Эти мегатренды определят будущее. Barron's недавно побеседовал с Хаим Израилем о том, что означает "peak people" для портфелей, почему поколение Z, а не миллениалы, является поколением, за которым нужно следить, и как квантовые вычисления могут стать еще большим открытием для человечества, по сравнению с умением добывать огонь. Ниже приводится отредактированная версия беседы. Хаим Израэль - ходячая энциклопедия увлекательных статистических данных. Занимая должность руководителя отдела глобальных тематических исследований в Bank of America $BAC, он изучает мегатренды, формирующие мировую экономику, которые, вероятно, повлияют на доходность инвестиций. Некоторые из трендов, например, быстрое старение населения в США и Китае и движение к деглобализации по мере нарастания напряженности между США и Китаем, происходят прямо сейчас, в то время как другие, такие как квантовые вычисления, кажутся далекой перспективой. Израэль говорит, что триада кризисов последних лет - столкновение между США и Китаем, СВО в Украине и пандемия Ковида - сократила сроки развития мегатрендов, что означает, что даже долгосрочные инвесторы должны обращать внимание на них уже сейчас. Например, когда четыре года назад Израэль приступил к своей нынешней работе, ожидалось, что к 2030 году все продаваемые новые автомобили будут электрическими или гибридными. Теперь сроки сдвинулись до 2025-27 годов. Barron's: Какой мегатренд не получает достаточного внимания? Хаим Израэль: Как быстро стареет население. Мы достигаем "peak people". Если вам 50 лет, то за время вашей жизни население планеты удвоилось. Этот процесс заканчивается. У нас катастрофически не хватает детей. В 50% стран сегодня рождаемость снижается и падает ниже уровня воспроизводства населения, особенно в западном мире. Каковы экономические последствия? По мере старения населения развивающиеся рынки сталкиваются с дефицитом пенсионных накоплений в размере 106 триллионов долларов. Это в три раза больше их совокупного валового внутреннего продукта. Кто будет финансировать это? В долгосрочной перспективе - после ближайших двух-четырех лет - нас ожидает дефляция, поскольку численность трудоспособного населения сокращается, поэтому государства вынуждены будут тратить больше. Но это будут расходы не на инфраструктуру или то, что будет способствовать экономическому росту; скорее, это будут расходы на пенсии и медицинские услуги, которые не являются прямым вкладом в ВВП, что делает эти расходы более дефляционными. Кому выгоден бум старения? Компании, занимающиеся уходом за престарелыми, компании по страхованию жизни, такие как Prudential Financial $PRU, и компании по автоматизации, такие как Honeywell $HON, в связи с сокращением трудоспособного населения в развитых странах. Кроме того, 90% трудоспособного населения будет приходиться на Африку и Новую Азию - по сути, Азию, за исключением Китая, Южной Кореи и Японии. Такие страны, как Индия, Филиппины, Вьетнам и Индонезия, наслаждаются более молодым населением с растущим предложением рабочей силы и более низким коэффициентом иждивенчества. $TPAS Например, к 2025 году в Индии будет почти на 183 миллиона человек трудоспособного возраста больше, чем в Германии, Франции и Канаде вместе взятых. Эти страны находятся на пороге огромных возможностей. Если они будут переквалифицироваться и инвестировать в инфраструктуру и образование правильными способами, то при благоприятных условиях они получат демографический дивиденд. Мы давно слышали об африканских перспективах. Что же изменит ситуацию в этот раз? Мы находимся в точке перелома. Автоматизация и изменения на рынке труда происходят здесь и сейчас. Африка все еще зависит от традиционных отраслей промышленности, которые могут быть заменены автоматизацией, и наблюдает массовую миграцию из-за климатических изменений. Этим странам необходимо тратить средства на инфраструктуру и переквалификацию людей. ✅Продолжение - https://pavelpk.ru/megatrends #псвп #что_купить #пульс_оцени $NEE $BE
80
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 комментариев
Ваш комментарий...
18 августа 2022 в 14:05
......сегодня рождаемость снижается и падает ниже уровня воспроизводства населения, особенно в западном мире. Уже не секрет, что Евросоюз — это экономическая зона британских Пакистанцев, французских сенегальцев и алжирцев, испанских марокканцев, немецких турков и совсем чуть-чуть сирийских беженцев.
Нравится
18 августа 2022 в 14:11
@EliteBomjara тоже самое и Россия - одни таджики, узбеки и китайцы
Нравится
4
18 августа 2022 в 14:14
Спасибо. Очень интересная статья!
Нравится
1
18 августа 2022 в 14:16
@Oligar4eg нет. у нас многонациональная страна и этносы Средней Азии в ней вовсе не доминируют. Русский отличается от таджиков, также сильно, как и от Якутов. Однако с одними мы соотечественники, а с другими просто соседи
Нравится
3
18 августа 2022 в 14:57
Спасибо, интересно!
Нравится
1
PavelPK
48,2K подписчиков32 подписки
Портфель
до 3 000 000 
Доходность
92,4%
Еще статьи от автора
29 сентября 2022
ЦБ счел, что дивиденды "Газпрома" помогут закрыть часть выпавших доходов бюджета. Долгожданные для фондового рынка дивиденды "Газпрома" помогут не только инвесторам, но и федеральному бюджету, причем для него эти поступления квалифицируются как ненефтегазовые доходы В этот раз дивидендам быть и довольно жирным, около 25%! Но! За ВТОРОЕ полугудие пока есть вопросики. GAZP
29 сентября 2022
Англия, как предсвестник финансового кризиса. События в Великобритании вызывают особую тревогу, потому что Банк Англии был вынужден снова запустить QE , чтобы стабилизировать рынок государственных облигаций и остановить снижение курса фунта стерлингов GBPRUB , который достиг рекордно низкого уровня по отношению к доллару США. Но дело не только в фунте: китайский юань CNYRUB достиг рекордно низкого уровня по отношению к доллару США, и японские чиновники также проводят интервенции на валютных рынках, чтобы стабилизировать курс иены $JPYRUB. Обычно, когда вы видите подобные движения, какой-то прилично крупный участник рынка находится в тяжелом положении... Резкий рост курса доллара $DXY (USDRUB) , последовавший за неоднократным и агрессивным повышением процентных ставок ФРС для борьбы с инфляцией, усугубил проблемы, с которыми сталкиваются политики стран с более слабой экономикой, чем США. Им не только приходится бороться с собственной инфляцией, но и рост курса доллара повышает стоимость импортируемых товаров и затрудняет обслуживание иностранных займов. Индекс доллара США DXY в этом году вырос на 17%. Развивающиеся рынки обычно являются очагом кризисов, вызванных сильным долларом, поскольку из-за ослабления валюты странам с большой задолженностью, которые зависят от иностранных инвесторов, становится труднее выплачивать свои долги. Это, в свою очередь, снижает их кредитоспособность, что приводит к росту процентных ставок. Сейчас, однако, Великобритания находится в центре этой истории, поскольку ее монетарная и фискальная политика тянут в разные стороны, говорит Рагурам Раджан, профессор финансов в Чикагском университете, бывший глава Резервного банка Индии и директор по исследованиям Международного валютного фонда. Правительство ясно дало понять, что хочет брать большие займы для финансирования снижения налогов, что может ускорить экономический рост, в то время как Банк Англии стремится бороться с инфляцией путем ужесточения денежно-кредитной политики. Обычно инвесторы успокаиваются тем, что институты и политические системы в таких странах, как Великобритания, более устойчивы, чем на развивающихся рынках, но это мнение может оказаться несостоятельным. "Разница между промышленно развитыми и развивающимися рынками заключалась в том, что на развивающихся рынках политические условия были намного хуже, больше конфликтов и меньше консенсуса в отношении выбранного политического курса", - говорит Раджан. "Теперь у нас есть промышленные страны, в которых больше конфликтов по поводу направления политики". Финансовые кризисы, вызванные суверенным долгом или банковскими проблемами, требуют больших усилий, чтобы произошел сбой. Пока еще слишком рано судить о том, перерастет ли совокупность мини-кризисов в крупный. "Как мы видели в 2007-2008 годах, все не происходит одновременно", - говорит Раджан. "Риски накапливаются, опасения растут, а затем начинают падать костяшки домино". Текущие проблемы не будут легко решены. Возьмем, к примеру, решение Банка Англии временно отказаться от ужесточения денежно-кредитной политики и борьбы с инфляцией в пользу покупки государственных облигаций Великобритании "для наведения порядка", поскольку фунт упал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару, а доходность облигаций подскочила после принятия правительством нового налогового плана. Инвесторы отрицательно отнеслись к этому пакету мер, опасаясь, что он усилит инфляцию в стране. Стратеги не уверены, что интервенция остановит падение фунта. "В основе кризиса лежит неустойчивый комплекс фискальной и монетарной политики", - пишет, глава глобального отдела валютной стратегии Brown Brothers Harriman. ✅Полная версия - https://pavelpk.ru/uk-financial-crisis #псвп ---- P|S В небе стаи будто корабли - Птицы, птицы к югу улетают, Исчезая в розовой дали... Эх..сентиментальным стал)
28 сентября 2022
Путин до конца года может объявить, что военная операция прекращается, и Россия будет защищать только подконтрольные территории. Западные страны до Нового года могут вступить в прямой диалог с Москвой и склонить Киев к переговорам с ней, пишет турецкая газета dikGAZETE Кажется, что-то подобное я сегодня утром фантазировал в посте https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PavelPK/ccffd062-7ef7-42bf-a67a-344aadfd4999 #флудилка