PavelPK
PavelPK
1 июня 2023 в 10:20
Alibaba: раздел бизнеса на шесть частей, потенциал роста Алибаба $BABA $9988 объявила о планах разделить свой бизнес на шесть отдельных сегментов. Согласно модели оценки суммы частей, это может привести к значительному повышению стоимости акций, что означает, что Алибаба является значительно недооцененной (после разделения), основываясь на прогнозах доходов и оценочных множителях для каждого отдельного сегмента. Даже если бизнес не разделится, акции все равно будут внутренне недооцененными на основе модели дисконтированного денежного потока и прогнозов. Однако за последние несколько лет компания столкнулась с замедлением роста и серией регулятивных проблем. В связи с этим, сообщения о планируемом разделении бизнеса на 6 сегментов вызвали большой интерес среди инвесторов. Разделение вероятно принесет преимущества в виде более быстрого принятия решений, большей гибкости и большей ответственности. Компания Алибаба входит в портфель стратегии &Окно в Гонконг А что это значит для вас, как инвестора? Оценка суммы частей указывает на потенциальное повышение стоимости акций на 94% после разделения и IPO каждой отдельной компании. В этом обзоре разберем суть разделения, прогнозы по доходам для каждого сегмента и оценку суммы частей. Как разделение может повысить стоимость? 1. Быстрое принятие решений Разделение большой организации на несколько частей - распространенный способ раскрыть стоимость для акционеров. С увеличением размеров организации она становится медленнее, появляется больше уровней среднего управления, и сотрудники все больше отдаляются от клиента и реальности. Это может привести к принятию решений как "эхо-камеры" отдельных подразделений, и учитывая, что у Алибабы около 254 000 сотрудников, это вероятно было бы так. В крупных организациях также часто возникает чувство "бессилия" и отсутствия владения или ответственности, что является верным способом создать непродуктивную или даже токсичную культуру, где люди тратят больше времени на "оберегание себя" и меньше времени на достижение результатов. Также известная компания Meta* $META объявила "Год эффективности" с целью устранения "множественных уровней" среднего управления. Заявленные планы Алибабы более решительными, с каждым отдельным подразделением, имеющим своего собственного генерального директора и ответственность за свою стратегию, что должно принести еще большую пользу. *-компания призанана экстремисткой и запрещена на территории РФ. Каждое бизнес-подразделение также будет нести ответственность за свой бюджет и расходы, что, вероятно, повысит эффективность. В больших организациях часто возникает недовольство, когда одно бизнес-подразделение расточает деньги, тогда как другому выделяют ограниченный бюджет. Недавно мы видели, как стартап Open AI опередил компанию Alphabet $GOOGL - в гонке за искусственным интеллектом, благодаря "преимуществу первого хода" с его продуктом ChatGPT. Это свидетельствует о скорости и большем риске (в отношении репутации, соответствия и т. д.), которые могут позволить себе маленькие компании. 2. Меньшее внимание со стороны регуляторов Еще одно преимущество разделения крупной организации - она становится меньшей целью для "атак" со стороны регуляторов, которые ранее наложили на компанию огромный штраф в размере 2,8 миллиарда долларов в 2021 году за "монопольные" практики. Как гласит древняя азиатская поговорка: "гвоздь, который выделяется, будет забит". По мере роста организации, регуляторы обращают на нее внимание. Основатель Alibaba, Джек Ма, также ранее высказывался критически о китайской финансовой системе, что привело к приостановке IPO Ant Group на сумму около 35 миллиардов долларов, в котором Alibaba владеет 33%. Alibaba ранее объявила о реструктуризации собственности, что изменило статус Джека Ма на "неконтролирующего" лица, но разделение компании делает это более основательным. Читайте продолжение по закрытой ссылке - https://pavelpk.ru/parts_of_alibaba
Еще 5
Окно в Гонконг
PavelPK
Текущая доходность
8,28%
79,2 $
+5,67%
77,85 HK$
+0,83%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
12 апреля 2024
Наши стратегии автоследования сохраняют отрыв от индекса Мосбиржи
3 комментария
Ваш комментарий...
D
Dimkin
1 июня 2023 в 10:38
Такая помойка стал этот али, 60% все стало платно отправляться, споры ваще хрен выиграть, чат только бот. 🤮 Только мелочь покупать, лучше авито, либо озон тогда.
Нравится
4
PavelPK
1 июня 2023 в 10:57
@Dimkin ну в рамках Рорсии, да возможно, но за пределами России особо авито и озона нет)
Нравится
2
D
Dimkin
1 июня 2023 в 11:06
@PavelPK если поддержка такая же как и у нас, то это этой помойке не долго жить
Нравится
4
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvestment
+228%
5,4K подписчиков
All_1n
+120,1%
2,8K подписчиков
Rudoy_Maksim
+45,8%
3,4K подписчиков
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Обзор
|
Вчера в 16:08
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Читать полностью
PavelPK
49K подписчиков54 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+304,06%
Еще статьи от автора
8 апреля 2024
Годовой отчет Мосгорломбард за 2023 год Согласно аудированным консолидированным финансовым результатам по МСФО за 2023 год, ПАО "МГКЛ" MGKL продемонстрировало очень неплохой рост выручки и чистой прибыли. Выручка увеличилась на 54%, по сравнению с 2022 годом, достигнув 2,2 млрд рублей, в то время как чистая прибыль выросла более чем в 100 раз до 262 млн рублей. Этот рост был обусловлен органическим развитием розничных отделений, выделением ресейл в отдельное направление, ростом стоимости золота на товарных биржах и включением в состав группы оптового трейдера драгоценными металлами «ЛОТ ЗОЛОТО». Кстати, когда мы говорим про ломбарды, то сразу в голове всплывает ассоциация с золотом. Стоимость золота GLDRUB_TOM в рублях, является одним из фундаментальных драйверов роста для Мосгорломбарда. Котировки золота за 2023 выросли на +38%, за первую декаду 2024 года, на состояние на 4 апреля на +15%. И это весьма неплохо, т.к. структура портфеля компании на 94,8% состоит из ювелирных изделий. EBITDA увеличилась вдвое до 785 млн рублей, по сравнению с 2022 годом, что свидетельствует о значительном улучшении операционной эффективности компании. Активы также выросли на 57% до 3,5 млрд рублей, преимущественно за счет увеличения портфеля выданных займов. Ключевые вехи компании за 2023 год - Проведено IPO на Московской бирже MOEX, в результате чего были привлечены средства на сумму 303 млн рублей. Рыночная капитализация на момент начала торгов составила 3,17 млрд рублей. - Количество клиентов розничной сети увеличилось на 40,3%, количество выданных займов на 27,3%, а кредитный портфель вырос на 71%. - Ресейл-направление было выделено в отдельный юнит, открыты пилотные розничные отделения нового формата под брендом «Ресейл Маркет». Отделения «Ресейл Маркета» осуществляют быстрый выкуп и дальнейшую продажу высоколиквидных товаров, а также принимают их на реализацию на комиссионной основе. Они также выдают займы под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники. - Доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами, достигла 47%, что ускорило рост выручки и улучшило рентабельность. Что в итоге и какие точки роста в дальнейшем? Основные направления развития компании, такие как розничная сеть, ресейл и оптовая торговля драгметаллами, получили значительное внимание и инвестиции. Не ломбардный сегмент уже генерирует половину выручки, и компания стремится к еще большему росту в этой области. Заключение соглашения с ПСБ о предоставлении финансирования для сделок M&A (слияния и поглощения) свидетельствует о стратегическом планировании компании в области расширения своего бизнеса. Планы по приобретению ломбардных сетей в московском регионе с целью увеличения доли рынка до 40% к 2027 году демонстрируют стремление к укреплению лидерства в этом сегменте. Сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами, такими как "Яндекс.Маркет" YNDX и "Авито", открывает новые возможности для роста и расширения клиентской базы. Например, на Авито можно мгновенно продать свой смартфон, а на Яндекс.Маркете теперь можно купить ювелирные изделия. По расчетам, все эти шаги приведут к кратному росту выручки ресейл-направления и росту доли Мосгорломбарда на этом рынке до 3-5% к 2027 году, когда его общий объем достигнет 3 трлн рублей». В целом, планы и стратегии компании, направлены на диверсификацию и укрепление позиций на рынке, что должно способствовать дальнейшему успешному развитию группы "МГКЛ". ✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
30 марта 2024
Ссылка на подачу заявки на разблокровки заблокированных активов на SPBE в пределах 100к. Все автоматизированно и понятно. Считать самим тоже не нужно, калькулятор прикрутили. Как мне сказали если все пройдёт удачно, то можно надеяться, что дальше будут разблокированы на большую сумму. Я подал на разблокировку $META https://www.tinkoff.ru/invest/selfservice?procId=mobile_app_invest_844_decree_apply_order ✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
19 марта 2024
🧨Льготу долгосрочного владения для иностранных ценных бумаг отменили. Она осталась только для бумаг стран ЕАЭС. Эта льгота предполагала, что инвестор, владеющий иностранными акциями больше трех лет, был освобожден от уплаты НДФЛ с дохода при их продаже. Раньше действовала как для российских, так и для иностранных инструментов. ✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0