RBC_Investments
2788 подписчиков22 подписки
Официальный канал сервиса РБК Инвестиции для тех, кто заботится о своих деньгах.
Объем портфеля
до 10 000 
За 30 дней
0 сделок
За год
0,07%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
📉Акции КНР утратили доверие инвесторов. Что делать с бумагами прямо сейчас? В Китае за последние месяцы из-за ужесточения регулирования технологического сектора и критики некоторых отраслей в государственных СМИ котировки многих компаний обвалились. 📍Первыми под удар попали компании сектора дополнительного дошкольного и школьного образования. В конце июля на негативных новостях акции компаний сегмента — New Oriental Education & Technology Group, Koolearn Technology, China Beststudy Education Group, $TAL, Gaotu Techedu — потеряли десятки процентов стоимости. 📍Затем критика властей обрушилась на секторы видеоигр, полупроводников, производителей электронных сигарет, алкоголя, детского питания, биотехи, IT-компании. Свои действия Компартия объясняла защитой конкуренции и заботой о потребителях. Также стало известно, что власти КНР планируют до 2025 года ужесточать законодательство в сферах безопасности, технологии, персональных данных и антимонопольного законодательства. Первоначальная паника инвесторов, которая вызвала распродажу акций летом, переросла в общую нервозность по отношению к китайскому рынку. Многие инвесторы из-за ситуации в Китае получили серьезные убытки. ❓Что делать, если у вас в портфеле есть акции китайских компаний 💭 Аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк считает, что существенные риски для компаний образовательного сектора в худшем случае могут привести к делистингу отдельных бизнесов с зарубежных торговых площадок. В лучшем — долгосрочные оценки крупных инвестдомов останутся низкими с рекомендациями «держать» или «продавать». Бумаги компаний сектора — $TAL, New Oriental Education & Technology Group и др. — будут реагировать в большей степени не на корпоративные новости, а на сообщения о возможности приспособиться к требованиям регулятора. На примере $BABA мы видим, что компромисс удается найти, но это может занять многие месяцы. При этом активного восстановления акций Alibaba до сих пор не происходит, хотя бумаги находятся на крайне привлекательном для покупки уровне P/E — 23 против 58 (на 3 августа) у главного конкурента на глобальном рынке $AMZN С учетом этого лучшей стратегией будет фиксация части убытков по акциям путем закрытия позиций. Это стоит делать избирательно, ориентируясь, прежде всего, на отрасль, к которой относятся эмитенты. 💭 Руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых предупреждает, что, принимая инвестиционное решение, нужно рассматривать каждую бумагу в отдельности, так как регуляторные меры повлияют на компании в разной степени. «У нас открыты рекомендации по $BABA и $BIDU, и после такого снижения уже поздно продавать. Можно сказать, что в большей степени риски уже учтены. В долгосрочном плане мы сохраняем позитивное видение по эмитентам, поэтому позиции по ним имеет смысл сохранять». 💭 Дальнейшие действия с китайскими бумагами зависят от их веса в инвестиционном портфеле, отмечает инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Виктория Махаффи. «Если их доля не превышает 1–2%, то лучшим вариантом будет не фиксировать по ним убыток в моменте максимально негативной динамики и просто ждать стабилизации. Если доля достаточно велика, то, принимая во внимание сложность в прогнозировании поведения Пекина, мы советуем сократить вес этих бумаг в портфеле».
🇨🇳«Инвесторы пострадают». Рэй Далио о возможном крахе Evergrande в КНР ⠀ Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио уверен, что долговой кризис китайской строительной компании Evergrande Group управляем, притом что кредиторы не получают выплат застройщика по долгам. ⠀ «Инвесторы пострадают — вот как это работает. Финансовая система Китая будет защищена, потому что долги компании номинированы в национальной валюте», — сказал Далио. По словам миллиардера, инвестиции  в Китай — это «стратегическая игра». «Вы не должны прыгать туда-сюда. И сумма ваших инвестиций должна быть для вас комфортной. Неразумно продавать или покупать во время падений», — подвел итог Далио. ⠀ По мере того как власти Китая ужесточают регулирование в отношении разных секторов бизнеса, начиная от IT и заканчивая сферой недвижимости, многие инвесторы ставят под сомнение целесообразность инвестиций в эту азиатскую страну. Однако Рэй Далио по-прежнему положительно оценивает перспективы второй по величине экономики мира. ⠀ По результатам второго квартала доля китайских бумаг в портфеле фонда Далио Bridgewater Associates сократилась. Крупнейшим китайским активом фонда остались акции $BABA с долей 2,06%. Бумаги других китайских ретейлов Pinduoduo и $JD также находятся в списке вложений фонда с весом 0,91% и 0,61% соответственно. Акции технологического гиганта $BIDU имеют 0,47% от общего веса фонда (356 тыс. акций).
🌪Дивиденды спасут от «бури» на рынках: 5 акций от Goldman Sachs ⠀ Одна из возможностей обеспечить доходность во время нестабильных рынков — дивиденды. Иностранные акции не отличаются высокой дивидендной доходностью, однако и здесь можно найти лидеров, которые направляют акционерам существенные выплаты. Инвестбанк $GS отобрал на американском рынке пять таких бумаг с рейтингом «покупать»: ⠀ 🧼 Procter & Gamble ⠀ На сегодняшний день дивидендная доходность $PG составляет 2,4%. По оценкам Goldman Sachs, к 2022 году показатель достигнет 2,7%. Коэффициент дивидендного покрытия сегодня составляет 1,6х. ⠀ 🧪 Air Products & Chemical ⠀ Среди надежных акций с высокой дивидендной доходностью есть бумаги американской химической компании по производству и продаже промышленных химикатов. $APD входит в состав основных фондовых индексов и относится к «дивидендным аристократам». Доходность выплат — 2,2%. По оценкам банка, корпорация имеет потенциал роста дивидендной доходности до 2,4% к 2022 году. Коэффициент дивидендного покрытия сегодня составляет 1,6х. ⠀ 🏦 Bank of America ⠀ Одна из крупнейших мировых финансовых организаций имеет самый большой коэффициент покрытия дивидендных выплат в обзоре Goldman Sachs — 3,2х. Это означает, что $BAC имеет высокий запас надежности и потенциал для дальнейшего роста дивидендных выплат. Эксперты ожидают увеличения дивидендной доходности до 2,3% к 2022 году от текущего уровня в 2,1% годовых. Bank of America является одним из крупнейших активов инвестиционного холдинга $BRK.B Уоррена Баффета. ⠀ ⛏ Home Depot ⠀ Акции крупнейшей на планете сети по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов также уверенно росли — на 27,19% — в текущем году. Ретейлер вошел в список Goldman Sachs с текущей дивидендной доходностью в 2,0%. Банк ожидает, что в следующем году дивидендная доходность компании вырастет до 2,1%. Акции $HD имеют дивидендное покрытие в размере 2,2х. ⠀ 💰 JPMorgan Chase ⠀ Выплаты финансового холдинга JPMorgan дают дивидендную доходность в размере 2,3%. Эксперты Goldman Sachs прогнозируют рост показателя до 2,8% к 2022 году. Если прогноз оправдается, $JPM будет иметь самую высокую дивидендную доходность среди компаний из списка. Коэффициент покрытия JPMorgan составляет 2,6х.
Сорос назвал инвестиции в Китай «трагической ошибкой»💥 ⠀ Миллиардер и основатель инвестфонда Soros Fund Management Джордж Сорос считает, что $BLK совершает ошибку, вкладывая миллиарды долларов в Китай. ⠀ Комментарии Сороса последовали после того, как крупнейший в мире управляющий активами — BlackRock — в августе начал предлагать инвестиционные продукты физическим лицам в Китае. За два месяца до этого компания получила разрешение на то, чтобы стать первым в Китае инвестиционным фондом, полностью принадлежащим иностранным инвесторам. ⠀ В середине августа в BlackRock заявили, что Китай больше не следует рассматривать как развивающийся рынок, и рекомендовало инвесторам увеличить свои позиции в акциях этого региона в три раза. ⠀ Тем временем во втором квартале фонд Сороса решил избавиться от китайских активов в своем портфеле. Soros Fund Management продал 1,65 млн расписок Tencent Music Entertainment Group, $VIPS (1,55 млн) и почти 353,8 бумаг $BIDU Также фонд скинул около 1,1 млн бумаг развлекательной видеоплатформы iQIYI и 5,2 тыс. расписок видеосервиса $BILI ⠀ Как у вас обстоят дела с китайскими активами?🤔
⚡️Morgan Stanley предупредил о риске падения рынков на 15% к концу года. Главное из отчета инвестбанка: ⠀ ▪️Рынки переоценены и уязвимы, особенно с учетом того, что с минимума марта 2020 года коррекции не превышали 10%. ⠀ ▪️Индексы не обращают внимания ни на рост числа госпитализированных с коронавирусом, ни на резкое падение доверия потребителей, ни на более высокие процентные ставки, ни на значительные геополитические сдвиги ⠀ ▪️Отдельное беспокойство вызывают акции бигтехов ( $AAPL, $GOOGL, $FB и другие технологические компании, которые оказывают огромное влияние на рынок). В то время как бумаги циклических компаний и компаний малой капитализации снижаются, соотношение рыночной стоимости к прибыли технологических компаний остается на высоком уровне ⠀ ▪️Аналитики банка советуют клиентам перебалансировать портфели в пользу высококачественных акций цикличных компаний, особенно финансового сектора.
🇨🇳Гиперконтроль властей КНР: зачем он нужен и что ждет китайские компании ⠀ Покажите человека, который бы не пострадал от действий китайских властей. Кажется, что уже каждый второй застрял в $TAL, $BABA, $BIDU и $JD Но у регуляторов свои цели, и мы выяснили какие👇 ⠀ После экспансии вакцинации и восстановления китайской экономики от коронакризиса власти КНР постепенно сворачивают монетарное стимулирование и в последнее время усилили регуляторное давление на некоторые сектора экономики. Если мы говорим о технологическом секторе, то власти, на наш взгляд, преследуют несколько целей: ⠀ ✅ сохранение и развитие конкуренции в отрасли, поскольку технологические гиганты способствуют снижению конкуренции и некоторой монополизации рынка; ✅ технологические компании собирают и хранят большие массивы данных о пользователях, а их продукты — важное средство коммуникации граждан. Поэтому еще одна цель регулирования IT-компаний — минимизация рисков, связанных с большими данными; ✅ платформы онлайн-образования и онлайн-игр, по мнению регулятора, могут негативно влиять на образовательный процесс в Китае и психику граждан. ⠀ Согласно новым правилам, интернет-платформы не должны использовать данные, алгоритмы и другие технические средства для влияния на выбор пользователей, скрывать негативные отзывы и предоставлять ложные данные, например о количестве кликов или просмотров. Эти правила пока не вступили в силу и вынесены на общественное обсуждение до 15 сентября. ⠀ Власти Китая также считают, что стране необходимы современные полупроводники, аккумуляторы для электромобилей, коммерческие самолеты и телекоммуникационное оборудование, чтобы сохранить и усилить производственную мощь КНР. Несомненно, необходимо развивать цифровую экономику, но нужно избежать деиндустриализации и добиться автономии от иностранных поставщиков, и основная задача для властей Китая — найти баланс. ⠀ 🤔Что ждет китайские компании в будущем? ⠀ В ближайшее время на рынке Китая будет сохраняться повышенная волатильность, в особенности в наиболее пострадавших секторах, поэтому инвесторам нужно быть крайне внимательными при инвестировании в китайский рынок, а заодно понимать, что вложения в него несут в себе довольно высокие и специфические риски. ⠀ В то же время большинство крупных китайских компаний, таких как Alibaba, Tencent и Meituan, сохраняют сильную фундаментальную стоимость и могут продемонстрировать рост при ослабевании регуляторной риторики. Прогнозировать действия китайских регуляторов — дело неблагодарное. Однако китайский рынок остается привлекательным. При инвестициях в него уровень диверсификации должен быть максимальным, а активы в портфеле распределены наиболее равномерно, чтобы избежать высоких потерь в сложно прогнозируемом регуляторном сценарии.
Какие дивидендные акции купить до конца года: изучаем российский рынок🤔 ⠀ На российском рынке начинается осенний сезон дивидендов. В ближайшие два месяца 17 компаний, входящих либо в индекс РТС, либо в индекс средней и малой капитализации Мосбиржи, закроют реестр акционеров на получение промежуточных выплат за 2021 год. ⠀ 😍Какие дивидендные акции выглядят наиболее привлекательно ⠀ Среди компаний, подпадающих под осенний дивидендный сезон, мы обращаем внимание на $AGRO, $PHOR, $MTSS, $GMKN как за счет текущего уровня их дивидендных выплат, так и из-за перспектив на длительном горизонте. ⠀ ✔️ «Русагро» продолжает развивать хорошо диверсифицированный бизнес, выигрывая при этом от роста цен на продовольственные товары в 2021 году. Часть прибыли компания недополучит в этом году из-за дополнительных пошлин и ограничений, введенных с целью сдержать инфляцию в продуктовом сегменте — но даже в этих условиях она чувствует себя уверенно. ⠀ ✔️ «Норникель» — бенефициар восстановления мировой экономики и перехода на электрический транспорт. Мы верим, что цены на медь, никель и палладий будут оставаться высокими на фоне роста спроса со стороны производства батарей, проводки и катализаторов для двигателей внутреннего сгорания. Кроме того, рост фокуса на экологию со стороны правительств и бизнесов продолжает усиливается последние два года. ⠀ ✔️ «ФосАгро» в этом году показывает рекордные показатели по выручке и EBITDA на фоне роста цен на удобрения на мировых рынках. Пока эти тренды сохраняются, акции могут как приносить неплохие дивиденды, так и расти. Компания планирует наращивать добычу в среднем на 5% в год до 2025-го. ⠀ ✔️ «МТС — одна из наиболее стабильных дивидендных акций на российском рынке. У компании довольно прочные позиции на рынке и умеренная долговая нагрузка. Консенсус-прогноз на несколько лет вперед говорит о 10–11% годовых дивидендной доходности. ⠀ ⚠️Компании в зоне риска: золотодобытчики и «Распадская» ⠀ Из представленных компаний в зоне наибольшего риска, на наш взгляд, сейчас находятся $RASP, $POLY и $PLZL ⠀ «Распадская» резко взлетела на новостях о дивидендах и недавней динамике цен на коксующийся уголь. Здесь есть риск чрезмерного оптимизма, а значит, и коррекции. ⠀ Золотодобытчики сейчас чувствуют себя довольно неплохо, зарабатывая мощные денежные потоки при текущей цене золота. Однако, по нашему мнению, инвестиции в золото выглядят не очень разумными в текущей фазе экономического цикла, и потому ценный металл не имеет драйверов к росту, что обычно негативно влияет и на восприятие инвесторами акций золотодобывающих компаний. ⠀ 🤨Акции металлургических компаний: если покупать, то осторожно ⠀ $NLMK и $MAGN показывают рекордные за много лет финансовые показатели в этом году на фоне роста цен на сталь. Но, на наш взгляд, потенциал роста акций уже реализован. Цены на прокат в Европе, Китае и Турции уже перестали расти, пройдя свои пики в июне-июле. Они могут оставаться на текущих уровнях еще некоторое время, но импульс к дальнейшему росту уже исчерпан. ⠀ Высокие дивиденды по акциям TMK связаны с продажей своего крупного актива — IPSCO. И потому носят разовый характер. Такого высокого уровня дивидендной доходности не стоит ожидать в будущем. На наш взгляд, ажиотаж вокруг акций на фоне анонса выплат чрезмерный. ⠀ 🛢Нефтяная отрасль: высокая зависимость от цен на мировых рынках ⠀ $TATN и $ROSN зависят от перспектив роста цен на нефть на сырьевом рынке. На наш взгляд, потенциал черного золота ограничен, так как действия ОПЕК+ и перспективы восстановления экономик будут удерживать цены в стабильном коридоре $65–75 за баррель еще долгое время. Учитывая, что сейчас цены близки к верхней границе диапазона, о потенциале роста рассуждать сложно. Плюс как долгосрочный негативный фактор мы имеем ускоряющееся развитие электромобилей и связанных с ними технологий, что на горизонте 10+ лет явно играет не в пользу нефти.
📉В 2020 году S&P 500 упал на 10% в сентябре. Что будет на этот раз? Прошлый пандемийный год запомнился инвесторам резким падением индекса S&P 500 на 30%, а потом мощным ростом, который продолжается до сих пор. Однако в сентябре 2020 года у инвесторов была возможность понервничать — от своих максимумов индекс широкого рынка падал на 10,5%, хоть и закрыл месяц снижением всего на 3,9%. Есть вероятность, что сейчас этот сценарий может повториться. Опасения инвесторов небезосновательны, ведь сентябрь — худший месяц для индекса. Согласно проведенному «РБК Инвестициями» исследованию исторической динамики фондовых индексов, в среднем за всю историю наблюдений S&P 500 снижается в сентябре на 0,67%, за последние 20 лет — на 0,77%. Однако использование статистических данных в текущей ситуации не имеет смысла, если они не привязаны к текущей экономической обстановке. Беспрецедентная поддержка со стороны ФРС США, которая вливает на финансовые рынки $120 млрд в месяц, помогает индексу S&P 500 закрывать уже седьмой месяц подряд в плюсе (февраль — август). Райан Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial, предполагает, что рынки еще могут продолжить расти. Опираясь на исторические данные, эксперт считает, что S&P 500 в течение 3, 6 и 12 месяцев может вырасти еще на 4,1%, 7,9%, 9,5% соответственно. Аналитик подсчитал доходность индекса в течение этих периодов после того, как индикатор рос семь месяцев подряд. Детрик выделяет несколько событий, которые потенциально могут вызвать распродажу на рынках акций: ✔️заседание ФРС 21–22 сентября; данные по рынку труда, которые выйдут сегодня; ✔️распространение дельта-штамма коронавируса; ✔️высокая инфляция; ✔️завышенные оценки акций. 🤷‍♀️Нельзя просто так взять и упасть на растущем рынке Марк Хефеле, директор по инвестициям швейцарского банка UBS, считает, что S&P 500 до конца достигнет отметки 4600 пунктов, а к концу 2022 года — 5000. Он отмечает, что компании сейчас чувствуют себя очень хорошо — 85% корпораций из индекса S&P 500 превысили прогнозы прибыли и выручки за второй квартал. Совокупная корпоративная прибыль выросла почти на 90% по сравнению с уровнем прошлого года и на 30% превышает допандемические показатели. В качестве будущих лидеров роста эксперт выделяет циклические сектора, включая энергетику и финансы. Томас Ли, основатель исследовательской компании Fundstrat Global Advisors, также смотрит на рынок оптимистично. Он отмечает, что исторически S&P 500 показывает положительную динамику в сентябре, если в первой половине года рынки чувствовали себя уверенно. Если S&P 500 в первые шесть месяцев года растет более чем на 13%, в сентябре наблюдается рост в среднем на 1,4%. 🐻«Старая гвардия» готовится к «медвежьему» рынку Однако не все инвесторы так оптимистичны. В прошлом месяце стало известно, что легендарный инвестор Майкл Бьюрри поставил на падение казначейских облигаций, купив почти на $108 млн пут-опционы на ETF-фонд, в который входят бонды со сроком погашения свыше 20 лет (тикер TLT). Контракты принесут прибыль при снижении цены этого ETF. Также к турбулентности на рынке акций готовится Рэй Далио. Его хедж-фонд BridgewaterAssociates вдвое сократил свою позицию в SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает индекс S&P 500, а также увеличил доли в защитных секторах, таких как финансовый, потребительский, здравоохранения и производства товаров длительного пользования. Осторожность можно было заметить и в действиях Уоррена Баффета. Его холдинг $BRK.B больше продавал, чем покупал активы во втором квартале: чистые продажи составили $1 млрд. Он частично продал долю в $GM и сократил позиции в биотехнологических компаниях. При этом холдинг купил бумаги ретейлеров $KR, Restoration Hardware, страхового брокера $AON и фармацевтической компании $OGN
💡Инвестидея: +45% на новых IPO инвестиционных активов АФК «Системы» ⠀ Акции $AFKS подорожают благодаря новым IPO дочерних компаний. АФК «Система» значительно недооценена относительно собственных активов в инвестиционном портфеле, и эта недооценка будет сокращаться, считают эксперты. ⠀ В последние годы АФК монетизировала часть своих инвестиционных активов — от $DSKY до $OZON, однако в ее портфеле остается еще много качественных перспективных компаний, в том числе сеть медицинских клиник «Медси» и агрохолдинг «Степь». ⠀ Оценка АФК «Система» содержит достаточно высокий дисконт — более 40% — по отношению к общей стоимости долей в дочерних компаниях в портфеле. Сейчас фондовый рынок чувствует себя хорошо, и в такие периоды дисконт имеет свойство сокращаться. ⠀ Благодаря этим факторам акции АФК «Система» могут вырасти более чем на 45% в ближайший год и подняться до ₽45 за бумагу. Текущие ценовые уровни дают хорошую возможность для покупки акций холдинга, сообщил директор департамента анализа рынка акций «Атон» Виктор Дима. ⠀ В апреле холдинг АФК «Система» анонсировал вывод на биржу еще трех активов. Вслед за Segezha Group могут стать публичными сеть клиник «Медси», фармацевтическая компания «Биннофарм» и агрохолдинг «Степь». В июне компания сообщила о планах МТС Банка провести IPO в 2022 году. ⠀ Позитивной динамике акций также может способствовать увеличение дивидендных выплат. В мае совет директоров АФК «Система» одобрил новую дивидендную политику на 2021-2023 годы, которая предусматривает последовательный рост выплат. Рекомендуемый объем дивидендов будет увеличиваться каждый год и составит около ₽3 млрд в 2021 году, примерно ₽4 млрд в 2022 году и около ₽5 млрд в 2023-м. Дивиденды на одну бумагу составят не менее ₽0,31 в 2021 году, ₽0,41 — в 2022-м и ₽0,52 — в 2023 году. ⠀ Опрошенные Refinitiv аналитики считают, что бумаги АФК «Системы» недооценены и сохраняют потенциал для роста до ₽45,83 в ближайший год. Потенциал роста составляет около 48%. Все семь опрошенных экспертов рекомендуют покупку акций.
🍁С 1 сентября инвесторов ждет важное изменение. Разбираемся в нюансах ⠀ В России начался переход на систему тестов для «неквалов»: для вложений в некоторые инструменты нужно будет ответить на вопросы о них. ⠀ Тестирование станет обязательным для сделок со следующими инструментами: ⠀ ✔ необеспеченные сделки; ✔ производные финансовые инструменты; ✔ договоры репо; ✔ структурные облигации; ✔ инвестиционные паи закрытых ПИФов; ✔ облигации российских эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного ЦБ; ✔облигации российских «дочек» иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже уровня, установленного ЦБ; ✔облигации со структурным доходом; акции, не включенные в котировальные списки; ✔иностранные акции, не входящие в индексы из утвержденного ЦБ перечня; ✔иностранные ETF, включая спонсируемые ETF, доходность по которым определяется индексом, не входящим в утвержденный ЦБ перечень. ⠀ 🧑‍💻Как будут проходить тесты ⠀ Каждый неквал, желающий купить сложный инструмент, должен будет ответить на семь вопросов. Три из них — на самооценку (в духе «знаете ли вы что-то об этом инструменте») и не влияют на результат, еще четыре — на знания, и вот они уже имеют ключевое значение. ⠀ У каждого вопроса будет четыре варианта ответа. В случае провала тест можно будет пройти заново неограниченное число раз. Впрочем, если тест завален, а в инструмент вложиться все же хочется, пересдача необязательна — брокер проведет сделку, но клиент будет ограничен суммой в ₽100 тыс. (или на сумму минимального лота). ⠀ Опрошенные нами брокеры заявили, что будут проводить его онлайн. В «Тинькофф Инвестициях» также заявили, что на все вопросы клиенты смогут отвечать онлайн в личном кабинете. ⠀ Будете проходить тестирование?
🇺🇸В США заканчивается эпоха «печатного станка». Рынки готовы к началу сворачивания программы QE. Есть ли акции, которые от этого выиграют? ⠀ Тональность выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, 27 августа, оказалась намного мягче, чем ожидали аналитики. Пауэлл сообщил, что экономика достигла той точки, когда она больше не нуждается в существующих объемах поддержки со стороны Федрезерва, и отметил, что «было бы уместно начать снижать темпы покупки активов в этом году». Участники рынка восприняли это как сигнал, что, скорее всего, это произойдет ближе к концу года. ⠀ 📉Сворачивание программы выкупа активов отрежет фондовый рынок  от источника больших денег. Устоят ли акции? ⠀ Сейчас ФРС ежемесячно выкупает на открытом рынке казначейские и ипотечные облигации  на сумму $120 млрд. Цель такого выкупа — стимулирование экономики и финансового рынка, пострадавших от пандемии. Сворачивание программы будет означать колоссальный отток финансовых ресурсов с рынка, так как именно они были ключевым фактором роста котировок во время пандемии. ⠀ Последние сделки крупнейших фондов США говорят о том, что они уже начали готовиться к возможному обвалу на рынке акций. В частности, крупнейший хедж-фонд мира Bridgewater Associates, основанный знаменитым инвестором Рэем Далио, почти вдвое сократил долю в фонде SPDR S&P 500 ETF Trust, который отслеживает акции индекса широкого рынка США S&P 500. Одновременно фонд купил бумаги защитных секторов — $KO, торговой сети $WMT, $PG и $JNJ, а также ETF на акции развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Index Fund. ⠀ 💪Какие акции выиграют от сокращения программы QE в США ⠀ Представить, как рынок может отреагировать на сворачивание программы QE (количественного смягчения), можно, посмотрев на динамику рынка в конце 2013-го и в 2014 году. В этот период ФРС начала сокращать темпы выкупа активов в рамках предыдущей программы QE. ⠀ CNBC составил список из 15 компаний, которые выросли больше чем на 30% в тот период: в первой тройке — авиаперевозчик $LUV (+82,6% со 2 января по 31 октября 2014 года), производитель видеоигр $EA (+79,5%) и страховщик $CNC (57%). Кроме того, в список попали производитель полупроводников $MU (+50,8%), биотех $VRTX (+52,6%), железнодорожная компания Union Pacific (+39,4%), газодобывающая компания Williams Companies (+45%), Facebook (+37,1%), $AAPL (+36,7%) и другие. ⠀ 🤔Какие акции ждет успех в этом году ⠀ 👩‍💻Юлия Мельникова, аналитик УК «Альфа-Капитал»: ⠀ В теории сворачивание программы выкупа активов приводит к росту доходности облигаций, так как предложение на рынке сохраняется высоким. Тогда среди бенефициаров будет финансовый сектор, который особенно чувствителен к динамике ставок. Отдельно стоит выделить розничные банки с большой долей процентных доходов, такие как $WFC и Bank of America. ⠀ Сворачивание QE также означает начало ужесточения денежно-кредитной политики и возвращение к обсуждению повышения ставок. Таким образом, стоит обратить внимание на защитные сектора, такие как, например, фармацевтический рынок. Этот сектор представлен такими компаниями, как Johnson & Johnson и Bristol-Myers Squibb. ⠀ 👩‍💼Оксана Холоденко, начальник отдела аналитики и продвижения «БКС Мир инвестиций»: ⠀ В турбулентные периоды лучше рынка традиционно чувствуют себя защитные сектора — здравоохранения, товары первой необходимости, коммунальные услуги. Помимо этого, рост рыночных процентных ставок и усиление волатильности на биржевых площадках благоприятны для доходов американских банков. ⠀ Среди наиболее интересных историй в период сокращения программы QE можно выделить акции Bank of America, $NEE, $ABBV — от текущих уровней бумаги имеют долгосрочный потенциал роста около 5%. В случае коррекции на горизонте 12 месяцев речь может идти о снижении на 15%. Наибольшая просадка локально возможна в акциях Bank of America.
Сентябрь может быть опасен для ваших инвестиций. Изучили статистику👇 ⠀ Затишье последних месяцев натолкнуло нас на мысль о том, что лето — это, возможно, худшее время для фондового рынка. Трейдеры в отпусках, деловых новостей гораздо меньше, чем обычно, на рынке почти нет мощных движений. В итоге мы оказались неправы, зато выявили другую интересную закономерность, которая касается поведения рынка в сентябре. ⠀ Один из способов выбрать подходящий месяц для покупки или продажи акций — ретроспективный анализ статистических данных. Мы оценили динамику американских и российских фондовых индексов за последние 20 лет и за всю историю их существования, чтобы найти худший месяц для инвесторов. Dow Jones — с 1896 года, S&P 500 — с 1957-го, NASDAQ Composite — 1980-го, РТС — 1995-го и индекса $MOEX — с 1997 год ⠀ ✖ Cентябрьское проклятье мировых рынков ⠀ Исследования показали, что худший месяц для игроков на фондовом рынке — это сентябрь. Данные за последние 20 лет свидетельствуют о снижении индекса S&P 500 в среднем на 0,77% в сентябре — наибольшее падение среди всех месяцев. Также худшую динамику в этот месяц демонстрируют индексы Dow Jones (0,71%) и NASDAQ Composite (0,99%). ⠀ Из общей статистики выбиваются российские индексы, у которых худшие месяцы — летние. У долларового РТС это июль, где среднее падение составляет 0,86%. У индекса Московской биржи самый неудачный месяц — июнь, но в этот период он все равно показывает положительную динамику (+0,36%). ⠀ 📉Главный фактор сентябрьских распродаж — закрытие убыточных позиций ⠀ Похожее исследование провели в брокерской компании LPL Financial. С 1950 года в сентябре индекс S&P 500 в среднем терял 0,48%, за последние 20 лет — 0,77%, за последние 10 лет — 0,59%. Также, исходя из данных, одним из худших месяцев выступал август, однако в этом году индекс S&P 500 вырос с начала месяца вырос уже на 2,6%. ⠀ Причины, которые могли бы объяснить падение рынков в сентябре: ⠀ ✔ Во-первых, летом многие инвесторы в отпусках и совершают мало сделок, что сопровождается малыми объемами торгов на фондовом рынке. После отдыха они закрывают убыточные позиции, что оказывает давление на активы. ⠀ ✔ Во-вторых, в США финансовый год заканчивается именно в сентябре, и многие управляющие паевых фондов обычно стараются распродавать убыточные позиции до его окончания. Это также влияет на снижение фондовых индексов в этом месяце. ⠀ Как вам такая статистика? Будете что-то менять в своих планах на сентябрь? Welcome в коменты👇
😵Аналитик увидел «золотой крест» на графике нефти и допустил ралли до 50% ⠀ Такая фигура в котировках WTI появлялась всего три раза за последние 20 лет, после этого рост цен достигал 20–50%. В то же время фундаментальные факторы говорят о том, что стоимость сырья может оказаться под давлением. ⠀ «Золотой крест» возникает, когда краткосрочная скользящая средняя актива пересекает и превышает долгосрочную скользящую среднюю. Обычно такая ситуация рассматривается как сигнал к дальнейшему росту. ⠀ За последние 20 лет для нефти такой сигнал появлялся всего трижды. «В каждом случае после него происходил очень сильный рост цен, где-то от 20% до 50%, — сказал Мейли. — Если стоимость нефти продолжит расти, цена акций энергетических компаний также должна повышаться. Как мне кажется, это та сфера, в которой инвесторы могут получить действительно хорошие результаты в течение последнего квартала года». ⠀ На прошлой неделе цена нефти марок Brent и WTI снижалась в течение нескольких дней. Цена Brent за шесть сессий упала на 7,7%, а WTI за семь торговых дней потеряла более 10%. Однако в начале недели нефть Brent подорожала более чем на 5% за день, а WTI — на 6%. По данным Bloomberg, динамика изменилась на фоне двух факторов: Китай смог остановить распространение дельта-штамма COVID-19, а дешевеющий доллар делает более привлекательными для покупок товары, торгующиеся в американской валюте. ⠀ В июне руководители крупнейших нефтяных компаний мира — $XOM, $RDS.A и $TTE — заявили, что цены на нефть могут вернуться к уровню сентября 2014 года, когда она стоила $100 за баррель. Причиной такого роста станет недостаток инвестиций в нефтегазовую отрасль, который приведет к сокращению предложения сырья на рынке в будущем. Крупнейшие сырьевые трейдеры — Trafigura, Glencore, Vitol и Gunvor — также считают возможным возвращение мировых цен на нефть к $100 за баррель.
«Правило 72» в инвестировании. Простая формула удвоения капитала💰 ⠀ Этот математический принцип позволяет быстро посчитать приблизительное количество лет, которое потребуется для удвоения капитала при инвестировании под фиксированную ставку сложных процентов. Для этого нужно найти отношение 72 к процентной ставке. К примеру, вы удвоите свой капитал за четыре года, если вложите средства под 18% годовых (72 / 18 = 4). ⠀ ❗️Обратите внимание, что делить нужно именно на 18, а не на 0,18. ⠀ Также это правило работает, если вы хотите посчитать, под сколько процентов надо инвестировать средства, чтобы удвоить капитал через n лет. Например, если вы хотите удвоить капитал через шесть лет, то вам нужно проинвестировать деньги под 12% годовых (72 / 6 = 12). Формула остается прежней, но теперь в знаменателе будет количество лет. ⠀ Следует помнить, что все расчеты приблизительны и для точности все же необходимо воспользоваться формулой. Но описанное правило позволит легко прикинуть нужное количество лет. ⠀ Естественно, что на фондовом рынке нет никаких гарантий доходности, тем более стабильной (кроме облигаций). Но если использовать среднюю доходность какого-либо индекса за определенный период, то можно оценить будущую выгоду. ⠀ Например, среднегодовая доходность с 1993 года ETF  - фонда SPDR S&P 500 Trust, который наиболее точно повторяет динамику индекса S&P 500, составляет 10,48%. Тогда мы можем посчитать, за сколько лет удвоится наш капитал при инвестировании в этот ETF-фонд. При делении 72 на 10,48 получим, что нам понадобится около семи лет для удвоения капитала при инвестировании в S&P 500.
Новый Microsoft: какие компании могут попасть в «клуб на триллион»🏆 ⠀ Каждый инвестор мечтает вернуться в прошлое и купить несколько акции $MSFT, какие компании придут на смену нынешним гигантам и как их найти до того, как они сами станут гигантами? ⠀ 1️⃣Первое — обратить внимание на мелкие компании, которым существенно легче расти с низкой базы, чем нынешним лидерам, а значит, они способны показывать высокие темпы роста. Но многие, даже очень перспективные небольшие компании в условиях высокой активности M&A и жесткой конкуренции могут просто не дотерпеть до своего «золотого века» и продаться более крупным конкурентам. Еще сложнее удержаться от продажи, учитывая, с каким энтузиазмом инвесторы воспринимают потенциальный выкуп акций на 20% и более выше рынка. ⠀ 2️⃣Для средних компаний ситуация в M&A несколько улучшается: их еще нет на радарах регуляторов, а конкуренция за интересный актив становится ниже. Способность свободно проводить M&A очень важна, так как это возможность получать новые таланты, новые технологии и расширять зоны влияния. Поэтому стоит искать крупные и средние по капитализации  компании, которые способны развиваться в том числе и через покупку смежных бизнесов, не перегружая себя долговыми обязательствами и не привлекая излишнего внимания регуляторов. ⠀ 3️⃣M&A — не единственный путь быстрого развития, активные инвестиции  в рост и R&D представляют еще одну возможность получить преимущество перед конкурентами и завоевать большую долю рынка. Ярким примером последних лет служит успешный R&D компании $AMD, который дал ей технологическое преимущество и уже не первый год позволяет отнимать долю рынка у $INTC ⠀ 4️⃣Еще одним важным аспектом быстрорастущих компаний является большой рынок потенциального сбыта (TAM — total addressable market), а также перспективы роста этого рынка и потенциал захвата доли на нем. Показатель TAM можно интерпретировать как максимальный объем продаж компании, если она будет держать все 100% рынка. Акции некоторых компаний, не имеющих конкурентов в публичном пространстве, торгуются на мультипликаторах отношения TAM к капитализации. ⠀ Компании с большим потенциалом: ⠀ ✅ Salesforse — до капитализации в $1 трлн ей нужно вырасти чуть больше чем на 400%. $CRM предоставляет корпорациям платформу для поддержки процессов продаж и ведения клиентов (CRM). ⠀ Согласно Fortune Business Insight, рынок CRM растет темпами 12% в год и достигнет почти $130 млрд к 2028 году. При этом Salesforce занимает в нем существенную долю с большим отрывом от следующего по размеру конкурента — SAP. Salesforce активно развивается через M&A: с 2008 года компания осуществила более 20 сделок, поэтому способна расти не только на рынке CRM, но и в смежных направлениях. ⠀ ✅ ServiceNow — один из лидеров по части автоматизации рабочих процессов. Решения $NOW позволяют клиентам-корпорациям существенно повысить эффективность IT-подразделений. Последние годы продажи компании растут более чем на 30% в год и более 20% продаж компания направляет на R&D, что важно для поддержания таких темпов роста. В отличие от Salesforce, ServiceNow пока достигает относительно высокой капитализации без крупных M&A-сделок, инвестируя в собственные разработки. ⠀ ✅ Другие компании, которые попали в нашу подборку по заданным критериям, — $U, $ZM, $ADSK, $EW, $MNST, $RBLX, $REGN, $PINS, Docusign, Dexcom, Okta. Большая часть выборки, как ни странно, относится к сектору технологий, но есть компании, ориентированные на здравоохранение и потребление. Каждая из них достойна отдельного детального анализа.
Баффет и Далио переходят на «защитные» акции. Подобрали 3 надежных варианта👇 ⠀ В середине августа компании известных инвесторов — $BRK.B Уоррена Баффета и хедж-фонд Bridgewater Associates Рэя Далио — раскрыли данные о сделках за второй квартал 2021 года. Одной из крупнейших сделок Berkshire Hathaway во втором квартале стала покупка акций сети супермаркетов $KR ⠀ Самой крупной покупкой фонда Рэя Далио стало приобретение бумаг $KO: позиция увеличилась на 2,565 млн акций. Кроме того, Bridgewater Associates приобрел акции торговой сети $WMT (1,631 млн) и производителей потребительских товаров — $PG (1,534 млн) и $JNJ (1,113 млн). ⠀ Мы выбрали акции из «защитных» секторов, которые помогут подготовиться к возможному падению рынка. ⠀ 🥩Tyson Food: рост за счет увеличения мирового спроса на белковые продукты ⠀ $TSN — продовольственная компания, основанная в 1935 году в американском городе Спрингдейл. Она производит свежемороженую говядину, свинину, курицу и полуфабрикаты из них. Свою продукцию компания продает ретейлерам, сетям общественного питания, образовательным и государственным учреждениям. ⠀ Главным драйвером для своего долгосрочного роста компания называет увеличение спроса на животный белок вместе с ростом населения планеты. Ожидается, что в 2021 финансовом году выручка достигнет $46–47 млрд. За 2020 год выручка составила $43,2 млрд. ⠀ 🏪Walmart: стабильный бизнес благодаря продаже товаров первой необходимости ⠀ В сети супермаркетов $WMT продаются самые необходимые в повседневной жизни товары: продукты питания, товары для красоты и здоровья, домашних животных, бытовая химия и многое другое. У компании три основных сегмента: Walmart США, Walmart International и Sam's Club — это отдельная сеть центров оптовой и мелкооптовой торговли. ⠀ 17 августа компания отчиталась за второй квартал, результаты бизнеса за период превзошли прогнозы аналитиков. Прибыль на акцию увеличилась на 14,1% по сравнению с тем же периодом прошлого года — до $1,78 при ожидании в $1,56. Выручка выросла на 2,4%. Высокие показатели обеспечены сильными продажами в продуктовых магазинах и ростом расходов на школьные товары. ⠀ 🧼 $PG: сильный бизнес с 184-летней историей ⠀ Последние квартальные результаты компании оказались выше прогнозов аналитиков. Чистые продажи за период выросли на 7% и достигли $18,9 млн, рост этого показателя за год составил также 7% — до $76,1 млрд. Базовая прибыль на акцию за год увеличилась на 11%, до $5,66. Procter&Gamble прогнозирует, что рост продаж в 2022 финансовом году составит 2–4%, а прибыль на акцию увеличится на 3–6%.
😧Жалели ли вы о сделках на бирже, которые совершали под давлением эмоций? Было ли вам обидно, что все вокруг зарабатывают на $TSLA и «мемных» акциях, кроме вас? Рассказываем, как справиться с эмоциями в инвестировании. ⠀ Сервис MagnifyMoney провел опрос среди 1,1 тыс. инвесторов: 66% из них сожалеют об импульсивных и эмоциональных сделках на бирже. Кто-то потерял деньги, кто-то расстроился из-за того, что слишком рано продал бумаги. Импульсивное поведение более свойственно молодым — представителям поколения Z (85%) и миллениалов (73%). ⠀ 32% опрошенных признались, что торговали пьяными, и больше всего нетрезвых трейдеров оказалось среди «зумеров» (59%). В таком состоянии можно наделать глупостей, которые дорого вам обойдутся. Мы рассказывали историю брокера-алкоголика Стива Перкинса, который пьяным наторговал на $520 млн, поднял цены на нефть, попал под суд и лишился работы. Не повторяйте его ошибок. ⠀ 🔴«Красный» портфель: как справиться с эмоциями во время падения рынка ⠀ Вы открываете приложение брокера и видите на своем счету сплошные минусы и потери. Вы читаете новости о том, что акции $BABA опустились до исторического минимума, а нефть опять подешевела. ⠀ Взлеты и падения фондового рынка — привычная ситуация для инвесторов. Волноваться или даже паниковать при снижении котировок нормально, так устроен человеческий мозг. Осознайте, какие эмоции вы испытываете, но не принимайте решения на их основ. ⠀ Не совершайте сделки сразу. Если вы испытываете негативные эмоции — панику, волнение, страх, — постарайтесь отсрочить время инвестиции и успокоиться. Вы можете поговорить со своим финансовым консультантом, если он у вас есть, либо с кем-нибудь еще прежде чем принимать решения. Цель в том, чтобы разделить во времени ваше побуждение к действию и само действие. ⠀ 😢FOMO: что делать, если чувствуешь, что отстаешь от трендов ⠀ Акроним FOMO расшифровывается как fear of missing out, что значит «страх упущенной выгоды». Инвестор, испытывающий такой страх, опасается остаться в стороне, пока другие получают доход на фондовом рынке. ⠀ Когда коллеги или друзья хвастаются, что заработали на бирже, у вас может появиться зависть, сомнение в собственной инвестиционной стратегии или недовольство тем доходом, который приносят ваши вложения. Эти чувства могут повлиять на ваши решения, привести к ошибкам и сорвать инвестиционный план. ⠀ Если о какой-то акции говорят повсюду, то проведите собственное исследование и подумайте, стоит ли она того, чтобы в нее вложиться, соответствует ли вашим финансовым целям. Разберитесь, как долго вы планируете инвестировать на фондовом рынке, зачем вы это делаете, насколько вы готовы рисковать, составьте финансовый план и придерживайтесь его. ⠀ 🤑YOLO: жизнь одна, но деньги и работа не вечны ⠀ Это сокращение от фразы you only live once, что означает «живем только раз». Эту фразу используют, когда человек хочет получить все прямо здесь и сейчас. Он не хочет ждать, даже если в будущем ценность желаемого вырастет, живет сегодняшним днем и все тратит. ⠀ Инвесторы, которые придерживаются таких взглядов, вкладывают деньги на короткий срок, стараются заработать на бирже как можно быстрее, могут вкладывать заемные средства. У них возникает желание поставить много денег на одну акцию. Чаще всего это молодые люди, но также и те, у кого был опыт потери сбережений: дефолт или экономический кризис. ⠀ Вложения по принципам YOLO — это скорее спекуляции и трейдинг. Они могут закончиться разочарованием и потерей денег. Так что подходить к этому нужно осторожно. Эмоций спекулятивные стратегии дарят выше края. И быстрое эмоциональное выгорание как побочный эффект. ⠀ Если вы живете «здесь и сейчас», не стоит забывать и о будущем. Сейчас вы можете хорошо зарабатывать и жить в свое удовольствие, но без накоплений в условиях России на достойную пенсию рассчитывать не приходится. Можно открыть несколько брокерских счетов: один для накоплений, другой — для спекуляций. Было полезно? Делать ещё такие посты? Дайте знать в комментах👇
Вчера ФРС США подала четкий сигнал о сокращении монетарных стимулов — то, чего опасались инвесторы по всему миру на протяжении последних месяцев. Рассказываем, почему это негатив и как от него защититься👇 ⠀ После того как рынки несколько дней подряд обновляли исторические максимумы, в четверг, 19 августа, мировые фондовые индексы стремительно устремились вниз. На открытии основной торговой сессии индекс S&P 500 терял 0,75%, NASDAQ Composite — 0,7%, Dow Jones — 0,77%. В России индекс Мосбиржи на минимумах терял 2,16%, а валютный индикатор РТС — 2,66%. ⠀ 🇺🇸В США всерьез заговорили о сворачивании программы стимулирования — это плохой сигнал для рынков ⠀ В среду, 18 августа, ФРС опубликовала протоколы заседания комитета по ставкам 27–28 июля. Руководство Федрезерва сочло целесообразным начать сокращение покупки активов уже в этом году, следует из публикации. Члены ФРС также отметили, что экономика уже давно достигла цели по инфляции и близка к насыщению рабочими местами. ⠀ 🛡Какие защитные инструменты стоит добавить в портфель, чтобы защититься от возможного обвала ⠀ ✔ Главный аналитик по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов компании «Петролеум Трейдинг» Андрей Дьяченко: ⠀ «В той действительности, в которой сейчас существуют финансовые рынки, защитных активов нет. Сейчас переждать любую коррекцию выгоднее всего в кеше. Так как коррекция будет вызвана опасениями ухода ликвидности, то ликвидность уйдет абсолютно из всех активов, она не станет перетекать куда-то. Большая часть роста — маржинальная, то есть людям нужно закрывать маржинальные позиции, и с высокой вероятностью это будет повсеместно». ⠀ ✔ Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking: ⠀ «Я по-прежнему считаю, что акции в текущей ситуации будут оставаться основным, наиболее качественным инструментом инвестирования — просто потому, что монетарная политика так или иначе останется мягкой. Коррекции, которые мы увидим, — скорее, это хорошие возможности для входа в рынок. Большая часть облигаций на мировом рынке несет отрицательную реальную доходность на долгосрочном горизонте, краткосрочные бумаги — тем более. На текущем этапе золото может выступать неким защитным активом, когда мы видим, что оно существенно снизилось с максимумов. Но с моей точки зрения это, скорее, долгосрочная история, потому что текущие цены на золото так или иначе отражают возможную ожидаемую инфляцию на горизонте ближайших лет. То есть золото сейчас не относится к дешевым активам». ⠀ ✔ Вадим Меркулов, директор аналитического департамента ИК «Фридом Финанс»: ⠀ «Мы ожидаем увидеть хорошую доходность от компаний стоимости $KO, $T, $JNJ и $PFE, компаний малой капитализации, чуть хуже покажут себя компании роста и компании большой капитализации, но тоже войдут в топ по доходности. Не ждем, что сырьевые товары покажут аналогичную доходность, как и REIT (недвижимость). Инфляционно-защищенные облигации покажут умеренную доходность, а вот облигации, особенно долгосрочные, будут падать относительно других активов».
💼Портфель гуру: в какие 5 акций вложилась основатель Ark Invest Кэти Вуд ⠀ Ark Invest за три года стала одной из самых быстрорастущих инвесткомпаний. Рассказываем о ее самых громких сделках ⠀ 🔺 Robinhood ⠀ В первый день торгов — 29 июля — прошел для брокера неудачно. В этот же день Ark Invest купил первый пакет акций $HOOD— 1,29 млн бумаг. Затем Вуд продолжила наращивать позицию. По данным на 10 августа, у фонда ARK Innovation — почти 4,9 млн акций онлайн-брокера, а у ARK Fintech Innovation ETF — около 678,7 тыс. бумаг. Акции активно обсуждали пользователи Reddit, которых вдохновила вера Кэти Вуд в онлайн-брокера. К закрытию торгов 10 августа бумаги выросли на 41,95% от цены размещения. ⠀ 🔺 Virgin Galactic ⠀ В портфеле ARK Space Exploration & Innovation ETF  было 672 тыс. бумаг $SPCE, однако Ark Invest начала распродавать их еще до полета Брэнсона. К концу мая в «космическом» фонде не осталось ни одной акции компании. Кроме того, в конце апреля около 2 млн бумаг Virgin Galactic были в портфеле ARK Autonomous Technology & Robotics ETF, но фонд тоже от них избавился. ⠀ 🔺 Coinbase ⠀ Кэти Вуд верит в криптовалюты и считает, что цена биткоина может достичь $500 тыс. Три фонда Ark Invest купили акции $COIN в первый день торгов — в совокупности 750 тыс. бумаг стоимостью около $246 млн. Акции достались ARK Innovation ETF, ARK Fintech Innovation и ARK Next Generation Internet. Впоследствии компания продолжила докупать бумаги криптобиржи, воспользовавшись их падением. ⠀ По данным на 10 августа, во флагманском фонде бумаги Coinbase занимают 5,1%. Их доля в Next Generation Internet почти такая же — 5,11%, а в Fintech Innovation — 5,03%. Всего в трех фондах около 6 млн акций криптобиржи. ⠀ 🔺 Tesla ⠀ Производитель электрокаров Илона Маска — одна из любимых компаний Ark Invest и Кэти Вуд. В фонде ARK Innovation она занимает первое место с долей в 10,21%. В компании Вуд верят, что к 2025 году акции $TSLA по базовому сценарию будут стоить $3 тыс., а по оптимистичному — $4 тыс. ⠀ Ark Invest часто совершает различные сделки с акциями Tesla — то покупает, то продает. Однако распродажи не значат, что Кэти больше не верит в компанию Маска. По ее словам, в компании знают, что у нее появится возможность закупиться бумагами Tesla подешевле. В конце февраля Ark Invest купила акции компании во время их обвала, когда они упали на 13%. ⠀ 🔺 Tencent Holdings ⠀ В портфеле Ark Invest много акций крупных компаний из КНР — $JD, $BIDU, $BABA и т.д. С середины до конца июля компания каждый день продавала бумаги одной из крупнейших компаний Китая — Tencent. Они полностью пропали из ARK Innovation ETF. В фонде Fintech Innovation осталось 718,8 тыс. акций — 1,16% активов ETF ⠀ 💰Сколько можно заработать на пяти компаниях? ⠀ Если вложить по $1 тыс. в бумаги каждой из пяти компаний, то за год потенциально можно заработать более $2,2 тыс. Расчеты основаны на годовых таргетах аналитиков, опрошенных Refinitiv, без учета дивидендов и комиссий за сделки. Стоит помнить, что эксперты со временем могут менять целевые цены, и никто не гарантирует, что их прогнозы сбудутся. ⠀ Согласно таргетам, больше всего можно заработать на акциях $HOOD — $810,19. На втором месте по потенциальной доходности идет Tencent. Его бумаги могут принести инвестору $525,48. Третью строчку заняли акции $COIN которые могут принести $524,83. ⠀ Аналитики верят, что бумаги $SPCE еще подрастут в цене. Потенциально на них можно заработать $398,23. Меньше всего эксперты верят в бумаги $TSLA: исходя из таргетов, на акциях производителя электрокаров можно потерять $12,6.
🏆Кто станет дивидендным чемпионом в США. 3 компании с большими выплатами ⠀ На прошлой неделе мы рассказали, какие акции на российском рынке стоит купить, чтобы получить высокие дивиденды. Сегодня продолжаем нашу подборку, но уже с компаниями на американском рынке. ⠀ Мы отобрали топ-3 компаний, которые в ближайшее время поделятся с акционерами прибылью. Квартальная доходность по ним превышает 1%. Также мы спросили экспертов, почему выплаты этих компаний такие высокие, смогут ли они их поддерживать и на каких эмитентов стоит обратить внимание при построении дивидендной стратегии. ⠀ 🚬 British American Tobacco ⠀ $BTI — одна из самых крупных табачных компаний в мире. Британский производитель табака платит одни из самых щедрых дивидендов на американском рынке. В текущем квартале компания выплатит $0,7462 на акцию — дивидендная доходность составит 2%, исходя из цены закрытия понедельника, 16 августа. Последний день для покупки акций под дивиденды — 29 сентября. Дата выплаты дивидендов — 16 ноября 2021 года. Годовая прогнозная доходность — 8% ⠀ Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Филимонов считает, что у компании есть «повышенные риски для сохранения и увеличения дивидендных выплат в будущем». Он отмечает, что табачная отрасль испытывает особые трудности с ростом бизнеса из-за «постоянного повышения акцизов и продолжающегося массового отказа от курения в пользу более здорового образа жизни». ⠀ 🛢 Chevron ⠀ $CVX — одна из компаний «дивидендных аристократов». Нефтяной гигант непрерывно делится прибылью с акционерами с 1990 года, повышая выплаты. Компания увеличила размер дивидендов в 2021 году на 3,87% — с $1,29 до $1,34. Чтобы получить ближайшую выплату, нужно купить акции Chevron не позднее 17 августа. Дата выплаты дивидендов — 10 сентября 2021 года. Дивидендная доходность, исходя из цены закрытия понедельника, составит 1,33%. Годовая прогнозная доходность — 5,26% ⠀ Компании из циклических секторов, как правило, «предлагают инвесторам высокую дивидендную доходность относительно рынка в периоды экономического восстановления и высоких цен на нефть. ⠀ 🏡 Simon Property Group ⠀ $SPG — крупнейший в США инвестиционный фонд недвижимости (REIT). Такие фонды традиционно выплачивают большие дивиденды. Это связано с тем, что, согласно требованиям регуляторов, фонды недвижимости обязаны регулярно выплачивать минимум 90% своей чистой прибыли в виде дивидендов. ⠀ 🥇Дивидендные чемпионы 2021 года — кто они? ⠀ Алексей Филимонов из «ВТБ Мои Инвестиции» предлагает обратить внимание на компании с умеренно высокими дивидендами и потенциалом роста бизнеса. Среди таких он выделяет: ⠀ $WMB (6,6%, нефтегазовый сектор); $IRM (5,3%, недвижимость); $IBM (4,6%, IT); $ABBV (4,5%, биотехнологии); $VZ (4,5%, телекоммуникации). ⠀ Алексей Гиль, старший аналитик BCS Global Markets: ⠀ National Grid PLC (7%, энергетика); Rio Tinto (7,1%, металлургия); BCE Inc. (5,8%, телекоммуникации) Royal Bank of Canada (3,5%, финансы); $SNY (3,7%, фармацевтика); Sun Life Financial (3,6%, финансы).
Банкир помог сантехнику заработать $76 тыс. Слил инсайд за ремонт ванной🛁 ⠀ Сантехник и инвестиционный банкир подружились благодаря общим интересам — одинаковые лодки, бильярд и спорт. Но потом дружба переросла в выгоду для обоих. Рассказываем историю Гэри Пьюзи и Стивена Макклатчи👇 ⠀ 💰Инсайды за ремонт в ванной и сумка с деньгами ⠀ Стивен семь лет проработал в офисе Barclays на Манхэттене, с 2008 по 2015 год. Он отслеживал участие банка в потенциальных сделках по слиянию и поглощению. В том числе, рассылал некоторым сотрудникам еженедельный материал «M&A Global Weekly Business Update». В нем содержалась информация о потенциальных слияниях, в которых участвовали клиенты банка. Информация была конфиденциальной — общественность узнавала о ней позже. ⠀ Стивен делился с Пьюзи инсайдерской информацией. Он советовал Гэри пристальнее следить за определенными компаниями, так как скоро от них можно было ждать хороших новостей. Однако просил никому об этом не рассказывать, даже семье. ⠀ Макклатчи поделился с другом информацией об 11 сделках по слиянию и поглощению, и все до того, как информация становилась публичной. Среди них — сделки с компаниями Forest Oil, Omnicare, $CVS, Duke Energy, Questcor Pharmaceuticals и PetSmart. Все это происходило с февраля 2014 года по сентябрь 2015-го. По данным ФБР, Пьюзи потратил на покупку акций более $422,2 тыс. ⠀ 👨‍⚖️На суде банкир раскрыл свой тайный мотив ⠀ Преступление не оказалось незамеченным — регулятор обнаружил незаконную торговлю Пьюзи. Сантехник первым пошел под суд, признал себя виновным в мошенничестве с ценными бумагами и начал сотрудничать со следствием, выдав властям своего друга. ⠀ Вслед за ним арестовали Стивена. На суде уже бывший директор Barclays заявил, что с помощью инсайдерской информации хотел снискать расположение сантехника в надежде получить работу за пределами Уолл-стрит — в фирме Пьюзи, где хотел заняться управлением этого бизнеса. ⠀ После того, как его карьера была разрушена, Стивен изменил свой взгляд на жизнь, которую вел. Он говорил, что теперь «отдал бы все, чтобы вставать в 5:30 утра на работу». «Сейчас весь стресс и давление больше не кажутся мне такими уж плохими», — отмечал бывший директор Barclays. ⠀ Макклатчи тоже признал себя виновным. «Я искренне сожалею о том, что сделал, и всю оставшуюся жизнь буду испытывать сильное чувство раскаяния», — говорил он. ⠀ Ему грозило до 25 лет лишения свободы. Но в январе 2017 года его приговорили к пяти месяцам заключения и двум условно и штрафу в $10 тыс. Пьюзи дали два года условно и выписали штраф в $5 тыс. Оба они должны вернуть $76 тыс., которые сантехник незаконно заработал на фондовом рынке.
🤷Куда вложить ₽10 тыс. начинающему инвестору: 5 простых вариантов ⠀ Даже с небольшой суммой можно стать инвестором. Пусть вам не будут доступны все инструменты на бирже, но собрать хороший портфель вы все-таки сможете. Рассказываем, во что можно инвестировать, если у вас есть ₽10 тыс.👇 ⠀ 💸Как подойти к инвестициям? ⠀ Классический долгосрочный инвестиционный портфель, в том числе ориентированный на формирование пенсионных накоплений, состоит из 60% акций и 40% облигаций. Плюс портфеля, составленного в пропорции 60/40, — его более высокая устойчивость к волатильности  рынка. ⠀ Уоррен Баффет советовал покупать акции из индекса S&P 500, например, через индексный фонд. По его словам, такие приобретения имеют смысл практически всегда. Большинство инвесторов скорее выиграет, ведь не все умеют подбирать акции самостоятельно. Основатель семейства фондов Vanguard Джон Богл тоже говорил, что вкладываться в индексные фонды на долгий срок гораздо лучше, чем пытаться обыграть фондовый рынок самостоятельно. ⠀ 🤑Что можно купить на ₽10 тыс.? ⠀ Неквалифицированному инвестору с небольшим опытом лучше всего присмотреться к биржевым индексным фондам — их доходность совпадает с динамикой соответствующих индексов. ⠀ Помимо фондов в рублях можно выбирать ETF и в иностранной валюте. В качестве варианта Миронюк предложил $FXWO: в него входят акции глобального рынка — компаний из США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Но если вы не готовы покупать для этого доллары, то фонд доступен и в рублях. ⠀ Кроме того, новичок с ₽10 тыс. может вложиться в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и биржевые ПИФы (БПИФы). Их форма похожа на ETF. В такие фонды могут входить не только акции, но и облигации. ⠀ Отдельные акции могут быть рисковой покупной, особенно если речь идет о компаниях второго и третьего эшелонов. Но если вы все же решились купить акции в свой портфель, то выбирайте хорошие, крупные компании, например, «голубые фишки». Их цена может быть вполне вам по карману. На ₽10 тыс. получится купить бумаги двух-трех компаний. Среди недорогих и интересных: $LNTA, $SBER, $VTBR, $GAZP, $MTSS, $MAGN и $NLMK ⠀ Что касается облигаций, то рублевые торгуются по цене около ₽1 тыс. за штуку. Наиболее надежными и стабильными инструментами в рублевой зоне принято считать государственные облигации (ОФЗ). На рынке существует много типов ОФЗ, отличающихся как по принципу определения купона, так и по срокам обращения.
Еще один план Байдена на $1 трлн близок к одобрению. Какие акции выиграют? Рассказываем👇 ⠀ План обновления инфраструктуры страны был озвучен еще в предвыборную кампанию Джо Байдена, а предметно был представлен в марте. Он подразумевает строительство новых школ, аэропортов, дорог, модернизацию энергетической и коммунальной систем, внедрение инноваций в промышленность, улучшение качества интернета и ориентацию всей инфраструктуры страны на «зеленые» технологии. ⠀ Компании, работающие в строительном и промышленном секторах, станут главными бенефициарами нового закона — эти индустрии напрямую получат сразу $100 млрд, не учитывая того, что они будут задействованы в реализации других крупных проектов. Выбрали компании, акции которых могут вырасти благодаря мерам господдержки. ⠀ 🌋 $VMC: лидер рынка стройматериалов ⠀ В первом квартале финансовые показатели компании превзошли прогнозы аналитиков благодаря началу строительного сезона и росту объемов поставок материалов. Выручка за квартал выросла на 5,5% до $1,068 млрд, а скорректированная прибыль на 68,3% превысила консенсус-прогнозы и достигла $0,69 на акцию. Из-за запуска нового цикла в экономике, в первом квартале увеличилась цена на фрахт, что привело к росту средней цены реализации продукции компании на 1,9%. ⠀ 🏗 $CAT: спецтехника для обновления инфраструктуры США ⠀ Caterpillar — крупнейший мировой производитель строительной, горнодобывающей и промышленной техники. Промышленность и строительство после пандемии заработали с удвоенной силой, что отразилось на финансовых показателях Caterpillar: выручка во втором квартале в годовом выражении выросла на 29% — до $12,9 млрд, скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 105% — до $2,60 по сравнению с $1,27 во втором квартале 2020 года. ⠀ 🚜 $URI: строительное и промышленное оборудование в аренду ⠀ Доля компания на рынке аренды оборудования Северной Америки составляет 13%, а ее глобальный парк насчитывает более 600 тыс. единиц специальной техники. Выручка United Rentals за последнее десятилетие росла со среднегодовым темпом в 14%. Благодаря восстановлению на строительном и промышленном рынках United Rentals повысила свои прогнозы на 2021 год: ожидается, что общая выручка компании достигнет от $9,45 до $9,75 млрд.
Российские дивидендные чемпионы: лидеры дивидендной доходности👇 ⠀ Большой дивидендный сезон на российском рынке завершен. Все основные компании уже распределили выплаты между акционерами. Больше всего в текущем году акционеров порадовали $ALRS, которая заплатила рекордную сумму — ₽9,54 на акцию и $SBER, который повторил рекорд прошлого года (₽18,7). $GAZP впервые выплатил 50% от чистой прибыли по МСФО вместо 40%, запланированных ранее (₽12,55 на акцию), а $CHMF увеличила выплаты почти вдвое по сравнению с предыдущими — с ₽46,77 до ₽84,45 на акцию. ⠀ Тем не менее, наступившее межсезонье не означает, что дивидендные стратегии стоит отложить до лучших времен. Прямо сейчас на рынке есть несколько фишек с внушительной доходностью — это $RU000A0JXPD9, $NKNC и $KZOS ⠀ Мы спросили экспертов, почему выплаты этих компаний такие высокие, и попросили выбрать три российские бумаги, которые станут дивидендными чемпионами по итогам всего года. ⠀ 🏭Трубная металлургическая компания $RU000A0JXPD9 ⠀ ТМК приняла текущую дивидендную политику в апреле 2018 года. По ней компания должна выделять на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО с учетом своих финансовых показателей. На этот раз ТМК планирует направить на дивиденды  всю чистую прибыль по результатам полугодия плюс нераспределенную прибыль прошлых лет — всего ₽18,3 млрд. ⠀ 🏭«Нижнекамскнефтехим» и «Казаньоргсинтез» ⠀ Совет директоров «Нижнекамскнефтехим» решил, что по результатам первого полугодия компания может выплатить промежуточные дивиденды в размере ₽9,538 как за одну обыкновенную, так и одну привилегированную акцию. Такое решение необычно для компании, так как раньше она платила дивиденды раз в год. Если акционеры одобрят эту сумму на собрании 8 сентября, то получат доходность в 7,23% по обыкновенным акциям и 8,82% по «префам». ⠀ 💸Какие компании заплатят наибольшие дивиденды по итогам года ⠀ 🔺 $UPRO — дивиденды в следующие 12 месяцев (2 транша) суммарно ₽0,317 на акцию с доходностью 11,1%. Целевая цена — ₽2,87; 🔺 «Газпром» — ₽32 на акцию с доходностью 11,1%. Целевая цена — ₽330,9; 🔺 $TATN и $TATNP — ₽56,1 на акцию с доходностью 11,4% и 12,2% соответственно. Целевые цены — ₽670,1 и ₽636,6 за акцию; ⠀🔺 $NKNC и $NKNCP, прогноз дивидендов по которым составляет ₽20 на бумагу, а доходность к текущим ценам, соответственно, 19% и 15%; 🔺 акции ТМК с прогнозной выплатой в ₽20 за бумагу по итогам года и дивдоходностью 19%; 🔺 акции «Северстали» с прогнозной выплатой ₽250 за бумагу суммарно по итогам года и дивдоходностью 14%.
Помните, как Баффет сказал, что «среднему» человеку лучше не отбирать акции самостоятельно, а купить индекс S&P 500. Эта тема многим не дает покоя. Рассказываем, почему легенды так говорят и правы ли они на самом деле👇 ⠀ Индекс включает в себя 11 секторов, при этом наибольшую долю занимает IT — 27,8% (на 30 июля). IT-сектор далеко опережает второе и третье места — здравоохранение (13,4%) и потребительские товары вторичной необходимости (12,1%). На топ-10 компаний приходится 27,6% — среди них в основном техногиганты: $AAPL, $MSFT, $AMZN, $FB, $GOOGL и $GOOG, $TSLA, $BRK.B, $NVDA, $JPM ⠀ S&P 500 — основной бенчмарк для большинства инвестфондов. Среднегодовая доходность S&P 500 за последние десять лет составляет примерно 13,6%. Может показаться, что это немного, однако мало кто способен повторить или даже опередить такую динамику. ⠀ Даже легенды Уолл-стрит, которые сами неоднократно обыгрывали по доходности индекс S&P 500, советуют частным инвесторам отказаться от стратегии stock-picking (самостоятельного отбора акций) и покупать «весь рынок», то есть акции фондов, отражающих динамику S&P 500. ⠀ 📈Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, учитель Баффета: ⠀ «Вы должны получить независимую выборку ведущих компаний, в которую войдут как некоторые компании, акции которых продаются с очень высокими мультипликаторами, так и менее популярные и менее дорогие бумаги. Проще всего это можно сделать, купив пассивные индексы, такие как S&P 500 или Dow Jones Industrial Average». ⠀ 📈Уоррен Баффет, основной владелец Berkshire Hathaway: ⠀ «Постоянно покупайте индексный фонд S&P 500. Я думаю, что это то, что имеет смысл практически всегда. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции $BRK.B Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции». ⠀ 📈 Джон Богл, основатель семейства фондов Vanguard: ⠀ «Если вы держите рынок акций, вы будете расти вместе с Америкой. Умное инвестирование основано на здравом смысле. Владение диверсифицированным портфелем акций в долгосрочном периоде — игра для победителей. Попытка обыграть фондовый рынок — игра с нулевой суммой (для каждого победителя должен быть проигравший), и после вычета издержек на инвестирование она становится игрой для проигравших». Именно поэтому он рекомендовал инвестировать в недорогие индексные фонды, которые широко диверсифицированы, держат много акций и работают с минимальными затратами. ⠀ 📈 Рэй Далио, основатель хедж-фонда Bridgewater Associates. ⠀ Легендарный инвестор создал концепцию «всепогодного портфеля», который должен расти в любой экономической фазе. Такой результат возможен благодарю следующему распределению активов: ⠀ 40% — долгосрочные облигации (срок погашения от десяти лет); 30% — акции; 15% — среднесрочные облигации (5–10 лет); 7,5% — золото; 7,5% — сырьевые товары. ⠀ Такое соотношение в портфеле приносит доходность чуть меньше, чем S&P 500, однако и просадки у такой стратегии существенно ниже. При этом наибольшую долю в Bridgewater Associates занимает SPDR S&P 500 ETF  Trust, который отслеживает динамику S&P 500, — почти 11%. ⠀ 📈Питер Маллук, президент инвестфонда Creative Planning: ⠀ «С этими 500 акциями вам будет принадлежать около 80% рыночной капитализации всего рынка США. Кроме того, у вас будет глобальное присутствие, потому что эти компании получают большую часть своих доходов за границей: у $MCD есть магазины в Китае, а у $WMT есть магазины в Европе. Таким образом, вы получаете недорогой диверсифицированный портфель инвестиций в мировую экономику. Если у вас есть лишние $500–1000 и вы готовы войти на рынок, вам следует вложить свои деньги только в одно: в S&P 500». ⠀ А вы как: за или против такого подхода?🤔
Акции «Сбера» сильны как никогда. Что будет дальше?🤔 ⠀ В последние три недели акции $SBER уверенно дорожают. С 19 июля, когда котировки установили локальный минимум, обыкновенные акции прибавили 13,2%. На торгах 9 августа они достигли рекордного уровня ₽328,3 за бумагу. Предыдущий рекорд был зафиксирован 10 мая (₽320,19). ⠀ Одновременно исторический максимум обновили $SBERP, подорожав до ₽301,84 за бумагу. С середины июля рост составил 11,6% с учетом результата торгов 9 августа. ⠀ 📈Сильная отчетность и мечта об ₽1 трлн чистой прибыли ⠀ Если коротко формулировать причину роста акций «Сбера», то она звучит так: сильная отчетность как по РСБУ, так и по МСФО, качественный кредитный портфель и ожидания инвесторов, что это качество и дальше будет улучшаться. ⠀ По мнению аналитика инвестиционного холдинга «Финам» Игоря Додонова, результаты «Сбера» продолжат улучшаться. По прогнозу эксперта, в 2021 году «Сбер» заработает ₽1,03 трлн прибыли по МСФО, в результате чего, дивиденд может составить ₽22,85 на акцию каждого типа против ₽18,7 по итогам 2020 года. ⠀ 🇷🇺Сбербанк вне санкционного давления — по крайней мере сейчас ⠀ Помимо сильных финансовых показателей, влияние на акции Сбербанка традиционно оказывает санкционная риторика. Чем выше угроза санкций, тем меньшей популярностью бумаги пользуются у зарубежных инвесторов. ⠀ Игорь Додонов отметил, что в последнее время санкционные риски ослабли. Эксперт полагает, что все санкции в отношении России, которые Запад хотел и мог позволить себе ввести, уже введены, и какого-то нового раунда существенного санкционного ужесточения не будет. К тому же «Сбер» ведет себя достаточно осторожно, у него по-прежнему нет отделений на территории Крыма, он старается ограничить работу с попавшими под санкции компаниями. ⠀ 💰«Сбер» и экосистема — когда будет прибыль? ⠀ На данный момент нефинансовые сервисы «Сбера» не приносят прибыли: за первое полугодие убыток компании по этому направлению составил ₽19,2 млрд. ⠀ Светлана Асланова из ВТБ Капитал отметила, что до 2023 года нефинансовые бизнесы группы будут проходить стадию активного роста, поэтому менеджмент «Сбера» не ждет прибыли в этот период. Эксперт ожидает, что к 2023 году доля нефинансовых бизнесов в оперативном доходе группы вырастет с 3% до 7%. ⠀ 🤑Чего ожидать от акций Сбербанка — прогноз на 12 месяцев ⠀ Павел Веревкин, инвестиционный стратег инвестиционной компании «Алор Брокер»: «Сильный рост акций в последние дни не должен удивлять инвесторов. Фундаментально компания выглядит крепко. Сейчас рынок ожидает высокую форвардную дивидендную доходность, что подогревает интерес среди покупателей. В базовом сценарии к следующему дивидендному сезону акции банка могут вырасти до ₽400. Впрочем, ситуация может измениться, если конъюнктура на внешних рынках ухудшится. Цикл ужесточения денежно-кредитной политики ФРС негативно отразится на большинстве рынков».
🤩Реально дешевые акции: 5 перспективных бумаг стоимостью до $15 ⠀ $AAPL и $MSFT сегодня — символы роста на рынке, но когда-то эти акции стоили меньше $15. Рассказываем о дешевых компаниях с большим потенциалом. ⠀ 💉 Viatris ⠀ $VTRS — крупнейший производитель дженериков на рынке США. Компания была образована путем слияния двух крупных игроков: Mylan и Upjohn — дочерней структуры $PFE Широкая продуктовая линейка Viatris включает как дженерики, так и брендированные препараты, компания характеризуется хорошей географической диверсификацией, присутствием на всех основных мировых рынках: в США, Европе, Японии, Австралии, Новой Зеландии, а также в Китае и других развивающихся странах. ⠀ Основные драйверы роста выручки — ослабление влияния пандемии на бизнес и возможное усиление спроса на препараты от тромбоза в связи с прогрессом глобальной прививочной кампании. Сейчас бумаги торгуются выше $14. ⠀ 💊Theravance Biopharma ⠀ Theravance Biopharma специализируется на создании медикаментов, предназначенных для борьбы с патологиями различных органов. В течение третьего квартала 2021 года эмитент планирует опубликовать данные клинических испытаний препарата ampreloxetine. Результаты второй фазы продемонстрировали улучшение состояния пациентов на фоне приема препарата. Сейчас бумаги торгуются по цене $13,45. ⠀ 🚘Ford Motor Company ⠀ $F — гигант автомобилестроительной отрасли с мировой долей рынка 6%. Переход компании на «электрические рельсы» вместе с другими лидерами автопрома $VOW3@DE, $GM, а также усиление спроса на электромобили способствуют росту операционных и финансовых показателей Ford, что также окажет позитивное влияние на котировки. Текущая цена — $13,8. ⠀ Ford заключил партнерское соглашение с Argo AI и $LYFT по разработке автономных транспортных средств. Это сотрудничество, возможно, позволит вывести использование беспилотников на массовый уровень уже к концу текущего года. ⠀ 📱Zynga Inc. ⠀ Разработчик мобильных игр. Средняя ежемесячная аудитория сервиса составляет более 160 млн. Позитивный эффект от новости о поглощении рекламной платформы Chartboost не полностью учтен в котировках Zynga. Эта сделка позволит компании значительно расширить потенциальный объем рынка. Цена бумаги сейчас — $8,22. ⠀ 🧱Cemex ⠀ Один из мировых лидеров по производству цемента. мексиканская компания, имеющая производственные мощности в 20 юрисдикциях (включая страны Северной Америки), станет одним из основных бенефициаров очередного стимулирующего пакета Байдена, поскольку законопроект подразумевает масштабное строительство дорог, мостов и других инфраструктурных объектов в США. ⠀ Таким образом, на данный момент Cemex находится в крайне благоприятных условиях ввиду восстановления экономик, а также благодаря стимулирующим вливаниям от правительств. Это подтверждает и динамика котировок: по данным Refinitiv, стоимость бумаг с марта прошлого года выросла почти в пять раз и превысила $8. Однако, по нашему мнению, акции Cemex все еще сохраняют значительный потенциал к дальнейшему росту. Целевая цена на горизонте 12 месяцев составляет $10,4.
$1 трлн капитализации — не предел. Смогут ли IT-гиганты вырасти еще? Разбираемся👇 Второй квартал 2021 года стал очередным периодом рекордных финансовых результатов для технологических гигантов нашего времени — $FB, $AAPL, $AMZN, $MSFT и $GOOGL Совокупная капитализация этих компаний приближается к $10 трлн — все они перешагнули еще недавно казавшуюся недостижимой отметку в $1 трлн, а Apple с Microsoft — уже $2 трлн. Их общий вес в индексе S&P 500 составляет порядка 25%. 📈Последние квартальные отчеты бигтехов — выше ожиданий Alphabet увеличила выручку до $61,9 млрд, что выше ожиданий аналитиков ($56,2 млрд). Компания продолжает показывать впечатляющие темпы роста. Чтобы избежать искажений, вызванных «ковидным» вторым кварталом 2020 года, сравним эту цифру со вторым кварталом 2019 года — за эти два года выручка росла со среднегодовым темпом в 26%. За прошедшие 5 лет среднегодовой темп роста выручки был близок к 23%. Участники рынка оценили такую динамику: рост стоимости акций Alphabet за 5 лет составил 253,43% или 27,95% годовых. Один только бизнес YouTube принес $7 млрд выручки за квартал, что показывает рост на 84% от прошлогодних показателей. Microsoft продемонстрировала выручку в $46,2 млрд, также выше ожиданий аналитиков ($44,2 млрд). Темп роста выручки за два прошедших года составил 17%, за пять лет — 16,7%. Совокупный доход (с учетом реинвестирования полученных дивидендов) от владения акциями софтверного гиганта за прошедшие 5 лет составил 445,58% или 40,37% годовых — гораздо выше, чем у Alphabet. Пять лет назад акции Microsoft не пользовались большой популярностью, ее оценка была гораздо ниже сегодняшней. В тот момент участники рынка не верили, что бизнес, которому 45 лет, впишется в эру «облачных» технологий. Сильнее остальных опередила прогноз аналитиков Apple: выручка компании за второй квартал составила $81,4 млрд против ожидаемых $73,8 млрд. Двухлетний темп роста — 23% в год. Впрочем, за 5 лет Apple увеличивала продажи лишь с темпом 12,3% в год. С 2016 года вложения в Apple с учетом реинвестирования дивидендов принесли 455,55% или 40,88% годовых. Так, один только бизнес носимой электроники (Apple Watch и AirPods) принес $8,77 млрд за квартал. Бизнес услуг принес $17,5 млрд за квартал, показав рост на 33% от показателей прошлого года. Отдельно он мог бы попасть в топ-150 компаний из S&P 500 по выручке. Социальный гигант Facebook — владелец одноименной социальной сети, а также WhatsApp и Instagram, также рапортовал о рекордной выручке — $29,1 млрд, выше ожиданий аналитиков ($27,9 млрд). Рост выручки был в числе прочего обусловлен ростом цены на рекламу в среднем на 47%, что свидетельствует о высоком спросе со стороны ведущих мировых брендов. Двухлетний темп роста составил ошеломительные 84% в год, при этом компания остается суперприбыльной — операционная маржа около 43%. Компания Amazon стала единственной, чья выручка в $113 млрд показала рост на 27%, но не смогла опередить ожидания аналитиков ($115 млрд). В качестве причины выступило ослабление коронавирусных ограничений, что привело к тому, что клиенты нашли более интересные занятия, чем онлайн-шоппинг. За прошедшие 5 лет выручка росла со среднегодовым темпом в 30%, а вложения в акции принесли бы 337,65% или 34,36% годовых. Отметим, что «облачное» подразделение компании — Amazon Web Services — сохранило сильную динамику, обеспечив $14,8 млрд выручки (более чем 30%-ный рост). Рекламное подразделение принесло $7,9 млрд, показав рост на 88%. 🤔Есть ли будущее у компаний с триллионной капитализацией? Мы полагаем, что есть все предпосылки к сохранению высоких темпов прибыльного роста. Конечно, уже не следует в следующие 5 лет рассчитывать на 20-40% среднегодового роста котировок, однако даже вложения в акции с высокой оценкой могут принести приемлемый результат. По нашей оценке, результат инвестирования в перечисленные акции на горизонте 5 лет могут составить 10-15% годовых.
Robinhood — новая мемная акция: Reddit разогнал ее на 81%. Что происходит? Разбираемся, что стало причиной такого взлета🚀 ⠀ Скандально известная платформа для трейдинга Robinhood провела провальное IPO — но спустя всего несколько дней ее акции не просто превысили цену размещения, а улетели в космос. ⠀ 👩🏻Robinhood «разогревают» пользователи Reddit — их вдохновила Кэти Вуд ⠀ Акции $HOOD показали серьезный рост еще во вторник, по итогам которого прибавили 24%. Причина — подзабытые, но никуда не пропавшие «хомяки с Reddit» из знаменитого сообщества r/wallstreetbets, в январе устроивших разгон GameStop и других бумаг, которые стали называть «мемными». ⠀ Их вдохновила вера в Robinhood сверхпопулярной Кэти Вуд — основательницы одной из самых быстрорастущих инвесткомпаний мира ARK Invest. Перед IPO ее фонд ARK Fintech Innovation приобрел более 1,29 млн акций Robinhood на сумму $45,18 млн. А 30 июля Вуд увеличила позицию в Robinhood на 1,85 млн акций. ⠀ Вскоре после этого Robinhood стала одной из самых популярных акций в r/wallstreetbets. Согласно трекеру настроений форума SwaggyStocks, количество тредов в сообществе с обсуждением компании превысило число тем о ближайших преследователей (Corsair Memory, $AMD, $MRNA) в несколько раз. За последние сутки компанию упоминали более 1700 раз — для сравнения, про AMD (№ 2 в топе r/wallstreetbets) написали всего 388 постов. ⠀ 📈Старт торгов опционами на акции Robinhood стал другой причиной взлета ⠀ Еще один фактор — 4 августа стал первым днем торгов опционами на акции Robinhood. Наиболее активно торгуемыми стали call-опционы, предполагающие рост акций Robinhood выше отметки $70 к 20 августа. ⠀ 🤔Что будет с акциями Robinhood дальше ⠀ Судя по всему, Robnhood ждет статус «мемной акции» — что означает всплески повышенной волатильности  в течение длительного периода. Они будут продолжаться, пока бумага будет интересна юзерам Reddit. Это может негативно сказаться на котировках Robinhood в долгосрочной перспективе, поскольку сильные колебания цены могут оттолкнуть от платформы крупных игроков — хедж-фонды и инвестбанки. ⠀ А вы какой стратегии придерживаетесь относительно $HOOD?
Вы когда-нибудь торговали на бирже, будучи пьяными?🥴 А вот британский брокер Стив Перкинс однажды так и сделал — после бурной попойки потратил $520 млн чужих денег за одну ночь и ненадолго задрал цену на нефть Brent. Рассказываем его буйную историю👇 ⠀ Ночью 30 июня 2009 года цена на нефть марки Brent таинственным образом подскочила более чем на $1,5, достигнув максимума за восемь месяцев. Такое колебание могло бы произойти из-за крупного геополитического события — но причиной стал всего один человек, старший брокер Стив Перкинс. ⠀ Стив Перкинс начал работать в лондонской фирме PVM Oil Futures Limited в 1998 году. Его взяли на должность брокера — человека, исполняющего заявки клиентов. Перкинс работал в отделе, который занимался фьючерсами на нефть Brent. Его клиентами были крупные нефтяные компании, а также независимые частные трейдеры, которые торгуют за свой счет. Вот как развивались события в ту ночь: ⠀ 🔺У Перкинса была возможность торговать из дома и доступ к огромным средствам: он работал в отделе, который занимается фьючерсами на нефть Brent. Сотрудники отдела пользовались онлайн-платформой для трейдеров WebICE, которую предоставляет лондонская биржа ICE. ⠀ 🔺Перкинс купил около 9 тыс. лотов, а потом продал 1,9 тыс — к утру его чистая длинная позиция  составила 7,125 млн баррелей нефти на $520 млн. ⠀ 🔺Перкинс предлагал купить нефть дороже самой лучшей ставки на рынке. В ночное время его сделки занимали 69% объема торгов. В результате Brent подорожала на $1,65, что значительно для периода, когда обычно торги неактивны. В управлении заявили, что подобный рост цен мог произойти, только если бы случилось какое-либо геополитическое событие. ⠀ 🔺Утром Перкинс написал работодателю сообщение, что не придет в офис, так как его родственник заболел. Впоследствии представитель PVM связался со Стивом по поводу сделок, которые он совершил за ночь. Брокер соврал ему, что клиент их одобрил: заявил, что тот был с ним в его доме, и они торговали ночью вместе. В результате PVM потеряла около $9,76 млн. Конечно, после такого брокера уволили. ⠀ Перкинс утверждал, что плохо помнит, что вообще произошло. Он говорил, что был настолько пьян, что не понимал, что делает. Однако через несколько дней после отзыва лицензии и штрафа «алкотрейдера» наняла женевская брокерская фирма Starsupply Renewables. «Мы считаем, что Стивен Перкинс — хороший человек, который совершил глупый поступок», — говорил гендиректор компании Кевин МакГини. ⠀ Как считаете, правильно ли поступила женевская фирма или такие ошибки не прощают?🤔

Профиль в Пульсе

Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс