Назад
Panfilov_Invests
20 сентября 2023 в 7:00
Пульс учит
🏦 Долговой рынок Мне кажется, что самые интересные и полезные посты получаются, когда автор разбирается в вопросе вместе с читателями. Лично я давно хотел глубже разобраться в вопросе долгового рынка и его влияния на экономику, валюту и фондовый рынок. Давайте сделаем это вместе! 📍 Начнем с основ Начать стоит с того, что рынок долга представляет собой фундамент всех остальных рынков. От его стабильности и состояния зависят и курсы валют, и курс акций, и «здоровье» экономик государств. Это самый большой рынок мира с самыми крупными игроками и объемами. Рынок долга (Debt market), именуемый также рынком капиталов - это место, где кредиторы предоставляют средства заемщикам в обмен на обязательство вернуть долг с процентами в будущем. Такими обязательствами пользуются для финансирования корпораций, правительств, банков и других институтов. 📍 Типы рынка долга • Рынок облигаций Облигации представляют собой финансовые инструменты, которые корпорации и правительства выпускают для привлечения средств. Облигации обычно имеют фиксированную ставку процента и срок погашения. • Рынок ипотечных облигаций Ипотечные облигации обеспечивают финансирование для ипотечных кредитов. Эти облигации обеспечивают дополнительную ликвидность на рынке недвижимости. • Рынок корпоративных облигаций Корпорации выпускают облигации для финансирования своей деятельности. Различные корпорации могут иметь разные уровни кредитоспособности, что влияет на ставки по их облигациям. • Рынок муниципальных облигаций Муниципальные облигации выпускаются местными и региональными органами власти для финансирования инфраструктурных проектов, образования и других государственных нужд. • Рынок кредитных долговых бумаг Кредитные долговые бумаги (CDO) представляют собой сложные инструменты, созданные на основе пула различных долговых обязательств, таких как ипотеки и автокредиты, кредитные дефолтные свопы и т. п. 📍 Важность рынка долга Рынок долга имеет огромное значение в мировой экономике по следующим причинам: • Финансирование Рынок долга предоставляет компаниям, правительствам и другим организациям доступ к необходимым средствам для расширения бизнеса, инвестиций в новые проекты и выполнения государственных функций. • Стоимость займа Рынок долга влияет на ставки по займам и кредитам, что оказывает влияние на расходы населения и бизнеса. • Индикатор экономического состояния Ставки по облигациям могут служить индикатором экономической стабильности и ожиданий инфляции. Когда ставки высоки, занимать становиться невыгодно и все крупные участники занимают выжидающую позицию. Такая ситуация охлаждает экономику и помогает правительствам сдерживать инфляцию и рост национальных валют. • Инвестиции в будущее Рынок долга способствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Особенно сильно это заметно в «развитых странах», где не только корпорации, но и государства являются обладателями огромных долгов. Такое состояние кажется незавидным, но «дешевые деньги» позволяют наращивать темпы роста экономике и бизнесу, а гражданам стран жить в достатке. 📍 Промежуточный итог Хочу повторить, что рынок долга играет ключевую роль в современной финансовой системе, обеспечивая финансирование и инвестиционные возможности. Понимание его структуры и функций является важным для всех участников рынка, от инвесторов до заемщиков, и способствует эффективному функционированию мировой экономики. Так как рынок долга является самым «умным» рынком, он сигнализирует о многих потенциальных проблемах заранее. Рынок акций или валют может вести себя нелогично из-за присутствия инвесторов, которые часто ведут себя нелогично и контрпродуктивно, но вот долговой рынок работает четко и правильно. В следующем посте по теме мы рассмотрим сигналы, которые обычный инвестор может увидеть, если обратит внимание на рынок долга, а также поговорим о зависимости ставки и привлекательности облигаций, разобрав их ценообразование. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе
49
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
21 ноября 2023
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
29 ноября 2023
Софтлайн: новое SPO на российском рынке
4 комментария
Ваш комментарий...
Gold174
21 сентября 2023 в 8:24
А некоторые могут этот долг не чем не обеспечивать )
Нравится
1
svarog83
21 сентября 2023 в 8:42
👍👍👍🔥🔥🔥
Нравится
1
M
Murik1511
21 сентября 2023 в 8:59
💰💰💰🪙🪙🪙
Нравится
fisting21
21 сентября 2023 в 9:00
@Gold174 могут
Нравится
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
Vechem
+110,2%
9K подписчиков
Ldvr
+48,1%
9,4K подписчиков
Polyakov_invest
+39,5%
8,2K подписчиков
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Обзор
|
21 ноября 2023 в 15:39
HeadHunter: кадровый голод стимулирует рост доходов
Читать полностью
Panfilov_Invests
2K подписчиков10 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+45,91%
Еще статьи от автора
2 декабря 2023
👍🏻 Стратегии 🇷🇺 Против тренда Рублевая стратегия Инвестиции для начинающих RUB на этой неделе показала себя значительно сильнее рынка, прибавив 0,48%, когда IMOEX снизился на 2,35%. Сейчас стратегия покупки всего подряд уже не работает, и даже самые качественные компании чувствуют себя неуверенно. Я подсокращаю позиции на ИИС, и продолжу делать это на следующей неделе, а точечные покупки акций в стратегию буду проводить при индексе около 3000. Облигации планирую добирать после 15 декабря. 🇨🇳 Падаем, но верим Стратегия Китайские технологии HKD все еще приостановлена, но сопоставимые индексы на неделе снижались, хотя и было много хороших моментов. 📍 Так Пекинская фондовая биржа попросила основных акционеров компаний с листингом на бирже не сокращать свои пакеты акций, даже если они имеют на это право, опасаясь, что всплеск продаж акций может ослабить позитивные, на данный момент, настроения на рынке. Также были заявления, что ЦБ КНР обещает поддерживать стимулирование внутреннего спроса в экономике, а под конец недели и вовсе появились новости, что китайские госфонды сегодня покупали фондовые ETF. 📍 Китайские производители электромобилей, акции которых есть у меня в стратегии, тоже порадовали результатами, показав месячные рекорды продаж и трехзначный их прирост. Основной же негатив – выборы на Тайване. К сожалению, сейчас мы можем только наблюдать, но такое ощущение, что это действительно дно, ниже которого Китай спускаться не хочет.
1 декабря 2023
Идем тестировать 93,5 по USDRUB ?
30 ноября 2023
▶️ Актуализация идей на период повышенных ставок и неопределённости Я уже писал о вариантах инвестирования, которые хорошо подходят для текущего состояния рынка, но время идет, а значит идеи нужно актуализировать. И хотя значительная волатильность вместе с внезапными и резкими повышениями ключевой ставки сильно усложняют процесс, год близится к концу, так что нужно задумываться о ребалансировке портфелей. 📍 Замещающие облигации Замещающие облигации уже достаточно уверенно вошли в инвестиционные будни участников рынка. Платежи по ним производятся в рублях, но они все так же привязаны к курсу валют. По мнению аналитиков, текущее соотношение риска и доходности делает замещающие облигации привлекательными для покупки. В частности, эксперты выделяют замещающие облигации «Газпрома» как наиболее интересный инструмент с доходностями более 7%. В зависимости от инвестиционных целей, у инвестора есть возможность выбирать подходящий срок погашения. Для долларов это может быть RU000A105RG4 , а для любителей евро RU000A105GZ7 . По оценкам экспертов, потенциальный объем рынка замещающих облигаций составляет $59 млрд, из которых $13 млрд — это корпоративные еврооблигации эмитентов, которые приняли решение о замещении или планируют замещение (данные на конец ноября 2023). 🗣️ Я также планирую добавить замещающие облигации в долговую часть своих модельных портфелей, но они будут не основной его составляющей. 📍 Рублевые облигации Чем длиннее срок погашения облигации, тем сильнее она зависит от ставки, а прогнозирование изменения ее стоимости сложнее, но у меня есть парочка идей. Во-первых, все еще интересно выглядят бумаги с плавающей ставкой, хотя, на мой взгляд, короткие облигации уже сравнялись с ними в привлекательности. Есть смысл сделать упор именно на них, отводя под такие бумаги до 2/3 всего доступного долговым инструментам объема. Во-вторых, я хочу занять оставшуюся 1/3 именно длинными ОФЗ и отыграть понижение ставки, которое аналитики ждут в следующем году. 🗣️ Я не буду приводить отдельные имена, так как на рынке ОФЗ есть огромное количество вариантов, которые вы можете выбрать самостоятельно, но хочу обратить ваше внимание, что не стоит гнаться за доходностью в ущерб ликвидности. В период повышенной волатильности важно иметь возможность быстро закрывать позиции. 📍 Акции Сейчас стоит с осторожностью смотреть на бумаги второго эшелона, а также подсократить те позиции, которые стали чувствовать себя неуверенно. По мнению аналитиков, нефтяной сектор все еще смотрится привлекательно. Финансовые результаты компаний за второе полугодие должны оказаться гораздо сильнее, чем за первое, а значит, инвесторы могут ожидать роста дивидендов. Кроме того, можно присмотреться к SBER и MOEX , которые являются наиболее интересными вариантами в секторе финансов. 🗣️ Говоря коротко, сейчас время акций качественных российских компаний с высокой дивидендной доходностью и стабильным бизнесом. 📍 Фонды ликвидности Всем тем, кто пока не может решиться на покупки или же не хочет заходить в облигации, потому что это для пенсионеров, стоит обратить внимания на фонды ликвидности. Один из самых популярных вариантов сейчас - LQDT . Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трех месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счет использования в качестве активов высоконадежных инструментов — ОФЗ или клиринговые сертификаты участия. Благодаря этому фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки. 📍 Вывод Все мысли, которые я тут озвучил не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и рекомендациями в целом. Я лишь описал ход мыслей и основные моменты, которые я буду учитывать в процессе формирования портфелей. ❗️ В итоге, только вам решать – куда размещать свои деньги, ведь это только ваша ответственность! #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #идея #портфель