PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
28 февраля 2024 в 19:48
🏢🏠🏡 Инвесторы не сдаются Есть много причин, по которым инвесторы все еще смотрят крайне позитивно на рынок недвижимости, как коммерческой, так и жилой. Об этом заявляет Роман Блинов ИК «РУСС-ИНВЕСТ». По словам эксперта, многие надеются, что темпы падения спроса со стороны населения не будут ужасающими, что окажет стабилизирующий эффект на всю отрасль, но при этом процесс некоторого охлаждения все-таки неминуем. «Тут и рост процентных ставок, и доступность кредитов и требования со стороны ЦБ и к банкам, и к самим застройщикам», - подчеркивает он. По словам Блинова, пока в оценках инвесторов преобладает оптимизм, что отражается на общей динамике и росте капитализации всей отрасли и ряда эмитентов, но, как представляется эксперту, меры, предпринятые ЦБ, еще не в полной мере отражены в котировках. Он считает, что к лету чрезмерный оптимизм инвесторов может легко смениться на прагматичный взгляд на результаты деятельности российских застройщиков. В то же время аналитик ФГ «Финам» Полина Щукина полагает, что интерес к бумагам застройщиков вызван ожиданиями будущих изменений. «Ситуация на рынке недвижимости остается волатильной в связи с ужесточением условий льготной ипотеки, увеличением рисковых надбавок по ипотечным кредитам, ростом объема непроданного жилья и высокими процентными ставками. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила о возможном снижении ключевой ставки во второй половине 2024 года, что может нормализовать ситуацию в контексте рыночной ипотеки и сделать ее более доступной. Снижение ставок положительно отразится на бизнесе застройщиков, что привлекает инвесторов к покупке акций в ожидании их роста на фоне возможных изменений. К тому же, высокая дивидендная доходность, например, акций ЛСР, которая в 2023 году достигала 10%, продолжает мотивировать инвесторов в предвкушении аналогичных результатов в текущем году», - заявляет она. Более настороженно на сектор смотрят эксперты «Цифры брокер». «Позитивные настроения в бумагах застройщиков могут быть связаны с краткосрочным эффектом: в прошлом году сектор был одним из аутсайдеров. В долгосрочном плане перед девелоперами действительно стоит большой вызов в лице высокой ключевой ставки, и текущая динамика бумаг, на наш взгляд, не отражает этих рисков в ценах. Мы с осторожностью смотрим на сектор застройщиков», - отмечает ведущий аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских. Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев, в свою очередь, выделил фаворитов в секторе. По его словам, привлекательно выглядят акции «Самолета», «ПИКа», $ETLN «Эталона» – долгосрочный потенциал роста 30-40%. При этом он подчеркивает, что по $LSRG ЛСР ажиотаж выглядит излишним, а прогноз по дивидендам остается консервативным на уровне 78 руб. на акцию. Роман Блинов, тем временем, отмечает, что пока рост в акциях $PIKK «ПИКа» явно отстает по своей амплитуде от того биржевого ралли, которое наблюдается в акциях ЛСР. Так что перспективы роста акций ПАО «ПИК» возможно очень значительны. По мнению аналитиков «Альфа-Банка», фаворитом в секторе является «Самолет». Эксперты заявляют, что компания лидирует в России по объемам строительства, и за 5 лет ей удалось увеличить свою долю на общероссийском рынке с 1,1% до 4,6%, а в Москве и Московской области – с 4,0% до 15,1%. Кроме того, эксперты считают, что поглощение ГК «МИЦ» добавит ГК $SMLT «Самолет» более 15% площадей под застройкой, что положительно повлияет на выручку в среднесрочной перспективе, а IPO сервиса «Самолет+» увеличит оценку материнской компании. 💡 Финам 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/85xJ24u9Xck 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас 👉 www.tinkoff.ru/baf/8LMnUYQ7GGI #новости #пульс #мнение #псвп #прояви_себя_в_пульсе #девелоперы
101,68 
6,29%
1 010 
+11,09%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MegaStrategy
+7,3%
31,2K подписчиков
Gegemon
+46,6%
2K подписчиков
Rudoy_Maksim
+44,5%
3,7K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
PREMIUM_FREE
13,1K подписчиков2 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+34,87%
Еще статьи от автора
18 апреля 2024
ЦБ запретит доступ неквалифицированным инвесторам к половине акций РФ Мосбиржа по указанию ЦБ может ввести ограничения для частных инвесторов на покупку акций компаний, которые не полностью раскрывают информацию о себе. 👉История вопроса У инвесторов в российский фондовый рынок с 2022 года есть большая проблема (помимо всех остальных проблем): многие эмитенты либо частично, либо полностью не раскрывают свои финансовые показатели. Сделано это было в рамках послабления ЦБ для тех компаний, которые хотели обезопасить часть бизнеса и своих контрагентов в условиях санкций. Правда, таким правом почему-то радостно воспользовалось большинство эмитентов, среди которых было множество компании без санкционных рисков. За прошедшие 2 года далеко не все эмитенты стали снова публиковать нормальную полноценную отчетность, что существенно усложняет анализ компаний для инвестора. И вот, похоже, ЦБ решил бороться с этой проблемой весьма оригинальным способом: очередным «обособлением». 👉Опять обособят ЦБ РФ допустил запрет на покупку акций компаний с неполным раскрытием информации для неквалифицированных инвесторов. По данным Интерфакса, ЦБ обсуждает с заинтересованными сторонами возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые не вполне прозрачно публикуют свои финансовые результаты. Пока речь идёт о том, чтобы допускать к ним неквалов после прохождения специального теста, но различные источники уже говорят о вероятном полном запрете на торговлю такими акциями для тех, кто не успел «оквалиться». 👉Каких акций может коснуться запрет Прикол в том, что доля компаний, полностью раскрывающих отчетность, в индексе Мосбиржи не превышает 50%. Среди эмитентов, которые могут не полностью раскрывать отчетность, есть VTBR ВТБ, BSPB банк «Санкт-Петербург», AFLT «Аэрофлот», RTKM "Ростелеком", OGKB ОГК-2, MSNG «Мосэнерго», TGKB ТГК-2, AKRN «Акрон», NKNC НКНХ, PIKK ПИК, AQUA "Инарктика" и даже SNGS «Сургутнефтегаз». Даже самые «прозрачные» эмитенты публикуют сокращенную или укрупненную отчетность, где не детализированы чувствительные статьи баланса и доходов. Не раскрывается всё, что касается валюты, заблокированных активов и т.д. А некоторые эмитенты вообще не публикуют отчетность, только небольшие пресс-релизы. Забавно. Вместо того, чтобы надавить на эмитентов и обязать их раскрывать отчетность, Центробанк решил в очередной раз ввести запрещалки для частных инвесторов. В самом ЦБ заявляют, что это важная инициатива, так как "инвесторы должны иметь возможность оценить свои риски при принятии решений в отношении тех или иных компаний". Регулятор отметил, что на рынке сложилась ситуация, при которой многие компании, ценные бумаги которых входят в котировальные списки Мосбиржи, не делятся чувствительной информацией с инвесторами. «При этом нахождение ценных бумаг в котировальных списках традиционно рассматривается инвесторами как знак качества эмитента, в том числе с точки зрения информационной прозрачности», — добавили в ЦБ. 👉К чему это может привести • Возможный плюс: сокращение спроса со стороны инвесторов потенциально будет стимулировать «непрозрачные» компании возвращаться к полноценной публичности. • Минус: если существенная часть компаний попадет в отдельный котировальный список «для избранных», то обороты торгов существенно снизятся, а ликвидность резко просядет. Такими темпами скоро у российских неквалов останется на выбор полтора финансовых инструмента. Будем торговать только Лукойлом, Сбером и немножко Сегежой. 💡 Смартлаб ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #акции
18 апреля 2024
⛏ Актуализация оценки: металлургия и горная добыча — ставка на дивиденды и восстановление цен • В 1К24 мировые цены на сырье продолжили плавно восстанавливаться, что привело к росту индекса Bloomberg Commodities на 16% c начала года. • Больше всего подорожали медь и алюминий благодаря в том числе позитивной макроэкономической статистике из Китая и США, где в марте индексы деловой активности в секторе производства поднялись выше 50 пунктов и достигли максимальных за год значений. • Мы по-прежнему считаем привлекательными большинство бумаг сектора ввиду: 1) возобновления выплаты дивидендов, 2) улучшения спроса на сырьевые товары в КНР и США, что продолжит оказывать положительное влияние на цены на металлы и другое сырье, 3) возможного в 2П24 перехода ФРС и ЦБ РФ к смягчению ДКП. • В «стальных» бумагах наши фавориты — акции NLMK НЛМК и CHMF Северстали, где ожидаем дивидендной доходности в 15–16%. • В цветной металлургии отдаем предпочтение бумагам RUAL ОК РУСАЛ, которая благодаря росту цен на алюминий до $2400–2500 за тонну должна восстановить прибыли в этом году. • Ралли в ценах на золото, подорожавшее с начала года на 15%, пока еще не учтено в котировках PLZL Полюса, нашего фаворита в секторе золотодобычи. 💡 Sinara
18 апреля 2024
Не верят в нефть, но верят в газ: куда ведет кривая фьючерсов 🔸️ Ключевые моменты •Что такое фьючерсная кривая •Контанго в газе •Бэквордация в нефти #Фьючерсы на природный газ Henry Hub и на нефть Brent являются одними из самых популярных на Мосбирже. Подходы к анализу и прогнозированию динамики цен на них могут быть разные: от оценки фундаментальных факторов, формирующих спрос и предложение, до технического анализа. Один из способов оценить настрой участников рынка в отношении товарного актива — посмотреть на его фьючерсную кривую. 🔸️Кривая фьючерсов Товар, на который заключается фьючерсный контракт (или просто фьючерс), называется базовым активом. Для одного и того же базового актива на бирже могут быть предусмотрены несколько фьючерсов с разными датами поставок. В зависимости от даты поставки может различаться и цена, по которой торгуются соответствующие контракты. Поставка по фьючерсам на нефть и газ предусмотрена каждый месяц. Если построить график, на котором по оси Х будут располагаться месяцы поставки, а по оси Y — цены соответствующих контрактов, то мы получим фьючерсную кривую. Если более поздние по поставке контракты стоят дороже ближних, сложившуюся ситуацию называют контанго. Когда дальние контракты торгуются дешевле ближних, говорят о бэквордации. 🔸️Контанго в газе NGJ4 Кривую вполне можно представить и в виде таблицы, если рассматривать небольшой период. Как видим, фьючерс на природный газ до конца года имеет ярко выраженную тенденцию к контанго. В этом инструменте есть сезонность, но сам разрыв в уровне цен между декабрьским и майским контрактами впечатляет. Исторически котировки находятся на низком уровне, что, вероятно, наряду с сезонностью и другими факторами формирует подобную картину. 🔸️Бэквордация в нефти BRK4 Иная ситуация в нефти. Здесь и сезонности подобной нет, и в целом участники рынка склонны полагать, что цены будут ниже. Вероятно, сказывается геополитическая риск-премия в текущих ценах. В то же время разрыв на горизонте 8 месяцев несравним с тем, что наблюдается в природном газе, и, по большому счету, такая картина мало о чем сигнализирует в данный момент. 💡 БКС Мир инвестиций