Neuro_invest
379 подписчиков2 969 подписок
#Лучшийвпульсе #Neuron
Объем портфеля
до 10 000 
За 30 дней
13 сделок
За год
58,83%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Газодобывающие компании в США. Обзор. Рассмотрим перспективы акций американских производителей газа и сопоставим их посредством сравнительного анализа. EQT Corporation $EQT — американская компания, которая производит природный газ, сжиженный природный газ (СПГ), включая этан, пропан, изобутан, бутан и природный бензин. На конец 2021 г. у компании находилось 25 трлн кубических футов доказанных запасов природного газа, СПГ и сырой нефти. Southwestern Energy Company $SWN — энергетическая компания, которая занимается разведкой, разработкой и добычей природного газа, нефти и сжиженного природного газа в Соединенных Штатах. Компания обслуживает экспортеров СПГ, энергетические компании, коммунальные предприятия и промышленных покупателей природного газа. Занимается разработкой нетрадиционных месторождений природного газа и нефти, расположенных в Пенсильвании, Западной Вирджинии, Огайо и Луизиане. EOG Resources $EOG — американская компания, занимающаяся разведкой, разработкой, добычей и продажей сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа. Основные производственные районы находятся в Нью-Мексико и Техасе в Соединенных Штатов, и Республике Тринидад и Тобаго.  EOG Resources превосходит значительно своих конкурентов, как по размеру самой компании, так и объему получаемой выручки. Также компания в течение последних 12 месяцев стабильно получает чистую прибыль, чем не могут похвастаться ее оппоненты, да и уровень долговой нагрузки по выборке у нее самый низкий. К плюсам стоит отнести выплаты дивидендов под самую высокую доходность в сравнении, а также самый низкий показатель бета, рассчитываемый за последние 24 месяца — который говорит о том, что ее акции наименее волатильны при общих рыночных колебаниях. Акциям EQT Corporation за год удалось прибавить 86%, что почти в два раза больше, чем у EOG, и потенциал роста к таргету от аналитиков у них более значительный — 54%. Ее преимуществами являются более низкие стоимостные мультипликаторы по сравнению с EOG. Отношение цены к выручке (P/S) и отношение цены к прогнозному денежному потоку (P/СF) в два раза меньше, чем у ранее рассматриваемого конкурента. С точки зрения эффективности ведения бизнеса в выборке, EQT обладает самой высокой рентабельностью по валовой прибыли — в 73,4%. Также ее темп роста выручки значительно обходит конкурента EOG, но она выплачивает дивиденды с меньшей доходностью и ее долговая нагрузка и показатель риска акций бета несколько выше. У не платящей дивиденды Southwestern Energy Company бета самая высокая, в 1,7, а рентабельностью по валовой прибыли самая низкая — 55,9%. Но все ее стоимостные мультипликаторы самые дешевые из выборки, а темп роста выручки в 206%, был самым высоким, что закладывает потенциал для роста котировок, которые за год набрали пока 35%, но имеют апсайд к консенсусу самый значительный — 61%. Основным риском для инвесторов в этом случае является колоссальная долговая нагрузка: отношение долгосрочного долга к общему капиталу превышает 100%. Вывод Делая выбор из приведенной тройки конкурентов, предпочтение можно отдать EQT Corporation, что подтверждает интерес инвесторов — акциям компании удалось за 12 месяцев вырасти значительнее конкурентов и ее потенциал от текущих уровней к консенсус-таргету от рыночных аналитиков весьма значителен. Учитывая общие рыночные настроения, а также то, что ожидания рецессии в мировой экономике и снижения спроса на сырье существенны, то вероятна еще волна коррекции в разогретом нефтегазовом секторе, которая предоставит более интересные точки для входа. На горизонте до конца текущего года, с большей долей вероятности, дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти и газа, вызванный антироссийскими санкциями, будет присутствовать, что поддержит нахождение этого сектора в лидерах рынка.
17
Нравится
3
Тинькофф ввел комиссию за хранение валюты на брокерском счете  Брокер Тинькофф Инвестиции объявил, что с 4 июля вводит плату за хранение иностранных валют на брокерских счетах, а также индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС).За хранение сумм, превышающих 10 тыс. долларов США, евро или британских фунтов, будет взыматься 0,033% в день или 1% в месяц. С 23 июня Тинькофф Банк изменил условия по обслуживанию карточных счетов физических лиц в долларах США, евро и фунтах стерлингов. Теперь с сумм, превышающих 1000 единиц таких валют, взымается комиссия 1% в месяц. Мера обусловлена ненадежностью зарубежных партнеров по работе с валютой для России и нацелена на уменьшение валютной позиции Тинькофф Банка. $TCSG $USDRUB
26
Нравится
13
JP Morgan: частные инвесторы США распродают акции  Аналитики JPMorgan Chase & Co сообщают, что настроения на рынке частных инвесторов США сменились с «бычьих» на «медвежьи» — люди распродают свои акции. Об этом пишет Bloomberg. Ранее профессиональные инвесторы сократили свою долю в акциях до многолетних минимумов, а теперь и частные инвесторы последователи за ними — объем продаж достиг самого высокого уровня с сентября 2020 г.  «Наблюдается тенденция ослабления спроса. Справедливо сказать, что розничная торговля капитулировала», — сказал стратег JPMorgan Пенг Ченг. Он добавил, что настроения инвесторов падают, поскольку в приобретенных ранее акциях накапливаются убытки, при этом падение на фондовом рынке США продолжается. $JPM
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Газовый кризис — негатив для Газпрома  Германия официально признает ситуацию с поставками газа чрезвычайной, сообщает Коммерсантъ. Страна предпринимает конкретные шаги, чтобы разрешить сложности с поставками газа, разрешен запуск угольных электростанций. Непосредственного  нормирования газа пока не происходит, но оно возможно. Российские поставки падают, цены вновь выше $1 500/тыс. куб. м. Сокращение поставок по Северному потоку на 100 млн куб. м/сутки ранее в июне после того, как Канада заблокировала возврат отремонтированной турбины Siemens, привело к снижению заполняемости немецких газохранилищ и росту цен на газ в Европе с $880/тыс. куб. м до $1 500/тыс. куб. м на вчерашний день. Правительство Германии признает серьезность положения, официально признав ситуацию чрезвычайной. Пока нормирование поставок не проводится в надежде, что высокие рыночные цены достигнут этой цели, но такая возможность есть. В последние дни было принято одно конкретное решение, а именно разрешен запуск ряда угольных электростанций, чтобы можно было сжигать меньше газа. Учитывая глубокую антипатию к углю в политике Германии, такое решение сигнализирует о том, что правительство действительно считает текущую ситуацию очень серьезной. Негативно для Газпрома В этой ситуации, скорее всего, мало кто выиграет, в том числе и Газпром. Поскольку последний скачок цен вызван сокращением поставок Газпрома, позитивное влияние на доходы компании маловероятно. Между тем кризис, вызванный потерей значительных потоков по Северному потоку, лишь усилит антипатию Европы к российскому газу, снизив вероятность возобновления потоков российского газа в Европу в посткризисный период.  $GAZP $USDRUB $EURRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gazovyi-krizis-negativ-dlia-gazproma
18
Нравится
16
Маск назвал заводы Tesla в Техасе и Берлине «гигантскими печами для денег»  Заводы производителя электромобилей Tesla в Германии и штате Техас «теряют миллиарды долларов», пишет Reuters со ссылкой на слова основателя компании Илона Маска Оба предприятия пытаются нарастить производство, но сталкиваются с проблемами нехватки аккумуляторов и нарушением логистических цепочек, в том числе из-за трудностей в Китае.«Фабрики в Берлине и Остине сейчас представляют собой гигантские печи для денег. Похоже, что они действительно издают этот шум, который напоминает звук горящих денег», — Илон Маск. Что на фабриках. По словам миллиардера, завод Tesla в Техасе производит «крошечное» количество автомобилей — всему виной не только трудности с увеличением производства новых аккумуляторов 4680, но и тот факт, что инструменты для производства обычных аккумуляторов 2170 «застряли в порту в Китае» .Предприятие в Берлине в «немного лучшем положении», поскольку использует традиционные аккумуляторы 2170 для автомобилей, построенных там же.Шанхайские трудности. Маск отмечает, что остановки работы в Шанхае, связанные с пандемией коронавируса, были очень трудными, потому что повлияли на производство автомобилей не только на местном заводе Tesla, но и на предприятии в Калифорнии — здесь используются некоторые детали автомобилей, произведенные в Китае. В первые две недели июля производитель электромобилей планирует приостановить большую часть производства на заводе в Шанхае, чтобы работать над модернизацией для увеличения производительности.«Последние два года были абсолютным кошмаром с перебоями в цепочках поставок, и мы еще не вышли из этого», — Илон Маск. Наибольшее беспокойство для Tesla вызывает проблема поддержания работы заводов, «чтобы [компания] могла платить людям и не обанкротиться».В начале июня Маск сказал, что у него «очень плохое предчувствие» по поводу экономики и что Tesla необходимо сократить персонал примерно на 10%, а «прием новых сотрудников по всему миру» приостановить. Сокращение штата произойдет в течение трех месяцев. Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас снизил свою целевую цену на акции Tesla, указав на снижение поставок во II квартале, пишет CNBC. Таргет уменьшен с $1,3 тыс. до $1,2 тыс., а оценка поставок сокращается до 270 тыс. единиц с 316 тыс. Новая целевая цена акций все еще почти на 70% выше, чем стоимость, по которой они торговались в среду. $TSLA Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mask-nazval-zavody-tesla-v-tekhase-i-berline-gigantskimi-pechami-dlia-deneg
16
Нравится
3
