Обзор Campbell Soup ( $CPB ) Campbell Soup - одна из старейших американских компаний, ведет свою деятельность с 1869 года. На сегодняшний день 11 по капитализации компания из сектора производителей еды в мире. 🥫Бизнес-модель крайне проста и состоит из двух сегментов, каждый из которых дает около 50% выручки - Снэки и Обеды&Напитки. 🇺🇲Основной рынок - США (94% всей выручки) По фундаменталлу компания выглядит стабильно стагнирующе, в целом в рамках отраслевых показателей: 🟡 Выручка растет в среднем на 2% в год, 🟡 EBITDA растет на 0.8% в год 🟡 Капитальные затраты снижаются также на 2% в год 🔴 Свободный денежный поток на акцию в среднем имеет около нулевой рост 🔴 Соотношение долга к капиталу растет в среднем на 9% в год 🟡 Дивиденды исторически на уровне 3% со средним темпом роста в 2,5% в год. 🔴Были случаи отмены выплат, а также долгие периоды без повышения дивидендов 🟡 Roe снижается год от года, хоть и остается на неплохом уровне в 23% 🟡 Маржинальность исторически стабильна и находится на уровне 10% 🟢 На текущий момент компания выплачивает на дивиденды порядка 50% прибыли 🟢 PE находится на хорошем уровне (8), в среднем по отрасли около 18 Подводя итог, можно сказать что Campbell Soup достаточно типичная коммпания из отрасли производителей еды. Данной отрасли в целом свойствены не очень высокие темпы роста, в пределах чаще всего инфляции и дивиденды на уровне 2-3%. В данном же случае компания скорее аутсайдер. За 5 лет акции упали на 25%, с начала века выросли всего лишь на 25%, для сравнения же конкуренты (кроме разве что Kraft Heinz ( $KHC )) показали значительный рост как с начала века, так и за прошлые 10 лет: 1. Hormel Foods ( $HRL ) : +830% / +280% 2. Mondelez ( $MDLZ ) : +171% / +163% 3. Mccormick ( $MKC ) : +1132% / +265% Достоинством Campbell Soup является то, что она стабильно дает денежный поток и подходит для пенсионных портфелей. Однако другие конкуренты, будто Tyson Foods ( $TSN ), Kellogg ( $K ) или General Mills ( $GIS ) выглядят иной раз сильнее по масштабу бизнеса, уровню дивидендов и темпам роста Тех.анализ 1. Скользящие средние : 47.4 (50), 48.73 (200) 2. Моментум : -1.37 3. Фибоначчи : 43.40 / 45.50 / 48.91 #обзор #сша