PDmitriy
56 подписчиков13 подписок
Долгосрочный инвестор поневоле (благодаря, а не из-за Tal Education). И считаю, что нужно таковым быть, хотя не все мои сделки это отражают
Объем портфеля
до 100 000 
За 30 дней
54 сделки
За год
47,07%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
$USDRUB Не понимаю, Почему по 90 все так рвутся купить, а по 60 - боятся! Построим простую модель: Округлим в бОльшую сторону - до 20% - вероятность того, что у нас валюту принудительно конвертируют или отберут в течение года. Из них 10%, что сконвертируют по невыгодному курсу - скажем, 40 рублей за доллар; 9%, что сконвертируют по курсу 60; 1%, что совсем отберут С вероятностью 20% через год курс опустится до 60. С вероятностью 10% курс опустится до 50. С вероятностью 20% курс будет 70, с вероятностью 20% курс будет 80. С вероятностью 10% он поднимется до 90 и выше (возьмём 100). Посчитаем математическое ожидание прибыли с каждого доллара за год, если сейчас курс округлить в бОльшую сторону - до 65: 0,01*(-65)+0,1*(-25)+0,09*(-5)+0,2*(-5)++0,1*(-15)+0,2*5+0,2*15+0,1*25=+0,4 рубля И это только в течение года. В течение 5 лет вероятность принудительной конвертации возьмём такую же (так как мы её и так преувеличили). С вероятностью 5% курс будет через 5 лет, в среднем, 45 рублей за доллар. С вероятностью 5% он будет 50. С вероятностью 20% будет 60. С вероятностью 20% будет 70. С вероятностью 10% будет 80. С вероятностью 20% он будет 90 и выше (в среднем, возьмём 120). Посчитаем матожидание прибыли с каждого доллара за 5 лет. Оно равно +7,15 рублей за доллар. Или больше, с учётом округления вверх вероятностей негативных сценариев, округления вниз вероятностей позитивных сценариев и округления вверх текущего курса на момент создания поста. Доходность ожидаемая, конечно, ниже несколько, чем у ОФЗ, однако доллар можно будет в течение года постепенно вложить в акции мира с ожидаемой доходностью 5% годовых. И не обязательно через российского брокера. Делаем вывод: с прицелом на год и меньше валюту брать не стоит. В долгосрок однозначно стоит P.S.: приветствую указания на мои ошибки
1
Нравится
12
6 мая пришла информация, что Тинькофф с 16 мая меняет брокерские комиссии за сделки с валютой $USDRUB Вот ссылка на пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/f3b2b6b5-a7aa-4793-93ca-a9ec198f0b69?utm_source=share Держал очень много денег на Тинькофф, так как на тарифе Премиум, который не предусматривает абонентскую плату при размере портфеля больше 3 млн рублей, комиссии наименьшие и был стимул копить эту сумму. Ключевое слово "был". Дело в том, что без покупки валюты иностранные акции не купить. Теперь даже на тарифе "Премиум" при продолжительности инвестиций 50 лет мне придётся 2 месяца работать на брокера. Поэтому передвигаю почти все свои активы с брокерского счёта к другому брокеру. Вчера изучил тарифы и удобство пользования крупнейшими брокерами: БКС, Финам, Freedom Finance и Interactive Brokers. Выяснил, что для моих объёмов покупки валюты из российских брокеров мне очень подходит БКС (тарифы находятся легко). А ещё, получается, Interactive Brokers для меня будет затратнее, чем Тинькофф, ненамного, даже учитывая мои объёмы, и поэтому подумываю открыть счёт и там. Вроде, можно было даже за копейки перевести активы от БКС к Interactive Brokers в офисе. Уже на сайте Тинькофф добавил эту тему (она на модерации) и комментарий под постом тем написал (и дизлайк поставил), и с техподдержкой поговорил по поводу моего стимула тут дальше копить деньги (они, в целом, не посочуствовали). С вами не прощаюсь - разве что, ещё реже буду в Пульсе появляться, а активы все долларовые до 16 мая перекуплю на БКС. @Tinkoff_Investments вам стоит много подобных постов прочитать. Искренне не хочу от вас уходить, но вынуждаете
21
Нравится
16
Однажды во жаркую летнюю пору В Investing вошёл. Что купить, был вопрос. Гляжу, поднимается медленно в гору (55$) Бумага, везущая прибыли воз. И шествуя важно, узрив перспективу, Бумагу в watchlist я кладу на годок. Тот год прошёл мирно, про $TAL позабыл я, В watchlist поглядел - Tal уже с ноготок! (20$) "Здорово, парнище" - "Две штучки возьму я!" - "Уж больно дешёвый, как я погляжу! "Зачем же так падал, никак не пойму я!" - "Китай, слышишь, рубит - на дно ухожу!" В Китае раздался топор компартийный. "А что, тыща центов - большая цена?" - "Цена, всё ж, большая, и два человека Хотят закупить меня - ты и хомяк..." "Попробую скальпинг, ликвидность большая..." Конечно же, "Трейдер" тариф подключил. Купил тридцать акций - цена проседает Продать не сумел - ещё сорок купил. В тот день я не видел уже Tal по десять. Упал до шести, маржин-колл миновал. Продал треть портфеля. Не Tal. (Плечо бесит). Так я долгосрочным инвестором стал. #УрокиВПульсе
29
Нравится
8
