📌Оценка компаний по PEG
Коэффициент PEG - это отношение цены акции к прибыли (P / E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом ожидаемого роста прибыли компании, и считается, что он дает более полную картину, чем более стандартный коэффициент P / E.
Пример:
Blackrock
$BLK
P/E Non-GAAP (TTM) = 25 выше рынка и некоторых конкурентов
PEG GAAP (TTM)= 0.92 говорит о том, что темп роста P/E отстаёт от роста финансовых результатов компании, что говорит о недооценке компании.
PEG для компании может значительно отличаться от одного источника к другому, в зависимости от того, какая оценка роста используется в расчетах, например, годовой, трехлетний или пятилетний прогнозируемый рост(последний например использует Yahoo finance).
📌Зачем показатель нужен и что даёт?
Чем ниже коэффициент PEG, тем больше вероятность недооценки акций с учетом ожиданий по будущей прибыли. Добавление ожидаемого роста компании в коэффициент помогает скорректировать результат для компаний, которые могут иметь высокие темпы роста и высокий коэффициент P/E.
По словам известного инвестора Питера Линча, если коэффициент P/E компании и ожидаемый рост равны, это означает справедливую оценку компании и поддерживает коэффициент PEG, равный 1,0.
Когда PEG компании превышает 1,0, она считается переоцененной, в то время как акции с PEG менее 1,0 считаются недооцененными.
Для оценки группы бумаг возьмём:
$FB Facebook,
$AMZN Amazon,
$AAPL Apple,
$NFLX Netflix,
$GOOGL Google и
$MSFT Microsoft.
Если исходить только из параметра p/e в этой группе лучший показатель у Apple, а худший у Amazon. Оценка PEG даёт совсем иную картину: лучший показатель у Facebook, а худший у Microsoft.
📌Когда применение PEG ограничено?
Исходя из логики и расчёта показателя - ограничения такие же как у P/E:
🔸убыточные компании
🔸новые компании, которые только вышли на рынок могут ошибочно указывать на сверхвысокое p/e , или низкое p/e, кроме того сам показатель может быть высоковолатилен.
Надеюсь было полезно 👍👍👍
#фундамент