PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
29 мая 2023 в 7:55
Мнение аналитиков $ROSN Что ждать от отчета Роснефти Роснефть на этой неделе может представить основные данные за I квартал 2023 г. по МСФО. 📌 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций На наш взгляд, компания ограничится пресс-релизом с ключевыми статьями (выручка, EBITDA и чистая прибыль). Ждем относительно сильного квартала. По нашим оценкам, выручка Роснефти в Iквартале 2023 г. снизилась в долларах на 18% к/к до $24 млрд (1,75 трлн руб.), EBITDA — на 15% к/к до $7,2 млрд (528 млрд руб.), а чистая прибыль — на 35% к/к до $2,3 млрд (167 млрд руб.). Такая динамика не удивляет, учитывая нормализацию рентабельности переработки с повышенных уровней 2022 г. Кроме того, были сокращены крупные демпферные платежи, которые компенсируют нефтепереработчикам альтернативные издержки продажи бензина, дизельного топлива и других продуктов переработки на полурегулируемом внутреннем рынке вместо более маржинального экспорта. Результаты за полный 2023 г., скорее всего, вернутся к средним значениям предыдущих лет. Несмотря на квартальное снижение, EBITDA и чистая прибыль Роснефти за весь год, судя по нашим оценкам на I квартал 2023 г., составят $29 млрд и $9,1 млрд, что весьма близко к средним уровням за 2018 -22 гг. ($30 млрд для EBITDA и $9 млрд для чистой прибыли). 💡 БКС Мир инвестиций
439,2 
+28,56%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Kamilla0105
29 мая 2023 в 8:03
Спасибо, в общем неплохо
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,3%
26,1K подписчиков
Mistika911
+20%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
PREMIUM_FREE
12,6K подписчиков2 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+36,31%
Еще статьи от автора
29 марта 2024
3️⃣ интересные бумаги на следующую неделю: ГК «Мать и дитя», ЭЛ5-Энерго, АФК Система 📌 MDMG 1 апреля компания опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе динамика EBITDA, чистой прибыли, FCF. В целом результаты ожидаются позитивными, выручка, представленная ранее в операционных данных, за II полугодие выросла на 13% год к году и 15% квартал к кварталу. В рамках публикации результатов менеджмент может поделиться апдейтами по инвестпрограмме. Важным моментом в кейсе ГК «Мать и дитя» остается завершение процесса редомициляции и возобновление дивидендных выплат. Ранее компания подтверждала намерение начать выплаты после переезда. Крупнейший акционер и генеральный директор компании Марк Курцер отмечал, что есть возможность распределить накопленную ранее прибыль. По нашим оценкам, если компания распределит всю накопленную и нераспределенную прибыль за период со II полугодия 2021 г. по 2023 г., дивиденды могут достичь 190 руб., что соответствует 19% дивдоходности. Появление какой-либо конкретики по срокам выплаты может стать локальным драйвером для бумаг. Акции ГК «Мать и дитя» с февраля находятся в волатильном боковике. На текущий момент в котировки уже во многом заложена возможность крупных дивидендных выплат, для пробоя консолидации вверх могут потребоваться дополнительные драйверы. В то же время есть риски движения вниз, если дивиденды окажутся ниже ожиданий рынка. Здесь стоит следить за отметкой 965 руб. Ее пробой станет сигналом о слабости покупателей, увеличивая вероятность спуска ниже 900 руб. 📌 ELFV 2 апреля ЭЛ5-Энерго отчитается по МСФО за 2023 г. В отчетности стоит обратить внимание на динамику EBITDA, FCF, а также долговую нагрузку. В рамках стратегии развития компания делает ставку на делеверидж, на конец III квартала закредитованность была высокой относительно средних для сектора уровней — 2,3х чистый долг/EBITDA. Важным моментом для акций компании на следующей неделе также станет рекомендация совета директоров по дивидендам за 2023 г. В базовом сценарии дивиденды не ожидаются из-за повышенной долговой нагрузки, но рынок отчасти заложил в котировки возможность выплат. Если отказ от выплат подтвердится, бумаги могут локально быть под давлением. Акции ЭЛ5-Энерго в последние дни откатились после импульса роста на новостях о заседании совета директоров по дивидендам. Однако есть риски более глубокого снижения в случае отказа от выплат. Первой целью можно выделить уровень 0,62 руб. Среднесрочные ожидания сдержанные, с сентябрьских максимумов бумаги находятся в нисходящем тренде, не исключена возможность движения ниже 0,6 руб. 