PetrGudyma
PetrGudyma
17 ноября 2022 в 20:01
Всем доброй ночи. Знаю, что многие не любят облигации. Однако те, кто сидел в относительно коротких выпусках мог отлично заработать в этом году выкупа я посадки. Но я не к этому. Сегодня будет вопрос про Легенду. Застройщик премиум жилья представлен разными выпусками на бирже. При чем представлен уже давно. Доходность даже в самые спокойные годы по этим ВДО была выше рынка, хотя сама отчетность компании была не плохой. Какая ситуация сейчас $RU000A101GW3 погасится уже очень скоро и торугется у номинала, а впереди ещё амортизация. Когда пошли новости о мобилизации дисконт был 6-7% и держался там некоторое время. Я добрал тогда часть. $RU000A101YD6 погасится в 2023 году, там нет амортизации, но % платёж выше, чем у выпуска 2. И наконец, Парам-парам-пам, выпуск 4 $RU000A102Y66 торгуется с дисконтом 19% к номиналу по цене 810 ( номинал 1000), срок погашения 2025 год. 2023 без амортизации, а дальше будет. Так вот, кто что думает по выпуску 4? Понятно, что горизонт длинный, но! Высокая Текущая доходность, высокая доходность к погашению, амортизация, хороший бэкграунд по выплатам... 😇 С радостью бы вас послушал. 👋👋👋
320 
0%
1 001,6 
0,06%
809,9 
+18,21%
42
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
23 комментария
Ваш комментарий...
patik03
17 ноября 2022 в 20:02
🤔🤔🤔 интересные облигации 👍
Нравится
Coldwater
17 ноября 2022 в 20:06
Вот если бы завтра сказали что мы всех победили…. То можно на всю котлету заходить…. А так пока очково)
Нравится
1
Ping_Win
17 ноября 2022 в 20:06
Учитывая ситуацию по ипотеке, которая будет в 2023 по решению Минфина, то у застройщика могут быть проблемы
Нравится
1
Coldwater
17 ноября 2022 в 20:07
С другой стороны, модно чутка взять наверное
Нравится
2
ragazzo_pazzo
17 ноября 2022 в 20:13
По выпуску 4, я правильно понимаю, что в 2025 выплатят номинал? + всё это время буду получать купон? Совсем с облигациями не сталкивался.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,4%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+55,4%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,1%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
PetrGudyma
12,6K подписчиков35 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+20,07%
Еще статьи от автора
27 марта 2024
🛴 Отчёт WUSH был хорош и в первом полугодии. Разберём второе и год. За год: ✅ Выручка +68% г/г ✅ Маржинальность валовой прибыли ( читай эффективность) выросла до 36% (с 32% в 2022 году) ✅ Чистая прибыль +129% г/г ✅ Прибыль на акцию 17,42 рублей за год / при цене 330 рублей за бумагу Второе полугодие, как видно по фин показателям оказалось слабее первого, только 6 рублей на акцию ( по сравнению с 11 в первом полугодии ). Зато годовой темп роста выручки увеличился. Обращу внимание на разовые доходы, такие как курсовые разницы в сумме 492 млн , которых может и не быть. 😬 А что с долгами? Чистый долг: 8,5 млрд руб. (х2,4 раза г/г), чистый долг/EBITDA: 1,9х (1,1х год назад) 🧐 Но ничто не случайно, см ниже п.3 😉 Риски 1️⃣ Конкуренция есть и будет, ниша высокомаржинальна и пользуется спросом. По мнению компании даже рынок крупных городов пока не достаточно насыщен, не говоря уже о более мелких городах, куда 🛴 самокаты ещё не доехали. 2️⃣ Регулирование. Интересно поделился со мной @Falcon мнением Wush на эту тему. Чем больше регулирования, тем компании лучше. И это понятно, чем более узаконена среда, тем проще компании защищать свои интересы. 3️⃣ Темпы роста. Компания декларирует: Мы продолжаем занимать половину рынка РФ и активно развиваем зарубежные проекты. Развитие зарубежных проектов может принести кратный рост результатов. Обратите внимание на последний скрин - рост выручки за границей вполне может сделать х3 с теми же активами, исходя из статистики внутри 🇷🇺 Для развития компания привлекает кредитные ресурсы и получает инструменты для роста и развития. 4️⃣ Ещё важное: Успешно продвинулись в реализации стратегически важных проектов, таких как продление ресурса СИМ (в 2023 году запустили Центр восстановления самокатов), локализация производства комплектующих, разработка собственной аккумуляторной батареи, технологичность сервиса и СИМ, использование машинных алгоритмов для формирования управленческих решений. Собственные технологии, локализация - это супершаги, которые вероятно не полностью легли в финансовые результаты. 🧐 А сколько должна стоить компания? На данный момент оценка в 19 годовых прибылей выглядит довольно большой. 🙊 С другой стороны не забываем о темпах роста. Итог 🛴 Wush на рынке заняли интересную нишу, бизнес генерит стабильные денежные потоки, развивается, ищет точки роста эффективности, и в тоже время пространство для экспансии как в России так и за рубежом все ещё огромно. Долгосрочно положительно оцениваю перспективы компании 😇
26 марта 2024
Обзор портфеля 🤓 #Pocket_money_PetrGudyma пятый обзор в 2024 году 👋 Преодолели 75к. 🤑 Портфелю почти 1,5 года. Старт с 10к и далее по +500 рублей пополнений в неделю. Напомню проект мы начали совместно с @Falcon, @30letniy_pensioner, @TonyStark 🤝, но к ними присоединились другие люди, чему мы безусловно рады. В сущности мы ратуем за регулярное инвестирование, и показываем его результаты. За время проекта портфель был пополнен на 49 500 руб., Текущее состояние: 75 000 руб. Доходность с начала проекта в рублях: +52% или + 32% годовых Доходность с начала проекта в валюте : +23% или + 15% годовых ⛽️ Транснефть TRNFP - новая бумага в портфеле. Ожидания роста связаны с высокими дивидендами , прошедшим сплитом и монополией, у которой долгосрочные контракты должны поддерживать оценку. Я переживал за 📦 OZON , 🍏 FIVE в связи с редомициляцией - но риски не реализовались пока, а компании продолжают расти. Покупать их в портфель уже думаю поздновато. ⛽️ Лукойл LKOH с самой большой долей в портфеле разочаровал с размером дивидендов. Думаю/надеюсь, что компания припасла кеш для того, чтобы выкупить доли у нерезидентов. А вдруг ? ) 🏦 Тинькофф TCSG вернулся к торгам с новостями по объединению с Росбанком, доп эмиссией и обратному выкупу. Много всего, но тенденция к росту есть. Был бы кеш в портфеле, добрал бы его. 🏦 Сбер SBER меня удивил решением задвинуть дивиденды куда-то на 3 квартал. Все привыкли получать от Сбера денюжку в мае. С другой стороны чем дольше, тем выше шансы вырасти ещё выше до див отсечки 🧐 Или это только мои мечты. 💿💿 Металлурги чувствуют себя тоже отлично, всё жду, что НЛМК объявит дивиденды. Хотя и так неплохо 100%+ в портфеле 😂 Чем выше цены на активы, тем сложнее кого-то добавлять. Это психологическая проблема, её надо просто преодолеть. Не буду сильно расширять список компаний, для этого портфеля их более, чем достаточно. ✅Итог : доволен результатом, не планирую ничего менять. Всем успехов. Ищите больше портфелей #pocket_money, и создавайте свой.
25 марта 2024
🏠 Эталон ETLN🏗 как же застройщик получил такие результаты? Никогда не держал бумагами этого застройщика, но стало интересно посмотреть, с учётом того, что в прошлом имел некоторое отношение к структурам ЮИТа, который Эталон купил на копейки. Компания показала рост выручки 10и% убытки 3,37 млрд , против прибыли 12,9 мдрд в 2022 году. Ключевой комментарий, дающий основание понять что происходит дал главный исполнительный директор: "Компания вошла в инвестиционную фазу развития, связанную с быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках. В 2023 г. были запущены проекты во всех новых регионах, став по-настоящему федеральным игроком. Агрессивный рост бизнеса сопряжен с высокими капитальными вложениями, что на фоне высоких процентных ставок оказывает временное давление на показатель чистой прибыли. Вместе с тем менеджмент ожидает, что региональная экспансия позволит кратно увеличить объемы бизнеса в ближайшие годы и завоевать лидирующие позиции на региональных рынках, а снижение ставок в среднесрочной перспективе вместе с сокращением накладных расходов и повышением эффективности позволит Эталону выйти на высокие показатели прибыльности бизнеса." Для объективного соотношения 2022 и 2023 годов надо вычесть 12 млрд. в 2022 году в качестве "прибыли от выгодной покупки бизнеса". Тогда разрыв результатов уже не будет таким существенным ( только +938 млн в 2022ом ). Кроме того в 2023 году : 🔸 Компания нарастила финансовые расходы на 3,8 млрд 🔸 Затраты на персонал выросли на 3,4 млрд 🔸 Прочие затраты +2,7 млрд 🔸 В тоже время вырос чистый долг 37 млрд ( был 14,5 на конец 2022) На первый взгляд всё плохо. Затраты растут, долги растут, прибыль... так её нет, убытки. Где компания видит просвет? Да, но к 2026ому году: 🔼 Выручка Х2 🔽 Снижение доли коммерческих и операционных расходов в % 🔽 Снижение процентных расходов 🔼 Рост чистой прибыли на 15-20 млрд. 🤔Мнение и вывод: Мне уже довольно давно не нравятся застройщики: крайне зависят от различных программ государства, ёмкие по затратам, подвержены значительному влиянию ставки - как на расходы, так и на спрос, зависят в значительной мере от экономической ситуации в стране, имеют длительные сроки строительства. Всё это не выглядит стабильно в РФ в последние годы. Что касается конкретного отчёта, то его , конечно, подсластили будущими ожиданиями. Не будь их - отчёт был бы просто ужасным. Конечно, не стоит забывать, что застройщики принимают к учёту выручку только по введенным домам, поэтому конкретные сроки сдачи объектов сильно влияют на их результаты. Для тех кто думает о покупке Эталона надо думать на 2 года как минимум. Для себя я решил, что постою в стороне.