🆕 Еженедельный разбор: Транснефть Такой формат постов я пробую впервые, так что буду рад вашей обратной связи и надеюсь, что смогу превратить подобные разборы в постоянную рубрику. 📍 Причина разбора: Выбор первой бумаги обусловлен той причиной, что гигант отечественной биржи скоро будет доступен практически для каждого частного инвестора. Недавно совет директоров Транснефти рекомендовал сплит 1:100. Это значит, что вместо одной бумаги держатели TRNFP получат 100 акций с меньшей стоимостью. Именно поэтому я решил разобраться: нужно ли частным инвесторам вставать в очередь за «новой» бумагой или же стоит воздержаться от покупки. 📍 О компании: «Транснефть» — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов. Компания транспортирует 83% добываемой в России нефти и 30% произведённых в России нефтепродуктов. 📍 Финансовые показатели К сожалению, последние доступные данные мы можем изучить только за 2020 год, поэтому ориентироваться на них не слишком репрезентативно, но можно взглянуть на динамику бизнеса и предположить, что она сохранилась Основные финансовые показатели: • Market Cap: 204,23 млрд; • P/E: 1,54 • P/S: 0,21 • ROE: 5,97% • ROA: 3,98% • Debt/Equity: 15,06 % Все показатели выше выглядят хорошо, что в целом характерно для нынешнего состояния нашего рынка, а в особенности для его нефтегазовой части. Динамику роста выручки вы можете видеть на скриншоте, но стоит отметить, что заметно прибавляющая выручка не становится причиной к такому же стабильному росту прибыли. 📍 Дивиденды Индекс стабильности дивидендов (Dividend Stability Index, DSI) компании составляет 0,57, то есть вероятность дальнейшей выплаты дивидендов выше среднего. В целом, начиная с 2017 года, дивиденды колеблются от 1,94% до 11,87%. Их доходность не слишком стабильна, но она постепенно растет, а ожидаемый дивидендный доход по итогам 2023 года составляет 12,77%. 📍 Техническая картина С технической точки зрения, график выглядит угрожающе. Любой инвестор, открывший его, увидит нисходящий тренд, который мы чертим с начала 2017 года. Определенно, гигантские объемы, которые появились в бумаге с июня этого года, могут помочь ей преодолеть сложившуюся картину, но вероятность этого не слишком велика. 📍 Возможные риски Ключевой риск в инвестиционной истории «Транснефти» — влияние санкций. Сложно точно прогнозировать настолько сложный механизм, но вам стоит понимать, что снижение поставок нефти и нефтепродуктов вместе с попыткой ограничить стоимость российской нефти могут снизить добычу в стране на 9–14%, что негативно отразится на операционных и финансовых показателях компании. Кроме того, не нужно забывать о том, что необходимость высоких затрат на переориентацию экспорта может сильно ударить по дивидендной доходности, из-за необходимости повышать капитальные затраты. Также нельзя исключать введения дополнительного налога для пополнения бюджета, хотя такие меры, все же, скорее относятся к банковской сфере. 📍 Мнение аналитиков Средняя «справедливая цена» аналитиков установлена на уровне 170.000, что на 18% выше текущих уровней. 📍 Вывод Для российского инвестора Транснефть является неплохим вариантом, так как это гигантская государственная компания, деятельность которой генерирует стабильный рублевый результат. У Транснефти понятные долгосрочные перспективы роста выручки. Тарифы компании на транспортировку нефти индексируются на 99,9% от прогнозного значения инфляции на следующий год, что позволяет регулярно увеличивать выручку при условии стабильности операционных результатов. Лично меня беспокоит только сильнейшее техническое сопротивление, в которое мы сейчас уперлись. В случае его отсутствия, бумага выглядела бы отлично и точно заслуживала добавления в портфель. Мне кажется, что идеальный вариант - встретить сплит бумаги без позиции и, если уровень не устоит, заходить в Транснефть «на отскоке». #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #прогноз

🏦 Долговой рынок Мне кажется, что самые интересные и полезные посты получаются, когда автор разбирается в вопросе вместе с читателями. Лично я давно хотел глубже разобраться в вопросе долгового рынка и его влияния на экономику, валюту и фондовый рынок. Давайте сделаем это вместе! 📍 Начнем с основ Начать стоит с того, что рынок долга представляет собой фундамент всех остальных рынков. От его стабильности и состояния зависят и курсы валют, и курс акций, и «здоровье» экономик государств. Это самый большой рынок мира с самыми крупными игроками и объемами. Рынок долга (Debt market), именуемый также рынком капиталов - это место, где кредиторы предоставляют средства заемщикам в обмен на обязательство вернуть долг с процентами в будущем. Такими обязательствами пользуются для финансирования корпораций, правительств, банков и других институтов. 📍 Типы рынка долга • Рынок облигаций Облигации представляют собой финансовые инструменты, которые корпорации и правительства выпускают для привлечения средств. Облигации обычно имеют фиксированную ставку процента и срок погашения. • Рынок ипотечных облигаций Ипотечные облигации обеспечивают финансирование для ипотечных кредитов. Эти облигации обеспечивают дополнительную ликвидность на рынке недвижимости. • Рынок корпоративных облигаций Корпорации выпускают облигации для финансирования своей деятельности. Различные корпорации могут иметь разные уровни кредитоспособности, что влияет на ставки по их облигациям. • Рынок муниципальных облигаций Муниципальные облигации выпускаются местными и региональными органами власти для финансирования инфраструктурных проектов, образования и других государственных нужд. • Рынок кредитных долговых бумаг Кредитные долговые бумаги (CDO) представляют собой сложные инструменты, созданные на основе пула различных долговых обязательств, таких как ипотеки и автокредиты, кредитные дефолтные свопы и т. п. 