📌 AFKS 4 апреля АФК Система планирует представить финансовые результаты по МСФО за 2023 г. В фокусе долговая нагрузка корпоративного центра, динамика процентных расходов. Сам отчет вряд ли станет серьезным драйверов для котировок, наиболее важный момент — комментарии менеджмента по поводу возможных IPO «дочек». Выход активов Системы на публичные торги может стать хорошим драйвером для раскрытия стоимости дочерних компаний и подсветит их стоимость в составе холдинга. Акции АФК Системы находятся в крутом растущем тренде последние месяцы, подъем заметно ускорился в марте. Локально акции выглядят сильно перегретыми, высоки риски коррекционного отката, однако точка разворота остается неопределенной — стоит дождаться более надежных сигналов к снижению. Сильных сопротивлений сейчас нет, продавцы могут активизироваться в любой момент. В случае отката первой целью может стать уровень 21,5 руб. 💡 БКС Мир инвестиций 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/1tlvX37NNSo 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/9VAAAzuMa7J #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #акции
29 марта 2024
MOEX Мосбиржа допускает замещающие #облигации к вечерним торгам Перечень инструментов на вечерних торгах фондового рынка Московской биржи с 1 апреля пополнится замещающими облигациями. Инвесторы смогут заключать сделки с 50 облигациями 16 российских компаний, сообщила торговая площадка. Таким образом, с 1 апреля количество инструментов, доступных инвесторам в вечерний торговый период на фондовом рынке Московской биржи, увеличится до 236, включая акции, облигации федерального займа, замещающие облигации и паи фондов. «Ликвидность по указанным инструментам в период вечерней сессии будут поддерживать маркетмейкеры. В перспективе список замещающих облигаций на вечерних торгах будет пополняться новыми выпусками», — отмечается в пресс-релизе Мосбиржи. Со списком допущенных к торгам на вечерней сессии выпусков, можно ознакомиться здесь. Вечерние торги на фондовом рынке стартовали в июне 2020 г. и позволяют частным инвесторам заключать сделки с ценными бумагами в период с 19:00 МСК до 23:50 МСК. Замещающие облигации — это бумаги, выпущенные взамен еврооблигаций российских компаний, которые были частично заблокированы из-за санкций и внешних ограничений. Позволяют получить доходность в долларах и других валютах, но сделки проводятся за рубли. Сегмент замещающих облигаций сейчас пользуется популярностью у частных инвесторов: доля физлиц в объеме вторичных торгов указанными инструментами составляет 56%. 💡 БКС Мир инвестиций
29 марта 2024
#Европлан – крупнейшая лизинговая компания России, которая владеет автопарком из 112 000 автомобилей. Отрасль: Лизинг Тикер компании: LEAS 📊 Финансовые показатели 🕯 Лизинговый портфель Европлана, в млрд руб. • 2020 = 89,7 • 2021 = 144,6 • 2022 = 164,2 • 2023 = 229,7 🟢 Чистые процентные доходы, в млрд руб. • 2020 = 8,9 • 2021 = 10,9 • 2022 = 13,8 • 2023 = 17,7 🔔 Чистая прибыль, в млрд руб. • 2020 = 6 • 2021 = 8,7 • 2022 = 11,9 • 2023 = 14,8 ✔️За 5 лет чистая прибыль Европлана выросла в 5 раз! ROE (прибыль / капитал) за последние 5 лет держится на уровне 33-36%. Очень неплохо. 🎤Мой прогноз на 2024-2025 годы Чистая прибыль 2024 = 17,9 млрд руб. Чистая прибыль 2025 = 20,4 млрд руб. Основа прогноза — рост рынка лизинга на 18% в 2024 году и на 15% в 2025 году. 🔍Параметры IPO: • Ценовой диапазон размещения = 835-875 руб. • Капитализация = 100-105 млрд руб. • Компания SFI, которой принадлежит 100% акций Европлана, разместит 15 млн акций и намерена привлечь 12,52 – 13,13 млрд руб. • Потенциальный free float = 12,5% Это большой объем размещения, который дает надежду на неплохую аллокацию. • P/E 2023 (капитализация / прибыль) = 7,1 • Потенциальный P/E 2024 (капитализация / прибыль) = 5,9, при потенциальной прибыли в 2024 году = 17,9 млрд рублей 🔖Вывод: Европлан намерен направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. 📌При прибыли в 17,9 млрд руб. по итогам 2024 года компания выплатит дивиденды 71,53 руб. на 1 акцию или 8,18% На мой взгляд, Европлан должен оцениваться по P/E = 7-8. Это адекватная оценка при условиях, что компания будет расти темпами 15% в следующие 5 лет и сохранять рентабельность капитала на уровне 33-35%. 📣Справедливая цена акций по P/E = 7,5 по потенциальной прибыли 17,9 млрд руб. в 2024 году – 1 118 руб. 💡 Московская биржа. Обзор