Назад
PREMIUM_FREE
6 декабря 2023 в 20:06
Яндекс против VK. Насколько интересны акции именно сейчас На что обратить внимание в IT-секторе Мосбиржи? Имена на слуху — Яндекс и VK. Бумаги упали на 200-дневные скользящие средние. Яндекс ( #YNDX) и ВК ( #VKCO) снизились на фоне общего падения российского рынка. За 3 месяца индекс МосБиржи потерял 5%. За аналогичный период акции Яндекса упали на 10,6%, VK — на 20,6%. Давайте оценим, бумаги какой из компаний более интересны. Речь идет не об отскоке, а о возможности полноценного роста в среднесрочной перспективе. 📌 Что движет акциями $YNDX Риски Яндекса — неопределенность вокруг корпоративных изменений. Компания намерена до конца года представить схему реструктуризации бизнеса. Суть сделки заключается в продаже контроля над бизнесом в РФ консорциуму стратегических инвесторов. Основные вопросы для акционеров, планирующих остаться в «российском» пространстве: сохранится ли план на публичность бизнеса, будет ли возможность обменять акции голландской Yandex на бумаги новой российской компании и на каких условиях. В целом есть угроза для миноритарных инвесторов. Яндекс увеличивает долю на российском рынке рекламы. В III квартале выручка в ключевом сегменте поиска продолжила расти существенными темпами — на 48% г/г с небольшим замедлением квартал к кварталу (нормализация базы сравнения). EBITDA сегмента выросла на 36%. Инвестиции в сегмент онлайн-торговли остались на высоком уровне, убыток продолжил снижаться квартал к кварталу. Наибольший вклад в рост выручки сегмента электронной коммерции в III квартале внесли «Яндекс Маркет» и «Яндекс Лавка». Онлайн-продажи Яндекса могут вырасти в сезон предпраздничных распродаж, хотя в большей степени этого стоит ожидать от более узкоспециализированных интернет-ритейлеров, включая Ozon. 📌 Что движет акциями $VKCO Риски — неопределенность из-за редомициляции компании в Россию и возможное сокращение рентабельности. По итогам 2022 г. компания убыточна. Бизнес ВК стал более узкоспециализированным. В 2022 г. Яндекс и ВК обменялись активами. ВК передала Яндексу Delivery Club в обмен на контентные платформы «Дзен» и «Новости». Рекомендательные сервисы перенесли на портал dzen.ru, который находится под управлением ВК, в нем сохранилась поисковая строка Яндекса. Позитивный фактор — уход конкурентов с рынка. Выручка ВК в III квартале увеличилась на 37% г/г, до 33 млрд руб. Это произошло преимущественного за счет сегмента соцсетей и контентных сервисов (около 80% общего дохода), где выручка увеличилась на 39% г/г. 📌 Какие акции привлекательней и что ждать YNDX по мультипликаторам сопоставимы с VK. Формально это самые «дешевые» в сегменте медиа предприятия с точки зрения сравнительной оценки. По этому критерию YNDX чуть привлекательней. Долговая нагрузка ниже именно у Яндекса. Темпы роста выручки выше также у Яндекса — 41% в среднем в год за последние 5 лет при 18% у ВК. ROE за 2022 г. равен 3,4% при -16% у ВК. Свободный денежный поток составил -10,9 млрд руб. при -23,8 млрд руб. Действующих программ buyback у корпораций нет, дивиденды не выплачивают. 🎯 Долгосрочные цели БКС: •Яндекс (Покупать. Цель на год — 4400 руб. / +84%) •VK (Продавать. Цель на год — 720 руб. / +22%) Акции YNDX находятся на 200-дневной скользящей средней. Котировка на среду — 2393 руб. Возможен спуск к 2310 руб. В случае отскока локальной целью станет 2600 руб. (+12%). 💡БКС Мир инвестиций
2 318 
+48,76%
582,6 
+13,29%
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
29 февраля 2024
Сбер: повышаем таргет
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
copt
7 декабря 2023 в 2:44
🤔
Нравится
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+364,2%
12,4K подписчиков
Iron_Speculator
+28,4%
5,3K подписчиков
Protraderteam
+204,3%
9K подписчиков
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Обзор
|
Вчера в 14:08
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Читать полностью
PREMIUM_FREE
12K подписчиков2 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+41,1%
Еще статьи от автора
1 марта 2024
#мем #юмор VTBR КОСТИН ДОПУСТИЛ ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ВТБ ПО ИТОГАМ 2024 Г. Invest-mem news
1 марта 2024
Yandex YNDX Инструмент торгуется у отметки 3430. На текущей торговой сессии преодолен вверх уровень 3400, игравший роль локального сопротивления с 27.02.24, тем самым “быки” проявляют активность и акции будут стремиться преодолеть февральский максимум. Поддержкой в данной ситуации служит уровень 3340. 💡 staryy_treyder17
1 марта 2024
Акции Сбербанк SBER SBERP Акции торгуются у отметки 292 рубля. Именно сейчас, как положительный момент, разумеется с “бычьей” точки зрения, можно отметить консолидацию инструмента выше локального максимума, установленного на торговой сессии 16.02.24. Вместе с тем у уровня 294 рубля формируется сопротивление. Данное сопротивление, на наш взгляд, пока не предвещает серьезного разворота. Ближайшей поддержкой считаем уровень 288 рублей, если акциям не дадут снизиться за этот уровень, то будем считать, что настрой у “быков” достаточно серьезный и сосредоточен на движении к историческому максимуму)) 💡 staryy_treyder17