Opener
6 347 подписчиков12 подписок
Я не знаю как Тинькофф посчитал +154% по 💼 Пишу о том, что удивляет, обучает и поддерживает в долгосрочном инвестировании ☺️ Сторонник ETF. Квал. инвестор LinkedIn https://bit.ly/3lyVs4e (with VPN) https://t.me/openertrue (mirror of this blog) https://apple.co/3B1ngUd (podcast)
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
107 сделок
За год
+155,65%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Широта взглядов 1. Сила рынка - в охвате. Чем больше растущих компаний, тем сильнее рост всего рынка. Если растёт несколько компаний, даже крупных (Apple, Msft, Amzn, Google) - это хороший предвестник, но весь рынок ещё не подключился и слаб. Есть ещё показатель A/D - отношение компаний с растущими и падающими котировками. Он есть на главной странице finviz. 📊 2. Смотреть разные индексы, а не только те, которые на слуху - S&P500, Nasdaq Composite. Самый маленький индекс по количеству компаний, которые в него входят - Dow Jones. Самый большой - Wilshire 5000, он включает 4000 компаний (это не опечатка 😁 5000 и 4000). Средний по охвату - Russell 2000. Погоду по рынку лучше смотреть по широкому индексу. 3. Динамика разных индексов может подсказать, когда лучше переждать бурю в стороне (в наличных), а когда можно отправляться в плавание. Несколько мнений позволят сформировать сбалансированный взгляд на тенденции. 🌊
22
Нравится
2
Прибыль и котировки Классическое определение - растёт прибыль компании, будут расти и котировки ее акций. Но это только в долгосрочной перспективе. На коротких промежутках - прямой зависимости может не быть. 🌀 Разница из-за новостного шума и ожиданий инвесторов/трейдеров. Если ожидания (котировки) растут быстрее прибыли, то коэффициенты (P/E) увеличиваются. Если наоборот, то коэффициенты падают. Пример приложен. В этом году прогнозируют рост прибыли компаний, входящих в S&P500, на 7,7%. Но пока котировки падают, что ведёт к снижению P/E. Ожидания рынка - краткосрочны по своей природе, это как мода или изменчивость погоды в межсезонье. Котировки = ожидания -> предугадать сложно. 🔮
18
Нравится
1
Ритм Или цикличность - она есть как в физических процессах, например смена дня и ночи, зимы и лета. 🌻Так и в социальных сферах - экономике и рынках. Надеяться, что падения не будет, «авось проскачу» не сработает.* 1. Лучше быть морально готовым, что кризисы, спады - это часть игры. Рынок упадёт в среднем на: -10% каждый второй год; -30% раз в 4-5 лет; -50% раз в поколение (70 лет). 2. Когда выходить из фондового рынка и заходить заново? Надо ли? Не угадаешь. Самое обидное, что может произойти, это сожаление, что зря выходил в принципе, даже не рано или поздно. ⏳ 3. Если дискомфорт сохраняется, то: 3.1. Инвестировал/торгуешь количеством денег, которые не готов потерять; 3.2. Не чувствовал/не знал свой размер риска, пока не произошла коррекция на рынке. 🩺 Рано или поздно будет рассвет. Только тепла пока нет в конце мая 😁 *про циклы экономики есть хорошее, короткое видео Ray Dalio на YouTube.
