🔴 $ENDP Endo International - пересмотр EBIDTA, банкротство❓ •Судейские постановления препарата Eagle Pharmaceuticals ( $EGRX ) не нарушает два патента, принадлежащих $Par Pharmaceuticals (дочка Endo) , подразделению, производящему сосудистые продукты. •Ожидается, что Eagle начнет производить и продавать vasostrict для лечения низкого кровяного давления в ближайшие несколько месяцев. •Приблизительно 30% выручки и EBITDA Endo Pharmaceuticals пострадают. •Убыток, вероятно, приведет к снижению стоимости акций Endo и обесценит необеспеченные облигации. 👨‍⚖️👩‍⚖️ Судебный процесс В июле федеральный судья из Делавэра слушал трехдневный судебный процесс между двумя компаниями. Endo International ( #ENDP ) подала в суд на Eagle Pharmaceuticals (NASDAQ: #EGRX ), утверждая, что их генерическая версия vasostrict нарушает два патента, один касается состава вазопрессина Eagle, активного ингредиента препарата, а другой касается использования композиций для повышения артериального давления. . Не вдаваясь в подробности случаев, короче говоря, Эндо проиграл по обоим пунктам. Решение суда вышло быстро. Многие ожидали решение ближе к декабрю, что указывает на слабость дела ENDO, и на малую вероятность успешности аппеляции. Вполне вероятно, что 30% выручки и EBITDA ENDP находятся под угрозой из-за проигрыша иска против Eagle. Даже если предположить, что нет нехватки заемного капитала для потерянной выручки, потеря 1/3 этой выручки почти наверняка приведет по крайней мере к соразмерному снижению показателя EBITDA. 30% от 30% EBITDA в 1,2 миллиарда долларов составляет более 100 миллионов долларов. На развертывание Eagle, скорее всего, уйдет несколько месяцев, но вполне вероятно, что ENDP выйдет из 2022 года с EBITDA на 100 миллионов долларов меньше. Это потенциально приближает EBITDA к диапазону 1–1,1 млрд Даже если предположить, что компания больше не проиграет по случаям опиоидов (что, я думаю, в принципе невозможно), такая EBITDA оставляет компанию на уровне 6,5x на 2023 год. Любые убытки от дел с опиоидами только увеличивают этот левередж. Хотя, с Teva Pharma ( $TEVA ) ситуация другая, и в настоящее время торгуется с коэффициентом EV / EBITDA 6,9. Это указывает на то, что капитал ENDP практически не имеет ценности, особенно с учетом высокой вероятности возникновения дополнительных обязательств по опиоидным препаратам в относительно новом будущем и расходов, связанных с любыми заявлениями о банкротстве. Если опиоидные обязательства достаточно велики, необеспеченные облигации обесцениваются 🤔 #Заключение: Высокая вероятность, что это почти определенная ситуация банкротства без возмещения капитала. Это не означает, что акции сразу торгуются по нулю. Но, на мой взгляд, здесь не останется никакой стоимости капитала, если только компания каким-то чудом не избежит дальнейшей ответственности за опиоды #Фарма #биотех #акции #США #Фармаколог #pharmacolog ⬆️ 👨‍🔬Был полезен, интересен - лайк + подписка ✅ ☝️Заходите в профиль и подписывайтесь. Ответы на вопросы, обсуждения, предложения, опросы и мн. др. ✅
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
72
Нравится
Ваш комментарий...
10 комментариев
31 августа 2021 в 21:56
Жду эндо меньше 1$. И надо будет спекулировать. Пока не сложится как малина
1
31 августа 2021 в 21:58
Странно что шорт по ней не закрывают🤔
31 августа 2021 в 21:58
Убыток в позе 38%. Но поза совершенно несущественная, даже не знаю, есть тут казино, или уже бессмысленно..
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
31 августа 2021 в 22:03
@AlwaysRight ещё не вечер) А вообще крупные структуры пока что-то согласуют, может несколько месяцев пройти
31 августа 2021 в 22:06
Шорт?)
31 августа 2021 в 22:35
30% это вся доля вазострикта в выручке Эндо? Если да, то почему они потеряют все 30%? Они же будут делить рынок, а не уйдут с него?
2
31 августа 2021 в 22:39
🤹‍♂️🙈
1 сентября 2021 в 2:53
Я резанул ближе к 2,9$, хотя надо было открыть шорт.
1 сентября 2021 в 3:54
The End
1 сентября 2021 в 12:18
@Ryazaner the ENDp