рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода. Т.е. у вас большие шансы пропустить повышенные выплаты. Это я не придумал, это так считаются купоны у Солид-Лизинг-БО-01 $ISINRU000A106W49 — Другой момент, если эмитенты не правы, то, возможно, не все из них смогут долго выплачивать высокие купоны. Конечно же с условной Газпром нефтью ничего не произойдёт, кэша хватает. Но совсем неоднозначная история про флоатер какой-нибудь компании средней руки — Перемножим первый и второй вариант на низкую ликвидность в подобных инструментах. Т.е. надо подумать над задачкой: Что если что-то пойдёт не по плану и выйти из бумаг захотят многие и сразу, то что будет с ценой? Коллеги, на всякий случай, я не нагнетаю, а предлагаю подумать и тщательнее выбирать активы. Любой инструмент сам по себе нейтрален, а риски в инвесторе. #Облигации #флоатеры #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
158,78 
0,42%
16 496 
12,88%
196
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
24 комментария
Ваш комментарий...
Dbart
6 декабря 2023 в 17:58
Советы верные. Спасибо!
Нравится
Blond_inka
6 декабря 2023 в 18:00
Логично 👍
Нравится
Rich_and_Happy
6 декабря 2023 в 18:01
@Dbart 🤝
Нравится
1
HOBOE
6 декабря 2023 в 18:02
Золотые слова
Нравится
copt
6 декабря 2023 в 18:03
Спасибо
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+23%
20,5K подписчиков
FinDay
+36,8%
25,4K подписчиков
Mistika911
+15,4%
20,7K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
Вчера в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Rich_and_Happy
23,2K подписчиков11 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+31,8%
Еще статьи от автора
22 февраля 2024
Столько событий за последнее время! — Японский индекс Nikkei225 обновил исторический максимум после 34 лет боковика. — Доллар США расчетами “Сегодня” USDRUB_TOD на торгах МосБиржи превысил отметку 100 рублей. — На IPO Алкогольный завод «Кристалл» $KLVZ налил по полной акций тем кто решил поучаствовать (аллокация ~80%), но инвесторы не очень рады, так акции упали сразу после открытия на 20%. А вот ТОПы завода рады, у них то миллиард теперь есть. — Да ещё и #пятничный_мем выходит в четверг ) Неделя была хоть короткая, но насыщенная, а впереди нас ещё ждут длинные выходные! 🥳 На выходных напишу дельное, а пока четвергопятница! Ура ) Ставь 🚀 реакцией, если рад длинным выходным Или ставь 📉, если завтра работаешь #Мем #мемы #юмор #флудилка
21 февраля 2024
​​Пора ли покупать на ямках? Бодрое падение сегодня коллеги, последний раз так сильно за один день индекс МосБиржи падал только в Сентябре 2023. А подобных сильных недельных падений было всего 3 в прошлом году. Хотя текущая неделя ещё не закончилась 😏 Индекс рос практически без остановки с 15 Декабря по 15 Февраля. 2 месяца роста аккуратно между заседаниями ЦБ по ключевой ставке. Теперь половину этого роста он растерял за 3 дня, шустро. Начал индекс падать после заседания ЦБ, когда рынок узнал, что ставки будут снижать не так быстро и не так сильно как планировалось, да и повышение ставки как вариант со стола не убирают (это было неожиданно). А продолжили падать на ожидании новых пакетов санкций. Индекс упал хоть и быстро, но совсем чуть-чуть, всего 4% от локального максимума. Но тем не менее автор начнёт покупать чуть больше акций чем обычно в месяц, не вижу причин для сильного падения индекса во время начала дивидендного сезона. Может мы и не на локальном дне, но уже и не на локальных максимумах. Покупки из кэша. О продажах облигаций купленных