ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО👇 Тариф🔥 www.tinkoff.ru/sl/6cwZRLpSJrX Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов собрал подборку российских акций, доходность которых может обогнать валютные вложения Рублевые российские акции вполне могут быть надежной защитой от падения рубля. Причем, речь не только про акции экспортеров, но также и про бумаги несырьевых компаний. Это можно проверить разными способами: через сравнение корреляций курса доллара, евро и юаня в рублях с ценами на российские акции, либо через расчет исторической доходности валюты и акций, включая выплату дивидендов. Найти российские бумаги, которые обгоняют #доллар, #евро, #юань и любую другую твердую валюту не столь уж и сложно — достаточно взять период в несколько лет и провести сравнение их динамики. Труднее вычислить акции, которые обгоняют валюту наиболее стабильно и часто, а не просто сильно выросли в какие-то отдельные годы, и этот рост перекрыл динамику доллара за много лет. 🔸️Метод отбора акций: эксперт взял котировки основных российских акций, входящих в индекс Мосбиржи #IMOEX за последние 10 лет, и проанализировал методом скользящего окна. Доходность методом скользящего окна получают, смещая начальную и конечную дату временного отрезка: например, с 1 марта 2013 по 1 марта 2014, затем со 2 марта 2013 по 2 марта 2014 и так далее, пока не наберется максимум наблюдений. Исторические данные по доходности не гарантируют аналогичную доходность в будущем. На основе данного метода была смоделирована ситуация, где инвестор в любой день покупал одну из акций ровно на год и потом считал ее доходность в долларах. В сумме таких годовых отрезков за последние 10 лет набралось около 2500. Выяснилось, что 19 бумаг из индекса приносят доходность в долларах, причем делают это с частотой от 55% до 80% случаев из числа исследованных периодов. 1️⃣ ГК «ПИК» $PIKK Фундаментально не сильно зависит от курсов валют. Бизнес компании, строго говоря, даже теряет из-за девальвации рубля: импортные материалы становятся менее доступными, провоцируя рост издержек. Однако по факту акции строительной компании последние годы приносили около 13% годовых в долларах при частоте роста в 80% и принесли почти 33% с февраля прошлого года. 2️⃣ Сбербанк $SBER $SBERP Скрытый бенефициар слабеющего рубля, но тут все более объяснимо: «Сбер» аккумулирует и проводит через себя значительную часть экспортных доходов, обслуживая не только население, но и крупный бизнес. В итоге около 8% годовых в долларах в среднем за последнее десятилетие, более чем 60% растущих периодов в прошлом, а также 68% годовых в долларах за последний год. 3️⃣ «ФосАгро» $PHOR Это более очевидный выбор, если инвестор хочет иметь доход в валюте. Компания работает преимущественно на экспорт, поставляет редкий продукт (удобрения), который дорожает по мере роста мирового населения и посевных площадей планеты. Около 20% за год в среднем за последнее десятилетие, частота позитивных периодов — более 70%. Доходность за последний год в долларах более 58%. 4️⃣ НОВАТЭК $NVTK Компания держится в тени «Газпрома» и вдали от политической повестки, что позитивно сказывается на ее бизнесе. Связь между курсами валют и стоимостью акций прямая: сжиженный газ продается только за рубеж. Последние 10 лет эти бумаги приносили в среднем около 7% при частоте роста почти 70%. Доходность за последний год 13% в долларах. 5️⃣ «Полюс» $PLZL Один из крупнейших добытчиков драгметалла в мире и основная «золотая фишка» в индексе. Бизнес «Полюса» — валютный по своей природе. Все финансовые показатели транслируются прежде всего в долларах. Акции много лет приносили под 30% годовых при доле растущих периодов около 70%. С февраля 2022 года пока наблюдается отрицательная долларовая доходность в 13%, но явно все еще впереди: на фоне мировой нестабильности золото за последние полгода выросло на 20%. 💡 РБК #новости #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе