ХОРОША ЛИ МОЯ ДИВЕРСИФИКАЦИЯ? РАЗБИРАЕМСЯ ВМЕСТЕ!
Подписчица Даша задала вопрос “Олег, как понять, достаточно ли диверсифицирован мой портфель?” 🤷♀️. Отвечаю, с ее согласия, постом.
Для начала, убедимся, что мы одинаково понимаем слово «диверсификация». Есть поговорка “не клади все яйца в одну корзину”. Но будет ли диверсификацией купить 10 акций разных компаний? или 10 высокодоходных облигаций разных эмитентов? Ответ: не будет. В кризис, 6 из 10 эмитентов высокодоходных облигаций могут встать в очередь на дефолт. Нам этого не нужно.
Правильная диверсификация предполагает включение в портфель РАЗНЫХ КЛАССОВ активов с низкой корреляцией (взаимосвязью). Например, акции, "защитные" облигации и золото.
Сколько таких классов должно быть в портфеле? Вопрос дискуссионный. На мой взгляд, 5-6 будет достаточно.
1. Российские акции (
$TMOS ) и 2. Иностранные акции (
$TSPX ).
Обратите внимание: и то, и другое - акции. Но между ними нет прямой взаимосвязи (особенно сейчас). Поэтому считаем их за два разных класса.
3. Локальные рублевые облигации (
$TBRU ) . Те, что завязаны на нашу финансовую систему и ставки в рублях.
4. Валютные облигации (
$TBEU ). Те, что зависят от происходящего в других странах. Например, если мы покупаем юаневую облигацию, то ей мало дела до ставок в рублях - ей важны инфляция и ставки в Китае.
5. Сырьевые и товарные активы. Здесь немного вариантов, поэтому для простоты можно свести этот класс к золоту (
$TGLD ) и серебру. В 2022 году мы наблюдали резкий рост золота на фоне обвала на рынке акций и облигаций. Какой процент портфеля должны занимать сырьевые активы и драгоценные металлы? На мой взгляд, минимум 10%.
6. Недвижимость (
$TRRE ). В виде жилых или коммерческих помещений, либо в виде паевого фонда на недвижимость. В отличие от реальных объектов, лоты таких фондов начинаются в среднем от 100 000 рублей и дают хорошую диверсификацию по объектам.
Если у вас в портфеле набор из 5-6 классов активов, портфель гораздо более устойчив к кризисным явлениям. Негативные события по одному классу активов будут компенсироваться позитивными события по другому классу (вот пример).
«Как интересно!» - ответила подписчица. «А я свою квартиру, которую сдаю, никогда не считала частью портфеля» 🙍♀️.
Кстати, посчитайте: может оказаться, что за счет роста цены инвестиционной недвижимости вы в плюсе в 2022! Особенно в долларах. Кроме того, если у вас уже есть недвижимость — это может означать достаточный процент “защитных” инструментов. И, соответственно, вы бОльшую часть капитала можете направить в акции.
Пишите в комментариях как вы диверсифицируете свою вложения?!
Удачных нам инвестиций! 💪