Всех с наступившими праздниками! Удачи и инвест-успехов всем в новом году! Сегодняшний мой пост будет посвящен такому на первый взгляд простому и доступному инструменту как облигации. Я в процессе работы с ними столкнулась с некоторыми неочевидными тонкостями, которые по незнанию могут доставить серьезные неприятности. Была бы рада услышать про ваш опыт, были ли какие-то неожиданности помимо тех что я укажу ниже, напишите пожалуйста в комментариях! Итак мой топ-5 «сюрпризов» в работе с облигациями – и на что стоит обратить внимание. •5-е место. Самое банальное - но то что не могу обойти стороной, т.к. читая иногда Пульс вижу что не все приходящие на рынок новички понимают этот важный нюанс. На облигациях можно потерять деньги также как и на акциях – и вовсе не в случае банкротства эмитента, а банально в случае падения их цены по причине изменения ключевой ставки ЦБ. К примеру вы купили облигацию с истечением через 10 лет но ваш горизонт инвестирования по конкретному портфелю более короткий, и скажем через 5 лет у вас есть острая необходимость эти облигации продать чтобы вынуть деньги. Если в сравнении с моментом покупки облигаций на момент продажи ключевая ставка выросла, то рынок будет выравнивать доходность вашей облигации к текущему уровню за счет снижения ее цены, то есть в конкретный момент при продаже, вы получите за нее меньше денег, чем отдали при покупке. Рецепт который я для себя вывела - всегда выбирать в конкретный портфель облигации, срок жизни которых меньше или равен сроку инвестирования по данному портфелю– так вы гарантированно получите номинал облигации в момент ее погашения - и не будете зависеть от временных колебаний рынка. Более того тут есть и обратная сторона – на облигациях можно неплохо заработать в моменты паники на рынке, к примеру - когда Эльвира Сахипзадовна в 2022 году подняла ключевую ставку аж до 20%. Вот пример: $SU26212RMFS9 с погашением в 2028 году сейчас стоит в районе 922 рублей(доходность 9,21% годовых к погашению с учетом купонного дохода), а в марте 2022 года некоторые счастливчики отхватили ее за 650 р, это значит можно было зафиксировать по ней эффективную доходность около 17% годовых аж до 2028 года! Ну или продать сейчас и получить 41% профита менее чем за год, не считая НКД. •4-е место. Амортизация облигаций. Для некоторых облигаций предусмотрена амортизация – то есть досрочное частичное погашение номинала(это указано в информации о выпуске к облигации в Тинькофф инвестициях но без особых деталей по тому какими суммами и в какие даты проходит амортизация, лучше уточнять нюансы на сайте мосбиржи либо в rusbonds. К примеру - $RU000A103M10 – погашается начиная с мая 23 года по 165 рублей каждые 3 месяца и остаток ее номинала в 175 рублей погашается уже 26.08.2024. Такие облигации хороши если ожидается рост ключевой ставки(вы быстрее реинвестируете номинал под более выгодный %), тогда как в случае ожидания ее снижения получается вы будете реинвестировать получаемый раньше времени номинал уже на менее выгодных условиях по ставке в другие инструменты. Продолжение во 2 части.