📍 Важность рынка долга Рынок долга имеет огромное значение в мировой экономике по следующим причинам: • Финансирование Рынок долга предоставляет компаниям, правительствам и другим организациям доступ к необходимым средствам для расширения бизнеса, инвестиций в новые проекты и выполнения государственных функций. • Стоимость займа Рынок долга влияет на ставки по займам и кредитам, что оказывает влияние на расходы населения и бизнеса. • Индикатор экономического состояния Ставки по облигациям могут служить индикатором экономической стабильности и ожиданий инфляции. Когда ставки высоки, занимать становиться невыгодно и все крупные участники занимают выжидающую позицию. Такая ситуация охлаждает экономику и помогает правительствам сдерживать инфляцию и рост национальных валют. • Инвестиции в будущее Рынок долга способствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Особенно сильно это заметно в «развитых странах», где не только корпорации, но и государства являются обладателями огромных долгов. Такое состояние кажется незавидным, но «дешевые деньги» позволяют наращивать темпы роста экономике и бизнесу, а гражданам стран жить в достатке. 📍 Промежуточный итог Хочу повторить, что рынок долга играет ключевую роль в современной финансовой системе, обеспечивая финансирование и инвестиционные возможности. Понимание его структуры и функций является важным для всех участников рынка, от инвесторов до заемщиков, и способствует эффективному функционированию мировой экономики. Так как рынок долга является самым «умным» рынком, он сигнализирует о многих потенциальных проблемах заранее. Рынок акций или валют может вести себя нелогично из-за присутствия инвесторов, которые часто ведут себя нелогично и контрпродуктивно, но вот долговой рынок работает четко и правильно. В следующем посте по теме мы рассмотрим сигналы, которые обычный инвестор может увидеть, если обратит внимание на рынок долга, а также поговорим о зависимости ставки и привлекательности облигаций, разобрав их ценообразование. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе

🌞 Психология инвестирования Со стороны кажется, что инвестирование должно быть основано исключительно на сложных формулах, графиках и финансовых отчетах. Да, это важные составляющие торговли на бирже, однако, при принятии финансовых решений, важную роль играют не только анализ данных и знание рынка, но и человеческие эмоции. Психология инвестирования изучает, как эмоции влияют на инвестиционные решения и как можно контролировать эти эмоции для достижения лучших результатов. 📍 Роль эмоций в инвестициях Эмоции играют огромную роль в процессе принятия инвестиционных решений. Основными эмоциями, которые могут повлиять на инвестора, являются: •Страх Когда рынок начинает снижаться, инвесторы могут испытывать страх потери средств. Это может привести к панике и отказу от инвестиционного плана. 👤 В этот момент мне помогает два момента: понимание фундаментальной составляющей моих ставок и четкое соответствие плану. Например, у меня есть ИИС, где я инвестирую в российские бумаги с прицелом в 3 года. На всех трясках 2023 я знал, что не буду ничего предпринимать, поэтому мне не было страшно наблюдать временное снижение стоимости портфеля. •Алчность При виде быстрого роста активов инвесторы могут ощущать алчность и желание заработать еще больше. Это может привести к рискованным инвестициям без должного анализа. 👤 Тут нужно помнить, что любой заработок - это уже хорошо. Если сделка закрыта в плюс, то не стоит переживать, что вы не заработали на всем движении. Ваша задача совсем не в этом. •Эйфория Когда инвестиции приносят прибыль, инвесторы могут ощущать эйфорию и переоценку своих способностей, что также может привести к необдуманным действиям. 👤 Тут все очень просто. Ставьте стоп-заявки по плюсующим позициям, чтобы не растерять вашу прибыль, в случае резкого снижения цен. А также не забывайте, что момент криков о невероятных прибылях заходить в актив уже поздно. Лучше изучить саму ситуацию и попытаться определить ее в будущем на раннем этапе. •Пессимизм Наоборот, при длительном спаде рынка инвесторы могут стать пессимистами и начать продавать активы, опасаясь еще больших убытков. 👤 Помните, что самые лучшие покупки совершаются в тот момент, когда все бегут с рынка и кажется, что все пропало. •Эмоциональная усталость Долгосрочные инвестиции могут вызывать эмоциональную усталость, особенно при нестабильных рыночных условиях. 👤 В такие ммоменты стоит просто ненадолго отойти от рынка и не открывать приложение своего брокера. Новости и котировки это точно не необходимая часть вашей жизни. 📍Как контролировать эмоции Контроль над эмоциями в инвестициях - одна из ключевых составляющих успешного портфеля. Вот несколько способов, которые могут помочь инвесторам управлять своими эмоциями: 1️⃣ Четкий план инвестирования Создание четкого и гибкого инвестиционного плана может помочь уменьшить влияние эмоций. Инвестор должен заранее определить свои цели, стратегию и уровень риска. 2️⃣ Установление самоограничений Инвестор должен установить ограничения по уровню потерь и прибыли. Это поможет избежать необдуманных действий в состоянии эмоционального стресса. 3️⃣ Регулярное обновление и пересмотр плана Инвестор должен регулярно пересматривать свой инвестиционный план и вносить коррективы, если изменяются обстоятельства или цели. 4️⃣ Психологическая поддержка Некоторые инвесторы могут обратиться к профессиональным психологам или консультантам по инвестициям, чтобы помочь им управлять своими эмоциями. 📍 Заключение Психология инвестирования - это важная область, которая помогает понять, как эмоции влияют на финансовые решения. Инвесторы, осознающие роль эмоций в инвестициях и применяющие стратегии для их контроля, имеют большие шансы на достижение финансового успеха. Необходимо помнить, что инвестирование - это долгосрочный процесс, и умение контролировать эмоции является ключом к устойчивому и успешному инвестированию. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #учу_в_пульсе