23
Нравится
24
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Можно выделить два подхода: 1. Выбирать компании долго и упорно, минимальная диверсификация и держать в среднем 2 года, как W. Buffett. 2. Торговать чаще, но учитывать, что только 5-10% компаний, принесут 90-100% прибыли. Прибыльные позиции можно увеличивать. Остальные 95-90% сделок хорошо бы закрывать в ноль или небольшой минус. Ключевое здесь - ассиметричный/скошенный в Вашу пользу результат (прибыль), такая ситуация может быть 1 раз в год. Ее надо не пропустить. У меня было с Теслой в конце 2020 похожая ситуация. В остальное время, когда ждёте, главное не потерять все ☺️
26
Нравится
6
Гибкость. Или ситуативная осознанность 😎(situational awareness). Я активно начал интересоваться фондовым рынком во время пандемии (апрель 2020 г.), отправили работать из дома, плюс свободное время образовалось пока выдавали рабочий компьютер 🙃 У меня не было в опыте больших просадок рынка, не считая общеэкономические кризисы 90х, 2000х. В текущих условиях никто не знает сколько продлится падение, могут только предполагать - в 2020 - падение на 34% было 1 месяц, в 2008-09 мировой кризис был в течение 18 месяцев, “медвежий” рынок в 1966-1982 был 16 лет. Средний срок падающего рынка 22 мес. (скриншот приложен), но среднее значение не показатель. Как же быть? Ничего не делать? ⛱ 1. Не рисковать сильно. Самые рискованные действия - это short selling (продать акции сейчас, в надежде, что они упадут еще больше и выкупить их) и кредитное плечо. Менее рискованные мероприятия: 2. Искать и использовать ассиметрию и в жизни тоже. Когда 1-2 позиции могут принести доход несопоставимо больше, чем потери (если stop-losses ставить корректно). Планировать минимум двойной % прибыли относительно % потерь (например, 6% роста, 3% stop loss). 🧮 3. Автоматизировать, по возможности, принятие решений. Уговоры - еще чуть-чуть, или хотя бы в безубыток - не работают. 4. Распределять покупки по времени. Не известно, когда будет дно и как долго продлится восстановление, поэтому можно запланировать покупки раз в месяц, например. Высокая вероятность того, что средняя цена покупки будет ниже, чем когда рынок вырастет.⏳ 5. Распределять покупки по ценам. То есть ставить ордера на покупку, если цена упала на 19%, 26% и т.д. Лучше избегать круглых чисел, т.к. многие ставят ордера на них и когда цена достигает их, то объемы увеличатся и цена еще больше изменится. 6. Купить акции компаний, за которыми давно следили и ждали удобный случай. Только отдельные компании могут не показывать роста относительно индекса. Дисней - сильный бренд, на слуху, но S&P 500 не переигрывает. Скриншот приложен. 7. Как всегда - должен план действий, хаотичные покупки/продажи до добра не доведут. Затянутый пост правда получился☺️, главное чтобы не рынок таким же не был 😉
40
Нравится
4
Как улавливать сигналы и минимизировать шум в информации? Ключевое: 1. качественные данные на входе, 2. “не завалить посевную”, т.е. обработать внутри себя без явных искажений, 3. сформулировать ясный, лаконичный вывод. 🙌 Сначала, что убрать: 1. Новости - это уже просроченный товар, они констатируют, что уже произошло, причем обычно с высокой эмоциональностью, что все пропало, надо срочно бежать и действовать. Новости часто не ориентированы в будущее. Если очень нужно - можно оставить только заголовки, но не “залипать”, особенно в негативе.🤹 2. Исключать все источники, у которых тон всегда об одном и том же и не соответствуют моим/Вашим интересам, целям. 3. Каждый двигает свою повестку (план продаж, карьеру и т.д.). 4. Финансовые новости, аналитика, обсуждение - это ближе к разговорам, сплетням на кухне. 5. Разделять, что для развлечений (пп. 2-4), а что больше похоже на правду. 6. Что в моем/Вашем контроле, а что нет? Стандартный вопрос, но кто на него отвечает. 🤣 Важнее: 1. Чистые данные (цифры, “пароли, явки”), без интерпретаций - историй и анекдотов. 2. Извлекать уроки из опыта, ошибок - своих и чужих. 👨‍🏫 3. Пользоваться теорией вероятностей. 4. Понимать, что время и сложный процент выигрывают в долгосрочной перспективе. При этом не идти all in (на все), спады будут по дороге, как ямы и неровности в реальной жизни. 5. Процесс - на него можно влиять и совершенствовать постоянно, в отличие от результатов, которые подтянутся за процессом и удачей. 🍀
37
Нравится
1
Структура и игры Если занятие/игра доставляет дискомфорт или чувство, что не она для Вас, а Вы для неё? Лучше отключиться и уметь это делать быстро и решительно. Никто не заставляет открывать/закрывать позиции. Кто вышел в cash, сразу должен что-то покупать? Кому и как быстро должен? 🕵️‍♂️ Самое сложное в любых массовых мероприятиях - это быть в стороне. Толпа, вихрь захватывает. Все что-то делают. Надо быть как все 😇 На тех, кто ничего не делает, «что думать, трясти надо», смотрят косо. С таким давлением может быть сложно справиться. Что взамен? 1. Играть только в те игры, которые нравятся и по своим правилам. Следующий уровень - это игры, где вероятность выиграть в долгосрочной перспективе со временем увеличивается. 2. Делать паузы, чтобы переварить информацию, пересмотреть правила и игры. 3. Возвращать игрушки в магазин, если не радуют ☺️
33
Нравится
9
Спекуляции и инвестиции Как их различить? Несколько вариантов: 1. Если покупка обусловлена только одной предпосылкой - продать подороже следующему в очереди. «Дайте две, пожалуйста». Чаще всего такая практика бывает при назревающем «пузыре» на рынке. 🫧 2. Принятие решений по настроению, когда нет ни общих принципов/целей, ни критериев действий. Ещё отличительная черта, если человек не знает (сомневается) покупать или продавать ему ценные бумаги. Второй вариант встречается чаще и опаснее, так как может происходить погружение в спекуляции с увеличивающимися суммами, под видом «инвестиций» 😉
Три источника получения преимущества на рынке - информация, анализ и поведение. В двух первых случаях у всех шансы более или менее равные. ⚖️ 1. Информация у обычных людей, инсайдеры не в счёт - это открытые источники. 2. Анализ - собственными силами, вкладываясь в образование, плюс возможно подписки на сайты/приложения/каналы. 3. Поведение - самый критичный и долгоиграющий критерий. Его можно тренировать вне зависимости от текущего положения, если ставить на поведение, то результат будет. Это не значит не испытывать эмоций, это значит отделять их от действий по плану/критериям. Если все распродают, а у Вас есть компании на примете, то почему бы их не прикупить. График текущих падений лидеров с исторических максимумов приложен. 📊
25
Нравится
7
Есть стоящая альтернатива индексным фондам (ETF)? Какие у них преимущества? 📚 1. Всегда в рынке и риск распределен по многим акциям (диверсификация). Рынок двигают несколько крупных компаний, в случае проблем у них, рост подхватят другие предприятия. 2. Управляющие активными фондами (ПИФ или хедж фонды) могут быть хороши при отборе акций, но ключевое - это фактический результат, как сделка закрыта. Есть исследование о том, что управляющие «держат» и продают случайным образом*. В случае с индексом Вы сами решаете, когда закрывать. 🤝 3. Затраты, в данном случае комиссии за управление фондом - основной драйвер доходности в долгосрочной перспективе. Поэтому, чем больше состояние, тем больше внимания уделяют всем затратам, налогам в том числе (вычеты, снижение ставок, благотворительность). Минусы ETF - недополученная альфа по рынку, концентрация управления компаниями в руках крупных фондов, но это пока «не выстрелило» и скорее аргумент конкурентов (ПИФов и хедж-фондов). Сейчас у нас, через российских брокеров, ETF на иностранные рынки закрыты 🔒 * Исследование: Selling Fast and Buying Slow: Heuristics and Trading Performance of Institutional Investors
Какая досада, что фондовый рынок - не депозит. Вложил деньги и гарантированно получишь %. На рынке же - волатильность, неопределённость. Любой цикл роста или падения можно определить только спустя время, когда он закончился. Самое сложное это находиться в нем, в моменте. При этом сохраняя холодную голову, так как самое легкое это поддаться эмоциям и потом сожалеть. 🛤Для того, чтобы не сбиваться с пути, нужно чтобы этот путь был записан в плане/карте. Тогда любое неожиданное событие можно сверять с этим планом. В том числе с планом выхода из сделок, если ситуация поменялась. Если такой подход не использовать, то все отдаётся на волю случая - весь рынок растёт и выбранные мной акции растут, тогда проще регулярно покупать ETF и не переживать. В настоящих условиях у рос брокеров регулярная докупка ETF на иностранные рынки не работает. 🛠Вывод: 1. Должен быть план вне зависимости от рыночного цикла. 2. Какие шаги нужно предпринимать, чтобы придерживаться этого плана в случае роста/падения рынка? 3. Если от плана отклонился, то как собираешься к нему вернуться?
Ничего не делать. Самое сложное - это не предпринимать активных действий, когда нет нужных условий. Покупать на авось, «а вдруг вырастет», закрывать позиции не вовремя как в плюс, так и в минус. 🤦‍♂️ Отвлекающих факторов для спокойного ожидания слишком много - открытые рынки, лёгкость совершения покупок и продаж с телефона, почти как компьютерная игра, не по-настоящему, какие-то буквы, а не компании. 🤳 На рынках часто бывает время ожидания, когда тренд непонятен или ещё не разогнался. Надо тренировать терпение и ждать у моря погоды. Только не быть «в ломке» - ну когда же можно будет нажимать кнопки, а готовиться, учиться, тестировать гипотезы. 📖
26
Нравится
4
Объяснять масштабные события, например, падение/рост на рынках можно по-разному. Если точек зрения много и одна другой сложнее и непонятнее, то надо выбирать самое простое решение.⭐️ В текущей, падающей ситуации на рынке - доходность возвращается к своим средним значениям (reversion to the mean). Если посмотреть два других продолжительных растущих тренда, то средний ежегодный рост составлял 14,8% (1982 - 2000 гг.), 11,3% (1946 - 1966 гг.) и сейчас 14,3% (2012 - 2021 гг.) - в основном за последние два года. Общий рост за все три периода приведен на графике. 📊 Предыдущие растущие периоды были 18 и 20 лет, то есть, если не произойдет новых случайных событий, тренд с 2012 г. может еще продлиться, не считая коррекции с начала года. 🗝
10
Нравится
4
Новости и время. Если нет критериев, протестированных на большом объеме данных и стратегии, то будет очень сложно: 1. разделять сигнал и шум; 🎧 2. постоянно возвращать себя, что живем мы в настоящем моменте, но инвестируем в будущее. По сути отправляем деньги себе на 1, 2, N лет вперед. 3. избегать явных, “дурацких”, упрямых ошибок и ляпов. Не терять деньги, т.к. если продолжать в таком духе, результат = 0 или минус, если использовали “плечо”, кредитные деньги. 4. помнить, что прогнозы - для развлечения и убить скуку, они чаще всего не сбываются. Фактический результат всегда превзойдет оценку по размеру и продолжительности, в положительную и отрицательную сторону. 5. определять контекст новостей - часто пишут “рынок”, “индекс”, что за ними скрывается? Надо взвешивать, что есть мега-дорогие компании, которые двигают рынок. Противоядие? 🛟 Когда читаете устрашающие заголовки, спрашивайте себя: 1. Это откликается не только на эмоциональном, но и логическом, здравом уровне? Если перепроверить? 2. Как эта “горячая” новость будет смотреться через 1 год? Через 10 лет? 3. “Срочные и свежие” новости уже отражены в котировках? 📰
Истории и якорение Storytelling (умение рассказывать захватывающие истории, проще говоря - сказки) и anchoring (привязанность, якорение к уровню, показателю). 📖 Storytelling - заменил фундаментальный и технический анализ в последние годы, особенно с компаниями, которые активно росли во время пандемии. Корректная ли это замена, видимо нет, если посмотреть на результаты самого трендового фонда Cathie Wood (ARKK) и самого скучного и при этом модного инвестора W. Buffett (BRK), скриншот приложен. С историями самое главное - не верить в них, это поможет не вложиться на первом шаге, т.к. Если верите, то сложно будет продать (на втором шаге) и снять сливки (прибыль). 🥯 Anchoring - ум стремиться предсказуемости и спокойствию, поэтому если последняя цена акции была 100, а сейчас 50. То он (умный человек :) сравнивает 50 не с фундаментальными показателями - недооценена или переоценена акция относительно продаж, темпов роста, маржи, а 100. Не техническими - SMA, RSI, общим трендом. Мысль одна - хочу свои 100 обратно! Это не работает. Многие компании так и не вернутся к своим историческим высоким уровням, например, Cisco, которая была лидером отрасли и до сих пор является, но к котировкам при dotcom пузыре в начале 2000х так и не вернулась. Прошло 22 года. Twilio, Coupa, Pinterest, Etsy, Zoom и др. могут (не обязаны конечно) повторить участь Cisco. Поэтому индексные фонды - это спасение своего времени и энергии при отборе акций для долгосрочных вложений. Для трейдинга используются другие показатели, хотя торгуют и индексами тоже. 👩‍💻 Вывод: отвлекающих факторов много, они усиливаются, если их не ставить под сомнение или просто исключать. Если бы историй и привязки (предыдущих цен не было) - купили бы?
Как минимизировать частые сделки? 1. Представьте, что у Вас лимит на сделки, например, 20 за период (всю жизнь, год, месяц) и больше нельзя будет проводить. Сразу начинаешь ценить каждую и взвешено выбирать и принимать решение (совет от W. Buffett). 2. Чек-листы и перепроверка. Если все установленные критерии сработали и дают зеленый свет, то только тогда входить в сделку. Есть сомнения по любому поводу - не надо. 3. Автоматизировать процессы, чтобы принимать меньше решений. Меньше решений -> меньше ошибок. 4. Инвестиции/трейдинг - одна из немногих сфер, где деньги платят за минимизацию активностей. Напрячься надо перед решением, проверкой компании, а потом сиди и главное ничего не трогай, не мешай рынку. Плюс экономия на комиссиях за сделки. 🧮
26
Нравится
4
Учиться можно по-разному - размышлять, наблюдать, повторять. Наблюдение - самый лучший способ на рынке. В нем больше действий, чем просто в мыслях. Но меньше риска потерять, если повторять. 🔭 Из наблюдений за рынком, статьями аналитиков или сигналами, можно сформировать свой подход. Он будет Вас устраивать больше, чем непонятное повторение за чужой логикой/системой. Наблюдения должны приводить к выводам, принципам. Лучше сразу концентрироваться на глобальных принципах, которые затрагивают ключевые стороны (потери, структура портфеля, обращение с деньгами в жизни). Все остальные вопросы подстроятся следом, как компании выстраиваются в большом, макро-тренде. 📉
15
Нравится
5
Для того, чтобы по-настоящему испугаться или понять, что такое риск (а не оценки, расчеты риска) - это то, что осталось неучтенным, непредусмотренным и реализовалось. Это - риск, который влияет, а не такой, о котором пишут для презентаций/статей и через минуту забывают о нем. 😉 Почему он не был учтен - это другой вопрос. Например, кто-то мог посчитать - что это невозможно, это глупость и т.д. При этом мировое “закрытие” всех на работу из дома было, “заморозка” торгов ETF фондами на Мосбирже - есть, уже не первый и видимо не последний день 😎 Противоядие от таких рисков - портфель должен быть супер консервативным. Максимальный % прибыли все равно принесет небольшая часть высокорискованных бумаг, поэтому лучше их небольшим количеством перекрыть прибыль основного портфеля. ⭐️ В этом случае на первое место выходят эмоции - вот почему о них так любят упоминать в текстах об инвестициях/трейдинге - областях, которые вроде бы должны быть сухие и расчетные. Эмоции - это жадность и страх прежде всего, они самые энергетически заряженные и подталкивающие к моментальным действиям. Тут должны помочь - остановить или наоборот подтолкнуть в случае ступора, собственные критерии выхода из сделок. Если я/Вы приняли эти показатели, то надо их выполнять, в противном случае свободное падение и крах в итоге не остановить. 🌬 С праздником, Днем победы 9 мая! 💐
10
Нравится
1
В трейдинге есть много полезных показателей. Самый лучший, который охладит любой пыл и вернет трезвый рассудок, чтобы не бежать за призрачными прибылями и не убеждать себя “еще чуть-чуть и отыграюсь” - это ожидаемая ценность. Если она положительная, то ок, Ваша система торговли работает, если меньше нуля - надо менять, иначе обанкротитесь. Формула = % прибыльных сделок * средняя прибыль по сделке - % отрицательных сделок * средний убыток по сделке. Например, 33% * $27 - 67% * $24 = -$7. 👩‍💻Стратегию надо менять. Конечно, есть внешние факторы, тренды, но эффективный подход должен учитывать ключевые элементы. Стратегия должна быть гибкой - это одно из ее необходимых условий. На продолжительных периодах времени и если торгуете нечасто, то формулу можно не применять, результат будет говорить сам за себя. Если торгуете активно, то удобнее сверяться с формулой. ✏️
15
Нравится
1
Истории и цифры Расцвет “историй” (narratives, storytelling) при отборе акций пришелся на время пандемии (весна 2020 г.). Например, взлеты Peloton, Zoom, Teladoc, Tesla. Но первые три компании сильно “скорректировались” 🫢 Что не так с историями? Когда истории или будущие золотые горы становятся единственным мотивом для покупки. Появляется тренд, на него приходят новые люди. Основной риск в тренде, это когда восприятие этого тренда (хайп, статьи) не соответствует реальности, цифрам и показателям, которе обычно не на поверхности. Противовес историям - цифры. 🔢 Как отвлекаться от историй и ставить их под сомнение? 1. Реальные (измеримые и независимые) данные. Например, прогноз роста, разнообразие продуктов/услуг или 1-2 рыночных монополистов - уникальных предложений, емкость потенциального рынка. Вести список компаний, растущие истории, хайп, которых можно изучить более детально. 🕵️‍♂️ 3. Идея с наименьшим количеством допущений, особенно внешних (“если …, то…”) обычно будет более выигрышной. ⭐️ 3. Делить, то есть скептически находить несоответствия в любой истории на 10 или даже на 100. Убирать из нее шум и набежавших вновь обращенных приверженцев (инвесторов/трейдеров).🏃‍♀️
10
Нравится
5
Вопрос не в самом высоком %, который можно достичь, а в получении денег в течение продолжительного времени. Методы, которыми это достигается - разные. Ключевое - это время и альтернативные издержки. В одно и то же время нельзя активно торговать и делать карьеру. Причём вопрос, что принесет больше дохода в долгосрочной перспективе? 😉 1. Нельзя (очень маловероятно) всегда (каждый месяц, например) быть в плюсе при трейдинге. Либо надо посвящать этому занятию очень-очень много времени и все равно исход будет зависеть от вероятности. 2. Сумму, которая была вложена в трейдинг в п.1, разместить в ETF, а освободившееся время потратить на приобретение рыночных навыков (от IT/product owners, что сейчас в тренде, до чего хотите в Вашей профессии, жизни). В результате этого варианта двойная выгода: доходность по рынку (индексу) и улучшенная область жизни или возросший доход от своей профессии/бизнеса. 👍
20
Нравится
2
Процесс / результат 1. Есть понятие “resulting”, когда человек концентрируется только на конечном результате и судит себя и других по нему, “победа любой ценой”, “цель оправдывает средства”. Resulting отнимает много ресурсов и из него не понятно - это мой/Ваш процесс принятия решения привел к результату или случайность. В больших компаниях результат часто рисуется в красивых презентациях и служебных записках, докладах по выполненным поручениям или с обоснованием переноса срока их исполнения 😎 2. Достигнув результата, человек обычно скатывается в свое первоначальное состояние, поведение. Да, можно напрячься, подготовиться к большому событию, но после его достижения наступает опустошение и вопрос, что дальше, какую цель поставить 😁 У меня было похожее после того, как пробежал марафон. К бегу я охладел ☺️, то есть бегаю, но уже не в таких количествах и темпе. 3. Поэтому первичны процессы, которые ведут к результату, даже если результат будет отрицательный какое-то время - Вы не можете отвечать за Весь рынок, за % ставки ФРС. То есть нужно уделять внимание большим, важным и долгосрочным вопросам - привычкам, стратегии, которые приведут к нужным Вам результатам. Результат - сам по себе не появляется из неоткуда, он рождается из моих/Ваших процессов, подготовки и тренировки, на них и надо сконцентрироваться. 💪
19
Нравится
1
Рынок идет вверх. Всегда? По прямой? Нет. Но в долгосрочной перспективе - да. За историю с 1928 не было 20-летних промежутков, чтобы рынок показал отрицательный прирост 📚 Основной источник движения - это рост прибыли компаний, которые котируются на фондовом рынке. За 94 года (с 1928 по 2021 гг.) их прибыль росла на 6% ежегодно, а дивиденды на 5%. За тот же период фондовый рынок в среднем (!) рос на 9,8%. В среднем, т.к. кризисные годы и даже десятилетия были, например, с 1999 по 2009 индекс S&P500 показал -9,1%. Свежий пример, начало этого года - худшее с 1939 г. (таблица приложена). Доходность по видам активов за 11 лет (приведена в таблице). Если не считать биткоин (убрать его с первого места), то в топ-3 будет недвижимость (REIT) - приятное удивление, вечная отрасль 🏠
17
Нравится
3
Нет секретов В любой эмоционально “заряженной” области, например, инвестиции/трейдинг, питание, физ. упражнения, отношения, карьера все пытаются найти (а кто-то продать) секретные формулы, волшебные таблетки. Их нет. Есть принципы, придерживаясь которых можно ожидать результат через какое-то время. Если результат нужен через минуту, час, то лучше автоматизировать процесс, а не сидеть перед монитором. Автоматические настройки все равно будут быстрее ручных манипуляций. Если результат нужен на продолжительном промежутке времени, то нужно: 1. Увеличивать доходы. Вкладываться в себя, свои навыки, знания, репутацию прежде всего. Повышающийся доход позволит сберегать больше без потери качества жизни. 2. Покупать активы, генерирующие доход (как бы стереотипно 🤦‍♂️ a la Роберт Кийосаяки это не звучало) или создавать доп. источники дохода (лучше связанные с творчеством, так и навыки разовьются дополнительные и «выстрелить» может с наибольшим эффектом). 3. Избегать или контролировать leverage (торговлю в кредит). W. Buffett использует “плечо” 1,7. Непонятные, с большим “плечом” и низколиквидные инструменты не использовать или использовать аккуратно с управлениями потерями (опционы, фьючерсы). 📉 4. Интенсивная, частая торговля - автоматизировать (см. второй абзац). 5. Регулярно пополнять, докупать активы (ETF, акции, облигации). 6. Комиссии - минимизировать, считать их вместе с другими затратами (прежде всего налогами), влияющими на чистый результат. 🏦 7. Получать удовольствие от процесса. Если это мука и тяжелый труд, лучше сконцентрироваться на пп. 1 и 5. ✏️
12
Нравится
7
Волатильность Это диапазон изменения цены в плюс (прибыль) и минус (убыток). Вопрос как с волатильностью жить, какой размах, «качели» каждый воспринимает и выдерживает без вреда для здоровья и кошелька? 1. Самые волатильные активы лучше держать в небольшом % от общего портфеля. Они принесут максимальную прибыль, если у них получится. Это SPAC, недавние IPO, биотехнологии и разработки, IT, в частности кибербезопасность. 👩‍💻 2. Диверсификация по наименее связанным между собой активам или с отрицательной связью, например, акции растут, цена облигаций падает. Диверсификация уменьшает волатильность, но и доходность портфеля. Наибольшая доля роста будет приходиться на п. 1. 🌱 3. Горизонт инвестирования/трейдинга. Чем он продолжительнее, тем больше вероятность получения прибыли. Я в прошлый четверг «зевнул» новый 6 месячный минимум индекса Russell 2000 («стоп-кран», критерий выхода из любых открытых позиций). Но распродавать трейдинговые позиции не стал, что уж теперь 😁 сегодня он показывает новый минимум. Если есть возможность, лучше не делать поспешных действий. Пословица «время лечит» очень актуальна и в сфере денег 📚
Риск и удача (возможность) - это одно и то же, в обоих случаях события развиваются не по намеченному плану и могут отклоняться от цели. Слову риск принято приписывать негативное значение - потери, крах. Удача, возможность - позитивное, но то же случайное. Риск оценивают и исследуют, удачу - преуменьшают и отмахиваются как от падчерицы или Золушки. 🫅 Для удачи применимы такие же законы как и для риска, только их не используют 😁или смотрят, но не на постоянной, формальной основе и не знают как применить («куда втирать?»). На риск принято списывать все провалы - «это не я, это все внешние факторы». При этом счастливые случайности присваивают, “это не повезло, это все я сделал, своими руками и головой”, hard work и все такое 😎 Это может сильно аукнуться - у человека появляется оторванность от фактической реальности (избранность и самоуверенность), которая неминуемо вернёт его к земле (сила тяжести ☺️).
12
Нравится
3
Индекс S&P500 завершает календарный месяц ниже 200-дневной средней первый раз за 2 года (график приложен). Что это значит? Зависит от поставленных целей и временного горизонта владения. Если это не определено, то какая разница как ведет себя рынок и как это может на меня/Вас повлиять. Что будет дальше? Опять же - какой период времени интересует 😉 Кто выиграет? Кто меньше всего делает. Или не делает хаотичные, тревожные действия (сделки). Особенно в надежде ☺️ на лучшее.
11
Нравится
4
Инвестирование/трейдинг - это легко? Скорее нет и не из-за hard skills (знание формул, истории, взаимосвязей), а из-за связанных с ним эмоций/чувств. Например, выносить падение всего портфеля в течение долгого времени, покупать когда все продают - самые яркие случаи неочевидного поведения.😅 Для того, чтобы преуспеть нужно преимущество, которое не исчезнет, а будет усиливаться со временем. Преимущество может быть в разных сферах - в собственном поведении, как Вы работаете с информацией, смотрите на рынок. Например: 1. Увеличивать временной горизонт сделок (= держать дольше). 2. Использовать падающий рынок для увеличения своего портфеля. 3. Взгляд на мир, как он работает. C. Munger использует понятие «ментальные модели» из разных сфер от физики до психологии. У R. Dalio есть книга «Принципы» о своих подходах. 📚 4. Понимать несовершенство своей стратегии, но все равно придерживаться и совершенствовать ее. 5. Использовать свои сильные стороны и признавать слабые. Ключевое - это не следовать за своей страстью, а за своими конкурентными преимуществами (силой). 💪 6. Отстраняться от сравнения и соревнования с другими особенно по внешним атрибутам, которые часто берутся в кредит или покупаются на все деньги. Всегда будет кто-то в сравнении с кем Вы проигрываете, тогда зачем включаться в игры, в которые нельзя выиграть? 7. Как завершение п.1 - на долгом горизонте планирования больше вероятности выиграть, но это медленнее и понадобится терпение и желание не бросить все по дороге. 🛤
22
Нравится
5
Снова о рисках 1. Если не можете или не хотите определить (взглянуть, записать) риски, связанные с конкретным способом инвестиций (любыми вложениями денег), не используйте этот способ. Реализовавшиеся риски, которые большинство старательно не замечали - страновой, модели бизнеса (ETFs, которые принадлежат no name компании, с непереведенным на русский язык полном проспектом фонда, в тексте, которого надо прорываться, чтобы найти уполномоченное лицо фонда). Риск имеет свойство быть неожиданным и сразу большим. Вот и таких рисках нужно беспокоиться, а не о курсе валют, который меняется и будет меняться. 📉 2. Что значит не использовать этот способ? Риск никуда не исчезает, он поменяется в зависимости от вложения. Кажущиеся самым безопасным способом хранения - банковские депозиты страхуют только определенную сумму и всегда будет упущенная (недополученная) выгода от вложений в более рискованные активы. 3. Риск и будущее оценивать только через вероятности. Почитать, изучить вопрос как их считать 😎, если вероятность в каждый розыгрыш (сделке) в Вашу пользу даже на доли %, то в долгосрочной перспективе (в очень долгосрочной) Вы выиграете. Поэтому пишут, что потери - это часть процесса. Только правила и контекст сделок меняются со временем. Волшебной таблетки нет. Также как нельзя сделать за 1 раз все физ. упражнения и потом всю жизнь отдыхать, аргументируя - «я все сделал». Это постоянный и изменяющийся процесс 🎡
10
Нравится
2
Падение 1 компании не равно падению индекса Netflix «скорректировался» на прошлой недели на -37% (есть в 💼). Покупать на просадке? В таких случаях нужно посчитать: 1. На сколько % он должен вырасти до новых исторических максимумов 2. Сколько времени это займёт. Пока весь рост, начиная с февраля 2018 г. испарился (график приложен). 3. Не продолжится ли падение дальше, не купят ли его старожилы рынка или толстосумы? 4. Восстановится ли когда-нибудь? Что с индексом, например S&P500? Он постоянно меняется: 1. 78% компаний, которые были в индексе в 1950 г., перестали существовать в 2009 г. 🪦 2. Средний срок жизни компании в индексе сейчас около 20 лет, в 1965 г. = 33 годам. 3. Индекс собирается не по субъективным критериям и по сути автоматически, т.е. не Вами. Средний % роста за 1 год всех отдельных акций, то есть без привязки к индексам, с учетом дивидендов, был равен 6,6% в 1963 г., а S&P500 вернул бы 9,9%. Индекс (и нормальный ETF на него + функционирующий брокер) не исчезнет, альфа (доходности выше рынка) не будет, но времени точно освободится больше. ⏱
10
Нравится
7
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс