26 марта 2024
Похоже, готовимся к новому IPO в финансовом секторе. "Совкомбанк" уже дал неплохо заработать инвесторам, а на днях выходит "Европлан"...
Теперь же в фокусе внимания оказалась компания "Займер" – крупнейшая микрофинансовая компания в РФ. Уже были сообщения в СМИ о ее планах выйти на Мосбиржу в 2024 году, а тут эту тему еще прокомментировал генеральный директор Роман Макаров, представляя отчетность по МСФО за 23 год.
«В целом IPO – это та ступень, тот рубеж, о которой мы постоянно думали, и этот вариант всегда является для нас стратегическим», – Р. Макаров во время вебинара, посвященному отчетности.
Я уже писал про особенности бизнеса МФО , а сейчас давайте познакомимся поближе с Займером, который стабильно держится в лидерах сектора беззалоговых «займов до зарплаты» – payday loans (PDL) (наиболее прибыльного сегмента этого рынка).
Результаты за 2023 года по МСФО стали рекордными по нескольким показателям:
— Чистая прибыль выросла на +6% по сравнению с 2022 до 6,1 млрд руб;
— Объем выдач займов в 2023 г. достиг рекордных 53,1 млрд руб;
— А доля повторных клиентов выросла на 3 п.п. до 93%;
Последний момент -важный, т.к. в 2023 году Займер сделал ставку на повторных клиентов, серьезно увеличив качество портфеля займов. Но в 4 квартале на фоне стабилизации в экономике повысил уровень одобрения займов и вернулся к росту. В итоге Займер ждет роста объема выдач на 15% в 24 году. А рынок в целом может удвоиться к 2027 году, превысив 1,5 трлн руб, по прогнозам Б1;
— Займер лидирует на рынке, опережая ближайшего конкурента по объему выдач более чем на 20%.
Еще несколько важных фактов:
— Дивидендная политика предусматривает ежеквартальные выплаты не менее 50% чистой прибыли.
— ROE – 52% (!) - больше чем у большинства компаний финансового сектора;
— Четкие стратегические планы компании – укрепление лидерства в сегменте PDL, расширение продуктовой линейки, усиление диверсификации бизнеса и развитие технологической платформы.
Плюс признание со стороны "народа" и профессионалов:
— Займер – трехкратный победитель премии Банки.ру и в номинации «Микрофинансовая компания года — 2023»;
— Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг Займера в феврале до ruBB+ с ruBB с сохранением стабильного прогноза, отметив эффективность выбранной бизнес-модели, обеспечивающей высокую кредитоспособность и финансовую устойчивость.
Что это значит для нас?
Как показало IPO Совкомбанка, аппетит к бумагам финансового сектора сейчас большой и выход на рынок компании с таким высоким ROE может вызвать ажиотаж. Ждём подтверждения планов провести IPO и его параметров для принятия решения.