Neguru
38 подписчиков3 подписки
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
12 сделок
За год
49,01%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Главной проблемой ближайших лет будет очень большая инфляция. Все, что мы с вами копили эти годы будет таять как весенний снег. Инструментов, которые смогут поддержать экономику и фондовый рынок у государства осталось немного (после одномоментных санкций). Если в ущерб себе запад введет для нас торговое эмбарго, то наступит "иранский" сценарий с двузначной инфляцией (среднем за последние 10 лет она составляла 25%, доходила до 39%). Я надеюсь, что их испугает их собственная инфляция и они отступят. Но инфляция все равно будет проблемой. Текущие "спецпредложения" от российских банков в 20% годовых скоро будут выглядеть наивно. Лекарства (часть) уже +50%, лично столкнулся. Покупка долларов в долгосроке тоже мало что даст, да и не угадаешь (много противовесов). Остается идти по старому пути - покупать (после открытия биржи) акции наших экспортеров. Долларовая выручка по "бешеному" курсу трансформируется в прибыль, а дальше в рост акций. В иранском сценарии рынок после санкций рос (в их валюте). В том числе из-за отсутствия нерезидентов. Возможно этот сценарий ждет и нас. Всем терпения и холодного ума. #акции #санкции #рынок #куда_вложиться #сша #цбрф #падение
$TMOS $SBER Сколько нужно иметь российских акций в портфеле? Риски, связанные со структурой экономики и инвестиционный климат развивающихся стран (Россия, Мексика, Бразилия и т.д.) выше, чем высокая потенциальная доходность, а фактор Corporate governance (буква G в модной нынче аббревиатуре ESG) до конца не учтен в ценах. Это история про корпоративное управление, независимость от случайных факторов в управлении. Возьмите Китай, фундаментально сильная Alibaba упала из-за непредсказуемого фактора корпоративного управления и споров с властями. Начали строить холдинг, вывели Ant group на IPO, покритиковали финансовые власти и что мы получили? Кто это учел в оценке? Мир устойчиво следует тренду ESG (забота об окружающей среде, социальная ответственность и корпоративное управление) и эти факторы обязаны учитываться в оценке (они увеличивают ставку дисконтирования и следовательно снижают справедливую оценку компании). Наши компании ещё далеко не ESG. Также, если взять валюты EM, то валюты многих развивающихся стран принимают на себя все экономические шоки и снижают реальную доходность инвестиций, т.к. неустойчивость финансовых институтов и слабый инвестиционный климат в этих странах на порядок усложняет развитие их экономик, а рынок не может слишком обгонять реальную экономику, иначе это потенциальный пузырь. Исходя из этих факторов доля развивающихся рынков должна быть сравнительно небольшой. Сравнивая якобы перегретый американский рынок и высокодоходный наш, мы не должны забывать про мировые тренды в области ESG и учитывать девальвацию курса валют развивающихся рынков. #рынок #экономика #esg #tmos #sp500 #россия
4
Нравится
6
$TSPX Думал прикупить SP500 на коррекции, но в моменте нет долларов. С учетом конвертации рубля в доллар по 76 и потенциальному росту SP500 до 5100 пунктов (прогнозы большинства инвестдомов на 22 год) получается выгоднее пока держать рубли под %. Ожидаемый курс рубля 72 (с учетом нефти, ухода геополитики, высокой ставки ЦБ). При переходе из рублей в доллары и обратно получается: (5100-4477)/4477 = 13,9% (получаю от роста СП500) (76-72)/72 = 5,6% (теряю на курсе) Итого чистыми (без учета инфляции) 8,4%. Если инфляцию посчитать (разница российской и американской - это приблизительно уровень обесценения рубля), то цифра будет чуть больше. Проще пока пересидеть в депозите или коротких ОФЗ под 10%. Риск - пока ждешь курс 72, рынок может уйти☹️ Мораль☝️: всегда надо иметь доллары на счёте, купленные ранее на лоях. Все верно посчитал? Ваше мнение? #рынок #инвестиции #sp500 #usdrub #tspx
3
Нравится
12