Сколько должен стоить доллар сегодня, если мерить по инфляции  Один из классических способов оценки справедливой стоимости валют — по паритету цен между двумя странами. Сравним динамику инфляции в России и США и посчитаем равновесный курс доллара к рублю. Данные за последние 5–25 летПаритет цен предполагает, что стоимость всех валют соотносится так же, как и стоимость аналогичной корзины товаров. Это значит, что рост одной денежной единицы против другой, например, доллара к рублю, долгосрочно должен соответствовать разнице в динамике инфляции. Если мы берем за точку отсчета год, когда валютная пара имела, на наш взгляд, справедливую стоимость, то мы можем умножить курс того времени на соотношение накопленной инфляции в двух странах и рассчитать курс с поправкой на исторический рост цен.В качестве иллюстрации такого подхода приведем расчеты за последние 5, 10, 15, 20 и 25 лет. Соответственно у нас пять разных точек отсчета (май 1997 г., май 2022 г. и так далее). В итоге получаем справедливый курс от 47,8 рублей до 105, в среднем — 69,4. Разница отчасти объясняется эффектом базы. Рубль не был свободно конвертируемым до 2014 г. — многие помнят такие понятия как «бивалютная корзина» и «валютный коридор»., Поэтому курс мог быть как сильно завышенным относительно доллара (2012 г.), так и заниженным (2002 г.). Но в среднем, как мы видим, близок к рыночному последних 7–8 лет. Справедливый курс доллара Курс рубля стал свободным в декабре 2014 г., и ЦБ не вмешивался в его ценообразование как минимум до недавних событий. То есть мы можем предположить, что точки отсчета, взятые в период 2015–2021 гг., могут дать нам объективную картину. Методом перебора, аналогичного тому, что мы приводили выше, выясняется, что курс доллара в зависимости от базового года (2015, 2016 и так далее) к январю этого года должен был составить от 61,5 до 76,3 рубля, в среднем — около 72. Примерно там он и находился в начале этого года.  Это опять же подтверждает мысль, что исторически равновесный курс доллара к рублю существует, хотя это больше коридор значений, чем точное число. Плюс мы можем посчитать значение равновесное доллара к рублю, прибавив инфляцию января-мая 2022 г. Получаем от 74,5 до 92,5. Выводы Долгосрочному инвестору, который нацелен на сбережение денег не только в рублях, но и валюте, стоит учесть, что нынешний курс российской валюты сильно оторван от своей исторической траектории. Доллар не был в России таким дешевым более 8 лет. С поправкой на инфляцию в зависимости от точки отчета (базового года) доллар сейчас недооценен по отношению к рублю на 10–50%. При этом исторически доллар не раз стоил меньше, чем сейчас, например, в 2012 г. — ниже 48 рублей в сегодняшних ценах. Если брать за базу только последние 8 лет, когда рубль имел свободное обращение, а курс был максимально близок к рыночно обоснованному, то сейчас доллар должен стоить в диапазоне от 74,5–92,5, или на 40–70% дороже.Доллар способен заметно вырасти уже к концу этого года. Факторы, которые играют против рубля: сокращение экспорта из-за санкций, рост импортных потоков, мягкая денежно-кредитная политика ЦБ, а также интересы бюджета, который теряет на налогах с экспортеров из-за сильного рубля. $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-dolzhen-stoit-dollar-segodnia-esli-merit-po-infliatsii
27
Нравится
5
Рынок США. Волна позитива пришла в Америку  На прошлой неделе индекс S&P 500 упал на 5,8%, а технологический Nasdaq — на 4,8%. При приближении к 3600 п. S&P 500 начал резкий отскок. В районе 3810-3820 п. по индексу проходит сопротивление. Пока ситуация указывает на больший потенциал прибавки к котировкам. Акции Kellogg $K вчера росли на 3,3% на сообщении о разделении бизнеса на три независимые компании — по выпуску сухих завтраков, продуктов на основе растительного белка, производству снеков и лапши быстрого приготовления. Данные по экономике. В пятницу выйдет блок макростатистики — продажи нового жилья, индекс доверия потребителей к экономике Университета Мичигана, индекс деловых ожиданий Германии. Вспомнили о Европе ЕЦБ на прошлой неделе провел экстренное заседание. Он сообщил о плане по защите более слабых экономик еврозоны от роста стоимости заимствований, сигнализируя инвесторам, что банк будет поддерживать правительства стран региона, испытывающих трудности. Доходность португальских 10-леток в июне достигла 3% — уровней, последний раз наблюдавшихся в 2017 г. Опасения вызывает ситуация в Италии. По состоянию на конец 2021 г. пропорция госдолга к ВВП составляет 151%. В 2010–2011 гг. показатель был на уровне 120%, а затем на долгие годы стабилизировался в районе 135%. Наступление европейского долгового кризиса, аналогичного периоду 2010-2014 гг., сейчас маловероятно. С точки зрения временной логики такой кризис может произойти с временным лагом после наступления рецессии в США и ЕС. Пока «кривая доходности» американских гособлигаций не указывает на очевидную угрозу. Турбулентная долговая ситуация может наступить, скорее всего, не ранее чем, через 3 года. Реакция может оказаться в формате «кризис после кризиса», то есть новая волна снижения после стандартных триггеров первой волны.  $USDRUB $EURRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-ssha-volna-pozitiva-prishla-v-ameriku
16
Нравится
1
Газпром. Коррекция делает цены интереснее Краткосрочная картина Акции Газпрома во вторник оказались под давлением после новостей о том, что Минфин хочет ввести временную надбавку по НДПИ для компании. Сумма изъятий может составить около 17,6 руб. на акцию или 7 руб. от размера дивидендов. Вчера бумаги упали примерно на 10 руб. Уровень поддержки 300 руб. может удержать котировки от дальнейшего снижения, но кратковременный прокол отметки исключать нельзя. В целом позитивный взгляд на акции Газпрома сохраняется. После коррекции покупатели могут вновь стать активными, наращивая длинные позиции по выгодным ценам. Возвращение к полноценному росту может быть небыстрым, но потенциал есть. Вероятно, до ГОСА 30 июня котировки будут консолидироваться в районе 300–315 руб., после чего растущий тренд возобновится. Среднесрочный взгляд на акцию умеренно позитивный. По мере приближения к дивидендной отсечке котировки могут вернуться к февральским уровням. Высокая дивидендная доходность в сочетании с благоприятной конъюнктурой на газовом рынке могут поддерживать приток капитала в акции компании. Хорошим сигналом на графике будет последовательный рост локальных минимумов на пути к 340 руб.  Долгосрочная картина Долгосрочный взгляд на инструмент остается сдержанным. Пока не ясно, что будет с экспортом на европейском направлении и сможет ли компания дальше придерживаться своей дивидендной политики. Если в будущем дивиденды снизятся или будут отменены в пользу capex, то котировки могут закрепиться в затяжном боковике, как это было до 2019 г. Между тем высокие цены на газ располагают к тому, что за 2022 г. компания получит рекордную прибыль. $GAZP Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/gazp/22.06.22
27
Нравится
3
Нефть продолжает отыгрывать риски для мировой экономики  В фокусеВо вторник цены на нефть показали символический рост. Тема дефицита поставок преобладала, поэтому нефтяные контракты торговались в умеренно позитивном ключе. Тем не менее коррекция еще не закончена, что ярко проявляется сегодня с утра. Фьючерсы на Brent с утра возобновили снижение и торгуются в районе $110 за баррель. Для одной сессии снижение уже достаточно крупное, так что более глубокие уровни именно сегодня маловероятны. При этом потенциал для снижения еще есть, ориентиром отметка $106 за баррель. Риски для мировой экономики Ключевым фактором снижения, на мой взгляд, является пересмотр прогнозов по спросу после решения ФРС США повысить ставку сразу на 75 б.п. на последнем заседании. Рынок ожидает, что ставки продолжат расти и дальше. Повышение процентных ставок может негативно сказаться на росте экономики: прогноз по росту ВВП в США снижен сразу с 2,8% до 1,7% в 2022 г. Более слабая экономика означает более слабый спрос на топливо. Этот процесс не быстрый и, скорее всего, в 2022 г. не проявится в полную силу, но уже в 2023 г. мы можем почувствовать эффект замедления. Сейчас рынок нефти остается дефицитным, но ухудшение прогнозов на будущее стимулирует инвестфонды сокращать позиционирование по нефтяным контрактам, что оказывает давление на цены. Первая волна распродаж прокатилась по рынку в прошлую пятницу, сегодня мы видим продолжение этого тренда.Вероятно, давление на рынок будет иметь временный характер. Но сама тема процентных ставок еще долго будет оставаться в фокусе. Ключевая интрига в том, как далеко готова зайти ФРС США в попытках сдержать инфляцию. Нельзя исключать, что в какой-то момент регулятор остановится, чтобы не допустить полномасштабной рецессии. В таком случае сырьевые цены могут остаться высокими на более долгий срок. Байден против цен Еще одним из поводов для снижения стали новости о том, что администрация США активно ищет возможности, чтобы повлиять на нефтяные компании и снизить цены на топливо внутри страны. Сложность представляет не столько дефицит нефти, хотя он тоже имеет место, но и узкие места в нефтепереработке. В результате цены на бензин и дизельное топливо достигли исторических рекордов. Вчера президент Байден может предложить отменить топливный налог для американцев.Ранее президент неоднократно обрушивался с критикой на нефтяные компании, призывая их принять меры для снижения цен. Однако представители отрасли считают, что критика нефтяной промышленности — не лучший способ. «Эти действия не способствуют решению проблем, с которыми мы сталкиваемся», — заявил исполнительный директор Chevron в письме Байдену, с которым ознакомился Reuters. Представители Vitol и Exxon Mobil указывают на то, что спрос продолжает восстанавливаться к допандемийным уровням, в то время как возможности роста предложения ограничены. Если добавить к этому ограничения на российскую нефть, которые вступают в силу в конце года, то будет сложно ожидать существенного снижения цен. Пока наиболее эффективной мерой со стороны США остается продажа нефти из стратегических резервов (SPR). Это позволяет поддерживать высокий экспорт топлива в страны ЕС и одновременно удовлетворять внутренние потребности. Снижение коммерческих запасов остановилось, но общий объем запасов в США неуклонно снижается. Предполагается, что продажи из SPR закончатся уже в октябре и после этого США могут перейти к восполнению. Но сейчас есть сомнения в таком сценарии. $USDRUB $OXY $CVX $CLR $EQT $CTRA $NEE
17
Нравится
2
Ирландия заморозила активы граждан РФ на 1,72 млрд евро  Общий объем российских активов, замороженных в Ирландии в рамках санкций, оценивается в 1,72 млрд евро, пишет ТАСС со ссылкой на The Irish Times. По данным издания, большая заблокированных активов имеет отношение к компаниям и фондам, связанными с попавшими под санкциями физическими и юридическими лицами из России. Также уточняется, что накануне Центральный банк Ирландии напомнил организациям о необходимости соблюдения всех принятых Евросоюзом запретов. Ранее Канада заявила, что сможет конфисковать заблокированные активы россиян после принятия изменений в бюджетном законодательстве. 
