PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
26 февраля 2024 в 7:32
Что ждать от отчета Полюса за 2023. Взгляд БКС $PLZL Полюс на этой неделе может опубликовать операционные и финансовые результаты за 2023 г. (26 февраля–1 марта). 📌 Мнение аналитиков БКС • Производство золота за II полугодии 2023 г. покажет -5% п/п и -7% г/г, общий выпуск за 2023 г. в 2,82 млн унций уложится в плановые 2,8–2,9 млн унций. • Выручка за II полугодие 2023 г. достигнет $ 3 млрд, +27% п/п (восстановление объема продаж) и +28% г/г (восстановление продажи и рост цен на 13%). • EBITDA за II полугодие 2023 г составит $2,1 млрд на фоне увеличения выручки, а рост на 55% г/г отразит еще и существенное ослабление рубля (+53% г/г). • Показатель денежных затрат (TCC) будет чуть ниже $500 за унцию, что уложится в плановый на 2023 г. интервал в $475–525 за унцию, в том числе за счет высокого содержания золота на месторождении «Олимпиада». • Скорректированная чистая прибыль последует за EBITDA и покажет рост на 11% п/п и 61% г/г, до $ 1 167 млн. При этом рентабельность чистой прибыли несколько нормализовалась во II полугодии 2023 г., но осталась 38% — чуть менее 41% за 2019–2022 гг. Мы прогнозируем рост прибыли за II полугодие 2023 г. на 11% п/п (рост продаж) и на 61% г/г (+13% цены, +53% курс рубля и рост продаж) и выполнение плана по продажам и затратам. Видим потенциал роста котировок на 30% на 12 месяцев. С учетом стоимости акционерного капитала взгляд нейтральный, показатель P/E M2M на уровне 6,2х против медианы 9х за 2013–2021 гг. 💡 БКС Мир инвестиций
10 892,5 
+32,59%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
12 апреля 2024
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MegaStrategy
+7,9%
31,1K подписчиков
Gegemon
+48,5%
1,8K подписчиков
Rudoy_Maksim
+47,8%
3,5K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Обзор
|
Вчера в 12:52
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
Читать полностью
PREMIUM_FREE
13K подписчиков2 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+38,07%
Еще статьи от автора
16 апреля 2024
🇷🇺 Ежедневный обзор Российский фондовый рынок 📈 IMOEXF Внешний фон в начале недели нарисовался не самый благоприятный в связи с новыми санкциями на металлы из РФ и коррекцией в нефтяных ценах почти на 2% после тревожных выходных на Ближнем Востоке. Инвесторы так и не определились, как реагировать на санкции, судя по ценовым движениям в металлургии, где акции GMKN ГМК Норникель, например, упали в цене на 2,2%, а RUAL ОК РУСАЛ, наоборот, подорожали на 1,3%. По нашему мнению, новости повлияли больше на настроения. Схожий диссонанс наблюдался среди голубых фишек: GAZP Газпром и SBER Сбербанк без новостей закрылись разнонаправленно. Впрочем, индекс МосБиржи вырос еще на приличные 0,5%, заходя все дальше в область перекупленности: покупатели проявляют активность, не обращая внимания на технические индикаторы, что, возможно, связано с недостатком инструментов для инвестирования. В этой ситуации рост, не исключено, продолжится. ⚖️Доходности наиболее активно торговавшихся #ОФЗ по итогам вчерашнего дня снизились на 2–12 б. п. Наибольшее движение наблюдалось в коротких бумагах, где выпуск 26234 (14,52%, 2025 г.), в частности, показал снижение на 12 б. п. и стал лидером по объему торгов. Большой оборот зафиксирован и в бумагах с плавающим купоном серии 29024 (цена — 97,4%, 2035 г.), потерявших в цене по итогам дня 0,3 п. п. 🔍Корпоративные события •SELG Селигдар – результаты за 2023 г. по МСФО представляются слабыми, дивидендов не ожидается •RUAL ОК РУСАЛ – менеджмент предлагает государству принять меры по поддержке цветной металлургии •LSRG Группа ЛСР – опубликованы операционные результаты за 1К24: стоимость новых контрактов увеличилась на 23% г/г до 32 млрд руб. •RASP Распадская, MTLR Мечел – в 1К24 экспорт угля из РФ упал на 13% г/г до 45 млн т •На повестке: FIVE X5 Retail Group — операционные результаты за 1К24 (опубликованы) 💡 Sinara ___________________________________ 🎁 Кредитная карта All Airlines 🔥 2 000 миль за трату от 5 000 руб👇 https://partners.tinkoff.ru/click/fd662a57-d643-456c-a9b6-2eb6ee329559 #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #индекс #обзор
16 апреля 2024
Доллар прорывается выше 94 📌 Главное • Доллар на Мосбирже вчера превысил границу полугодового боковика, по инерции на утренней сессии вторника курс поднялся выше 94. Техническое усиление доллара временное, а нацвалюту от девальвации оберегают факторы валютного контроля государства. • Нефть, золото, европейский газ дорожают из-за конфликта на Ближнем Востоке на фоне рисков перебоя поставок энергоносителей. А в золоте активирована защитная функция от роста международной неопределенности. Баррель вновь у $91, золото опять к $2400, на газовом хабе TTF многомесячные максимумы у $350 за тыс. кубов. Американский газ NG как бы ни при чем, фьючерс рухнул под $ 1,7/Mmbtu. 📌 В деталях Рубль в понедельник просел немного относительно инвалют, потери в пределах 0,2%. Ослабление рубля идет вот уже которую неделю, накануне доллар закрылся на максимальной отметке с конца октября 2023 г. Валютная пара USDRUB завершила сессию выше 93,75, и это уже был негативный сигнал для рубля. Сегодня по инерции вчерашнего дня рубль продолжил терять позиции, на утренней сессии курс доллара приближался к 94,2. С технической точки зрения долгоиграющий валютный боковик в долларе в границах 93,5–87,5 в апреле дал трещину, американец прорвался выше верхней границы многомесячной консолидации, над 93,5, и закрепился. Драматизировать ситуацию не стоит — валютные барьеры государства по-прежнему действуют. Это факторы против обширной девальвации нацвалюты, но локально активные трейдеры на ослабление рубля получили некоторое преимущество. Следующее видимое препятствие для пары USD/RUB расположено сразу под 94,5. По инерции курс может направиться туда. Фундаментальные вводные за рубль, волатильность вряд ли расширится. Жесткая ДКП ЦБ сдерживает рост спроса на валюту под импорт за счет высоких ставок фондирования, а нормативы репатриации выручки экспортеров наверняка сохранятся и после апреля, правда, с некоторыми послаблениями для отдельных компаний внешнеэкономической деятельности. Вероятно, биржевые страхи перед полной отменой указа Президента РФ подогревают спекулятивную атаку на рубль. По факту пролонгации нормативов в конце апреля ожидается стабилизация курса, восстановление рубля и возврат доллара в прежнее русло, то есть под 93,5. Надавить на позиции доллара в конце месяца может и фактор налогового периода, когда экспортеры увеличивают предложение валюты на рынке на фоне исполнения налоговых обязательств. Более того, мощное сырьевое ралли априори выступает фактором стабильности валюты страны-экспортера, но с лагом между поставкой товара и фактической оплатой. Временной разрыв может достигать и квартала, позитивный эффект от commodities скоро начнет ощущаться на валютном курсе. •BRK4 Нефть Brent вчера на локальном проливе вновь удержалась за поддержку $89, а сегодня утренний баррель почти $91. На фоне ожидаемого выкупа среднесрочная техническая формация Brent вверх лишь укрепилась, ориентир на $94 не снимается. Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке все еще высокая, а это значит, что риск-премия в стоимости сырьевых фьючерсов пока будет повышенной. •GDU4 Золото резко прерывают откат к $2330, и сегодня унция вновь у $2390. Волатильность высокая, защитная функция инструмента в обстановке международной конфронтации по-прежнему актуальна. Накопленная перекупленность призывает к бдительности с лонгами, но шортить такой сильный тренд вверх еще опаснее. •NGJ4 Газ NG не чувствует влияния жесткой геополитики и теряет значимые поддержки на фоне внутренних факторов превышения предложения над спросом. Фьючерс утром уже под $ 1,69. Стопы выше $ 1,8 по лонговым позициям спасли от разрастания убытков, и в этом их изначальная функция минимизации риска. А вот на европейском хабе TTF, напротив, локальное ралли — там цены сильно зависят от конфликтной ситуации на Ближнем Востоке, и за тыс. кубов уже просят почти $350, а в начале апреля было $280. Для бумаг российских газодобытчиков важнее европейский курс голубого топлива. 💡 БКС Мир инвестиций
16 апреля 2024
RENI «Ренессанс Страхование» отчиталась за 1-й квартал 2024 года по РСБУ Чистая прибыль «Ренессанс Страхование» по РСБУ за 3 месяца 2024 года составила ₽1,395 млрд, увеличившись на 0,6% по сравнению с ₽1,386 млрд в предыдущем году. Заработанные страховые премии выросли на 18,7% до ₽15,551 млрд против ₽13,103 млрд годом ранее. 💡 e-disclosure.ru