PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
21 февраля 2024 в 21:17
$VKCO VK против $OZON Ozon Что интересней сейчас На что обратить внимание в секторе медиа Мосбиржи? Имена «на слуху» — VK и Ozon. Долгосрочный взгляд БКС по ним — «нейтральный». За 3 мес. акции VK сократились на 0,3%, бумаги Ozon прибавили 1%. Для сравнения: за аналогичный период индекс Мосбиржи потерял 2,9%. Какие бумаги могут быть интересны в ближайшее время. Давайте разберемся. 📌 Соцсети и не только — VK Лидер в сегменте российских соцсетей. Позитивные факторы для бизнеса — цифровизация экономики и уход зарубежных конкурентов с рынка. Выручка ВК в III квартале увеличилась на 37% г/г, до 33 млрд руб. Это произошло преимущественного за счет сегмента соцсетей и контентных сервисов (около 80% общего дохода), где выручка увеличилась на 39% (г/г). Один из трендов в развитии соцсетей — популяризация видеоконтента. В прошлом году это привело к переходу части аудитории и рекламодателей на площадки VK с YouTube. Бизнес ВК стал более узкоспециализированным. В 2022 г. Яндекс и ВК обменялись активами. ВК передала Яндексу Delivery Club в обмен на контентные платформы «Дзен» и «Новости». Рекомендательные сервисы перенесли на портал dzen.ru, который находится под управлением ВК, в нем сохранилась поисковая строка Яндекса. Риски — неопределенность из-за редомициляции компании в Россию, конкуренция. 📌 Популярный маркетплейс — Ozon Второй по величине игрок в сфере электронной коммерции России, товарооборот компании — выше рынка. В фокусе находятся инвестиции в рост. Возможно улучшение показателей по другим источникам выручки — реклама, финтех. На прошлой неделе Ozon опубликовал предварительные результаты за 2023 по МСФО. GMV (оборот) вырос на 110%. Число заказов удвоилось и составило более 950 млн. Этому способствовало повышение частоты покупок на клиента и рост клиентской базы. За последние три года клиенты стали делать заказы на площадке в 4 раза чаще. Это результат инвестиций в инфраструктуру в регионах, расширения ассортимента и поддержания выгодных цен. Активных покупателей за год стало почти на треть больше — 46 млн человек. Присутствует классический фактор риска — неопределенность, связанная с ситуацией в макроэкономике. В перспективе — редомициляции, которая снизит неопределенность. 📌 Что выбрать VK по мультипликаторам «дешевле», чем Ozon. Формально это одно из самых недорогих в медиа-сегменте предприятий с точки зрения сравнительной оценки. Показатель EV/EBITDA равен 7 при 24,5 у Ozon (с учетом ожиданий на 2024 г.). Темпы роста выручки выше у Ozon — 63% в среднем в год за последние 5 лет при 18% у VK. ROE за 2022 г. равен 350% при -16% у ВК. Действующих программ buyback у корпораций нет, дивиденды не выплачивают и пока не планируют. «Дивиденды будут, когда мы перестанем расти на 100% год к году, и когда потенциал реинвестирования денег в рост доли рынка будет исчерпан», — сообщил в ноябре финансовый директор Ozon. 🎯 Долгосрочный взгляд БКС: •VK (Нейтральный. Цель на год — 700 руб. / +9%) •Ozon (Нейтральный. Цель на год — 3400 руб. / +13%) По совокупности факторов локально интересней выглядят акции ВК. Бумаги VKCO могут опуститься к уровню поддержки 610 руб. (потенциал спуска -4% от уровня среды). 💡 БКС Мир инвестиций
639 
7,01%
3 035 
+34,37%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Sheniya_s
22 февраля 2024 в 0:37
Вк)
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+15,6%
3,8K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+64,4%
4,1K подписчиков
lily_nd
+20,2%
1,7K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
PREMIUM_FREE
13,2K подписчиков2 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+34,82%
Еще статьи от автора
25 апреля 2024
🇷🇺 Обновленные прогнозы «Синары» по бумагам российских компаний технологического сектора: •YNDX «Яндекс» — рейтинг «продавать» (прежний рейтинг — «держать»). Целевая цена — ₽4000 (прежняя целевая цена — ₽3600); •CIAN ЦИАН — рейтинг «держать» (ранее — «покупать»). Целевая цена — ₽940 (ранее — ₽810); •OZON Ozon — рейтинг «продавать» (ранее — «держать»). Целевая цена — ₽3700 (ранее — ₽3100); •VKCO VK — рейтинг «держать». Целевая цена — ₽700 (ранее — ₽710); •SOFL Softline — рейтинг «покупать». Целевая цена — ₽230 (ранее — ₽220); •MTSS МТС — рейтинг «держать» (ранее — «покупать»). Целевая цена — ₽330; •RTKM «Ростелеком» (обыкновенные акции) — рейтинг «покупать». Целевая цена — ₽130 (ранее — ₽109). 💡 РБК ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #цель #псвп #прояви_себя_в_пульсе #прогноз
25 апреля 2024
SMLT Самолет 26 апреля отчитается за 2023. Какие результаты ждать❓️ Девелопер Самолет завтра, 26 апреля, представит финансовые результаты за II полугодие и 2023 г. по МСФО. Компания не проводит телеконференцию по финансовым итогам. 📌 Мнение аналитиков БКС • Выручка в II полугодии 2023 г., по нашим оценкам, составит 150 млрд руб. (+42% г/г, +48% п/п) на фоне хорошей динамики продаж. За 2023 г. выручка составила рекордные 251 млрд руб. (+46% г/г) против 297,5 млрд руб., согласно управленческой отчетности за 2023 г., раскрытой ранее. • Мы прогнозируем EBITDA на уровне 44,2 млрд руб. за II полугодие 2023 г. (+44% г/г, +66% п/п) и 70,8 млрд руб. за 2023 г. (+47% г/г) с высоким уровнем рентабельности (28%). • С учетом роста процентных расходов и за вычетом доли миноритариев чистая прибыль Самолета, по нашим расчетам, составит 8,8 млрд руб. за II полугодие 2023 г. (+15% г/г, +30% п/п) и 15,6 млрд руб. за весь 2023 г. (+37% г/г) с уровнем чистой маржи 6,2%. Таким образом, ждем сильных результатов на фоне впечатляющей динамики продаж — EBITDA на уровне 70 млрд руб. (+47% г/г) с высокой рентабельностью (28%). Акции Самолета торгуются с мультипликатором P/E 24п 6,1х против исторического 11,3х, у нас «Позитивный» взгляд. 💡 БКС Мир инвестиций
25 апреля 2024
💿💿 #мем #юмор MAGN ММК ВЕДЕТ ПЕРЕГОВОРЫ С ФАС О ЗАКЛЮЧЕНИИ МИРОВОГО СОГЛАШЕНИЯ ПО "ДЕЛУ МЕТАЛЛУРГОВ" - РАШНИКОВ - ТАСС Invest-mem news