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Снова рубрика "Изменения в моём портфеле" Купил на ИИС ОФЗ с плавающим купоном, определяемым межбанковской ставкой $SU29006RMFS2 и ОФЗ с индексируемым номиналом $SU52001RMFS3 Если рублю настанет #, то эти среднесрочные ОФЗ меня защитят, а если не настанет, то не особо хуже, чем ОФЗ с фиксированным купоном и номиналом, дадут мне доходность Также сегодня на ИИС купил $GRMN Параметры для скринера: Отрасль любая кроме финансовой Капитализация >10 млрд$ Долг к капиталу <30% P/e<30 Payout ratio 10%-100% Рост выручки за 5 лет >0 Рост цены за 5 лет >0 Данная компания относится к отрасли "высокотехнологичное измерительное оборудование". Имеет две отличительные особенности: долг примерно нулевой и вместо выпуска долговых инструментов компания нередко проводит допэмиссию. Несмотря на всё это в последние несколько лет капитализация компании резко выросла, а сейчас на графике имеется локальное дно, что, очень вероятно, свидетельствует о проводящихся допэмиссиях, что означает для данной компании не попытку удержаться на плаву, а развитие. Не проверял, потому что не знаю, где проверить информацию о байбэках и допэмиссиях - подскажите, пожалуйста. Для этого нужно знать, как менялась выручка и прибыль в расчёте на 1 акцию. О том, что у компании более чем удовлетворительны все основные показатели, говорить не приходится. Лучше вам, дорогие читатели, самим посмотреть, например, пару разборов этой компании в YouTube. $YNDX 2000 рублей - уже привлекательная цена, в отличие от былых 5000. Без особых комментариев: этим диверсифицированным бизнесом много кто желает владеть. Смотря, конечно, по какой цене, но хотелось бы, чтобы я смог держать Яндекс долго $GMKN Продал лишь с целью снизить общий риск портфеля. Если нерезиденты каким-то образом повлияют на российский рынок, то лучше докуплю ETF на Россию
1
Нравится
5
Недавние изменения в моём портфеле Американских ETF в апреле, похоже, мы не дождёмся. Российские (Ирландские) ETF и БПИФ неизвестно когда будут разморожены. Уже один вечер безрезультатно потратил на снятие валюты наличными. Риск, что нам принудительно конвертируют валюту в рубли, примерно равен риску, что для нас запретят инвестиции в американские компании. Поэтому немного изменил свой портфель и дополнил акциями из раздела "тихая гавань". Параметры для скриннера: Валюта не рубль Капитализация от 30 млрд $ Долг к капиталу < 100% P/e < 40 P/s < 3 Payout ratio 10%-90% Net profit margin > 10% EPS > 0 Beta < 0,8 Рост выручки за 5 лет > 2% Рост долга за 5 лет < 80% Изменение цены за 5 лет < 300% Этим параметрам удовлетворяет немного компаний. Одна из компаний - $MDLZ Скажите, в чём я могу быть не прав, включив эту компанию в портфель! Это производитель повседневных радостей жизни, таких как мадвежонок Барни, Alpen Gold, Halls... Эти продукты, конечно, не очень полезны для физического здоровья, но для душевного... Ещё этим параметрам удовлетворяет 3 страховые компании. При уменьшении пороговлй капиталицации этим параметрам просто начинает удовлетворять большее количество страховых компаний с ещё меньшими показателями p/e, p/s, но с гораздо менее стабильной выручкой и прибылью. $ALL уже держал, но заменил на $CB, потому что у второй компании: Больше капитализация Меньше p/e (но больше p/s, что не так важно при стабильной прибыли) Больше рост выручки за 5 лет Значительно меньше долга Больше и стабильнее net profit margin Также купил $WMT , так как эта акция очень слабо волатильна и Wallmart - компания повседневного спроса, что спасёт в возможный кризис. У компании стабильный рост выручки и стабильнейшая маржинальность. Однако подумал: как маржинальность мала! При сильном повышении ставки федрезерва даже, в целом, небольшой долг компании станет обслуживать трудно. Капитализация к выручке 0,68; долг к капитализации 0,51 - значит долг к выручке примерно 0,34. При гипотетической ставке 4% годовых показатель net profit margin станет примерно 1% вместо 2%. К тому же, цены на сырьё типа пшеницы сейчас взлетают. Понимаю, что затраты компания может переложить на покупателей, но американцы хорошо способны на протест. В итоге продал акцию в безубыток почти сразу. P.S.: ещё раз говорю: без обратной связи от вас не обойдусь
Весёлая песенка с долей самокритики, чтобы вас, дамы и господа инвесторы, подбодрить: В Москве сидел инвестор, В Москве сидел инвестор. "Играл" на биржах местных. Богатенький он был. Набрал российских акций, Набрал российских акций, Доходных облигаций $RU000A100V61 И с $TAL и $VIPS дружил. Но вот пришла войнушка, Но вот пришла войнушка; Китая компартушка И съела деньжеца. Не думал, не гадал он. Не думал, не гадал он. Никак не ожидал он Такого *** Инвесторы, спокойно! Инвесторы, спокойно! Баланс портфеля стройный Блюдите до конца!
29
Нравится
5
$USDRUB Пробовал на панике с плечом взять доллар по планочной цене - по 90. Не получилось - Тинькофф запретил открытие новых маржинальных позиций. Завёл свои инвестиционные резервы, снова попробовал с плечом - конечно, не вышло. Много маржинальных позиций в день, когда в двух смыслах льётся кровь, это много маржин-коллов, а много маржин-коллов - это немало минусовых счетов. А немало минусовых счетов - это немало банкротов. Люди, уверен, вы согласитесь на меньшую прибыль, чтобы не дать самому брокеру обанкротиться! Рад, что у меня счёт у этого продуманного брокера. Всем спокойствия, скоро все, кто хотел, доллар накупят и цена особо не вырастет
9
Нравится
35
$TCS На главных конкурентов в брокерских услугах (Сбербанк, ВТБ, Открытие) наложены санкции. К тому же, ходят слухи (не беспричинные), что европейские и американские брокеры собираются либо вводить для россиян дополнительные комиссии, либо просить закрыть счёт. Так что у Тинькофф брокера нет практически конкурентов (в России), а огромная часть выручки TCS - брокерские услуги. Значит количество клиентов вырастет больше, чем я предполагал, пару месяцев назад писав про эту же компанию пост. Это компания сильного роста, а показатели ниже, чем у JPMorgan. Ранее продал, а теперь откуплю в 2,5 раза дешевле P.S.: писал, что Российский рынок не желаю больше держать, но у Тинькофф выручка совсем не только в России, в отличие от компаний сырьевого сектора, которые вчера продал в безубыток
Нравится
5
$PHOR $GAZP Таки поддался панике и сливаю именно сегодня, а не вчера, весь российский рынок, что не в убытке. Газпром закупил на самом дне. Учитывая возможность санкций против наших углеводородов в будущем (не прямо сейчас, потому что нефть и газ жутко дороги) и учитывая, что уже заработал 50%, можно и продать. Фосагро всё ещё остаётся экспортёром прекрасного сырья для удобрений в Европу. Однако, во-первых, санкции могут прилететь и сюда (от ЕС), а во-вторых, всё жду появления американских фондов в апреле (уже все уши с ними прожужжал). Прекрасная возможность переложиться в глобальные фонды, в которых России мало. Жить в России и инвестировать чрезмерные объёмы средств в Россию одновременно - ошибка. Вот такие вот пессимистичные измышления. Вам же посоветую не трогать российские компании, которые сильно просели в цене, если, конечно же, купили их без плеча 😐 И вообще как можно меньше действий совершать Всем спокойствия и всех благ!
11
Нравится
21
$XS0114288789 Санкции на вторичное обращение госдолга введены. В стакане нет заявок на покупку, нерезиденты распродают. У России внешний госдолг невелик, запасы в ФНБ большие, так что наверняка справится без внешних заимствований. Обычно облигации с честным рейтингом BBB такую доходность не дают. Стоимость всё равно выше номинала, так что налоги на прибыль наверняка будут не больше 13% от размера купонов, то есть чистая доходность к погашению 5% в долларах. Купил 1 шт по той цене, по которой заблагорассудилось. Не скажу, что надо набирать как не в себя, но не боюсь дальнейшего снижения, тем более облигация амортизируемая Изменено 26.02: а вот и рейтинг понизили на 1 ступень, но рейтинг ничего не значит. У США вот "AAA", хотя при сильном повышении ставки федрезерва долг станет им очень трудно обслуживать
5
Нравится
6
$GAZP Сегодня родители подарили на праздник. Выглядит (особенно без учёта жесточайших санкций) очень вкусно. p/e, p/s обычно сравниваются внутри одного сектора экономики и внутри страны, так что напрямую не с чем сравнить. Однако если сравнить с другими секторами экономики... То обычно такие показатели вижу только у бесперспективных компаний, а Газпром (скорее всего) не такой. Долг малый, маржинальность велика, долгосрочные контракты есть. При возможном нефтегазовом эмбарго газ кто-нибудь да купит, мы первые по запасам в мире. Так что подержу, не буду сливать моментально
1
Нравится
1
$DISCA Попробовали с близким мне человеком подарить друг другу по 1 акции и получить за это по подарку Выбрали Discovery Communications, как справедливо оценённую рынком, с небольшими долгами, приемлемой маржинальностью, не особо волатильную (из видимых причин волатильности - только то, что AT&T их покупает) За то, что подарил Discovery, я получил 2 штуки Окея в подарок, что не окупило мои затраты Вывод: если вдруг хотите попытать удачу и получить подарочную акцию стоимостью больше комиссии за дарение, то разок попробовать можно. А в целом, лучше не дарить акции в Тинькофф, если ваша цель - заработать, а не подарить кому-либо акцию
2
Нравится
7
$SU26209RMFS5 $SU26220RMFS2 $SU26211RMFS1 $SU26215RMFS2 Даю ответ на вопрос "зачем краткосрочные ОФЗ доступны с плечом" Нижеописанную стратегию могу порекомендовать только агрессивным инвесторам. И тссс! Если вдруг все начнут этой стратегии следовать, то Тинькофф однажды "прикроет лавочку"! Маржинальная торговля в Тинькофф самая дорогая среди известных российских брокеров, в целом. Однако есть одно "но": при размере непокрытых позиций не более 5000 рублей маржинальная торговля совсем бесплатна. К тому же, с недавних пор в Тинькофф можно открыть дополнительно 9 субсчетов. И выясняется, что размер непокрытых позиций не суммируется по субсчетам, то есть общий размер непокрытых позиций, за которые не нужно платить, может составлять до 50000 рублей (и 5000 плюсом на ИИС). На каждый счёт можно завести по 1100 рублей и купить по 6 штук ОФЗ с примерно 5,5-кратным плечом. В итоге грязная доходность 50%, а чистая - примерно 40% на сей момент При почти невероятном банкротстве брокера, правда, придётся срочно брать 50000 рублей, чтобы рассчитаться с брокером. И почти невероятный риск дефолта РФ тоже имеется
7
Нравится
15
Топ новых (имею в виду, недавно добавленных в Тинькофф) фондов, которые однозначно не рекомендую к покупке (в этом году): $RU000A100EQ2 Российские еврооблигации дают доходность как раз около 3% годовых в долларах, которые съест комиссия этого фонда $RU000A0JVJ29 Во-первых, фонд фондов, а во-вторых, драгоценные металлы как раз исторически дают примерно такую доходность в долларах, которую съедает комиссия. Неплохо только, что это единственный фонд (который знаю) в России на совокупность металлов, а не на отдельные $RU000A103EX2 Молодцы брокеры, что предупреждают. Рекордная комиссия, что я видел! Пожирает больше, чем долларовую доходность... акций!!! Рекомендую присмотреться к фондам от FinEx на акции развивающихся и развитых стран, а также к фонду от Тинькофф на акции стран азии и фонду от ВТБ на акции развивающихся стран Ещё в этом году не особо рекомендую фонды от Атон. Однако даже они выглядят недорогими, по сравнению с фондами от БКС Сказать, что шокирован, - ничего не сказать. Надеюсь уменьшения комиссий у этих фондов на порядок в ближайшие годы. А то совсем несолидно
7
Нравится
5
Недавно выпускал пост о том, про какие отдельные акции я однажды менял своё мнение и продавал их. Пост людям, в целом, не понравился, так как, возможно, не многие были со мной согласны. И особо каждую компанию не "разжёвывал", отчасти потому что некоторые из них, не помню, по какой причине вообще брал. Этот пост о том, о каких фондах я менял своё мнение и сокращал доли в портфеле, либо продавал полностью, и почему $TGLD ранее выпустил пост о двух возможных сценариях для экономики: сильной инфляции и стагнации с умеренной инфляцией, где сказал, почему золото не спасёт ни от одной ситуации. Если кратко, то при стагнации продадут всё, а во времена сильной инфляции золото себя не показало. В итоге небольшое количество золота держал, но сейчас не держу $TGRN Перспективная отрасль экономики. Но, как можно видеть по движению цены, уже весьма высоко оценённая. И поэтому вовремя продал. В ближайшие десятилетия вся экономика станет намного зеленее, поэтому не переживаю о продаже. Ранее выпускал пост о том, почему перестал держать отраслевые фонды $VTBE Продал из-за достаточно большой ошибки слежения и из-за появления нового фонда от FinEx на акции развивающихся стран без Китая и Индии, использующего стратегию Smart Beta $VTBH сменил на похожий фонд от FinEx опять же из-за ошибки слежения. И оказалось, что в фонде от FinEx, в отличие от ВТБ отсутствуют облигации с рейтингом B и ниже, которые очень сильно коррелируют с акциями и не являются защитой портфеля $AKNX заменил на фонд акций IT-сектора США от FinEx (у этих 2 фондов очень сильная корреляция, хотя состав не совсем аналогичен), а потом продал и тот. (См. пост об отраслевых фондах). Дополнительное добавление Nasdaq к фонду акций глобального рынка, где под 40% США (если не ошибаюсь) и ко множеству отдельных акций США неоправданно повышает риск портфеля $AKEU тоже сменил на фонд акций развитых стран без США от FinEx. По Европе у фонда от Альфа Капитал диверсификация лучше, но, конечно же, там нет акций развитых неевропейских стран, например, Японии и Канады $RUSB сменил на FinEx, снизив комиссию (надеюсь, не ошибившись) $FXTB проще держать просто доллары, по крайней мере, сейчас, потому что доходность по 3-месячным казначейкам США на момент создания поста 0,13% годовых, а комиссия фонда 0,2% годовых $FXRW менял на аналогичный, но без рублёвого хеджа. Выпускал пост о том, какие фонды защитных инструментов не держу, там описал, почему рублёвых хедж не приветствую. Если кратко, то дополнительная доходность 8,5%, но в рублях, лучше, чем отсутствие этой дополнительной доходности, но в долларах P.s.: идеи постов кончились. Посты ради постов не хотелось бы публиковать. Если у читателей есть идеи, которые соотносятся с идеями долгосрочного инвестирования, то жду подсказок