12
Нравится
2
Старт дня. Доллар — ниже 55, рынок акций растет  В деталях Российский рынок акций растет на открытии торгов вторника. Рост сдержанный, но индекс МосБиржи уже больше недели придерживается позитивной динамики и движется в направлении 2450–2500. Курс пары USD/RUB обновляет минимумы с 2015 г., опускаясь к 55. Евро против рубля снижается на 1,8%, до 57,8. На форуме в Санкт-Петербурге неоднократно заявляли о чрезмерно крепком рубле, но все вербальные интервенции пока не имеют никакого влияния.В то же время остановилась коррекция цен на нефть, которая развивалась со $125, и в этом плане давление на курс рубля ослабевает Нефтяные котировки держатся в районе $114,3 (+0,2%). Тяжеловесные акции Сбербанка $SBER снижаются на 0,1%, Газпром $GAZP растет на 0,1%, а ЛУКОЙЛ $LKOH дорожает на 0,8%. Индекс гособлигаций RGBI, отслеживающий 26 выпусков Минфина РФ с дюрацией более 1 года, слабо растет. По индикативному 10-летнему выпуску ОФЗ 26221 доходность к погашению удерживается в районе 9%.  Режим торгов на рынке акций: 9:50–18:50 МСК  Внешний фон Фьючерс на индекс S&P 500 утром растет на 1,5%. Индексы АТР демонстрируют положительную направленность. Нефть Brent дорожает на 0,2%, до $114,3 за баррель Brent. В фокусе в России Вчера наблюдалась разнонаправленная динамика в корректирующихся акциях Газпрома и растущих бумагах Сбербанка (+6%) и Новатэка (+11%) $NVTK, в которых наблюдаются значительные притоки на высоких оборотах. Возможно, часть инвесторов перекладывается из популярного до сих пор Газпрома на фоне снижения поставок газа в ЕС. Эта тенденция может быть продолжена. Яндекс $YNDX до 22 июня закроет сделку о выкупе 93,2% конвертируемых облигаций у их держателей. За каждые $200 000 номинальной стоимости облигаций Яндекс заплатит держателям $140 000 и 957 акций компании. Таким образом бумаги в рамках сделки оценены в $62,7, что примерно в два раза выше текущих котировок. Ранее сообщения о выкупе бондов уже появлялись, но все равно этот момент позитивен для бумаг. На горизонте года положительный взгляд на перспективы акций Яндекса с потенциалом выше 2000 руб. В мире на рынке США Вчера был выходной, торги не проводились. В Европе рынки акций уверенно росли.Сегодня с утра фьючерсы на S&P 500 и нефть предполагают сохранение позитивного фона. Американский рынок может отскочить после мощных распродаж прошлой недели.Среди важной статистки сегодня ожидаются цифры по продажам домов на вторичном рынке США. $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/start-dnia-dollar-nizhe-55-rynok-aktsii-rastet
26
Нравится
16
Ожидаемые события на 21 июня  В России.  Статистика и события  ЛУКОЙЛ — ГОСА Центральный телеграф — ГОСА В России. Статистика и события Президент РФ В.Путин проведет заседание президиума Государственного Совета, на котором будет рассмотрена стратегия развития строительной отрасли и сферы ЖКХ до 2030 года. Банк России опубликует информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ». Черноморский газопровод из России на запад Турции. Турецкий поток будет остановлен для проведения ежегодного планового ремонта с 21 по 28 июня. В мире. Статистика и события В Минске продолжается заседание Евразийского межправительственного совет 17:00 мск - США - Продажи домов на вторичном рынке, млн. - Май Прогноз: 5,39 Предыдущее значение: 5,61 18:00 мск - США - Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин выступит с речью 19:00 мск - США - Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер выступит с речью О чем пишут СМИ: Минфин ждет долю доходов бюджета от продажи нефти и газа в 2022 году выше 40% — Ведомости Промпроизводство в апреле и мае продолжает расти вопреки снижающемуся спросу — Ведомости Минфин предложил сформировать запасы золота и алмазов для нужд мобилизации — Коммерсант «Роснефть» просит расширить область применения IT-льгот — Коммерсант Счет-то не так: клиенты нескольких банков не могут перевести деньги в валюте — Известия МИД предупредил Литву о серьезных последствиях транспортной блокады — ПРАЙМ Минфин предложил новые льготы при уплате подоходного налога — РБК Власти определили механизм отрицательных ставок по валюте для бизнеса — РБК  $USDRUB $EURRUB $TRYRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2022825103-ozhidaemye-sobytiia-na-21-iiunia
16
Нравится
4
Магнит — надо выкупать просадку февраля  Почему интересны акции • Все еще лидер. По итогам I квартала 2022 г. Магнит остается лидером по темпам роста выручки третий квартал подряд. Эта заслуга M&A сделок, в частности, покупки сети Дикси. Динамика LFL-продаж указывает на то, что потребители предпочитают магазины формата «у дома», на что и ориентирован Магнит. Компания способна расширяться и тестировать новые форматы, а также развивать услуги онлайн-доставки. • Стабильность. Магнит традиционно считается акцией защитного сектора, в которой можно укрыться от инфляции. Компания ориентирована на внутренний рынок, но малая часть продукции импортируется, поэтому Магнит выигрывает от сильного рубля.На ПМЭФ 2022 г. компания объявила о партнерстве с компанией ТрансКонтейнер. В рамках соглашения Магнит получит бесперебойные поставки непродовольственных товаров из Китая и Юго-Восточной Азии. Это новый альтернативный импортный рынок, позволяющий компании расширить ассортимент, что может повысить интерес к торговой сети. • Дивиденды. Магнит отказался от выплаты дивидендов за 2021 г. Однако стабильное финансовое состояние позволяет предположить, что прибыль будет распределена позже. • Техническая картина. После возобновления торгов в марте акции быстро перешли к фазе роста, инвесторы оперативно выкупили просадку 24 февраля. Около сопротивления 5000 руб. началась коррекция, сформировалась фигура технического анализа «Флаг». У верхней границы фигуры расположена 50-дневная скользящая средняя, пробой которой и может стать отправной точной для новой волны роста. Индикатор RSI оставляет достаточное пространство для подъема, а кривые MACD почти пересеклись к сценарию роста. Риски • Быстрое ослабление рубля • Внутреннее регулирование цен и деятельности сети • Высокая конкуренция• Общее ухудшение настроений на российском рынке  $MGNT Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnit-nado-vykupat-prosadku-fevralia
16
Нравится
6
Средние ставки по вкладам почти достигли 9%. Что будет дальше  Банк России опубликовал данные по максимальным процентным ставкам по вкладам в рублях в крупнейших банках. По результатам мониторинга, в I декаде июня 2022 г. они снизились с 9,85% до 9,09%. Средние максимальные процентные ставки по вкладам: - на срок до 90 дней — 8,15% - на срок от 91 до 180 дней — 7,74% - на срок от 181 дня до 1 года — 7,8% - на срок свыше 1 года — 6,82% Оценка ставок по вкладам проводится на основе анализа предложения 10 кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Россельхозбанк, Открытие, Райффайзенбанк, Тинькофф, Промсвязьбанк, Совкомбанк. Резкий рост процентных ставок по вкладам произошел в начале марта вслед за подъемом ключевой ставки ЦБ РФ до 20%. Увеличение ставки стало реакцией ЦБ на экстраординарные экономические условия.После резкого импульса роста доходности по вкладам начали корректироваться. Падение доходностей обусловлено стабилизацией ситуации с ликвидностью банковской системы, снижением ключевой ставки ЦБ РФ. Что дальше В среднесрочной перспективе потенциал дальнейшего сокращения ставок по вкладам ограничен, так как доходности уже опустились ниже ключевой ставки ЦБ РФ.В рамках последнего заседания регулятор снизил ставку на 150 б.п., до 9,5%. При этом риторика ЦБ ужесточилась до формулировки «Банк России будет оценивать целесообразность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Фраза о возможности снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях была убрана.По итогам заседания глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что инфляцию в РФ сейчас нельзя считать устойчиво низкой, проинфляционные риски по-прежнему сильны. Это сдерживающий фактор для дальнейшего снижения ключевой ставки и доходностей по вкладам.При этом в последние недели инфляция в России замедлилась. По данным Росстата, потребительские цены с 4 по 10 июня ускорили снижение до 0,14% после символической дефляции в 0,01% в предыдущий недельный период. Годовая инфляция к 10 июня в очередной раз замедлилась, составив примерно 16,7% после 17% неделей ранее. Ставки по облигациямПроцентные ставки снижаются не только по банковским депозитам, но и по рублевым облигациям. Доходность к погашению по однолетним государственным облигациям федерального займа (ОФЗ выпускает Минфин РФ) находится на уровне около 9,0%, по месячным бумагам — 10,2%. На рынке облигаций обращается множество бумаг с погашением через 5, 10 или более лет, в том числе государственных выпусков. То есть у инвесторов есть возможность зафиксировать доходность к погашению на более длинном периоде. По банковским депозитам редко можно встретить предложения со сроком более 3 лет.  $SBER $VTBR $TCSG $BSPB
12
Нравится
3
Новатэк. Цели роста недоработаны, но откат возможен Итоги торгов Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 1,05 млрд руб. Краткосрочная картина В пятницу в начале торгов акции не сумели достигнуть верхней границы первых целей роста 877–901. Цена проторговалась в зоне 877–887, после этого на часовом графике сформировалась зона сопротивления 885–897.Техническая картина не доработала цели роста по ранее сформированному сигналу. Сформированные цели роста: первые 877–901, основные 914–927, максимальная 941. Зоной контроля покупателей выступает область 760–792. В случае прохода ниже отметки 870, есть шансы отката в район 862–867. Последние новости В рамках ПМЭФ-2022 председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон заявил, что «На «Арктик СПГ 2» много проблем, но сроки запуска выдержим». По его словам, на вторую очередь завода из 14 модулей 9 готово на 99%, остальные 5 модулей - на 85-90%. В 2023 г. планируется запуск первой очереди - ИФ. Платформа на вторую очередь будет готова в начале II квартала следующего года. Проект «Арктик СПГ 2» стоимостью $21,3 млрд предусматривает строительство трех очередей по производству сжиженного природного газа мощностью 6,6 млн тонн в год каждая на основаниях гравитационного типа, на которые будут установлены СПГ-модули. НОВАТЭК владеет 60% в «Арктик СПГ 2». У остальных акционеров по 10%: французской TotalEnergies, китайских CNPC и CNOOC, а также консорциума японских Mitsui и JOGMEC. Для уменьшения рисков более оптимально закрывать частями краткосрочную сделку в области 887–901 и на отметке 914. Затем смотреть на новую реакцию продавцов. Учитываем, что дневная структура все еще указывает на первую цель падения 727. Пока не появится сигналов на разворот с пробоем зоны сопротивления 940–990, в приоритете среднесрочное падение. Кривая RSI на дневном графике в нейтральной зоне на отметке 40 п. На часовом таймфрейме акции торгуются над 50-дневной скользящей средней. Индикаторы показывают среднесрочную слабость покупателей, но для локального роста препятствий не наблюдается. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 945 и 825.После окончания падения в среднесрочном сценарии роста ориентиром сейчас выступают прошлые цели дневного графика: первые 1655–1806, основные 1919–1974. Основные отметки менее вероятны, но сформированы. Пока не пробит минимум 655, этот сценарий еще актуален. Нужно ориентироваться на достижение целей индекса Московской биржи и на то, где в этот момент будут находиться котировки Новатэка.  $NVTK $MOEX Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/nvtk/20.06.22
19
Нравится
1
Лукойл. Где может быть цель коррекции  Итоги торгов В предыдущий торговый день акции компании Лукойл снизились на 1,87%, закрытие прошло на отметке 4182 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 0,67%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 2,1 млрд руб. при среднем за месяц 4,2 млрд руб. Краткосрочная картина Акции Лукойла в пятницу скорректировались, что могло быть вызвано фиксацией прибыли по длинным позициям после роста почти на 10% за предыдущие два дня. Ближайший уровень поддержки 4125 руб. может не удержать котировки от более глубокого снижения. Более логичным выглядит движение в район 4050–4100 руб. — уровней коррекции 50–61,8% по Фибоначчи. З десь покупатели могут вновь перехватить инициативу и дать старт очередной волне роста. В рамках 5-волновой структуры Эллиота это может быть третья волна, которая характеризуется высокой амплитудой и скоростью. Целью может быть зона 4500–4550 руб.Среднесрочный взгляд на бумагу позитивный. При такой конъюнктуре на нефтяном рынке акции имеют все шансы на рост. Если риски для бизнеса компании на европейском направлении будут снижаться, это может поддерживать покупки и способствовать восстановлению капитализации. Внешний фон Внешний фон с утра складывается смешанный. Азиатские индексы преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 растет на 0,2%. Нефть Brent сегодня в минусе на 0,3%.  Долгосрочная картина Долгосрочный взгляд на акции умеренно позитивный. Высокие рублевые цены на нефть позволяют рассчитывать на рост капитализации. Целью может быть возвращение в диапазон 5500–6000 руб. Темпы восстановления зависят от того, насколько успешно компания будет адаптироваться к ухудшающимся условиям ведения бизнеса в Европе. $LKOH $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/lkoh/20.06.22
15
Нравится
2
Может ли США добывать больше нефти? Почему это важно  Роль США на нефтяном рынке легко недооценить: среди нефтяных держав на ум приходят в первую очередь Саудовская Аравия и Россия. И тем не менее, Соединенные Штаты сейчас мало того, что производят больше всего нефти в мире, так еще и поддерживают мировой нефтяной рынок продажей нефти из стратегического резерва. Поэтому вопрос «могут ли Штаты добывать больше» становится особенно актуальным. Текущая картина Сейчас США добывают примерно 12 млн баррелей в день (мбд). Для сравнения: Россия и Саудовская Аравия добывают примерно по 10–10,5 мбд.  Почему дальнейший рост проблематиченВ теории, США могли бы добывать больше нефти: еще в марте президент Джо Байден говорил, что около 9000 лицензий на добычу нефти на территории США остаются неиспользованными. Тем не менее, есть объективные причины, почему отрасль в этот раз поступает так осторожно: 1. В отличие от России, Саудовской Аравии и других стран ОПЕК, США не могут «управлять» уровнем добычи директивно: нефтяная отрасль США состоит из тысяч компаний разного размера, которые опираются в первую очередь на экономические стимулы. 2. Нефтяной шок 2020 г. положил конец подходу, который в Америке нередко называли «Drill, baby, drill»: взять много денег в долг под низкую процентную ставку и максимально нарастить добычу, чтобы успеть продать как можно больше баррелей в условиях короткого и при этом технически сложного цикла добычи сланцевой нефти. Вероятность нового ценового шока в виде надвигающейся рецессии в США создает порочный круг: Америке срочно нужно снизить цены на нефть через увеличение добычи, но если добыча вырастет, то для нефтяников нет гарантии, что рецессия не наступит и не «обнулит» их усилия и инвестиции. 3. По данным консалтинговой компании BTU Analytics, прибыль крупных сланцевых нефтедобытчиков США (данные по 32 компаниям) может достичь $90 млрд в этом году по сравнению с $37 млрд в 2021 г. На этом фоне у правительства США растет соблазн ввести налог на «сверхдоходы». Такие идеи уже звучат у некоторых американских сенаторов среди демократов, и среди стран Запада даже есть прецедент: Великобритания недавно ввела 25% налог на прибыль от продажи нефти. В случае с США мы считаем введение такого налога крайне маловероятным, но такие идеи точно не добавляют желания увеличивать добычу со стороны нефтяных компаний. 4. Все тот же пандемийный период падения спроса на нефть привел к тому, что западные нефтегазовые мейджоры вроде Exxon Mobil взяли на себя обязательства по постепенному отказу от добычи нефти. Это значит, что потенциал добычи в США будет ограничен не только краткосрочно, но и долгосрочно, так как разработка отдельных месторождений (в основном «традиционной» нефти) требует многолетних инвестиций. Тренд на энергопереход и ESG-инвестирование никуда не делся, это стоит иметь в виду. В итоге При таком сочетании факторов у менеджмента остается «путь наименьшего сопротивления»: вместо увеличения добычи направлять денежные потоки на снижение долговой нагрузки, байбэки и увеличение дивидендов. Учитывая как заметно выросли котировки американских нефтяных компаний, такой подход вполне устраивает и сам менеджмент, и акционеров. Пока что США могут полагаться на свой стратегический резерв, продажи из которого дают +1 мбд на рынок нефти, но и он не бесконечен: к октябрю запасы могут упасть до 40-летнего минимума. Так что вопрос с добычей нефти стоит остро, но текущая ситуация не говорит в пользу ее скорого увеличения. $OXY $CLR $EOG $XOM $DVN $EIX $EQT $CTRA $USDRUB
25
Нравится
23
Нефть упала на 6% на фоне рисков для мировой экономики  В фокусе Цены на нефть в конце прошлой недели упали на 6% до 4-недельных минимумов. Распродажи спровоцировала угроза рецессии и сопутствующего охлаждения спроса на топливо. Фьючерсы на Brent опустились в район $112 за баррель, выйдя из торгового диапазона $115–124. Такая техническая картина дает повод рассматривать возможность более глубокого снижения в район $106 за баррель. При этом текущий дефицит на нефтяном рынке сохраняется, что не позволяет с уверенностью говорить о полноценном развороте большого растущего тренда. Риски рецессии На прошлой неделе ФРС и несколько других мировых ЦБ повысили ключевые ставки. ФРС США подняла стоимость заимствований сразу на 0,75 б.п. Денежные рынки показывают, что участники торгов закладывают в котировки дальнейший рост ставок, что может негативно сказаться на темпах мировой экономики. ФРС понизила свой прогноз по ВВП в США в 2022 г. с 2,8% до 1,7%. Замедление экономики, как правило, негативно сказывается на потреблении топлива и способствует распродажным настроениям по фьючерсам на нефть.В пятницу, возможно, опасения из-за фундаментальных факторов совпали с сокращением длинных позиций перед выходными. В течение консолидации под $124 за баррель могло накопиться большое количество ставок на рост, которые закрывались в пятницу. Это может объяснять, почему распродажи усилились именно в конце недели, хотя повышение ставки ФРС произошло еще в среду. Казахстанский экспорт ограниченПо данным издания Коммерсант, отгрузка нефти через трубопровод КТК в Новороссийском порту может периодически останавливаться из-за работ по обезвреживанию мин и торпед времен ВОВ в прилежащей акватории. Источники агентства полагают, что до конца месяца экспорт казахстанской нефти может идти с перебоями. Пропускная способность КТК составляет около 1,3 млн б/с. В ближайшие недели эта ситуация может стать дополнительным источником рисков для поставок нефти в Европу.Добыча в Ливии восстанавливается Министр нефти Ливии в понедельник рассказал Reuters, что добыча в стране составляет около 700 тыс. б/с. На прошлой неделе производство в моменте падало до 100–150 тыс. б/с. Добыча постепенно восстанавливается, что снижает риски выпадения существенных объемов поставок. При этом внутриполитический конфликт в стране далек от разрешения, поэтому новые перебои с добычей вполне могут иметь место. Общий потенциал добычи в стране составляет порядка 1,2 млн б/с.Буровая активность в СШАВ конце недели Baker Hughes традиционно опубликовал данные по числу активных буровых установок в США и Канаде. Число нефтяных установок в США выросло на 4 уст. до 584 уст., в Канаде — на 10 уст. до 104 уст. По-прежнему данные не показывают ничего выдающегося, все в рамках консенсуса. Согласно действующим прогнозам EIA, добыча в США к концу года вырастет с текущих 12 млн б/с до 12,6 млн б/с.  $SIBN $LKOH $SNGS $ROSN $TATN $BANE $OXY $XOM $CLR
АЛРОСА. Техническая картина меняться не планирует Итоги торгов На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА снизились на 0,15%, закрытие прошло на отметке 67,9 руб. Бумаги выглядели примерно на уровне рынка. Объем торгов превысил 247 млн руб. Краткосрочная картина Акции АЛРОСА продолжают сползать вниз в рамках среднесрочного нисходящего канала, цена находится под скользящими средними на 4-часовом графике, а индикатор RSI — на нейтральном уровне. Драйверов для подъема акций сейчас не прослеживается, одним из них мог бы стать слабый рубль, чего на короткой дистанции не предвидится. Недавний отскок вверх может получить новый импульс с пробоем 70 руб. снизу вверх, там проходит EMA50. Далее можно будет судить о подъеме выше 72 руб. В моменте триггеров для реализации такого сценария нет, поэтому не исключена боковая консолидация или возобновление сползания вниз. Целью продавцов сейчас выступает 65 руб. — недавний минимум. Пробой данного уровня сообщит о снижении ориентиров к 64–60 руб. на короткой дистанции. Внешний фонАзиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в минусе на 0,3% и находится около уровня $112,8. Долгосрочная картина В сентябре 2021 г. в акциях был установлен исторический максимум, за которым последовала поступательная коррекция. Снижение ускорилось в 2022 г. и в настоящее время весь подъем прошлого года был распродан. RSI на недельном графике вошел в область перепроданности, цена находится под скользящими средними. При этом EMA50 еще стремится пересечь EMA200 сверху вниз, что слабо бы негативным сигналом.  Компания отказалась от выплаты дивидендов за 2021 г., что вкупе с сильным рублем не дает причин для опережающий динамики акций над индексом. Напротив, риски среднесрочного сползания и формирования боковиков пока выглядит как наиболее актуальный сценарий. Закрепление цены под 65 руб. даст возможность протестировать годовые минимуму в диапазоне 60–55 руб. Ослабление рубля и новые драйверы способствую смене сил в акциях. Когда покупатели перехватят инициативу их целью выступит подъем выше EMA200, что в дальнейшем откроет дорогу к уровням выше 100 руб. Д Долгосрочные ожидания остаются умеренно позитивными.   $ALRS $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/alrs/20.06.22
20
Нравится
1
Рубль крепчает. Что нужно делать — мнения политиков  Рубль продолжает укрепляться, несмотря на ослабление валютных ограничений. По словам экспертов, теперь главная проблема вовсе не инфляция, а чрезмерно сильная национальная валюта. Представители власти высказали свои мнения на Петербургском международном экономическом форуме. Министр экономического развития РФ Максим Решетников сказал, что текущее укрепление национальной валюты — часть «нового пакета вызовов для экономики», который сейчас формируется.  Рубль, по словам Решетникова, «чрезмерно укрепился», и это создает проблему и экспортеров, и для импортеров.Он также отметил, что причина укрепления рубля — слабый спрос в экономике. Председатель ВЭБ.РФ  Игорь Шувалов заявил, что России необходим курс в 70 руб. за доллар и ключевая ставка ЦБ 7,5% для построения новой экономической модели. При этом, по его мнению, Центробанку стоит отказаться от цели по снижению инфляции до 4% в 2024 г.Инфляция — единственный фактор, который пока не поддался управлению в РФ, добавил он. Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов высказал мнение, что национальная валюта на данный момент слишком укреплена.«Рубль у нас переукреплен, 55–60 рублей за доллар — это слишком крепкий курс. Тем более на фоне дефляции и высоких процентных ставок. <...> Равновесным, комфортным для нашей промышленности является курс от 70 до 80 руб. за доллар», — заявил Андрей Белоусов.ЦБ последовательно снижает ключевую ставку, при этом не таргетирует курс рубля. И это, по словам Белоусова, свидетельствует о том, что высокая инфляция уступила место проблемам, связанным с «переукрепленным обменным курсом и необходимостью стимулирования производства». Министр финансов РФ Антон Силуанов согласен с тем, что укрепление рубля является проблемой.«Сейчас крепкий курс, причины понятны. Долго ли будет продолжаться такой курс, все будет зависеть от того, как мы быстро наладим поставки по импорту, найдем логистические решения и импорт будет увеличиваться, а системно этот вопрос решается через бюджетное правило», — цитирует Интерфакс. Министр промышленного развития РФ Денис Мантуров сообщил, что для образования эффективной экспортной цены для металлургов, курс должен быть не менее 70 руб. за доллар, пишет ТАСС.«При 70 [руб. за доллар] с минимальной эффективностью можно поставлять на экспорт. Все, что ниже, — это уже убыток. Поэтому и снижается экспорт. Чего мы ждем — увеличения импорта? Увеличение импорта — это ослабление рубля, но все процессы в экономике инерционны», — сказал министр.  Председатель Банка России Эльвира Набиуллина высказала мнение, что курс рубля должен остаться плавающим, и его не нужно специально ослаблять.«На курс влияет, прежде всего, сейчас текущий счет, соотношение экспорта и импорта, и во многом курс будет определяться именно тем, что будет происходить с экспортом и импортом дальше. По импорту мы видим сохранение достаточно серьезных ограничений, и курс будет определяться этим», — сказала глава ЦБ.Она подчеркнула, что пока непонятно, нужно ли будет в рамках будущего бюджетного правила возобновлять покупки валюты, а также допустила снятие большинства валютных ограничений при стабилизации ситуации.  $USDRUB $EURRUB $GBPRUB $CNYRUB $TRYRUB
22
Нравится
9
Что говорят о металлургической отрасли на ПМЭФ  На Петербургском международном экономическом форуме последние два дня обсуждали ситуацию на рынке российских металлургов. Что следует знать. Какой курс доллара нужен отрасли Глава Минпромторга РФ Денис Мантуров заявил на форуме, что 70 руб. за доллар является минимальным для образования эффективной экспортной цены для металлургической промышленности. «Точка ноль для металлургов это 70 руб. за доллар. При 70 с минимальной эффективностью можно поставлять на экспорт. Все, что ниже, — это уже убыток. Поэтому и снижается экспорт. Чего мы ждем — увеличения импорта? Увеличение импорта — это ослабление рубля, но все процессы в экономике инерционны», — пояснил министр. Ранее исполнительный директор ассоциации «Русская сталь» Алексей Сентюрин заявлял, что ассоциация предупредила правительство об убытках отрасли и сокращении производства в случае, если власти не снизят налоги и не ослабят рубль.  Как компании работают в окружении санкций Директор Ассоциации инновационных регионов России (АИРР) Иван Федотов сказал, что самыми стабильными и надежными, по словам участников рынка, остаются железнодорожные перевозки.Заместитель генерального директора РЖД Алексей Шило подтвердил в своем выступлении, что ключевая задача, которую ставит перед собой сегодня РЖД — поддержание всех отраслей экономики. Он заявил, что за 5 месяцев объем перевозок в целом сократился, но объем перевозок металлургических, особенно черных металлов, вырос более чем на 3% г/г.  Из-за закрытия рынков Европы металлурги резко увеличили экспорт в Азию. Этого удалось добиться благодаря снятию привилегий с угольщиков на железной дороге. При этом восточное направление не полностью компенсирует потери на западном рынке. Объем экспорта продукции черной металлургии на восток вырос на 26% г/г. Шило обратил внимание на необходимость развития портов для дальнейшего развития экспорта в Азию. По его словам, 76% мощностей российских портов приходится на уголь и лишь 1% на металлы.  На форуме выступил Алексей Мордашов, владелец Северстали. Он подтвердил, что компания переориентируется на восток, а также на юг. У компании есть средства для развития и инвестиций, но, по его мнению, они не используются вследствие неопределенности места реализации продукции, а также из-за валютного фактора. Морадшев добавил, что в стране должны улучшиться макроэкономические показатели для развития отрасли. Спад производства в стальном бизнесе составляет 25-30%, отметил  владелец Северстали. Что это значит ММК, НЛМК и Северсталь ранее в этом году отказались от выплаты дивидендов за 2021 г. и от публикации отчетов за I квартал 2022 г. Санкции и отсутствие информации создали неопределенность в акциях, которые вкупе с укреплением рубля недавно обновили свои годовые минимумы. Европейские ограничения и снижение внутреннего спроса заставили снизить производственную загрузку. Ожидаемым событием было перенаправление экспорта в другие регионы и на форуме обозначены конкретные действия, что позитивно. Конечно, отрасль и акции восстановиться быстро не смогут, адаптация к новым условиям все еще идет. Помимо расширения компаний в Азии, важным стимулом для подъема акций станет рост стоимости доллара, что в краткосрочной перспективе пока не предвидится.  Что касается акций, то долгосрочный взгляд по ним остается умеренно позитивным. Сильнее остальных могут быть акции НЛМК: у компании самая высокая доля экспортной выручки, при этом доля Европы меньше, чем у Северстали.   $CHMF $NLMK $RUAL $MAGN $GMKN $ROLO $USDRUB $CNYRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-govoriat-o-metallurgicheskoi-otrasli-na-pmef
20
Нравится
12
Мнения аналитиков. О прекращении соглашений по проектам СПГ в России  Baker Hughes отменяет соглашения по СПГ-проектам в РФBaker Hughes прекращает действие всех сервисных соглашений по проектам СПГ в России, хотя санкции США от компании этого не требуют, пишет Коммерсантъ. «Под угрозой как будущее, так и текущее производство СПГ, — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Соглашения, о которых идет речь, касаются обслуживания двух существующих проектов (Сахалин-2 Газпрома и Ямал СПГ Новатэка), а также строящегося Арктик СПГ-2 Новатэка. Baker Hughes больше не будет обслуживать турбины и компрессоры для существующих проектов и прекратит поставку любого нового оборудования, а в России сейчас его аналоги не выпускаются. Таким образом (как и в случае с замедлением прокачки по Северному потоку из-за сбоя в обслуживании компрессоров), действия Baker Hughes могут привести не только к остановке новых проектов СПГ, но и к сокращению, а затем и прекращению производства на существующих проектах. Коммерсантъ, со ссылкой на гендиректора Новатэка Леонида Михельсона, пишет, что компания работает над крупномасштабным СПГ-проектом по собственным технологиям и уже начала предпроектные работы по строительству СПГ-завода мощностью 5 млн т в год (вероятно, по российский технологии «Арктический каскад»), однако локализация оборудования для доводки Арктик СПГ-2 может занять 2-3 года. Мы считаем такую оценку довольно оптимистичной». Славнефть сегодня проведет сбор заявок инвесторов на облигации с офертой через 3 года. ПАО «НГК «Славнефть» планирует сегодня с 11:00 до 15:00 МСК провести сбор заявок инвесторов на приобретение 10-летних облигаций серии 002P-04 с офертой через 3 года объемом 10 млрд руб.«Ориентир доходности не выше 160-180 б.п. к ОФЗ на сроке 3 года предполагает доходность на уровне 10,7%-10,9% годовых, — отмечают аналитики Промсвязьбанка.  — Вчера Почта России закрыла книгу заявок на 2 выпуска облигаций с офертами через 4 года и 6 лет с доходностью 10,41% годовых (купон 10,15%).Учитывая более низкий кредитный рейтинг Славнефти (ААru) по сравнению с Почтой России (АААru) премия на уровне 30-50 б.п. выглядит справедливо. Учитывая сохраняющийся дефицит предложения бумаг качественных заемщиков на рынке, не исключаем, что книга по выпуску Славнефти будет закрыта по нижней границе обозначенного прайсинга». Бюджет вплоть до мая сохранил профицит Согласно предварительной оценке Минфина, профицит Федерального бюджета с января по май сложился на уровне 1,5 трлн руб. При этом Минфин стал публиковать менее детализированную статистику с целью «минимизировать риски введения дополнительных санкций», согласно комментарию ведомства. «Бюджет в 2022 г. окажется дефицитным, — отмечают аналитики Райффайзенбанка. — В целом за год бюджет должен сложиться дефицитным — как минимум на уровне 1,6 трлн руб., согласно комментариям А. Силуанова, который отмечал также, что эти деньги вернутся в 2023 г. с мая, когда компании начнут платить отсроченные страховые взносы. Больший дефицит также возможен — зависит от масштаба антикризисной поддержки. При этом мы полагаем, что ресурс на увеличение расходов бюджета ограничен (даже при достаточно сильной доходной компоненте), и с учетом высокого уровня расходов в прошлом году их рост вряд ли превысит 10% г/г». $GAZP $NVTK Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mneniia-analitikov-o-prekrashchenii-soglashenii-po-proektam-spg-v-rossii
Эльвира Набиуллина о переосмыслении ценности экспорта и снятии валютных ограничений  С 15 по 18 июня проходит Петербургский международный экономический форум, его тема в этом году: «Новый мир — новые возможности». На мероприятии выступила глава ЦБ Эльвира Набиуллина — делимся важным из выступления председателя Банка России. • Глава ЦБ заявила о необходимости переосмыслить ценность экспорта, переориентировать производство на внутренний рынок и повышать степень переработки, сообщает Интерфакс.«Мы как страна на текущий момент теряем от участия в международном разделении труда, потому что экспорт у нас с дисконтом, импорт с премией. И в этих условиях, конечно, на мой взгляд, нужно переосмыслить, то, о чем мы тоже говорили, но не продвигали — выгоды от экспорта», — Эльвира Набиуллина. • Использование средств Фонда национального благосостояния на покрытия дефицита бюджета РФ — по сути, возврат средств в экономику, а не эмиссионное финансирование, отмечает председатель ЦБ.«Сейчас это вклад в денежную массу по бюджетному каналу, и мы это учитываем, принимая решение по ключевой ставке, чтобы не разогналась инфляция», — Эльвира Набиуллина. • ЦБ не будет принуждать банки кредитовать невозвратные или слишком рискованные проекты, но готов «выпустить» часть рисков в банковскую систему.«Структурная перестройка экономики не должна быть за счёт того, что перекладывается больше рисков на вкладчиков, кредиторов», — Эльвира Набиуллина.Глава ЦБ уточнила, что в будущем Банк России будет стараться дифференцировать регулирование так, чтобы банки финансировали прежде всего трансформационные, «зелёные» и ESG-проекты. • По словам Эльвиры Набиуллиной, большинство валютных ограничений нужно снять. • Председатель Банка России отметила, что важным является изменение соотношения долгового и долевого финансирования.  Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/el-vira-nabiullina-o-pereosmyslenii-tsennosti-eksporta-i-sniatii-valiutnykh-ogranichenii
13
Нравится
2
Прогнозы по нефти: ждать снижения пока не стоит  В фокусе Цены на нефть во вторник снизились. Сдержанные оценки специалистов ОПЕК по выпадению российской добычи и риски на стороне спроса из-за замедления мировой экономики оказывали давление на котировки. Между тем общая картина остается прежней. Фьючерсы на Brent торгуются выше $120 за баррель на фоне острого дефицита топлива, который может ужесточиться в летние месяцы. Аналитики сходятся во мнении, что предложение будет отставать от спроса в ближайшие месяцы, так что причин для существенного снижения цен на нефть сейчас нет. Прогнозы по ценам растут Инвестбанки и другие аналитические дома продолжают повышать прогнозы по ценам на нефть в 2022 г. На этой неделе банк UBS поднял прогноз по цене Brent до $130 за баррель к концу сентября и до $125 за баррель на следующие три квартала. Банк аргументирует свою позицию низкими запасами нефти, сокращением резервных добычных мощностей и высоким риском отставания предложения от спроса в ближайшие месяцы. Рейтинговое агентство Fitch также повысило свои прогнозы по средним ценам на Brent и WTI в 2022 г. на $5, до $105 и $100 соответственно. Ежемесячный отчет по рынку нефти представил ОПЕК. Картель сохраняет уверенность в том, что потребление нефти в 2022 г. превысит уровни допандемийного 2019 г. Рост спроса оценивается в 3,4 млн б/с, до 100,3 млн б/с. В 2023 г. картель ожидает замедление спроса, в том числе из-за сложностей в мировой экономике.Специалисты ОПЕК подчеркивают высокий уровень неопределенности, связанный с отказом ЕС от российского сырья и ужесточением денежно-кредитной политики мировыми ЦБ. Прогноз по добыче в России в 2022 г. был снижен на 0,25 млн б/ по сравнению с майской оценкой. Прогноз по росту добычи в США остался на уровне 1,3 млн б/с. В мае страны ОПЕК не только не увеличили добычу, но и сократили ее на 239 тыс. б/с. Около 80% от этого объема пришлось на Ливию, в которой производство остается нестабильным из-за внутриполитического конфликта. Запасы нефти в США Предварительную оценку запасов нефти в США вчера представил API. По оценке института, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 736 тыс. барр. Запасы бензина сократились на 2,16 млн барр., запасы дистиллятов выросли на 234 тыс. барр. $ROSN $GAZP $SIBN $LKOH $TATN $EQT $OXY $CLR $SWN $XOM $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-po-nefti-govoriat-o-tom-chto-zhdat-snizheniia-poka-ne-stoit
16
Нравится
2
Сбербанк. Выкуп просадки обнадеживает  Акции Сбербанка подорожали во вторник на 0,77%, до 118,98 руб. Объем торгов составил 4,5 млрд руб. Краткосрочная картинаВ акциях Сбербанка резко усилилось давление на поддержки после длинных выходных. Ухудшение внешней конъюнктуры в целом для рынков акций нашло отражение в обновлении минимумов с апреля на старте вчерашней сессии. Цена долгое время пребывала в консолидации, которая только сужалась. Ее нижней границей были уровни 117–118, закрепление ниже которых грозило возвращением на 111,5. Однако после резкого рывка к 115,8 цена не менее стремительно отскочила и к полудню была выше 119. Обновление минимумов оптимизма не добавляет, но выкуп просадки и закрытие в плюсе после такого рывка несколько обнадеживают. В то же время если сегодня-завтра отскок развить не удастся, можно будет говорить об ухудшении краткосрочной картины.Ближайшая цель вверху остается в районе 122, следующая — 125.   Внешний фонИндекс S&P 500 вчера снизился на 0,38%. Фьючерс на индекс S&P 500 утром растет на 0,1%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 0,2%, до $121,4 за баррель Brent.  Долгосрочная картина На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале с закреплением ниже 220–222. В моменте цена не смогла удержаться даже в районе 109–110 — ранее там проходило долгосрочное сопротивление, которое могло выступить поддержкой. RSI только вышел вверх из зоны перепроданности на месячном графике, но остается в нижней зоне экстремальных значений на недельном.Сопротивление вверху сместилось к 170. Резкий откат от этого уровня в итоге вернул котировки в область вышеупомянутой долгосрочной поддержки на уровнях 109–110.   $SBER Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/sber/15.06.22
17
Нравится
3
Северсталь. Снова отскок от круглой отметки Во вторник акции Северстали подешевели на 0,14%, до 720 руб. Объем торгов составил 401 млн руб.  Краткосрочная картина Котировки акций сталелитейщика показали небольшое снижение по итогу вчерашних торгов, отыграв почти всю просадку первых минут. В моменте цена опускалась в район поддержки на уровне 700, которая, как и во второй половине прошлой недели, дала отпор натиску продавцов. Постепенное восстановление в течение дня привело даже к пробою нисходящего микротренда под занавес сессии. В целом картина почти не изменилась, но очередной выкуп просадки от 700 несет, скорее, позитивный сигнал. Сохраняется вероятность развития отскока в направлении 800, где проходит первый уровень коррекции по Фибоначчи к волне снижения от максимумов мая. Ближайшей целью выступает отметка 748. RSI остается в нижней зоне экстремальных значений на 4-часовом, дневном, недельном графиках.  Внешний фон Индекс S&P 500 вчера снизился на 0,38%. Фьючерс на индекс S&P 500 утром растет на 0,1%. Индексы АТР демонстрируют разнонаправленную динамику. Нефть Brent дорожает на 0,2%, до $121,4 за баррель Brent.  Долгосрочная картина В акциях Северстали в начале июня был сломлен восходящий тренд, тянувшийся с 2014 г. на фоне новостей о введении блокирующих санкций США в отношении компании и ее контролирующего акционера. Цена опустилась к пятилетним минимумам.Компания ранее отличалась стабильными ежеквартальными дивидендами и высокой дивидендной доходностью. Однако сейчас бизнес испытывает очевидные сложности. Сталелитейщик временно не публикует финансовую отчетность. Технически котировки прошли последний рубеж коррекции по Фибоначчи на 61,8% относительно волны роста от минимумов 2008 г. RSI находится в районе зоны перепроданности.  $CHMF $USDRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/chmf/15.06.22
18
Нравится
2
Роснефть. Борьба продолжается  Итоги торгов Акции Роснефти на прошлой торговой сессии выросли на 0,57%. Цена на закрытии составила 371,6 руб. Бумаги торговались чуть лучше рынка. Объем торгов составил 0,56 млрд руб. Краткосрочная картина Во вторник на открытии рынка была попытка пробоя блока поддержки 368,7–371,4, но без успеха. Акции снова выкупили и вернули выше отметки 371,4. Консолидация продолжается, цена сужается в боковике 360–375. Нужна проторговка и пробой в одну из сторон зоны 360–375 для продолжения движения. Техническая картина на стороне 4-часовом структуры отскока. Более органичным будет тестирование области сопротивления 383–387,4, первые цели 4-часового графика находятся в области 380–384,3. Для большей уверенности в возобновлении up-тренда нужен обратный пробой блока сопротивления 383–387,4 с закреплением над ним. Сценарий в приоритете, пока не пробита вниз отметка 357.На дневном графике кривая RSI в нейтральной зоне на отметке 44 п. На часовом графике бумаги между 50- и 200-дневной скользящей средней. Технические индикаторы указывают на появление локальных сил у покупателей. Продолжаем наблюдать за структурой графика. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 375,3 и 360. Если цена пробьет вниз минимум 360, то бумаги продолжат падение, сломают отметку 357, цена будет стремиться к доработке основных целей отката дневного графика в области 341–347, максимальная 331. Пока не пробит уровень 415, этот сценарий актуален. Внешний фон Внешний фон с утра нейтральный. Фьючерс на индекс S&P 500 поднимается на 0,1%. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в плюсе на 0,2%.   Долгосрочная картина Роснефть — крупнейшая российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Доля в мировой добыче нефти составляет 6%. Чуть более 40% в компании принадлежит государству через АО «Роснефтегаз». После выполнения целей падения на недельном графике акции упали ниже максимальной цели 424 на 58%. Минимум поставлен на отметке 175.Бумаги получили отскок в область основных и максимальных целей прошлой структуры падения 424–453 (ранее были указаны 448–460). На эти отметки указывал сформированный импульс роста.Учитывая, что среднесрочный отскок на всем рынке выглядит незаконченным, более глубокий откат к уровню 324 сейчас выглядит менее вероятным. Однако недельная структура движения еще допускает падение в район 330–353, пока не пробит максимум 415. В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.  $ROSN $USDRUB $CNYRUB Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/tehanaliz/rosn/15.06.22
Рынок США. Обвал вызван инфляцией. + Мое мнение. Update: к закрытию торгов в США индекс S&P 500 упал на 2,9%; Nasdaq Composite упал на 3,5%.  Американские фондовые индексы упали в первой половине торгов пятницы. Основной фактор падения — данные по инфляции. В четверг индекс S&P 500 упал на 2,4%, технологический Nasdaq — на 2,8%. S&P 500 провалился под поддержку 3950 п. Есть риски спуска индекса в район 3820 п. Данные по инфляции Индекс потребительских цен в США (CPI) в мае ускорил темпы роста до 8,6% с апрельских 8,3% (прогноз: 8,3%). Инфляция максимальная за последние 40 лет. Рост базового индекса, не включающего продукты питания и энергоносители, составил 6% (прогноз: 5,9%). Это фактор в пользу повышения ключевой ставки ФРС на 0,5 п.п. по итогам заседания на следующей неделе. В четверг ЕЦБ сообщил, что намерен увеличить ключевые процентные ставки на 0,25 п.п. в июле. Центробанк планирует второе повышение ставки в сентябре. Темпы увеличения будут зависеть от инфляции. Корпоративные сообщения AMD (-2,5%) $AMD объявила, что сфокусируется на технологиях для сферы искусственного интеллекта (ИИ) после недавнего приобретения конкурирующего чипмейкера Xilinx. Поставки электрокаров компании Tesla (-2,7%) $TSLA во II квартале могут оказаться хуже прогнозов из-за приостановки работы завода в Шанхае. Автопроизводитель планирует производство в Шанхае на уровне 115,3 тыс. Сеть зарядок Supercharger от Tesla достигла отметки в 35 тысяч по всему миру. На следующей неделе Ждем публикации итогов заседания ФРС в среду. В фокусе — повышение процентной ставки (с наибольшей долей вероятности до 1,25-1,5%), цифровой прогноз FOMC, пояснительная записка (стейтмент) регулятора. Из макростатистики стоит обратить внимание на данные по розничным продажам, промышленному производству и рынку недвижимости в США. В следующую пятницу стоит обратить внимание на инфляцию потребителей в еврозоне.  Будет представлена отчетность Adobe $ADBE и Oracle $ORCL .  Мое мнение: Что принесет нам июнь на американском рынке? Честно говоря, ничего хорошего. Пока темпы инфляции идут только в рост, значит основные котировки будут падать. ФРС ужесточает кредитно-денежную политику, что также, оказывает негативное влияние. Высокие цены на нефть и газ, обусловлены дефицитом сырья на рынке, и ближайшее время на горизонте не видно лучика света. Когда ждать хоть какого-то роста? Локальная, умеренная волатильность будет у всех эмитентов, но до устойчивого тренда вверх, думаю пока далеко. Во многом ситуация зависит от развязки событий на(в) Украине, плюсом идет, разного рода геополитическая напряженность. Ситуация с Тайванем, кризис поставок, ах, да еще напоминаю КОРОНАВИРУС был такой. Думаю устойчивого роста раньше октября ждать не придётся, но в если планировать в дальносрочную, то в целом сейчас не плохое время для входа. К примеру я хочу войти с горизонтом от 1 года до 3 лет в Apple $AAPL, Livent Corporation $LTHM, Tyson Foods $TSN. В короткую думаю зайти Coinbase $COIN, EQT $EQT, и Continental Resources $CLR Думаю эти бумаги покажут в ближайшее время хороший рост, и использовать их как тихую гавань. А что думаете вы? Друзья, если вам понравилась статья, поставьте лайк, так я буду видеть, что вам понравилось, и это будет отличной мотивацией для меня, делать подобные статьи.
38
Нравится
6
Анализ эмитента. Apple — ждем движения бумаг наверх  Капитализация Apple составляет около $2,4 трлн — это крупнейшая компания в мире, которая создала комплексную экосистему вокруг своих продуктов. Доля в портфеле Berkshire Hathaway — 43%, исходя из инвестиций в акции публичных компаний.С начала года акции AAPL в минусе на 22%. От зафиксированного в декабре исторического максимума бумаги откатились дважды. Это уже не 100%-я «история роста», но и не в полной мере «акции стоимости». Стоит ли инвестировать в Apple? Давайте разберемся.Акции AAPL торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС. Финансовые показателиОпубликованная в апреле отчетность за I календарный квартал привела к просадке бумаг. Выручка выросла на 9% (г/г), до $97,3 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 9% (г/г) и составила $29,9 млрд. Чистая прибыль выросла на 5,8% (г/г), до $25 млрд.  Выручка выросла во всех сегментах за исключением продаж iPad, где доходы сократились на 2,1%, до $7,6 млрд, что все равно выше ожиданий. Продажи от iPhone выросли на 5,5%, до $50,6 млрд — выше прогноза, $48,4 млрд. Выручка в сегменте Сервисы подскочила на 17,3% г/г, до 19,8 млрд.  Продажи Mac составили $10,4 млрд, увеличившись на 14,6%, и превзошли консенсус-прогноз Уолл-стрит — $9,1 млрд. Вывод 1. Минувший квартал был умеренно позитивным для компании. Инвесторов разочаровал взгляд компании на будущее. Конкретных прогнозов компания не представила. Apple предупредила, что результаты будут замедлены ограничениями поставок, приостановкой бизнеса в Китае и негативным валютным фактором. В этом году прибыль на акцию (EPS) может вырасти на 1,1% по сравнению с 12,4% по индексу S&P 500, в ближайшие 3-5 лет EPS может увеличиться на 8,4% по сравнению с 20,4% по S&P 500 (данные cnbc.com).    Дивиденды и байбеки Apple относительно устойчиво генерирует свободные денежные потоки (FCF, операционные потоки минус капзатраты). Денежные средства активно расходуются на осуществление дружественной политики в отношении акционеров. В I календарном квартале FCF составил $69,8 млрд, чистый «кэш и краткосрочные инвестиции» (за исключением долга) — $80 млрд.  Вывод 2. Сильные балансовые показатели позволяют Apple проводит дружественную политику в отношении акционеров. В ближайший год сильного увеличения дивидендов ожидать не стоит, однако, компания может продолжить обратный выкуп акций. Buyback yield (выкуп / капитализация) за последние 12 мес. составила 3,6%. Позитивные факторы 1) Сила бренда, отчасти оправдывающая высокую стоимость «яблочных» продуктов. Комплексная экосистема Apple способствует покупке не только базовых, но и второстепенных продуктов компании. За счет этого активно развивается сегмент услуг. 2) Новые смартфоны с поддержкой технологии более быстрых коммуникаций 5G. Это способствует формированию нового технологического цикла обновления смартфонов. 3) С 6 по 10 июня прошла ежегодная Apple Worldwide Developers Conference (WWDC), в ходе которой были представлено новое программное обеспечение, включая iOS 16. 4) В ближайшие 3-5 лет EPS может увеличиться на 8,4% по сравнению с 20,4% по S&P 500 (данные cnbc.com).    5) Сильные балансовые показатели. Дружественная политика в отношении акционеров — дивиденды и байбеки. Риски 1) Высокая конкуренция на рынке смартфонов, учитывая высокую стоимость iPhone. Особенно остро проблема стоит в Китае со все еще недостаточной платежеспособностью большей части населения. 2) С появлением каждой новой модели смартфонов возможности для революционных изменений в девайсе в целом уменьшаются, что удлиняет цикл обновления смартфонов пользователями. $AAPL  Подробнее на БКС Экспресс:https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/analiz-emitenta-apple-zhdem-dvizheniia-bumag-naverkh
17
Нравится
3
Набиуллина. О рисках для экономики, прогнозах и валютных счетах  #бунтнакорабле Банк России снизил ключевую ставку по итогам июньского заседания на 150 б.п., до 9,5% годовых. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал снижение до 9–10%. Глава ЦБ РФ прокомментировала это решение регулятора, а также текущую экономическую ситуацию, риски для российской экономики, перспективы действий Банка России. Ключевые тезисы выступления Эльвиры Набиуллиной: • Инфляцию в РФ сейчас нельзя считать устойчиво низкой, проинфляционные риски по-прежнему сильны • Мы понизили прогноз инфляции на 2022 г. до 14–17%, сохранили на 2023 г. на уровне 5–7%. Инфляция вернется к цели в 4% в 2024 г. • Снижение экономической активности в РФ в мае приостановилось • Общая стабилизация в экономике РФ поддержит потребительскую уверенность и активность • Кредитная активность в мае замедлилась, особенно в рознице, но майское снижение ставки поддержит кредитование в июне • Падение экспорта нефти из-за эмбарго чревато проинфляционным давлением, но многое зависит от цен и переориентации поставок на другие рынки • ДКП должна не препятствовать структурной перестройке экономики, избегая рисков стагфляции • Эффекты санкций против РФ пока менее острые, чем ожидал ЦБ, но полностью они еще не проявились • ЦБ внимательно смотрит на введение банками комиссий по валютным счетам, в случае действующих вкладов это будет нарушение закона«Мы исходим из того, что банки не должны ухудшать условия обслуживания уже существующих клиентов по существующим договорам. Что касается вкладов, хочу еще раз подчеркнуть, здесь не допускается увеличение или введение комиссий, это будет прямым нарушением закона. То, что касается счетов и разного рода таких переводов, надо внимательно смотреть по договорам, разные банки приняли разные решения. Мы по каждому банку разберемся в этой ситуации: если есть нарушения соответствующие, будем применять и меры, которые в соответствии с нарушениями имеем право применять», — сказала Набиуллина.«Конечно, нужно понимать, что в условиях санкций, ограничений, все операции с валютой и для банков, и для граждан носят определенные риски, поэтому банки стараются уменьшать свои объемы валюты и могут даже перестать предлагать некоторые валютные продукты. Но важно, чтобы все это было с соблюдением всех прав клиентов», — добавила она.Набиуллина подчеркнула, что ЦБ держит ситуацию на контроле и по каждому банку будет разбираться детально. •  Принудительная конвертация валютных счетов граждан в рублевые не обсуждается.«Мы не говорим ни о каких принудительных конвертациях», — сказала Набиуллина. • На вопрос о юридических шагах в ответ на санкции, включая санкции против НРД: работа по выработке стратегии ведется, но она сложная • У инвесторов должна быть возможность иметь два ИИС, если один заблокирован из-за санкций против брокера, чтобы не терять налоговый вычет«Есть брокеры, которые попали под санкции, мы считаем, наша позиция Банка России, а для этого нужно будет вносить изменения в законодательство, что налоговые вычеты в этом случае должны остаться, нужно дать возможность инвесторам иметь два ИИС — если один заблокирован, а второй не заблокирован — тоже не терять, соответственно, право на налоговый вычет», — сказала Набиуллина.«Мы в ближайшее время намерены провести экспертный совет по проблемам розничных инвесторов, еще раз систематизировать все проблемы, над которыми надо поработать, чтобы ничего не осталось вне внимания», — добавила глава ЦБ. • ЦБ РФ обсуждает новое бюджетное правило с Минфином, но о его конструкции пока говорить рано • ЦБ придерживается политики плавающего курса рубля несмотря на введенные ограничения • На вопрос об отмене ограничений на снятие наличной валюты, действующих до осени: объявим решение в начале сентября $USDRUB $EURRUB
21
Нравится
10
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс