🦠 DELTA-ШТАММ ВЫЗЫВАЕТ БЕСПОКОЙСТВО, ВСПЛЫВАЮЩЕЕ НА ПОВЕРХНОСТЬ В ЦЕНАХ НА НЕКОТОРЫЕ АКТИВЫ
😷 Опасения по поводу распространения варианта covid возникают в различных уголках мировых финансовых рынков, даже несмотря на то, что акции США колеблются вблизи рекордных максимумов. Delta в настоящее время присутствует более чем в 90 странах и стал наиболее распространенным вариантом среди новых случаев COVID-19 в Соединенных Штатах.
🌏 Однако до сих пор трудно сказать, насколько новая напряженность нарушит восстановление глобального роста, которое помогло повысить рисковые активы в последние месяцы.
👇 Вот некоторые активы, в которых опасения по поводу COVID могут сыграть свою роль.
🗺 Путешествия:
Southwest Airlines
$LUV, American Airlines
$AAL, Delta
$DAL и Carnival Corp
$CCL вошли в список 25 самых прибыльных акций за последний месяц. Индекс Dow Jones для путешествий и отдыха в США упал на 3,35% в июне по сравнению с ростом на 2,2% для индекса S&P 500.
🛢 Однако в свою очередь цены на нефть, которые были подорваны в результате пандемии, выросли примерно на 10% в июне.
💷 Валюты:
Опасения по поводу delta-штамма оказывают давление на валюты стран, где он быстро распространяется, включая австралийский доллар и британский фунт. Это способствовало ралли доллара США, которое было вызвано ястребиным сдвигом Федеральной резервной системы и привело к росту американской валюты на 2,7% по отношению к корзине аналогов в июне.
✍️ "На раннем этапе я думаю, что риски Delta были наиболее очевидны в британском фунте", - сказал Джон Дойл, вице-президент Tempus. "Теперь я думаю, что это наиболее очевидно в океанских валютах, которые, как правило, привязаны к азиатским рисковым настроениям."
🇺🇸 Казначейские облигации:
Некоторые инвесторы вложились в казначейские облигации в последние недели, подпитываемые ожиданиями того, что экономический рост в США может достичь пика, и ФРС будет менее терпима к росту потребительских цен. Они полагают, что новая неопределенность в отношении Covid-19 может ускорить рост доходности государственных облигаций США, которые являются одними из самых популярных активов-убежищ в мире.
💭 «Опасения, что постепенные локдауны могут появиться вновь, в последнее время стали фактором в позиционировании отношения к облигациям», - написал Арним Хольцер, стратег EAB. "Похоже, что поиск нескольких активов и безопасности действительно набирает некоторый интерес с укреплением облигаций США и доллара".
🤑 Акции роста и стоимостные активы:
Стоимостные акции, которые торгуются с низким коэффициентом, кратным балансовой стоимости, и, как правило, более чувствительны к экономическим циклам, - выросли в начале этого года на ожиданиях экономического подъема, но в последнее время испытывают трудности.
📺 Между тем акции роста, которые выигрывают от карантина, такие как Amazon
$AMZN, Netflix
$NFLX, а также Zoom Video Communications
$ZM и ETSY
$ETSY продолжают расти.
📅 Марко Коланович из JP Morgan считает, что этот сдвиг напоминает тот, который произошел в феврале, когда инвесторы ненадолго заняли оборонительную позицию из-за беспокойства по поводу Alfa-штамма, однако они продали облигации и вернулись в ценные бумаги, когда угроза миновала.
🗣 «Мы ожидаем, что это повторится сейчас, когда инвесторы реально оценят Delta», - сказал Коланович.