4
Нравится
6
Я молод и, хотя понял, что долгосрочные инвестиции в акции - лучшее, что можно реализовать на фондовом рынке, всё же своё мнение относительно некоторых акций менять склонен: $DSKY недавно продал, в некоторый убыток. Что-то подсказывает, что россияне склонны далее беднеть и беднеть. В Детском Мире игрушки прекрасные, от своих прошлых слов не отказываюсь. Но матери, сказавшей, что есть множество магазинов товаров для детей, продающих вещи такого же качества, что и в Детском Мире, но сильно дешевле, верю. И в ближайшие несколько лет акции этой прекрасной компании держать перехотел. $AYX Пост про эту компанию когда-то писал. Да, однажды раз, и пришла в молодую голову мысль, что у этой компании море конкурентов, а мультипликаторы, по которым она торговалась, были высокими. Ничем не плохие, но, по моему мнению, становящиеся очень высоко оценёнными компании продаю. Это не особо согласуется с идеями долгосрочного инвестирования, но вырученные деньги обычно направляю на покупку фондов $AFX@DE зафиксировал 65% прибыль в евро и ушёл. Да, рост выручки у компании есть, и немалый. Однако не в этом году. И мультипликаторы стали кусаться $TCS Про эту акцию тоже писал отдельный пост. С момента продажи ещё не вышел ни один отчёт, но цена акции упала. Сейчас цена падает, становится адекватнее. Однако в преддверии ужесточения денежно-кредитной политики в странах от финансового сектора держусь подальше $NDAQ Тоже компания из финансового сектора, но продал её, зафиксировав 85% суммарную прибыль, по другой причине: в оочень долгосрочной перспективе люди будут всё больше инвестировать пассивно и меньше спекулировать - верю в это $FRHC пик IPO пройден (опять же, по моему скромному мнению), и на этом компания не порастёт (если она вообще на IPO зарабатывала, хотя так кажется). Однако сейчас мультипликаторы у компании адекватные. Не помню, чем, кроме инвестуслуг, компания занимается, но уже не покупаю её вновь (опять же финансовый сектор) $UPWK в 2020 году в июле эту компанию увидел. 3x прибыль зафиксировал. Потом упала в 2 раза. Некоторые показатели, тот же p/s, всё ещё не совсем адекватные на сей момент $VNA@DE с будущим далёким ужесточением ДКП в европе, думаю, наверняка подешевеет, так как для того чтобы окупаемость квартир была быстрее, нужно, чтобы их цены упали $IFX@DE адекватная компания по адекватной цене. Не помню, зачем покупал (а было это как только первые представители Германии начали размещаться на СПб бирже), и не помню, из-за чего продал. Проще купить фонды, чем взять даже десяток таких адекватных компаний, растущих примерно на уровне рынка В общем, себе не льщу, отдельных акций держу немного, пока вообще есть особые инвестидеи. И закупаю фонды. Всё жду вот фонда от FinEx на Индию и американских фондов для неквалов (сам квал, но с небольшими деньгами)
10
Нравится
10
$FXEM Лично мне понравилась идея FinEx, что доля компании (или страны) в индексе, прямо пропорциональная капитализации компании (совокупности компаний), это далеко не идеал и можно приблизиться к идеалу сильнее, если ограничить долю страны в индексе. FinEx сделали фонд без акций Индии и Китая и ограничили доли некоторых стран (Тайвань, Южная Корея) 15 процентами, что позволило повысить доли оставшихся стран, которые обычно в совсем малой доле в индексе. Фондовые рынки этих стран имеют не очень большую корреляцию с фондовыми рынками Китая, Индии, Тайваня и Южной Кореи, а значит при добавлении в чуть большем количестве в портфель улучшают его соотношение риск/прибыль Взяв этот фонд, можно точно уже не брать фонд акций российских компаний, но нужно добрать фондов акций Китая и Индии, что сделаю при выходе фонда акций Индии от FinEx Всем рекомендую почитать про FXEM на официальном сайте FinEx
8
Нравится
16
