🚀 TAL Education отчитался за 4 кв 2023 года, акции на премаркете растут TAL ✅ Прибыль на акцию - 0.04$ (превышение прогноза на 0.06$) - компания вышла в прибыль! (а не по GAAP EPS составил 0.08$) ✅ Выручка - 429.6M$ (превысив на 45,1M$ прогноз) - на 59,7% больше, чем год назад 💰 Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции по состоянию на 29 февраля 2024 года составили 3.3B$ по сравнению c 3.17B$ на 28 февраля 2023 года. 💸 На 29 февраля 2024 г. остаток отложенных доходов компании составлял 428,3M$ по сравнению с 237,4M$ по состоянию на 28 февраля 2023 г. 🤑 Обратный выкуп акций Компания продлила программу обратного выкупа акций на 12 месяцев запущенную в 2021 году. За период с 1 апреля 2023 по 25 апреля 2024 TAL провел байбэк на 233.6M$. До 30 апреля 2025 компания сможет выкупить свои акции на сумму до 503,8M$. 📆 Результаты за год ▪️За 2024 финансовый год TAL сообщила о чистой выручке в размере 1 490,4M$, что на 46,2% больше, чем 1 019,8M$ в 2023 финансовом году. ▪️Валовая прибыль увеличилась на 38,2% до 806,1M$ с 583,4M$ в 2023 финансовом году. ▪️Убыток от операционной деятельности составил 69,2M$ в 2024 финансовом году по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 90,7M$ в 2023 фин. году. ▪️Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в 2024 финансовом году, составили 306,2M$ —————- На этом фоне акции TAL растут на 8,5% на премаркете. Компания наконец-то показала прибыль! Хороший отчет.

Доброе утро, друзья! Обзор главных новостей по Китаю за 25 апреля. ✅ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая показывают небольшой рост в районе 1%. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от -0,87% до -0.24%. Экономические новости Китая 🔥 Суверенный фонд Китая Central Huijin Investment влил на фондовый рынок 45B$ в первом квартале 2024 года. 📢 Аналитик UBS, взявшийся за Evergrande, теперь оптимистичен в отношении недвижимости в Китае. Лам предвидит постепенное восстановление разрушенного сектора недвижимости. 📢 HSBC заявил, что глобальные фонды увеличили свои вложения в Китай, сократив при этом слабую позицию на рынке и сократив риски Тайваня и Индии. Международная повестка Китая 🇪🇺🇨🇳 ЕС начинает расследование в отношении китайского рынка медицинского оборудования. Расследование призвано определить, получили ли европейские поставщики справедливый доступ в Китай. 🇺🇸🇨🇳 Госсекретарь США Энтони Блинкен призвал Китай обеспечить равные условия для американского бизнеса. (Мой комментарий: это особенно комично звучит, когда в США требуют продать ТикТок или заблокировать, не пускают на свой рынок продавать электромобили из Китая, ограничивают поставки полупроводников в Китай. Ха. Ха. Ха.) Корпоративные новости ✈️ China Eastern Airlines запускает прямые рейсы между Шанхаем и Марселем 670 🚗 Xiaomi: Наша цель — войти в пятерку крупнейших мировых производителей автомобилей в ближайшие 15–20 лет. Вторым автомобилем компании станет полностью электрический внедорожник, выпуск которого намечен на первую половину 2025 года. Xiaomi получила более 75 000 заказов на автомобиль SU7 и планирует осуществить более 10 000 поставок в июне. 1810 🟢 Китай дал зеленый свет листингу в США стартапа по автономному вождению Pony.ai. Это повышает вероятность начала IPO китайских компаний в США после двухлетнего перерыва. 🚙 Китайский бренд электромобилей Zeekr продает больше автомобилей, чем Tesla в некоторых частях Китая и планирует в этом году расшириться в Европе и Латинской Америке. Zeekr подал заявку на IPO на NYSE, но пока не назвал дату листинга. TSLA 🤖 Китайская компания по искусственному интеллекту Mobvoi провела IPO в Гонконге, и в ходе торгов ее акции упали более чем на 20%. 🚘 Генеральный директор XPeng говорит, что его программное обеспечение и искусственный интеллект обновляются, чтобы войти в «сверхбыстрый цикл». 9868 🚙 Nio установила стартовую цену новой версии своего седана ET7 на уровне 428 000 юаней (59 063$) 9866 🛻 Nissan и Mazda выпускают новые модели для Китая, стремясь к возвращению. Модели были представлены на автосалоне в Пекине. 🚗 Mercedes запустит электрический G-класс в Китае в этом году и продолжит инвестировать в сотрудничество с Китаем заявили в компании. 🚎 Volkswagen намерен выпустить 30 электромобилей в Китае в ближайшие 6 лет. Доля VW на китайском автомобильном рынке упала до 14,2 процента в 2023 году. VOW3@DE 🕺 TikTok заявляет, что закон на его стороне, поскольку он готов бороться с запретом США 🔍 Baidu закрывает приложение, похожее на Википедию, поскольку фокус смещается на сервис генеративного искусственного интеллекта Ernie Bot. BIDU 📱 Продажи Apple iPhone в Китае упали на 19%, а Huawei увеличила продажи смартфонов почти на 70%. AAPL Как проходят торги китайских компаний на торгах в Гонконге. Топ-20 акций: 1. Alibaba +1,1% BABA 2. JDcom +0,63% JD 3. EDU -15,8% 🙈 4. Li Auto -4,4% 🙈 LI 5. XPeng -2,63% 6. NIO +0,46% 7. BYD +1,69% 8. Baidu +0,1% BIDU 9. Tencent -1,51% 10. Bilibili +1,68% BILI 11. NetEase -1,08% 12. Autohome +0,61% 13. SMIC +1,62% 14. Xiaomi -0,48% 15. PetroChina +1,24% 16. China Life +0,6% 17. Baozun +1,21% 18. China Petroleum & Chemical +1,06% 19. Meituan -2,29% 3690 20. Lenovo +2,31% Ставьте 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры Китая!

Разбор компании TAL Education TAL Сектор: Онлайн-образование Последний полноценный разбор был в октябре 2023 года. Тогда акции стоили 10.2$ и я ожидал ухода к 16$, а после коррекции закрытие гэпа на 18.2$. По факту доходили до 15,5$ и ушли на коррекцию. Давайте перед завтрашним отчетом разберем снова. ▪️ Капитализация: 7.8B$ ▪️ P/E - компания убыточна, форвардный P/E - 269 ▪️ P/S - 5,9, форвардное P/S - 4.4 ▪️P/B - 2.1 ℹ️ Компания дорогая по метрикам, по форвардным тоже, но ожидается выход в прибыльность. 💰 Финансовое здоровье ▪️Долгов вообще нет, собственный капитал падает с 2021 года, но последние 2 квартала падение остановилось. ▪️Так как долгов совсем нет, а кэша 3.2B$, то у компании идеальное финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️После обвала выручки с 2021 года в 2022 выручка стабилизировалась, а с 2023 начала свой рост: с 233M$ выросло до 412M$ (за 3 квартал 2023). ▪️С 2015 по 2019 год компания была прибыльной и регулярно показывала рост прибыли, но с 2020 компания ушла в убыток и в 2022 убыток был максимальным. В 2023 убыток сильно снизился, а в 3 квартале уже даже показала прибыль. 🔮 Будущее, оценки ▪️ По прогнозу SeekingAlpha в 2024 году TAL наконец-то снова выйдет в прибыль и по итогу году EPS составит 0,07$. В 2025 году EPS вырастет на 185%, а в 2026 году на 90%. Выручка в 2024 году вырастет на 41%, в 2025 году на 28%, в 2026 году на 23%. ▪️Прогнозы справедливой цены по разным сервисам. SimplyWallSt - 9,8$, GuruFocus - 6,6$, TipRanks - 14,8$. ℹ️ Судя по прогнозам следующие пару лет будут просто огненными для компании. Выйдет в прибыльность, рост выручки и прибыли будут огромными. Такое любит рынок. Такое может сильно вырасти в своей оценке, если будет оправдывать прогнозы. 📢 Отчет ▪️Из последних 10 отчетов 6 вышли хуже ожидания рынка. Вероятность, что отчет будет хуже ожидания чуть больше, чем то, что он будет лучше. ▪️Прогноз на выручку - 385,75M$ (год назад - 268,98M$), EPS -0,017$ (год назад -0,06$). Т.е. ожидается существенный рост выручки по сравнению с прошшлым годом и сокращение убыточности. ▪️Еще интересный момент. Сегодня отчиталась компания #EDU New Oriental - главный конкурент TAL`а. На отчете акции упали на 14%, прибыль оказалась на 13,5% ниже, чем ожидалось (ожидали 0,728$, а оказалось 0,63$), но на 10,5% лучше по выручке. 📈 Технический анализ С января 2022 года акции TAL`а находятся в растущем тренде, акции идут в основном по каналу (график в комментариях). Сейчас цена находится в середине диапазона этого канала: верхняя граница - 18,5$, нижняя - около 10$. Ожидаю, что в ближайшие несколько месяцев мы не выйдем из этих границ. Восходящий тренд явно стремится к закрытию гэпа в районе 18,5$. С большой долей вероятности в рамках года мы можем до туда сходить. В моменте на дневном ТФ индикаторы говорят о росте. Ближайший уровень сопротивления ~15.5$ 🧠 Выводы В настоящее время компания оценивается дорого, но в ближайшие годы ожидается мощнейший рост и прибыли и выручки, а также возвращение в прибыльность. Инвесторы такое любят. Это поддерживает котировки. В рамках года у акций цель - закрытие гэпа в районе 18,5$. Техника сейчас больше говорит за рост, чем за падение. Вероятность что отчет выйдет хуже ожидания рынка более вероятен, но будет важно, какие ожидания от следующего квартала будут у компании.