Какие дивидендные акции купить до конца года: изучаем российский рынок🤔
⠀
На российском рынке начинается осенний сезон дивидендов. В ближайшие два месяца 17 компаний, входящих либо в индекс РТС, либо в индекс средней и малой капитализации Мосбиржи, закроют реестр акционеров на получение промежуточных выплат за 2021 год.
⠀
😍Какие дивидендные акции выглядят наиболее привлекательно
⠀
Среди компаний, подпадающих под осенний дивидендный сезон, мы обращаем внимание на
$AGRO,
$PHOR,
$MTSS,
$GMKN как за счет текущего уровня их дивидендных выплат, так и из-за перспектив на длительном горизонте.
⠀
✔️ «Русагро» продолжает развивать хорошо диверсифицированный бизнес, выигрывая при этом от роста цен на продовольственные товары в 2021 году. Часть прибыли компания недополучит в этом году из-за дополнительных пошлин и ограничений, введенных с целью сдержать инфляцию в продуктовом сегменте — но даже в этих условиях она чувствует себя уверенно.
⠀
✔️ «Норникель» — бенефициар восстановления мировой экономики и перехода на электрический транспорт. Мы верим, что цены на медь, никель и палладий будут оставаться высокими на фоне роста спроса со стороны производства батарей, проводки и катализаторов для двигателей внутреннего сгорания. Кроме того, рост фокуса на экологию со стороны правительств и бизнесов продолжает усиливается последние два года.
⠀
✔️ «ФосАгро» в этом году показывает рекордные показатели по выручке и EBITDA на фоне роста цен на удобрения на мировых рынках. Пока эти тренды сохраняются, акции могут как приносить неплохие дивиденды, так и расти. Компания планирует наращивать добычу в среднем на 5% в год до 2025-го.
⠀
✔️ «МТС — одна из наиболее стабильных дивидендных акций на российском рынке. У компании довольно прочные позиции на рынке и умеренная долговая нагрузка. Консенсус-прогноз на несколько лет вперед говорит о 10–11% годовых дивидендной доходности.
⠀
⚠️Компании в зоне риска: золотодобытчики и «Распадская»
⠀
Из представленных компаний в зоне наибольшего риска, на наш взгляд, сейчас находятся
$RASP,
$POLY и
$PLZL
⠀
«Распадская» резко взлетела на новостях о дивидендах и недавней динамике цен на коксующийся уголь. Здесь есть риск чрезмерного оптимизма, а значит, и коррекции.
⠀
Золотодобытчики сейчас чувствуют себя довольно неплохо, зарабатывая мощные денежные потоки при текущей цене золота. Однако, по нашему мнению, инвестиции в золото выглядят не очень разумными в текущей фазе экономического цикла, и потому ценный металл не имеет драйверов к росту, что обычно негативно влияет и на восприятие инвесторами акций золотодобывающих компаний.
⠀
🤨Акции металлургических компаний: если покупать, то осторожно
⠀
$NLMK и
$MAGN показывают рекордные за много лет финансовые показатели в этом году на фоне роста цен на сталь. Но, на наш взгляд, потенциал роста акций уже реализован. Цены на прокат в Европе, Китае и Турции уже перестали расти, пройдя свои пики в июне-июле. Они могут оставаться на текущих уровнях еще некоторое время, но импульс к дальнейшему росту уже исчерпан.
⠀
Высокие дивиденды по акциям TMK связаны с продажей своего крупного актива — IPSCO. И потому носят разовый характер. Такого высокого уровня дивидендной доходности не стоит ожидать в будущем. На наш взгляд, ажиотаж вокруг акций на фоне анонса выплат чрезмерный.
⠀
🛢Нефтяная отрасль: высокая зависимость от цен на мировых рынках
⠀
$TATN и
$ROSN зависят от перспектив роста цен на нефть на сырьевом рынке. На наш взгляд, потенциал черного золота ограничен, так как действия ОПЕК+ и перспективы восстановления экономик будут удерживать цены в стабильном коридоре $65–75 за баррель еще долгое время. Учитывая, что сейчас цены близки к верхней границе диапазона, о потенциале роста рассуждать сложно. Плюс как долгосрочный негативный фактор мы имеем ускоряющееся развитие электромобилей и связанных с ними технологий, что на горизонте 10+ лет явно играет не в пользу нефти.