🔥 Пока мировые индексы лихорадит на фоне роста ставки ФРС в США и событий на Украине, есть один сектор, который показывает уверенный подъем и стабильные дивиденды. Акции коммунальных компаний сейчас растут так, как не росли уже много лет.
💼 Мир вступает в поздний цикл затухающего роста экономики. Обычно в такой период у инвесторов просыпается аппетит к защитным фишкам и «вечным» ценностям, в числе которых — базовые коммунальные услуги: электро- и теплоснабжение, водопроводные сети. Почти всегда рост акций сектора Utilities выступает «лебединой» песней перед сползанием экономики в рецессию и переходом основных индексов к медвежьей фазе. Так, последний раз коммунальщики хорошо росли в 2019 г. прямо перед пандемией, перед этим в 2017 г. до большого обвала в 2018-ом, еще ранее в 2013 г. на фоне общей коррекции.
💰 Индикатором смены настроений обычно служит индекс Utilities Select Sector (XLU). В прошлом году, когда остальной рынок был на подъеме, он прибавил всего 0,5%. В этом, пока индекс S&P 500 проваливается на 10%, XLU выходит в плюс. Еще в январе он поднялся на исторические максимумы, а на этой неделе вновь обновил годовые пики. Интерес к коммунальным акциям вызван не только тем, что они лучше справляются с экономическим спадом. Это также надежный источник высоких дивидендов в валюте. Средняя доходность по сектору составляет сейчас около 3% годовых и в отдельных бумагах доходит до 9%.
💸 Подберем несколько фишек из тех, что торгуются в России на СПБ Бирже. Предыдущие волны роста в коммунальном секторе приносили от 16% до 29% за год без учета дивидендов. Посмотрим на те компании, которые на рынке давно (более 25 лет), чьи акции близки к своим годовым пикам (не дальше 5%) и где есть хорошие выплаты (более 3% в год).
💵 По сумме позитивных факторов (и отсутствию негативных) можно выделить пять наиболее перспективных компаний. Это прежде всего крупные игроки отрасли, которые уже достаточно популярны среди российских инвесторов: Consolidated Edison
$ED, Dominion Energy
$D и Exelon Corporation
$EXC. У всех троих умеренная дивидендная нагрузка и долги.
💶 Еще пара фишек, которые можно отметить, но которые не на слуху, это OGE Energy
$OGE и WEC Energy Group
$WEC. По ряду показателей, например, доле выплат на дивиденды, они даже лучше трех предыдущих компаний, при этом у первой размер выплаты один из лучших в отрасли — 4,2% годовых.