🔥 Табачный гигант публикует громадный убыток от выхода из российского рынка. За последнюю неделю акции British American Tobacco $BTI набрали около 4%. 💼 Основные финансовые показатели за I полугодие 2022: - Скорректированная EPS — $2,02(-5,6% г/г), хуже прогноза $2,04 - Выручка — $15,5 млрд (-8,2% г/г), хуже прогноза в $15,74 млрд 💰 Прибыль от операций по отчетным данным снизилась на 25%, до 3,68 млрд фунтов стерлингов ($4,44 млрд). British American Tobacco получила расходы в размере 957 млн фунтов стерлингов ($1,5 млрд) от обесценения активов российского бизнеса. Компания, контролировавшая около четверти российского рынка, ведет предварительные переговоры о его передаче с дистрибьютором в России, группой компаний SNS. Табачный гигант уже выкупил собственные акции на 1,3 млрд фунтов стерлингов ($1,6 млрд) из программы на 2022 г. в 2 млрд фунтов стерлингов ($2,4 млрд). Операционная маржа за первое полугодие в 28,7% снизилась на 11,7 п.п. 💸 Компания ожидает, что мировой объем табачной промышленности сократится примерно на 3%. За 2022 г. компания таргетирует рост своей выручки на уровне от 2% до 4%. «Хотя мы не застрахованы от текущей макроэкономической ситуации, мы уверены в наших прогнозах на весь год, независимо от сроков перевода нашего российского бизнеса», — говорится в заявлении компании. Также компания ожидает получение свободного денежного потока в размере 40 млрд фунтов стерлингов в течение следующих 5 лет. 🏦 Консенсус-цена на 12 месяцев по акциям BTI составляет $52,8. Программа выкупа акций поддерживает их котировки, как и высокий дивиденд в 7,2% годовых Сопротивление для акций BTI находится на уровне $42,5, а поддержка на $39,5, в сторону которой, вероятно, двинутся бумаги после релиза отчетности, с фиксацией убытков от обесценения.
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
ONLY_TRADING
1,5K подписчиков5 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
40,87%
Еще статьи от автора
29 сентября 2022
💼 Акционеры НОВАТЭКа NVTK утвердили решение о выплате дивидендов за I полугодие в размере 45 руб. на акцию, сообщила компания. 💰 Таким образом, общий размер выплат составит 136,634 млрд руб. Текущая дивидендная доходность по акциям НОВАТЭКа — около 4,7%. 💸 Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 октября 2022 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 5 октября. 🏦 После появления сообщения о положительном решении ОСА по дивидендам акции НОВАТЭКа отреагировали отскоком — бумага в моменте подорожала на 40 руб. Тем не менее акции компании на фоне общих распродаж сейчас снижаются на 1,6%. 📌 Собрания акционеров стали особенно важными в 2022 г. из-за дивидендов. Одобрение и особенно неодобрение дивидендов теперь может приводить к чувствительным движениям. После неожиданного решения акционеров Газпрома инвесторы тщательно отслеживают итоги ОСА.
29 сентября 2022
🔥 Делимся обновлением рекомендации по одной из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли, логистики и розничной торговли JD.com JD. 📌 Главное: • Улучшение логистики и объединение каналов продаж поддержат рост • CAGR рынка до 2030 г. — 9% до $4,3 трлн • Рост активных пользователей продолжается. Поддержка от сегмента портового хозяйства • EV/EBITDA 14,9x при среднем 23,2x за последние 3 года (дисконт 36%) 💼 В 2022 г. потенциальная оценка рынка электронной коммерции в Китае составляет 15,7 трлн юаней ($2,2 трлн) и с учетом ожидаемых темпов роста (CAGR на 9 лет — 9%) в 2030 г. может достигнуть 30,5 трлн юаней ($4,3 трлн). Доля JD.com на рынке электронной коммерции КНР — около 24%, и к 2026 г. она может увеличиться до 26%. Компания продолжает наращивать число активных пользователей: 581 млн (+9% г/г) во втором полугодии 2022 г. 💰 Можно ожидать дальнейшего роста JD.com за счет улучшения логистической инфраструктуры и объединение онлайн- и офлайн-продаж: смешанные продажи сейчас дают около 10% от оборота. Однако высокая конкуренция и относительно невысокие темпы роста отрасли будут служить сдерживающими факторами. JD.com повышает операционную маржинальность бизнеса за счет роста клиентской базы и оптимизации операционных расходов. Текущий мультипликатор EV/EBITDA составляет 14,9x при среднем значении за последние 3 года на уровне 23,2x (дисконт 36%). Потенциал дальнейшего снижения мультипликаторов JD.com ограничен, а рост прибыли должен привести к повышению стоимости акций. 📉 Риски: 🔹 Продолжительные локдауны в Китае могут привести к дальнейшему снижению потребительских расходов, что, в свою очередь, может привести к падению выручки на активного пользователя компании. 🔹 Усиление конкуренции в сфере электронной коммерции КНР: в последние годы, помимо крупных игроков на рынке (Alibaba, Pinduoduo), появилось множество других компаний в сегментах одежды, электроники, доставки товаров и других направлениях. 🏦 JD.com — одна из крупнейших китайских компаний в сфере интернет-торговли, логистики и розничной торговли. Она является одним из лидеров в индустрии электронной коммерции Китая (№2 после Alibaba) по модели B2C и объему транзакций. Компания обладает крупнейшей логистической инфраструктурой на рынке электронной коммерции в Китае, управляет 7 центрами обработки заказов, 213 собственными складами в 50 городах и 5367 станциями отправки и получения посылок в 2356 городах и районах страны. В 2022 г. JD.com приобрела Deppon Logistics для усиления логистической инфраструктуры. Штат насчитывает более 242 тыс. человек.
29 сентября 2022
🔥 QIWI QIWI опубликовала финансовые результаты за II квартал 2022 г. - Выручка: 14 015 млн руб. (+29,6% г/г) - Скорректированная EBITDA: 6 972 млн руб. (+81,1% г/г) - Скорректированная чистая прибыль: 2 964 млн руб. (+9,6% г/г) 💼 Выручка по итогам II квартала составила 14 млрд руб., увеличившись на 29,6% г/г. Показатель улучшился под влиянием роста объемов платежного сегмента на 9,2%, а также улучшения маржинальности направления. Чистая выручка группы за II квартал выросла на 68,8% г/г до 10,2 млрд руб. Основной вклад в рост чистой выручки внесли рост объемов платежного сегмента, развитие цифрового факторинга, возросшие процентные доходы на фоне роста ставки ЦБ РФ. 💰 Показатель скорректированная EBITDA за II квартал вырос на 81,1% г/г до 7,0 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA составила 49,7%. Рост EBITDA обусловлен увеличением чистой выручки QIWI. Скорректированная чистая прибыль составила 3,0 млрд руб., увеличившись на 9,6% г/г. Более низкие темпы роста прибыли относительно EBITDA и чистой выручки связаны с крупным убытком по курсовым разницам (-2,4 млрд руб.). 💸 Из-за сохраняющегося уровня неопределенности и волатильности рынка компания решила воздержаться от предоставления прогнозов на краткосрочную и среднесрочную перспективу. 📌 Совет директоров QIWI оставил вопрос выплаты будущих дивидендов на рассмотрении, несмотря на устойчивое финансовое положение группы в данный момент, говорится в сообщении компании. QIWI также отмечает, что в настоящее время существуют и технические сложности для выплаты дивидендов, например, существующие ограничения ЦБ РФ на распределение дивидендов иностранным материнским компаниям и отсутствие связи между Euroclear и НРД.