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$TSPX $TMOS Чему нас научила вся эта ситуация с коррекцией российского рынка? Нельзя уделять ему большую долю в своем портфеле, даже в обмен на 18,4% ожидаемой доходности в рублях. В долларах наш рынок на длинном горизонте дает инвесторам почти НОЛЬ. Пример: за 5 лет Индекс РТС (российский рынок в долларах) вырос всего на 10% (для сравнения - S&P500 за 5 лет 89,85%). К сожалению, пока наш рынок непредсказуем, концентрирован и противоречив, с большой зависимостью от западных инвесторов. Даже рекорды по ценам на нефть и сверхдоходы экспортеров нам не помогают. Получается риск/доходность не оправдывает себя. Держать его конечно надо, но определенную долю. Имеет смысл начать покупать старый добрый S&P500 с текущих уровней. Уверенность в том, что к концу года индекс будет больше 5000 очень высокая. Сегодня озвучат решение по ставке ФРС. Если проанализировать все периоды роста процентных ставок, то S&P500 в эти периоды рос ВСЕГДА. Среднегодовая доходность S&P500 за последние 4 цикла ужесточения политики ФРС составила 7,4%. Update: добавил 2 графика, учитывающих дивиденды российского рынка, с ними доходность больше, но все равно намного меньше S&P500. Тезисы поста не меняется. #рынок #сша #фрс #tspx #tmos #рубль #новости
12
Нравится
5
$TMOS Вчера при открытии Америки (17.30 МСК) сильных распродаж российского рынка не случилось, была незначительная коррекция. Основная коррекция была до открытия Америки. Как известно, западные деньги сильно влияют на динамику наших акций и они быстро убегают от любых неконтролируемых рисков. О чем может говорить вчерашнее относительное спокойствие западных инвесторов - 1) все кто хотел уже вышел, 2) заняты своим рынком (Америка сильно корректируется перед пресс конференцией ФРС в среду, где будет решение по ставке), 3) есть понимание что цены уже слишком дешевые и можно делать первые покупки. Я бы присмотрелся к российским акциям, которые упали сильнее всех с максимумов за 3 месяца, но которые сильны по динамике продаж. Например, это $OZON (-59% с хаёв). У них отличный GMV на фоне конкурентов (совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке за определенный период времени без учета возвратов, обмена и скидок). После снятия геополитических рисков рынок это отыграет очень быстро. #рынок #российскиеакции #озон #tmos #идеи #фондовыйрынок
8
Нравится
6
$SBER Прогнозная цена по консенсусу 400-500 рублей. Возьмем 450. Прогноз по дивидендам 29 рублей. Суммируем доход от роста и дивидендную доходность - потенциальный доход около 95% на горизонте года! Кто-то скажет - риски, геополитика. Да, есть такое. 95% не достаточно, чтобы компенсировать такой риск? Если посмотреть на тяжелые для рынка 2014-2015 гг. (Крым), то там Сбербанк восстановился почти за 1,5 года. Получается, если геополитика не будет хуже, чем тогда (это надо очень постараться), то можно хорошо заработать. Если акция таки не восстановится, то будет все равно около 12% дивидендной доходности (29/242). По-моему в обоих вариантах шоколадно. #рынок #идея #сбербанк #акции #россия
11
Нравится
7
$TCS $TCSG $SBER $SBERP На минуту представим, что войны не будет и РФ-рынок развернется. В каких акциях быстрее всего восстановиться? В акциях банков! У них самый большой коэффициент бета (у Тинькофф 1,72). На каждое движения рынка в целом, акция будет реагировать с коэффициентом 1,72. По сути (очень грубо) это бесплатное кредитное плечо для тех кто верит в скорый разворот. Коэффициенты бета доступны во вкладке "показатели" по каждой акции. #пульс #россия #новости #идеи #рынок #investfuture
16
Нравится
20
$SBERP Портфели у всех покраснели еще больше. Вчера после выходного открылась Америка и наше пикирование продолжилось. И это при нефти 87. Сбербанк падал больнее, потому что его доля в ETF, через которые нерезы торгуют Россию имеет одну из самых больших долей. Также у многих наступают маржин коллы, это тоже опускает акцию. Также на фоне лютой инфляции и ухода нерезов падают наши облигации и их доходность становится 10+, поэтому потенциальная дивидендная доходность акций даже 15% это уже мало (при риске акций). Параллельно государство скупает доллары в рамках бюджетного правила, доллар растет как бешеный, сдерживает только налоговый период. В знаменитом канале r/wallstreetbets на Reddit уже запустили обсуждение про нашу честь - How can I buy puts on Russia? В общем старт года задался. Что будет дальше никто не знает. Сейчас я стараюсь пореже смотреть брокерские счета, чтобы не совершить неправильные эмоциональные действия. За информационной пылью сейчас ничего не видно. Открыл тут параллельный брокерский счет и закупаю понемногу западные банки - они бенефициары скорого роста ставки в США, тем более вчера была их хорошая распродажа из-за коррекции американского рынка $JPM $GS $BAC Пусть хоть какой-то счет будет зеленый :) #пульс #рынки #сша #нефть #акции #сбербанк #tmos
2
Нравится
2
