☄️Переосмысление портфеля 60/40 для современного рынка Портфель 60/40 (60% акции 40% облигации) не смог защитить инвесторов от волатильности рынка 2022 года. По мере изменения экономических условий не пора ли переосмыслить сбалансированный портфель? 📉Инвесторам негде спрятаться🤷 С 1977 по 2022 годы средняя корреляция акций и облигаций составляла всего 0,3. Эта более слабая взаимосвязь между их рыночными движениями помогла сократить потери, когда один класс активов работает плохо. Однако в 2022 году акции и облигации упали в цене, что указывает на высокую степень корреляции между двумя классами активов. Портфель 60/40 — потерял почти 17% , главным образом из-за быстрого повышения ставок ФРС . Это худший показатель со времен финансового кризиса 2008 года. Несмотря на медвежьи рыночные условия в 2022 году, важно понимать долгосрочные преимущества портфеля 60/40. 📈Баланс между риском и доходностью Портфель 60/40 может лучше всего подходить для инвесторов с умеренной толерантностью к риску и умеренными ожиданиями доходности. По мере того, как рынок колеблется, диверсификация как в акции, так и в облигации предназначена для сглаживания доходов. По сравнению со 100-процентным портфелем акций в период с 1977 по 2022 год сбалансированный портфель приносил немного более низкую среднюю доходность и на 33 % меньше рисков . 🔸Средний годовой доход 100% акций (в данном случае S&P500) - 9,4% 🔸Средний годовой доход 60/40 - 8,3% Статистика за 1977-2022 года 🙊Меняющийся экономический ландшафт После десятилетий низких и относительно стабильных ставок мы, возможно, вступаем в период умеренных процентных ставок и инфляции. Инфляция замедляется, но текущий уровень в два раза превышает средний показатель с 2000 года. Кроме того, по мнению МВФ, вполне вероятно, что экономический рост будет более волатильным и неопределенным. Вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев также достаточно высока. В этой среде инвесторы могут извлечь выгоду из набора инструментов, отличного от тех, которые преуспели в предыдущем цикле. 💲Смешивание: новое распределение портфеля 60/40 💲 Принимая во внимание текущие обстоятельства и исторические результаты предлагаем переосмысление портфель 60/40. Это распределение, принесло самую высокую доходность с поправкой на риск в период с 1973 по 2022 год на основе исторического моделирования. 🔸 Дивидендные акции 30% 🔸 Акции стоимости 10% 🔸 Тяжеловесные акции 10% 🔸 Инфраструктурные акции 5% 🔸 Международные акции с валютным хеджированием 5% 🔷Облигации 25% 🔷Муниципальные облигации 10% 🔷Высокодоходные ценные бумаги или налогооблагаемые муниципальные облигации 5% Портфель естественно подходит тем у кого есть доступ на американские рынки, поскольку автор (не я ☺️) пишет в первую очередь для широкого круга лиц Но можно переиграть и на Российский манер 😁🇷🇺