🏦 СБЕР - номер первый SBER SBERP - крупнейший банк страны, крупнейшая по капитализации компания России. Банк был основан в 1991 году и с тех пор стал лидером на российском рынке банковских услуг. Сбербанк предлагает различные виды кредитов, вкладов, дебетовых и кредитных карт, а также услуги по переводу средств и оплате услуг. Банк также активно работает в сфере ипотечного кредитования и предоставляет услуги по страхованию. Головной офис Сбербанка находится в Москве, но у банка есть представительства во всех регионах России. Сбербанк имеет более 14 тысяч отделений и более 70 тысяч банкоматов по всей стране. В 2020 году Сбербанк занял первое место в рейтинге самых дорогих российских брендов по версии Brand Finance. СБЕР — больше, чем банк Сбер говорил об этом очень много презентуя свою стратегию 2026. Давайте разберёмся, что входит в контур Сбера, помимо собственно традиционных банковских услуг. 🟢 Покупки и сервисы по доставке продуктов и готовой еды: СберМаркет, СберМегаМаркет, Самокат, Delivery Club, Кухня на районе, Performance Food и др. 🟢Развлечения: мультимедийный сервис Оkkо, аудиостриминг СберЗвук и СберЗвук Бизнес, медиаприставки Okko Smart Box, медиасервисы (Газета.ру, Афиша Daily и другие), SberGames. 🟢Свобода передвижения: локационный сервис 2ГИС, такси «Ситимобил», каршеринг Ситидрайв. 🟢Здоровье: цифровой сервис в области здравоохранения СберЗдоровье, СБЕР ЕАПТЕКА. 🟢Учеба и работа: служба поиска работы Работа.ру, образовательные платформы СберКласс и СберУниверситет и т. д. 🟢Покупка машины: сервис для выбора автомобиля СберАвто. 🟢Повседневные задачи: платформа по поиску нужных специалистов СберУслуги. 🟢Создание умной среды: устройства с виртуальными ассистентами Салют — Афина, Джой, Сбер для домашнего использования (ТВ-приставка SberBox, ТВ-медиацентр с камерой SberBox Top, смарт-дисплей SberPortal, умные лампочки и розетки), платформа Салют ТВ в партнёрских устройствах. *какая-то информация возможно устарела, а чего-то не хватает. Но как видно разброс интересов огромный Онлайн-кинотеатр Okko, стриминг «Сбер. Звук», а также разработчик биометрии и распознавания речи ЦРТ, разработчик биометрии и распознавания речи «Эвотор» и SberCloud были проданы в мае 2022 года, но пишут, что вероятно это было сделано только для того, чтобы вывести сервисы из-под глобальных санкций Акционеры 🇷🇺 Фонд национального благосостояния - 50 % плюс 1 акция 🌐 Иностранные инвесторы около 45% 😇 Миноритарии около 5% 🗣 Герман Греф - глава компании с 2007 года ‼️Санкции и жизнь после начала СВО 6 апреля 2022 года Сбер попал под полные блокирующие санкции США. В результате санкций Сбер лишился бизнеса в Европе. Банк потерял бизнесы в Чехии, Словении, Хорватии, Австрии. В августе 2022 года в App Store появились мобильные приложения «СБОЛ» и «Инвстр», фактически копирующее удалённые из-за санкций «Сбербанк Онлайн» и «СберИнвестор», но формально размещённые как от стороннего разработчика[68]. Спустя несколько дней приложение «СБОЛ» было удалено, однако вернулось в магазин в октябре. В начале ноября 2022 года Герман Греф объявил о восстановлении прибыльности Сбербанка. В начале 2023 года банк поставил свои банкоматы в Крыму. Стратегия 2026 Только финансовые таргеты: 🟢Маржа 5,7% 🟢ROE 22%+ 🟢2024 год будет рекордным по результатам! 📆Отчёт. Данные за 11 месяцев по РПБУ: 🟢 Чистый процентный доход +37.8% 🟢 Чистый комиссионный доход +16.2% 🟢 Операционные расходы +26% 🟢 Чистая прибыль х8 🟢Достаточность общего капитала 13,0% ( норматив 8,0%) 🟢108,3 млн клиентов ( + 1,9 млн с начала года ) 🟢81.6 млн активные пользователи СберБанк Онлайн 🟢3,2 млн активные корпоративные клиенты Продолжение следует #finrus

Анонс 🤓 Я за последнее время успел разобрать металлургов #металл и нефтегазовые компании #gnrus . Пришла пора заняться финансовыми компаниями 🏦 И в этой серии обзоров будут: 🏦 Сбер выложу сейчас. 🏦 Тинькофф 🏦 ВТБ 🏦 Банк Спб 🏛 Мосбиржа 🏦 Биржа СПб Может ещё и Совкомбанк выходящий на IPO добавлю 😉

IPO Мосгорломбард 📌История Мосгорломбард – интегрированная группа, в состав которой входит старейшая сеть ломбардов. МГКЛ – материнская компания. Активная перестройка компании и формирование группы начались, когда в 2018 году пришли новые акционеры. В 2019 году были проведены реинжиниринг процессов, сформирована стратегия развития. За 2020-2023 годы был проведен первый этап стратегии, который дал много значимых результатов. 📌Бизнес У группы 3 направления: 🔸Основной бизнес - ломбардная деятельность под брендом "Мосгорломбард" - крупнейшая розничная сеть в Московском регионе в 109 отделений. Ёмкость рынка 50-60 млрд. Высокомаржинальный бизнес - 128% Кредитный портфель за 9 месяцев 2023 года - 971 млн. К 2025 году группа планирует увеличить сеть в Московском регионе до 150 объектов и нарастить долю присутствия на рынке до 40% к 2027 году. 🔸 Ресейл направление - реализуется под брендом “Ресейл-маркет - быстрая покупка/продажа техники, ювелирки, меховых изделий, комиссионная торговля. Ёмкость рынка ресейла 1 трлн рублей➡️ прогноз 3 трлн к 2027 году. Маржинальность - 48% Сейчас ресейл представлен как самостоятельными розничными точками (например, недавно группа открыла точки в Ашане), так и развивается он-лайн через крупные маркетплейсы и ресейл-платформы. К 2027 году группа планирует занять до 3-5% ресейл рынка. 🔸 Оптовая скупка и переработка лома драгоценных металлов - в 2023 году группа интегрировала лидера сектора "Лот золото НДС”. Маржа 2% Это направление позволяет повышать ликвидности товарного портфеля группы. 📌Безрисковая-бизнес модель 🔸40% залогов выкупают сами клиенты (около 50% обращаются повторно) 🔸40% залогов - клиенты продлевают займы, то есть залог остаётся в портфеле и продолжает приносить профит 🔸20% залогов оказываются не востребованы. Но это не убытки! Залоговые активы реализуются в розницу (через ресейл) или оптом (скупка и переработка). Коэффициент покрытия к займам 148%, что очень комфортно. Кстати, очень важно понимать, что все залоги - это резервы группы. И они различным образом учитываются в отчетности РСБУ и МСФО. РСБУ показывает залог более корректно - так как залог все время находится у компании и при любом варианте его реализации (возврат займа или продаж) компания получает доход. 📌Какие цели ставит компания 🔸 Масштабирование бизнеса - до 40% ломбардного рынка Московского региона к 2027 году, до 3-5% рынка ресейла 🔸 Продолжить развитие автоматизированных решений и закончить бесшовную интеграцию всех направлений группы для минимизации операционных и управленческих издержек 🔸 Расширение ассортимента и увеличение портфеля займов 📌Результаты по РСБУ 2020 - Выручка 252 млн Чистая прибыль 31 млн 2021 - Выручка 424 млн Чистая прибыль -52 млн - тут важно учитывать, что у группы были существенные инвестиции в наращивание розничной сети 2022 - Выручка 1426 млн Чистая прибыль 131 млн 2023 - Прогноз Выручка 1684 млн Чистая прибыль 261 млн 📌IPO Все деньги, которые компания соберёт будут cash-in - то есть придут в компанию на реализацию стратегии развития. Реализация стратегии может дать рост по выручке х10 с 2023 по 2027 года, а по чистой прибыли х25 за тот же период (РСБУ). 📌 Бонусы На каждые 100 акций участникам IPO будет предоставлен 6-месячный опцион на покупку еще 20 акций Мосгорломбарда по цене IPO. 📌 Что делать? Компания интересная - сопоставимых публичных эмитентов нет, перспективы большие. Теперь посмотрим на мультипликатор P/E. Если мы возьмем прибыль по РСБУ за последние 12 месяцев 279 млн руб., при диапазоне оценки 3.5-4.0 млрд руб., то мультипликатор будет 12.5-14.3. Но любая компания привлекает капитал для будущих проектов. Предположим, что компания привлекла 1 млрд руб., пустила на развитие с ROE 20%. Тогда с учетом прогнозируемой в 2023 году прибыли мы получаем 462 прибыли за 2024, forward P/E снижается до 7.5-8.7х. При этом не стоит, как всегда, кидаться 100% в одну сделку. С точки зрения диверсификации портфеля IPO может быть интересно.