Третий пост о том, какие акции держу в отдельности, помимо большой доли фондов в портфеле, которые, в основном, содержат эти компании в небольшой доле. Акции Китая и других стран: $TSM Вроде бы, очень адекватные (по меркам США, правда, а не Китая) мультипликаторы у этого лидера в производстве чипов. И спрос на продукцию сильно превышает предложение (все говорят о нехватке чипов для электрокаров). А также оба конкурента в производстве смартфонов - и Apple, и Samsung без чипов TSMC не обходятся. Купил почти на мартовском дне на голой интуиции - интуиция не подвела. Закрыв прошлый ИИС, перекупил на брокерском счёте снова $VIPS Вижу явную недооценённость этого, по крайней мере, на первый взгляд, относительно честного ритейлера, который не делает высоких наценок на продукцию (маржинальность, правда, упала временно). Да и рост выручки имеется, а просадка выручки в этом году не выглядит просадкой, по сравнению с позапрошлым годом $TAL Полтора года назад надумывал взять по цене 55, но забыл. Вспомнил в июне этого года, когда цена была уже на уровне 22. Взял 2 штуки. А дальше... Примерно месячной давности, есть целый пост об этом. В общем, сейчас у меня эта компания занимает долю больше даже каждого из фондов. Но готов её держать даже в случае делистинга, потому что квал. На данный момент известно, что у компании выручка упала сильно, но не на 95%, как капитализация за год. Торгуется компания примерно по балансовой стоимости, что почти нивелирует риски при возможном принудительном выкупе. А онлайн-образование - глобальный тренд, который не остановить. Поэтому, если никто не принудит, продавать не собираюсь P.S.: знаю, как любому человеку получить статус квал. инвестора за год практически без убытка, имея около 50 тыс. руб. Интересуйтесь в комментариях. Однако, как знаете, для Tal Education точно такая же стратегия малого дополнительного заработка оказалась фатальной. И, конечно же, она ничего не имеет общего с долгосрочными инвестициями
7
Нравится
13
Пост о том, какие держу акции российских компаний. В крупных фондах акций развивающихся рынков они наверняка присутствуют, особенно самые крупные и самые ликвидные. Однако это не отменяет того, что самые перспективные, по моему, мнению, компании докупаю плюсом. $DSKY Как уже выросший ребёнок, знаю, что там наверняка лучшие игрушки (никуда не делась модель железной дороги Piko и пара конструкторов, которые отдал племяннику). Думаю, родители в любой кризис не лишат детей игрушек $NKNCP Нефть в России не исчезнет при переходе на возобновляемую энергетику. И лучше резиновых шин для автомобилей, вроде, ничего распространённого не придумано. И.. брать каучук из растений гораздо губительнее для экологии, чем синтез из нефти $NMTP Если не нефть, то что-либо ещё через Чёрное и Балтийское море (не помню, есть ли на каких ещё морях порты, принадлежащие НМТП) Россия будет перевозить веками. По крайней мере, фрукты, думаю, выгоднее привозить из южных стран, чем отапливать теплицы в мороз $PHOR население мира неуклонно растёт в количестве, поэтому кормить его нужно. Веганы доказывают, что выращивать растения выгоднее, чем животных. В России для производства удобрений сырья много. Очень. $GMKN скоро куплю либо так, либо с помощью поставочного фьючерса. Эта компания вовсю пользуется российскими почти нескончаемыми природными богатствами. Без некоторых металлов, кстати, не обойтись в автомобилях на бензине, а без некоторых - в электромобилях Ждите пост об акциях остальных стран, которые держу в доле большей, чем позволяют фонды, вопреки вере в индексное инвестирование и знаниям о нём
10
Нравится
10
Хорошие компании не значит хорошие акции, плохие компании не значит плохие акции. Рынок обычно оценивает компании весьма эффективно. Поэтому фонды держать практически необходимо. Однако никто не мешает помимо фондов выбрать несколько отдельных акций, которые, по собственному мнению, рынок наверняка не переоценивает. Несколько слов о том, какие акции США держу и почему (в будущем собирается выйти пост про акции России и акции остальных стран): $MMM Компания существует много лет, имеет стабильнейшую выручку и прибыль, притом с достаточной маржинальностью; по p/e, p/s значительно ниже рынка. Сложно сказать, эта компания принадлежит циклической или нециклической отрасли экономики, однако производит вещи, без которых в ремонте дома не обойтись $T Эта компания тоже не собирается никуда пропадать. Долг чуть больше уставного капитала - это в США не страшно. Главное, компании денег хватило, чтобы купить Warner Media, пусть и с сокращением дивидендов (что прибавит стабильности). У компании есть, конечно, много конкурентов в лице других телекомов, а также Netflix и Disney, однако она весьма дешёвая: p/s=1 - падать почти некуда $BSX Большая компания из защитной отрасли "здравоохранение" с немалыми перспективами: несмотря на крупную капитализацию, рост выручки у компании за последние 5 лет значителен $OTIS В России многие лифты и эскалаторы изготовлены этой компанией, и я вижу для неё очень мало конкурентов, вот и взял. Выручку и прибыль имеет стабильную, маржинальность достаточную, оценена рынком справедливо $STAG Редко можно увидеть фонд недвижимости с таким ростом выручки. Взял, потому что складская недвижимость будет очень нужна онлайн-магазинам $ALL В возможный кризис страховым компаниям придётся не очень сладко, но эта крупная компания и так оценена низко, имеет неплохую маржинальность, стабильные выручку с прибылью и невысокий уровень долга. Не понимаю, почему сейчас падает. Не паникую, не продаю Бывали случаи, когда паниковал. Об этом в следующих постах Отдельные компании, конечно, так себе умею выбирать. Из отчётности о компании сложно бывает что-то глубинное понять. Добро пожаловать в комментарии
15
Нравится
4
Говорю только о себе, и данный пост не является для читателей прямой рекомендацией к чему-либо В данный момент (раньше - держал) я не держу отраслевые фонды (например, $FXES $TCBR $TFNX $TRAI $TBIO $TSOX $TGRN). Эти фонды не плохи особо ничем, кроме того, что в них, конечно же, нет диверсификации по отраслям экономики. Если какой-то сектор экономики сильно вырастет в капитализации в будущем, то мне и так сложно будет его не купить. К тому же, отдельные отрасли могут быть уже сейчас сильно переоценены. Кроме того, не держу или держу в очень малых количествах фонды акций отдельных стран (например, $FXCN $SBMX; фонды на S&P500, например, $FXUS, и Nasdaq, например, $TECH, тоже считаются ). Долго думал насчёт $TPAS . Пока что не взял. Если фонд, например, $VTBE на развивающиеся страны не полностью его перекрывает, то когда-либо возьму В итоге держу в больших количествах только фонды акций глобального рынка, акций развивающихся стран и акций развитых стран
Нравится
15
Пост про то, какие фонды держу, был. Пост про то, какие фонды акций Не держу, был. Вот пост про то, какие фонды в качестве защитных инструментов Не держу или держу мало: 1) Не держу фонды российских корпоративных облигаций (держу только фонд краткосрочных $TBRU), потому что у меня и так есть ИИС, на котором покупаю множество отдельных облигаций 2) Фонды облигаций, выплачивающие дивиденды $FXRD, мне слабо интересны из-за того, что от налога на дивиденды не скрыться в принципе 3) Фонды любых долгосрочных облигаций $FXRU $FXFA $TEUS держу в очень малом количестве. Ужесточение денежно-кредитной политике в Европе, например, ещё и не думает начинаться, а в большинстве развивающихся стран - всё продолжается 4) Фонды казначейских облигаций США $FXTB . Слишком недоходно, проще доллары хранить и сэкономить на комиссиях в критический момент 5) Фонды с рублёвым хеджем $FXMM $FXRW (второй фонд не является фондом облигаций). Фонды с рублёвым хеджем при ставке ФРС США 0,25% и ставке Центробанка 7,5% дают доходность в рублях приблизительно на (7,5-0,25)=7,25% в год больше, но в рублях. То есть они не защищают от девальвации рубля более чем на 7,25% в год, что, однако, происходит во время каждого кризиса P.S. 1: если конкретно я не рекомендую, не значит, что читателю поста следует обязательно воздерживаться от вышеперечисленных инструментов P.S. 2: множество отдельных облигаций, которые покупаю на ИИС, в основном, краткосрочные и среднесрочные, и все из них с хорошим, по моему скромному мнению, соотношением доходности и риска
1
Нравится
2
$TCS несколько дней думал, продать или нет. Сейчас запаниковал немного и продал. Сейчас цена к выручке 25, когда у Сбера 6. Прироста количества активных клиентов в 25/6 раза не предполагаю в ближайшие годы. Продавать вам или нет, решать только вам
Нравится
6
$FXRE, новый фонд от FinEx. Краткий обзор: Если не знать о существовании американских фондов, то этот фонд весьма недорогой. Комиссия за управление, как для FinEx, не такая уж большая, и при этом с дивидендов платится налог 15%, а не 30%. Однако в американских ETF на недвижимость налог с дивидендов, вероятно, взимается нулевой, а комиссия ниже, но пока что на них не действует льгота долгосрочного владения. Ждём-с ...
$SiM2 Купил фьючерс на доллар-рубль, так как держу сумму в рублях на накопительном счёте и желаю застраховаться от того, что я продержу эту сумму, а доллар сильно взлетит к цене. 1 фьючерс страхует 76 тыс. рублей от такой напасти. Рубли которые держу в банке, могут понадобиться, а могут - нет. В случае если не понадобятся, буду покупать на них доллары, и хочу застраховаться от вынужденности покупать доллары дорого Покупать, а не продавать фьючерс на доллар-рубль относительно безопасно, ведь потерять много денег можно только при сильном укреплении рубля к доллару, что вряд ли произойдёт. Но за мной повторять не следует, особенно тем, кто не понимает, как работает этот инструмент
Нравится
5
Рассказываю, какие фонды сейчас держу и почему В ближайшие годы возможно, по крайней мере, два развития событий: 1) Сильный разгон инфляции 2) Ужесточение денежно-кредитной политики в США и Евросоюзе, и, как следствие, некоторая стагнация экономики Фонды, которые защитят от первой ситуации: $FXWO Акции крупных компаний всего мира в сумме покажут плавную динамику. Так как комиссия за управление высокая, то фонд разбавляю другими $FXDM Акции развитых стран кроме США. США в моём портфеле уже взяты в большом количестве в виде нескольких отдельных акций, отражающих особенные инвестиционные идеи (обзор отдельных акций собирается выйти позже) $VTBE Акции развивающихся стран. Фонд фондов, конечно, но суммарная комиссия за управление не столь велика $FXCN Акции компаний Китая. Нерыночная экономика может хорошо разбавить рыночную. Правда, не в этот год: Китай проседает, как раз из-за ужесточения денежно-кредитной политики. Однако это повод регулярно в небольших количествах этот фонд докупать $FXTP Пока инфляция разгоняется, по-моему, отличная идея. Но когда инфляция будет ослабевать, фонд чуточку просядет А вот фонды, призванные защитить меня от второй ситуации: $FXRU Еврооблигации российских компаний. Держу не очень много, потому что эти облигации, хотя и надёжны, но имеют, в основном, не короткий срок погашения. Имеется также страновой риск $TBRU Рублёвые облигации. Имеют короткий срок к погашению, но не защищены от валютного и странового риска Ещё держу отдельные российские короткие облигации со средней доходностью к погашению, каждую по 1 штуке, на ИИС. $FXFA держу в очень малом количестве, потому что это далеко не самые надёжные, да ещё и длинные облигации, пусть даже развитых стран Для второй ситуации это практически все фонды, что следует, по моему мнению, покупать. Фонды коротких надёжных облигаций развитых стран имеются ( $FXTB - на российском рынке), но там доходность околонулевая, проще купить валюту. Конечно же, я держу валютный резерв! $USDRUB , $EURRUB , $CHFRUB . Могу дополнить и японской йеной. Всё, на этом валют развитых стран хватит. Золото не спасёт ни от первой, ни от второй ситуации. Согласен с мнением, что оно защитит только в случае коллапса экономики. Прикупал в небольшом количестве $TGLD , но потом передумал. Однако ситуации в мире бывают всякие. P.S. 1: всё жду американских фондов, чтобы разбавить ими уже имеющиеся. Доли фондов будут зависеть от того, будет ли на них распространяться льгота долгосрочного владения P.S. 2: почему всё-таки не держу специализированные фонды, тоже позже скажу P.S. 3: вышесказанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дискуссия в комментариях приветствуется
5
Нравится
3
Инвестиции - это море опыта, как удачного, так и нет. Помимо резко неудачного опыта с $TAL имею ещё один - $AYX . Вроде бы, год назад покупал долю в этой компании, ещё на ИИС, по 100$ за штуку. ИИС пришлось закрыть, так как не было подушки безопасности (её отсутствие в самый неподходящий момент - тоже такой себе опыт). Эту компанию продал с убытком 20%, что было "самым большим лосём" на прошлом ИИС. Вскоре почти по той же цене эта акция была докуплена на обычном брокерском счёте. В итоге она упала в цене ещё - до 70$. И вот посмотрел и подумал: базы данных, базы данных... Так ли уникальны и необходимы всё-таки продукты компании? Сколько в принципе у неё может быть конкурентов? В итоге продал... Эх, плохо я умею отдельные акции выбирать; перекладываюсь в ETF и жду, когда на российском рынке появятся американские с минимальным лотом для покупки 1 шт. #марафон_ИИС
6
Нравится
9
$TAL Из-за этой акции от сдыда закрывал свой профиль на несколько месяцев. Стыдно, что попробовал на ней стратегию "Скальпинг" без использования стоп-лосса, да ещё и с плечом. Теперь терплю лосс. Маржинальная торговля в Тинькофф стоит грабительских денег, так что пришлось заводить на счёт почти все дополнительные резервы. Всё, теперь у меня уже давно сумма непокрытых позиций не более 3000 рублей, и буду сидеть в этой акции до окончательной победы или проигрыша. P.S. Количество сделок за месяц и прибыль отображаются в моём профиле неверно. Сделок меньше и убыток меньше
2
Нравится
13
Несколько не максимально проверенных источников информации (YouTube-каналы) сообщают, что с октября 2021 года неквалифицированным инвесторам будут доступны некоторые американские ETF. Благодаря льготе долгосрочного владения, которую до сих пор не отменили, но вопреки более высоким внутренним комиссиям, российские ETF немного выгоднее американских при сроке инвестирования от 3 до 20 лет. В будущем планирую добавлять и держать и те, и те, из соображений диверсификации портфеля
Жаль, что пришлось закрыть ИИС. Вывод: деньги, которые могут понадобиться с ненулевой вероятностью, замораживать на нём не стоит. Впрочем, льготу долгосрочного владения никто не отменял, а налогов с облигационных купонов агрессивному инвестору платить много не придётся. Большая часть выведенных денег заново сформировала на брокерском счету портфель. Доходность по нему отображается совсем неверно, а доходность по портфелю на ИИС была на уровне рынка.
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс