«Великая дама дивидендов». Как домохозяйка стала звездой фондового рынка👑 👼🏻 Отец Джеральдин Вайс был риелтором в Сан-Франциско, поэтому она с детства проявляла интерес к финансам. После окончания средней школы Джеральдин поступила в Калифорнийский университет в Беркли и окончила его в 1945 году со степенью в области финансов и бизнеса. Однако сделать карьеру в сфере финансов или на фондовом рынке по окончании университета девушке не удалось: она вышла замуж за морского офицера и следующее десятилетие посвятила воспитанию детей. Рынок акций и ценных бумаг стал для нее хобби, которым она занималась в свободное время. Но в какой-то момент Джеральдин Вайс прочитала книги «Разумный инвестор» и «Анализ ценных бумаг» Бенджамина Грэма, которые не только произвели на нее сильное впечатление, но и вызвали некоторый скептицизм в методе оценки акций стоимости. Она полагала, что бухгалтеры могут манипулировать прибылью в отчетности и значение прибыли, как и коэффициента P/E, может вводить в заблуждение. Поэтому выплата дивидендов по акциям может рассказать больше правды о финансовом здоровье компании. 🗞 В 1966 году Джеральдин Вайс совместно с Фредом Уитмором основала информационный бюллетень Investment Quality Trends с обзором фондового рынка, вложив в издание все накопленные на тот момент деньги — $2 тыс. Перед первым выпуском она решила убрать из бюллетеня свое имя — в то время обзоры фондового рынка, подготовленные женщиной, никто не хотел читать, и, чтобы не раздражать аудиторию, она подписывалась псевдонимом «Дж. Вайс». В первом номере журнала Вайс рекомендовала 34 перспективные компании, акции которых являлись голубыми фишками, но при этом, по ее мнению, были недооценены рынком. Среди таких компаний в апреле 1966 года были бумаги $IBM, $CL, $K и $GM. В последующие три года количество читателей журнала увеличивалось, потому что рекомендации Джеральдин приносили хорошие деньги. Жизнь Джеральдин Вайс круто изменилась в 1977 году, когда она решилась появиться в популярной передаче Wall Street Week и ее читатели узнали, что заработали благодаря рекомендациям женщины. В последующие годы Вайс стала настолько популярной, что ее стали звать «Великой дамой дивидендов» (или «Гранд-Дамой дивидендов»). Ее работы были опубликована в известных финансовых изданиях, таких как Fortune, Barron's и The Wall Street Journal. Джеральдин Вайс использовала ряд принципов в качестве метода оценки перспективных акций. Сигнал для покупки появлялся, если компания подходила под каждое из следующих требований: ▫️компания должна выплачивать дивиденды не менее 25 лет; ▫️компания должна увеличивать дивиденды по годовой сложной ставке не менее 10% за последние 12 лет; ▫️акции компании продаются по цене, не превышающей балансовую стоимость в два раза; ▫️компания имеет коэффициент P/E менее 20; ▫️компания имеет коэффициент выплаты дивидендов не более 50%, чтобы была возможность наращивать выплаты; ▫️задолженность составляет не более 50% от общей капитализации; ▫️бумаги должны быть недооценены, если анализировать их по дивидендной доходности на исторической основе. Кроме того, есть два общих критерия, которых Вайс рекомендовала придерживаться всегда: 📍в кризисные времена стоит инвестировать только в три сферы экономики: продукты питания, лекарства и коммунальные услуги; 📍слишком широкая диверсификация не нужна — в вашем портфеле должно быть 10–20 ценных бумаг. 🥤 Одной из самых успешных рекомендаций Джеральдин Вайс были бумаги $KO. По данным Refinitiv, в период 1982–1992 годов цена акций компании выросла на 1549,92% по сравнению с 314,49% годовых индекса Dow Jones за тот же период. С учетом дивидендов акции приносили около 34% годовых. В 2000 году Джеральдин Вайс выпустила рекомендации для лучших 13 акций, которые стоит собрать в единый портфель, и назвала его The Lucky 13. С момента создания рекомендательного портфеля его общая доходность к концу 2019 года составила 265,11%, а среднегодовая — 13,25%.