$POSI Рынок видимо новость не верно расценил, в оферте могут участвовать только участники сентябрьского SPO, те кто купит акции Сейчас получат кукишь с маслом))) Наоборот. Участники SPO будут лить акции в рынок, что бы выкупить их назад по дешевке в результате оферты. Так что ожидаю некоторого давления на котировки

Байден осенью заявлял, что США будет скупать нефть за 70$ Нефть на днях упала почти до 70$, и пошёл отскок. Cкорее всего в ближайших отчётах увидим увеличение стратегических запасов США, все спекулянты знают об этом заявлении Байдена и лонгуют от 70, закрывают шорты, так что падения ниже не жду, а жду роста. Думаю среднесрочно интересны лонговые позиции по фьючам на нефть или покупка лежащих на дне акций нефтедобытчиков. Предпочтение отдаю Татнефти, как самой низко оценённой акции в секторе $TATN $TATNP $LKOH $ROSN

$TATN $TATNP Давайте на бумаге посчитаем насколько хороша покупка Татнефтью шинного завода Nokian Teres. Переговоры начались ещё в прошлом году, 9 февраля 2023 ФАС разрешила Татнефти покупку завода, а теперь и прав комиссия одобрила покупку российских активов Nokian Tyres. В общем завод можно сказать уже в "кармане" Предварительная стоимость сделки 286 млн евро = 23 млрд рублей. Если бы Татнефть направила 23 млрд рублей на дивиденды, то инвесторы получили бы по 10р дивидендов на каждую акцию почти 3%. Важно заметить, что завод покупается не на заёмные деньги, у Татнефти на конец 2022 года на счету было 214 млрд рублей, а обязательств на 22 млрд! Это около 82р рублей на каждую акцию. Покупая одну акцию Татнефти за 342, вы получаете не только акцию на свой счёт, а ещё 82р наличных денег хранящихся на счетах компании, таким образом текущая цена акции условно равна 260р (342-82). Завод Nokian Teres в 2021г получил выручку 56,9 млрд. ₽ , чистая прибыль 10.6 млрд ₽. Долг завода равен нулю. Данные за 2022г отсутствуют. Если взять чистую прибыль завода 10.6 разделить на число акций Татнефти, то можно рассчитывать на 4.5р дивидендов ежегодно! генерируемых этим заводом, на каждую акцию Татнефти. А купили мы завод всего за 10р. То есть окупаемость сделки чуть больше двух лет. Сейчас акции Сбера при цене 176р дают меньшую окупаемость чем покупка этого завода. Какой можно подвести итог: После покупки у Татнефти на счетах куча денег, эквивалент 72р на акцию, возможен возврат к выплате 100% дивидендов от прибыли. Завод куплен по оценке PE=2.2 отличная покупка! завод без долгов, прибыльный, есть потенциал роста производства, так же покупка позволит увеличить переработку своих нефтепродуктов, повышая маржу прибыли. Татнефть после начала СВО, исравно платила дивиденды 3 раза в год! Татнефть самый дешевый нефтяник в секторе, торгуется за половину балансовой стоимости. На картинке моя машина обутая в зимнюю резину Nokian hakkapeliitta произведённая на этом заводе.

ЛСР пытается пройти февральский максимум, следующее важное сопротивление 500р, если и его пробиваем, то дорога на 620р открыта. Из всех застройщиков на мой взгляд ЛСР самый перспективный. Ещё ПИК выглядит интересно, хотя стоит чуть дороже. Самолёт пузырь стоит дороже американских застройщиков, Эталон слаб $LSRG $PIKK $SMLT $ETLN

$SBER $SBERP По итогда 2022 года, капитал вырос, балансовая стоимость 257р на акцию, обещают вернуться к выплате дивидендов Чистая прибыль за 2 месяца 2023 года 225 млрд! то есть за февраль 115 млрд, и это короткий месяц. Ждём объявления дивидендов Продалжаю держать дальше...

Оперативная оценка оборотов бизнеса из транспортного сектора полученная на основе данных Сбера. Обороты транспортных компаний растут несмотря на СВО и санкции, после некоторого замедления в середине 2022, начался снова рост, вышедший на новые максимумы. $NMTP Крупнейший российский портовой оператор, по данным предыдущей отчетности, основной доход НМТП получал от перевалки нефти и нефтепродуктов. Размер дивидендов в 2023 году может установить новый рекорд. $FESH В 2022 году на фоне переориентации российской экономики с Запада на Восток ДВМП столкнулось с ажиотажным спросом на свои услуги со стороны отечественных экспортеров. $GLTR Мой любимчик, крайне дёшево оценён рынком, в случае перерегистриции, выплата дивидендов может быть до 30% $KMAZ Держу немного акций в див портфеле, из-за ухода конкурентов с российского рынка бьёт рекорды последних лет, возможно удастся побить рекорд за всю историю работы пост советского периода $GTRK Даже после пампа последних месяцев, выглядит очёнь дёшево, держал позицию, не дождался, слил по 23р))))

Нравится мне как выглядят застройщики, долго стоят в боковике, упёрлись в верхнюю границу сопротивления, похоже дело идёт к пробою. Если глянуть объёмы (первая картинка), то видны большие свечи закупа, в эти дни акции закрываются ростом. Предпочтение отдаю ЛСР. Основатель и мажоритарный акционер ЛСР Андрей Молчанов в начале февраля закупился акциями ЛСР на 7,17 млрд рублей. В стабильные годы компания платила по 78₽ дивидендов 16,3% от текущей цены. Цены квадратного метра с тех пор заметно выросли, в случае роста объема сдачи жилья у компании взлетит выручка. И тут стоит перейти ко второй картинке, где видно какая большая разница у ЛСР между вводом жилья в 2022 и жильем на стадии строительства. Эта разница нам говорит, что в обозримом будущем у компании начнет сильно расти объемы ввода, а компания сейчас одна из самых дешевых на рынке. У Самолёта такая же история, но он оценён рынком по PE PS в 10 раз дороже ЛСР (вкладывать в раздутые пузыри мне неинтересно). Эталон и ПИК я бы назвал среднячком (с точки зрения потенциала роста акции), есть и плюсы и минусы. Уровень просроченной за должности третья картинка, находится на минимальных значениях за десятилетие. Считаю что рыночная оценка некоторых девелоперов необоснованно занижена. $LSRG $SMLT $PIKK $ETLN

$SBER $SBERP Наткнулся тут на таблицу выплат дивидендов Сбера. Каждый год повышали процент выплат. Если всё в порядке с достаточностью капитала, то что делать с деньгами, кроме как выплачивать дивиденды? По идее в 2021году могли поднять выплаты до 60%, в 2022 до 65%, а по итогам 2023г могут выплатить все 70-75%.

$TCSG $TCS за 4 месяца Тинькофф ушел в минуса, а Сбер и СПБ растут на 29% и 17%. Даже токсичный ВТБ показывает лучше динамику, чем Тинькофф. На него какая то лавина негатива льётся, в пульсе 39% ждут падения, не знаю других бумаг с таким же негативом. С другой стороны если выйдет сильная новость, может прилично так запустить ракету, но пока увы конкуренты с дивидендами (возможными дивидендами) инвесторам более интересны. Можно было бы списать на завышенную оценку, но у нас есть Позитив и другие компании с завышенными мультипликаторами которым ничего не мешает расти

$GLTR У компании 70 тыс. единиц подвижного состава, при капитализации 62.8 млрд. Рынок считает что один полувагон компании стоит 900 т.р. Если меня гугл не обманул, то полувагон должен весить 23 тонны, и я думаю он на 99% состоит из стали. В магазине Северстали сейчас 23 тонны стальной арматуры стоит 920 т.р. (40т.р. за тонну). То есть рынок оценивает имущество компании, по факту как просто железо. Что там по цифрам? Чистая прибыль по кварталам: 1кв 2022 6.1 млрд 2кв 2022 5,9 млрд 3кв 2022 3.4 млрд. Сейчас ставка начала восстанавливаться после летнего провала и находится на уровнях между дном 3кв и пиками 1кв То есть за 4кв можно на коленке прикинуть 4.6 млрд ЧП Итого по году получаем 20 млрд ожидаемой ЧП или 112руб на каждую акцию при текущей цене акции 350р ~32% див доходности. Чистый долг при таких прибылях по итогам года будет стремиться к нулю. Что по итогу имеем? Компания с почти нулевым долгом, с потенциальными дивидендами выше 30%, по цене металлолома, которая в кризисные годы работает в приличный плюс. Единственная проблема это не возможность платить дивиденды инвесторам.

$POLY Полиметалл даже по текущим ценам выглядит интересно. Цена золота и курс рубля примерно как в 2021г, а в 2021г полиметалл выплачивал около 100₽ дивидендов. От текущей цены это 20% див доходности. Выглядит интересно, вот только иностранная прописка портит весь интерес. Кстати у них уже в обозримом будущем должен быть запуск АГМК2 который сильно повысит рентабельность компании. Да и вообще в связи с не определенностью в экономиках допускаю сценарий роста золота выше 2000$, так что и Полюс $PLZL тоже интересен к покупке. По тех. анализу упёрлись в сильное сопротивление 515р это дно 2018 года, если пробьёт с закреплением, то полёт до ~800р обеспечен, максимумы 2017- начало 19 годов. И дно во время начала СВО. А так же хочу отметить огромные объемы на покупку в последние месяцы, объемы больше чем были в "до СВО" период. В акции засел жирный покупатель, возможно это Несис, главный мажоритарий, который в 2020 слил свои акции по 2000₽, а сейчас выкупает назад по 300-500₽

$AKRN полтара года назад писал десятки обзоров на Акрон (акции Акрона в 2021 принесли мне наибольшую прибыль из всех инвестиций), о том что во всю идёт цикл роста цен на удобрения, а акции стоят на одном месте. Вот тут можно почитать https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rev1ved/1813f288-92e0-46cd-8e49-ca0376e5f3a8?utm_source=share В те времена акции стоили 6500р, а рынок не замечал как цены на газ (основное сырьё для производства азотных удобрений) летели куда-то в космос, так как государство фиксировало цену на газ для предприятий внутри страны, себестоимость удобрений была низкой, а продавали по космическим ценам на экспорт. Рынок полностью игнорировал факт роста азотных удобрений с 250$ до 1000$ за короткий промежуток времени, будто Акрон совсем не производит удобрения, но потом случились иксы. Сейчас ситуация обратная, цены на газ улетели в пропасть, а за ними вниз летят цены на все типы удобрений. Но рынок не замечает, так как компания не публикует отчёты. Пик экономического цикла уже пройден для всех производителей удобрений, в том числе Фосагро $PHOR и $KAZT Так что не рекомендую к покупке производителей удобрений

$SBER $SBERP Столько постов на тему "А почему он растёт?" Давайте рассуждать с точки зрения большого капитала. У вас к примеру есть 10.000.000.000 рублей, и вы их хотите инвестировать во что-то на фондовом рынке. Какова сейчас доходность облигаций? ответ: примерно 10% к погашению. Какая будет доходность акций Сбербанка за 2023год если учитывать последние 4 месяца. Ответ: почти 20% годовых. Теперь задаём вопрос сами себе: На покупку чего вы потратите свои 10.000.000.000 рублей на покупку облигаций под 10% или на покупку Сбера под 20%. Далее можем пофантазировать. К примеру через 2 года удастся ослабить инфляцию, снизить процентную ставку, и доходность облигаций упадёт до 7%. А дивидендная доходность Сберба к 2025году чуть чуть подрастёт, с 33р за 2023, до к примеру 36р. Вопрос: какова должна быть цена акций Сбера, что бы при дивидендах в 36р их доходность была равна доходности облигаций под 7%. Правильный ответ больше 500р за одну акцию. Выводы каждый делает свои.

$FIXP Глянул быстро отчёт, вдаваться в детали не вижу смысла. Динамика роста в районе 20% в год. PE = 14 при том что пол российского рынка торгуется с PE=3. Дико раздутый пузырь. К покупкам не рекомендую

Продалжаю рубрику спекулирования нефтяниками. Что бы быть в теме советую сначала ознакомиться с последним постом на эту тему: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rev1ved/21e8e626-55c0-44bb-b0c2-ed84c9a989a4?utm_source=share По красному графику можно наблюдать когда были покупки Лукойла $LKOH и продажи Роснефти $ROSN они(продажи) не отображаются. Спустя пол года была обратная операция, продажи Лукойла и откуп Роснефти, В момент покупки Лукойла, его цена была примерно на 15% ниже Роснефти, а в момент продажи уже на 25% дороже Роснефти, хотя продавал лесенкой и максимальную прибыль конечно не словил, но в целом получилось около 30% получить всего за пол года. Татнефть $TATN и Газпром нефть $SIBN вообще не рассматривал к покупкам, так как их цены были задраны. Графики продлил с учётом выплаченных дивидендов, соответствующими цветами. На данный момент Татнефть пролили уже ниже плинтуса, поэтому сегодня продал в див портфеле весь Лукойл и Роснефть и купил Татнефти. За точку отчёта беру 20 января 2022г.

$TATN $TATNP В акциях Татнефти после затяжного падения наблюдается сильный рост объёмов. Похоже формируется разворот. В октябре 2022 Татнефть сообщала о том, что договорилась с "nokian teres" о покупке российского шинного бизнеса. У меня кстати на машине их зимняя резина стояла, ни одного шипа не потеряла за 5 лет.(nokian hakkapelliita 8) Завод в 2021г получил выручку 56,9 млрд. ₽ , чистая прибыль 10.6 млрд ₽. Долг завода равен нулю📷. 9 февраля ФАС разрешила Татнефти покупку всего завода 100% акций. Рынок сбыта РФ и Азия. Кстати если у вас в портфеле уже есть Татнефть Преф, то их лучше продать и купить обычку, так как она стоит дешевле, я сегодня так и сделал в своём див портфеле

$MTLR $MTLRP Принятие арбитражным судом заявления о признании ПАО "Южный Кузбасс" банкротом. Общая проектная мощность предприятий компании по подземной и открытой добыче угля – 15 млн тонн в год, по обогащению угля – 17 млн тонн в год. С одной стороны новость негативная, с другой рынок может расценить это как будущее снижение долговой нагрузки. В общем не вижу смысла принимать какое-то инвестиционное или спекулятивное решение из этой новости.

$SiH3 $USDRUBF $USDRUB начинаю потихоньку крыть арбитражную сделку, рынок наконец очнулся и вечный фьюч ракетой полетел)) ссылка на идею: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rev1ved/91e38cb0-9eff-4d09-a85e-30944baab90f?utm_source=share

В связи с возможными санкциями на Тинькофф банк принял для себя не лёгкое решение, фиксануть иностранные позиции, в плюс или в минус, и продать все доллары. Не хочу что бы пол депо улетело в никуда. В принципе позиции в хорошем плюсе, и доллар жирно вырос с тех пор как я набирал его по 60-64

Наблюдается бэквордация во фьючерсах на $USDRUB Арбитраж между фьючерсом на доллар $SiH3 (лонг) и вечным фьючем $USDRUBF (шорт) Расхождение ~ 1.7%

$SBER $SBERP У РДВ стащил результаты опроса физиков. Опрос был утром 6 февраля у 18.9% опрошенных Сбер занимал 1е место в портфеле, а сегодня у 17.2% Сбер занимает 1е место. Тоесть акция выросла несмотря на то, что физики немного разгрузились. Физики разгружаются, кто скупает? крупняк или шортеры? По Газпрому $GAZP процент постоянно падает, но тут сложно сказать, падает из-за падения самой акции(то есть объём позиции уменьшается из-за снижения цены, а следовательно снижается процент позиции в портфеле) или распродают, хотя скорее всего оба фактора складываются

$GMKN Прочитал все 26 страниц отчёта Норникеля, в целом впечатление сложилось нейтральное, есть долгосрочные плюсы, есть среднесрочные минусы. Какой-то "ВАУ" идеи в акции не вижу. Комментарии менеджмента: "Себестоимость существенно выросла, помимо прямого инфляционного давления, влияние на неё также оказали рост численности и доп выплаты сотрудникам, индексация ЗП выше уровня инфляции, а так же повышение ставок НДПИ" Потребление никеля в аккумуляторной промышленности заметно выросло +32% г\г по причине высоких темпов роста продаж электромобилей +64% г\г. так же сильную динамику спроса +8% показали другие отрасли, не связанные с нержавеющей сталью Прогноз по рынку никеля: осторожный в краткосрочной, но более позитивный в долгосрочной перспективе. На рынке высококлассного никеля наблюдается умеренный дефицит, запасы никеля на бирже сократились вдвое и составили всего 55 тыс. тонн (менее 10 дней глобального потребления) Прогноз по рынку меди: нейтральный в среднесрочной, но более позитивный в долгосрочной перспективе. Компания ожидает дефицита меди в размере 160 тыс. тонн в 2023 году. Общие биржевые запасы (LME, SHFE и CME) снизились до 4 дней мирового потребления к концу 2022года, это самый низкий уровень за 14 лет, а запасы в Китае резко сократились на 71%. Можем увидеть шортсквиз по меди до 50 тыс $ за тонну как был в никеле в начале 2022? :) Прогноз по рынку палладия: нейтральный, компания ожидает, что в 2023 году дефицит рынка составит 0.3 млн унций. Прогноз по рынку платины: нейтральный в краткосроке, более позитивный в долгосрочной перспективе. Компания ожидает профицита 0.2 млн унций в текущем году. Расходы на персонал выросли на 51% НДПИ вырос на 90% Расходы на материалы и ЗЧ выросли на 50% Расходы на оплату услуг сторонних организаций выросли на 91% Транспортные расходы +100% Грусть печаль, сильный рост по основным источникам расхода. Поскольку расходы указанны в долларах США, а рубль в 2022 году был очень крепким, то с ослаблением рубля в 2023 вероятно увидим снижение расходов. Хочу выделить интересную строчку в докладе: Транспортные расходы увеличились В 2 РАЗА!!!, в связи с ростом объёма морских перевозок и услуг по ледокольному сопровождению в Норильском промышленном регионе, я думаю это касается вообще всех транспортных компаний, когда одни страдают от логистических проблем, другие на этом зарабатывают $NMTP $FLOT $GLTR Чистый долг вырос в 2 раза, неприятно, но пока находится на уровне 1.1х EBITDA, дивиденды в долг... Кредитный рейтинг высший ruAAA

Открываю арбитражную сделку по золоту и фонду Тинькофф золото $TGLD. Сейчас Тинькофф золото торгуется на 2.5% дешевле чем золото. Сделка выглядит так: покупка акций фонда. Продажа фьючерса(ов) $GDH3 на золото, на аналогичный объём, а так же покупка вечного фьючерса на доллар США $USDRUBF. Так как открывая шорт по фьючерсу на золото мы одновременно шортим доллар, то надо открыть хэдж в виде лонга по доллару.

$CTSH Наконец-то удалось откопать интересный кейс! Стабильно растущий бизнес, платит дивиденды, дешево стоит. Акции компании торгуются по ценам 2016 года, с тех пор выручка +46% и чистая прибыль аналогично выросла на +46%. А так же компания байбеком уменьшила число акций в обращении на -15% с 610 млн до 516 млн. Сейчас акции по мультипликаторам PE PS торгуются в 2-3 раза дешевле чем в предыдущие годы. Так же дёшево акции торговались во время мартовского обвала 2020г. Текущая оценка PS=1.5 PE=12.7 во время обвала 2020 года акция в моменте торговалась с оценкой PS=1.36 PE=14

Кстати давно уже хотел про это написать, скрины для начала посмотрите, а потом продолжите чтение. 78% ждут роста префа и 22% падения. 70% ждут роста обычки и 30% падения. Забавно не правда ли)) что ожидания по акциям одной компании разные. Но кто-то сразу скажет, что выборка опрошенных низка от этого разброс. Но если глянуть график, то станет ясно что преф уже пилит летние и осенние пики в 136₽ и в рубле роста от декабрьских. А вот обычке целых 5-8₽ роста до уровня сопротивления. Сейчас разница между префом и обычкой примерно два рубля, а вот две недели назад эта разница была больше 6₽ в моменте. Отсюда я могу сделать уверенное заявление, что обычку зашортили по самые уши, и если она начнет расти, то ускорение будет ну очень быстрым. К примеру преф вырастет на 10₽, а обычка на все 15₽. По этому имеет смысл если у вас префы, то продать их и откупить обычки. Для справки в апреле префы были дороже чем обычки, так что есть некоторые риски. Предыдущий мой пост пускай будет ориентиром. Через некоторое время посмотрим какая акция сильнее выросла

$SBER $SBERP читаю пульс и страшно за людей становятся. График Сбера в долларах, после февральского обвала сформировался восходящий тренд. Последних два отчёта показывают положительную динамику по всем показателям. Технический анализ показывает рост. Фундаментальный анализ показывает рост и подтверждает техническую картину. Взгляд с точки зрения инвестпривлекательности говорит о дешевизне банка(0.55 капитала) с потенциалом до 25% див доходности, что так же говорит о потенциале к росту. Выводы каждый делает свои

Арбитраж пары $USDRUB $HKDRUB спред 4.5% HKDRUB в текущий момент сильно недооценён, либо можно сказать иначе: USDRUB сильно раздут. На данную минуту спред между валютами на Московской бирже составляет 4.5% Курс HKDUSD=0.1281 USDRUB=69.66 HKDRUB=8.557 69.66*0.1281=8.923 что явно больше чем курс на Московской бирже HKDRUB=8.557 примерно на 4.5% Эти же расчёты показывает появившийся спред при наложении графика USDRUB на график HKDRUB С учётом всех комиссий можно извлечь чистыми 3.5% прибыли Лонг HKDRUB хэджируем шортом по фьючерсу USDRUB на аналогичный объём, после схлопывания спреда, закрываемся. Итоговые комиссии составят в районе 1%, чистая прибыль 4.5-1% будет равна 3.5%

$WUSH 85 тыс самокатов, при средней цене 30-45 тыс руб за новый электросамокат, общая стоимость имущества 3-4.5 млрд рублей/ Акций в обращении 100 млн, цена акции 155р =15.5 млрд. Впарили вам товарищи БУ самокаты по 250 тыс рублей за штуку))) Требую доступ к шору !!! ВЖУУУУУУУУХ

$TSN Пожалуй ещё одну идею залью и на этой неделе хватит, на выходных ещё что-нибудь поищу. Ещё одна недооценённая растущая компания, торгуется у нижней границы долгосрочного восходящего тренда, на скрине сопоставил зелёной линией восходящий тренд, с ростом финансовых показателей, наклон тренда по углу равен с ростом фин показателей. Стабильно платит дивиденды, проводит байбеки. Стоит исторически дёшево, при цене акции 65$ PS=0.45 PE=7.3, Хотя 16 марта 2020 стоила чуть дешевле

$CMCSA Ещё одна интересная идея по покупке в лонг, в долгую. Стабильная надёжная компания. Не переоценена, имеет адекватные мультипликаторы PE\PS платит дивиденды, постоянно проводит байбеки. В данный момент имеет исторически низкую оценку PE\PS за последние 7 лет (смотри таблицу) По графику уже не вооруженным глазом виден разворот тренда. Зелёными кружками обвёл кварталы, где цена компании заходила в зелёные поля (недооценка) Как говорил Баффет: "Покупайте хорошие компании когда они стоят дёшево"