осенью ОФЗ 26207 SU26207RMFS9 / ОФЗ 26242 SU26242RMFS6 / ОФЗ 26241 SU26241RMFS8 речь не идёт. Купоны поступают, а снижение ставки всё также ждём. Если же падение продолжится (допустим ещё 4-5%, ну вдруг), то тогда уже буду смотреть на продажу облигаций и точно продам фонд денежного рынка LQDT и возьму упавшие акции. Ведь облигации и фонды это лишь инструменты припарковать кэш, чтобы потом вовремя (ну или почти вовремя) купить акции в долгосрок. Кандидатов для покупок хватает. Несколько примеров Газпром Нефть SIBN хорошо скорректировалась, хотелось бы чтобы Магнит MGNT сильней упал, смотрю за Белугой BELU, которой не дают пока сильно упасть, по традиции прошлого года грустно смотрю на Сбер SBER, который бы с радостью добавил, но он занимает в портфеле больше предельного веса в 5% (когда вес одной компании становится равным 5% я перестаю покупать. Д - Диверсификация). Планирую немного добавить МосБиржу MOEX в портфель и так далее. Wishlist большой ) Кстати, 9 Февраля писал, что в стратегии На сдачу заменил полностью фонд на индекс МосБиржи TMOS фондом на Облигации TBRU, как оказалось не зря ) PS Что ждёте на следующей неделе? Падаем дальше — Ставь 📉реакцией Конечно же рост — Жмякни на 🚀 Посмотрим, кого тут больше ) - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
20 февраля 2024
​​Немного финансовой магии вам в ленту. Или как сделать 3.000.000 рублей из 10.000 рублей в месяц. Частый аргумент против долгосрочного инвестирования, что это долго. Частая история фантазии о быстром заработке на каком-нибудь блудняке, а вот потом, когда уже есть хорошая сумма, её вложить в дивидендные истории и жить припеваючи. Для подавляющего большинства это заканчивается совсем не так. Наш мозг плохо справляется с подсчётами сложных процентов. Большую ли сумму можно получить за 10 лет инвестируя всего 10.000 рублей в месяц при средней доходности в 20% годовых? Давайте посчитаем, максимально упростив пример. Сумма на начало года. Год // Ваша Сумма - 0 год - 0 руб. - 1 год - 144 000 руб. т.е. 120.000 руб за год + 20% на вложенный капитал 24.000 руб = 144.000 руб - 2 год - 316 800 руб. т.е. (144.000 + 120.000)*1,2. Далее расчёты аналогичны - 3 год - 524 160 руб. - 4 год - 772 992 руб. - 5 год - 1 071 590 руб. - 6 год - 1 429 908 руб. - 7 год - 1 859 890 руб. - 8 год - 2 375 868 руб. - 9 год - 2 995 042 руб. На 10-й год общий капитал будет практически равен 3.000.000 рублей. при этом за 10 лет будет инвестировано 1.200.000 руб, а всё остальное это проценты. Возможно сейчас кто-то скажет, что это копейки. Но если мы допустим, что такой портфель имеет дивидендную доходность в 10%, то это 300.000 руб в год или 25.000 рублей в месяц. Для сравнения после индексации в 2024 средний размер пенсий в РФ 23,2 тыс. руб. в месяц, сообщал глава Минфина Антон Силуанов в конце прошлого года. И 10% див доходности, это не что-то заоблачное. К примеру сейчас ожидаемые дивиденды Сбера SBER ~11%, Северстали CHMF ~12%, Роснефть ROSN ~10% суммарно за 2023, ФосАгро PHOR уже выплатила ~8% за 2023 и скорей всего выплатит итоговый, и так далее, список продолжать можно долго ) Надеюсь, что простая табличка к этому посту придаст уверенности в долгосрочном инвестировании если вы только недавно начали. PS Домашнее задание (проверять не буду). Поэкспериментировать с суммами и сроками, выбрать для себя оптимальный и комфортный вариант, но не забываем про чувство меры коллеги, живём-то мы всегда сейчас. #дивиденды #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией