PeterQ
PeterQ
22 декабря 2022 в 11:06
Переживал на днях, что не очень активно залез в $SiH3 с одновременной продажей $USDRUBF — а тут вон, какая красота! Наращиваю активность. Куплю жене сапоги! $USDRUB
70 904 пт.
+8,35%
72,04 пт.
+28,57%
72,2775 
+27,98%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 комментария
Ваш комментарий...
NeDobriy_PivoZavr
22 декабря 2022 в 11:10
Лучше новую жену!)
Нравится
PeterQ
22 декабря 2022 в 11:22
@NeDobriy_PivoZavr мне моя нынешняя нравится
Нравится
g
gomora
22 декабря 2022 в 11:36
А что наша любимая белуга.что то она совсем хилая
Нравится
PeterQ
22 декабря 2022 в 12:03
@gomora да нормально с ней все. Я не вижу поводов переживать. Не занимала бы она такую большую долю у меня в портфеле — докупал бы еще по текущим ценам.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,6%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+56,3%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
PeterQ
1,6K подписчиков21 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+34,27%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
Еще немного и я всерьез задумаюсь о том, чтобы стать индексным инвестором... Анализирую результаты стратегии Равновесие с момента запуска — глаз радуется. И дело даже не столько в доходности (которая, конечно, тоже впечатляет), сколько в том, ради чего эта стратегия и была задумана, — в сглаживании негатива. Как и ожидалось, снижение в одном классе активов компенсируется ростом в другом. Более того, такое сочетание снижает риск всего портфеля без ущерба итоговой доходности. Понимаю, что времени прошло все еще немного, но какими-то наблюдениями грех не поделиться: • За это время стратегия уже показала доходность больше 4% (а индекс за это же время вырос лишь на 2%) • Максимальная просадка составила всего 1% (индекс же уходил в минус больше, чем на 3%) На текущий момент все фонды, которые присутствуют в портфеле, показывают доход. Какие-то ( TBRU) принесли за полтора месяца чуть больше 1%, какие-то ( GOLD и TGLD) — больше 12%. Отдельное спасибо, конечно, золоту, показавшему последнее время рост, который уступает разве что росту Биткойна. Но еще большее спасибо — регулярной ребалансировке. Это как раз и есть движущая сила стратегии. По плану было проводить ее раз в неделю. На практике получается это делать несколько раз в неделю — многие индексные фонды занимаются такой нудятиной? Сомневаюсь, что большинство из них проводит ребалансировку хотя бы раз в месяц. В итоге успеваем снимать сливки даже с незначительных колебаний. Именно этим в первую очередь я объясняю опережение рынка. Буду стараться и дальше не сбавлять темп. Сейчас портфель стратегии снова сбалансирован практически идеально с моей точки зрения: расхождение между минимальной и максимальной долей составляет примерно 0,3%. Свободные рубли, конечно же, я не считаю долей портфеля. Стараюсь их вообще держать по минимуму. Аналогом свободных, незадействованных рублей в стратегии является LQDT — так хотя бы какая-то доходность по ним обеспечивается. Как всегда: нет лучшего времени для того, чтоб начать инвестировать, чем прямо сейчас! Ну а я все подготовил уже для вас. Осталось лишь подключиться.
24 марта 2024
В недавнем посте про компании, которым выгодна высокая ставка ЦБ, упомянул OZON. Судя по противоречивым комментариям, есть смысл рассмотреть эту компанию чуть внимательнее. Не секрет, что OZON всю свою жизнь был убыточным и вызывал этой своей примечательной особенностью очень много вопросов у розничных инвесторов. Можно понять. По итогам 2018 года убыток был 5,7 млрд. руб., а уже в 2021 составил почти 57 млрд. руб. Десятикратный отрицательный рост за три года! С 2022 года у OZON вообще наблюдаем отрицательный собственный капитал. Убыток и отрицательный капитал делают практически бессмысленной оценку с использованием классических мультипликаторов. Приходится заниматься аналитикой с кучей допущений, предположений и ожиданий. Естественно, что оценки получаются очень разными. Давайте попробуем посмотреть, что сейчас происходит с бизнесом и какие есть перспективы. И есть ли они. Менеджмент утверждает, что все идет по плану и убыток не должен смущать инвесторов. Это, — говорят они, — нормально для компании, которая агрессивно растет. У меня есть некоторые сомнения по этому вопросу. Прежде всего меня смущает докапитализация за счет выпуска акций — обычно такое происходит, когда не все идет по плану. Ну да ладно. Давайте смотреть, как дела с ростом. • Оборот от продаж (GMV) превысил 1,7 трлн рублей, показав рост примерно на 110% по сравнению с предыдущим годом. За счет увеличения количества заказов и роста среднего чека • Количество заказов тоже выросло c 465 до 950 миллионов. Судя по тому, что рост количества заказов составил тоже больше 100%, средний чек не так уж и вырос • Денежные средства и их эквиваленты: 169,8 млрд. руб. Тут тоже рост почти на 100% по сравнению с предыдущим годом — и это, к слову, то, что может обеспечить хороший буст для общих показателей за 2024 год • Количество пунктов выдачи выросло почти в три раза: Больше 45 тысяч на конец года По всем показателям наблюдаем рост. Причем довольно высокими темпами уже несколько лет подряд. При этом, финансовые показатели тоже довольно динамичны: • Выручка растет примерно на 60% в год. Интересно будет посмотреть на итоговые данные за 2023 год — там, похоже, увидим ускорение • Убыток пока увеличивается, но уже не кратно (сравните 2021 и 2022 год — почти на одном уровне). Есть большая вероятность, что за весь 2023 год увидим убыток намного меньше привычного. В первом квартале 2023 года, к слову, была прибыль • Скорректированная EBITDA за 2023 год была положительной. Конкретного значения нам пока не сообщают, но судя по всему она далека от символической Короче, есть на мой взгляд вероятность, что по итогам 2023 года мы увидим перелом тренда. Такими темпами в 2024 году уже может появиться даже прибыль. Хотя, возможно, менеджмент предпочтет все доступные деньги конвертировать в рост.
22 марта 2024
Так, ставку сохранили (вот неожиданность!) — а это значит, что у нас снова хоть в чем-то появилась определенность еще на месяц. Предлагаю порассуждать о том, как инвестор может извлечь из этой ситуации выгоду. Раньше я уже писал пост на тему тактики в период высокой ставки и ожидания ее неизбежного снижения в будущем: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PeterQ/3d4dc22d-3b7b-4136-8229-327f6235813d/ — общая логика не поменялась, так что рекомендую проникнуться. Сегодня же я хочу обратить внимание еще на один сегмент компаний, которые выигрывают от высоких ставок. Речь о тех, которые имеют возможность зарабатывать на чужих деньгах, находящихся в распоряжении. Например: если вы можете со своих клиентов получить миллиард, который должны отдать поставщикам с отсрочкой платежа, то объем собственных денег у вас не меняется, а проценты с размещения этого миллиарда вы можете полностью оставить себе. И никто никому ничего не должен — кайф? В условиях, когда даже ставки по овернайту предлагаются на уровне 11-12% годовых, это становится особенно выгодным занятием. Навскидку могу назвать две таких компании: RENI — из клиентских денег ребята сколотили инвестиционный портфель на 182 миллиарда рублей, на котором зарабатывают колоссальные деньги относительно собственного капитала. При консервативной доходности на уровне 11-12% в год получаем больше 20 миллиардов рублей. Для сравнения: в 2023 году ключевая ставка была в среднем около 10%, инвестиционный портфель был 148 миллиардов (на конец 2022) — Ренессанс по итогам года заработал 10+ миллиардов рублей. OZON — если вы когда-то пробовали не только покупать на Озоне, но и продавать, то наверняка в курсе, что выручку от проданных товаров вы получите далеко не сразу (можно сразу, но за "небольшую" комиссию). В итоге на конец 2023 года у Озона на счетах скопилось почти 170 миллиардов рублей — очевидно, не своих собственных. Учитывая, что оборот у компании растет год к году сумасшедшими темпами и объем денег должен тоже расти кратно, я уверен, что у них в офисе должен быть специальный алтарь, где каждый день приносят кого-нибудь в жертву, чтобы ЦБ подольше не снижал ключевую ставку. Пока у них все получается. Если знаете еще компании с похожей ситуацией — накидайте, пожалуйста, в комментариях. Обсудим. UPD: Прошу не воспринимать это как однозначный совет покупать указанные (или похожие) акции. Наличие денег, которые можно инвестировать, в распоряжении компании вовсе не означает, что она безусловно покажет невероятные результаты. Я здесь просто отмечаю, что может оказать больше влияния, чем раньше. Кроме него есть масса других факторов. И прогнозировать итоговый результат нужно с учетом всех доступных для анализа.