$SBERP Когда рынок падает и портфель стремительно сдувается, я стараюсь чаще смотреть на консенсус по акциям. Одна из топовых позиций у меня в Сбербанке. Эту акцию даже самый пессимистичный аналитик оценивает по 400 рублей. Умножаю количество своих акций на прогнозную цену и мне становится веселее. Баффет не даром говорил что работать дальше от Wall Street (рынка и биржи) легче, нет такого "шума". Сейчас во всех каналах пишут про армагеддец на российском рынке, но в этом информационном прессинге важно не терять перед глазами горизонт - целевую фундаментальную стоимость акции. Она как магнит со временем притянет текущую котировку. Это аксиома, так работает рынок. #падение #сбербанк #tmos #чтоделать
18
Нравится
5
Прошлая неделя: падение рынка акций РФ до минимумов мая 2021, распродажи ОФЗ, стремительный рост доходностей US Treasuries на фоне ожиданий стремительного роста ставки, начало отчетностей банков. Из позитива: хороший отчет $SBER, рост акций компаний индустрии казино $WYNN $LVS Почему акции растут или падают? Фундаментально акции растут/падают на ожидании роста/падении будущих денежных потоков фирмы. Грубо, акции – это сумма дисконтированных будущих денежных потоков фирмы деленная на разводненное количество акций. Конкретные примеры такой переоценки: на прошлой неделе акции $MRNA $PFE были под давлением, когда Верховный суд США заблокировал требование администрации Байдена и Минтруда об обязательной вакцинации сотрудников крупных компаний (рынок прайсит снижение денежного потока или отсутствие его роста). Акции $WYNN $LVS и других игроков рынка казино и развлечений напротив выросли, т.к. как комиссия штата Нью-Йорк по азартным играм дала зеленый свет принимать мобильные спортивные ставки на спорт (рынок прайсит рост денежных потоков). Поэтому выбирая акции, мы должны понимать, что многие вещи уже в ее цене, а чтобы на рынке найти «алмаз» надо анализировать выручку компании и закладывать свои ожидания на ее рост по конкретным причинам. #идеи #рынок #мнение #usd #sp500 #2022_в_пульсе #куда_вложиться #рынки #сша #новости
$TMOS Все обсуждают вчерашнее падение рынка и рубля. Мол геополитика давит на рынок, непонятно что дальше. Для российского рынка это норма - быть зависимым от геополитики. Поэтому он такой дешевый и потенциально доходный. Вчера фиксировались внешние деньги иностранцев, поэтому такой обвал. Эти деньги очень пугливые, как только риск растет они продают акции и покупают валюту. Это тоже норма. Когда в разгар COVID в мае 2020 $SBER опустился на дно, я спокойно его покупал и до сих пор в огромном плюсе, понимал что паника вымывает нетерпеливых, но с банком то ничего не происходит. Наоборот, инфляция съест накопления и люди пойдут за кредитами. Это аксиома. То же самое и с другими российскими акциями. Историческая доходность 18,4% по $TMOS не дается просто так, она включает премию за российские риски. Важно помнить, что любой риск вознаграждается доходностью. Короткая дорога может быть ухабистой. Наши компании - бенефициары от роста ставок (банки выдают кредиты) и восстановления экономик (нефть и газ нужны всем), фундаментально они сильны, а политика уйдет, как ушли распродажи мая 2020 года, когда про вакцины никто не знал и всем казалось, что пришел конец света. Смело берем $TMOS $SBMX $SBER и относимся к падению как к скидкам любимом в магазине. Всем профита! #tmos #падение #рынок #акции #идеи #сбербанк #usdrub
17
Нравится
3
$ZM у Zoom есть проблема - ему не светит попадание в S&P500 из-за критериев индекса. Так бы ETF фонды его вынесли наверх
1
Нравится
5
$USDRUB Начиная с завтрашнего дня и по 4 февраля Минфин России начнет покупать валюту и золото в соответствии с бюджетным правилом. Объем закупок составит 585,9 млрд. рублей. Это не даст укрепиться рублю даже при сильной Нефти и очередном потенциальном повышении ставки ЦБ. Поэтому курса 72 надо еще подождать (такой прогноз делали аналитики Сбера). Вообще зачем сделали это правило? Начнем с того, что все сверхдоходы от нефти направляются в золотовалютные резервы (ЗВР). Ранее был порог пока ликвидная часть ЗВР не достигнет 7% от ВВП, но теперь обсуждают 14%, т.к. 7% уже пробили. Делается это для того, чтобы курс рубля был независим от курса Нефти. В жирные годы - копим, в плохие времена - тратим. В целом - разумная идея, но учитывая существенную долю импорта в наших расходах (iPhone, иномарки, отпуска и т.д.) на простого человека это "давит" негативно, т.к. курс рубля чуть слабеет (при прочих равных). Вывод: надо обязательно иметь доллары в своем портфеле. Слишком много факторов говорят про то, что крепкий рубль не выгоден никому. В чем хранить ликвидные доллары, чтобы их не съела инфляция? Подойдут надежные консервативные инструменты с низкой волатильностью, например $FXTP. Номинал на момент выплаты купонов индексируется по официальному уровню инфляции. Волатильность по году 5,01%. #доллар #рубль #валюта #usdrub #идеи #рынок #минфин
8
Нравится
10
Все говорят о тейперинге, т.е. сокращении покупок активов с рынка со стороны ФРС. Если проще, то ФРС перестает стимулировать экономику. Вывод - получается экономика начинает восстанавливаться. Иначе зачем переставать ей помогать? Проверяем через безработицу, она сейчас на уровне января 2019 года (3,9%), когда про COVID19 не было даже намека. Т.е. экономика США действительно работает на полную мощность. Следовательно на рынке будет уверенность и будет расти сырье, в частности нефть (а это бензин, керосин, пластик, шампуни, ткани и даже подгузники). Соответственно у нефтегазовых экспортеров потенциально будет хороший год. Здравствуй, российский рынок акций. График Нефти и Индекса Мосбиржи указывает на хороший момент входа. Я бы немного переждал ситуацию с геополитикой (уж сильно она давит российский рынок) и брал $TMOS #идеи #тейперинг #фрс #tmos #индекс #индексмосбиржи #акции #тинькофф #нефть
Тема с метавселенными сейчас занимает внимание многих. Крупные техи считают метавселенную главным преемником традиционного мобильного интернета. Вы будете не просто просматривать любимый контент, а находиться внутри него. Как на этом заработать? Брокеры предлагают банальные вещи - купите акции Facebook, Google или что-то подобное. Слишком размыто. Есть идея поинтереснее - акции онлайн-платформы Roblox. Она содержит созданные пользователями игры и виртуальные миры на любой вкус. Roblox позволяет игрокам покупать, продавать и создавать виртуальные предметы. На платформе уже более 226 млн. пользователей. Динамика акций +28,12% за год (-33% с хаёв в ноябре 2021 г.). $RBLX #идеи #roblox #метавселенная #2022
1
Нравится
23
Акции стоимости постепенно отрываются от широкого рынка. S&P500 +0,45% за месяц, S&P500 Value Index +4,65%. S&P500 Value Index - подмножество индекса S&P500, состоящее из акций индекса S&P500, демонстрирующих самые сильные стоимостные характеристики. Преимущественно это компании финансового, потребительского и нефтяного сектора. $BRK.B $JNJ $PG $XOM $DIS $JPM $UNH #идея #рынок #фрс #сша
Посмотрел рейтинг доходности ПИФов за 2021 год и понял, что не бывает универсальных управляющих, бывает цикл, когда управляющий раскрывает свой потенциал. 1 место за 2021 год - ПИФ Аленка Капитал и Газпромбанк Нефть. Ставка на сырье и российский рынок сыграла. В 2020 же году 1-е место занял технологический фонд Системы Капитал "Высокие Технологии". Ставка на техи и Теслу. В 2022 году по всей видимости фаворитами будут фундаментально сильные компании стоимости (банки, нефтянка, потребительский сектор). Мастером в стоимостном инвестировании является Уоррен Баффет. Посмотрим на его фонд. Топ-5 его позиций: $AAPL $BAC $AXP $KO $KHC #инвеcтиции #рынок #идеи #баффет #пиф #фрс #инфляция
Рынок падает на фоне ожиданий 4-кратного повышения ставки в 2022 году. Из теории стоимости денег мы знаем, что 100 рублей завтра стоят дороже 100 рублей сегодня. Стоимость денег принято измерять ставкой. 100 рублей / (1+10%) будет больше, чем 100 рублей / (1+12%). Это называется дисконтирование. Также и с оценкой акций - если компания обещает заработать в будущем (как многие техи), то при росте ставки её стоимость падает, а если она зарабатывает уже сегодня (как банки, нефтянка, потребсектор), то оценка сильно не падает. В этом и есть разница между Value и Growth акциями. Сейчас время Value акций. Неквалифицированный инвестор может купить либо российские акции через $TMOS (они почти все Value), либо зарубежные акции с сильными фундаментальными показателями через $AMVF #идеи #инвест_идея #2022 #падение #tmos #мосбиржа #неквал #прибыль #рынок_сша #баффет
7
Нравится
6
Доля FAANG+ в индексе S&P500 слишком большая. Пора бы сделать иной индекс без них, иначе сильно растет корреляция и ты падаешь вместе с техами. Ни одна Moderna не спасет портфель $AMZN $FB $MRNA #s_p500 #сп500 #падение #moderna
1
Нравится
5
Хорошие возможности для покупки фонда на акции Казахстана. Из-за напряженности вокруг политической ситуации сильно растет волатильность акций. Горки почти каждый день. Купил фонд от FinEx $FXKZ #идеи #рынок #инвест_идея
Рынок начинает прайсить инфляцию и рост ставок. Мы это видим по сильной коррекции акций роста (преимущественно технологический сектор). Например фонд Кэти Вудс ARKK -15% за месяц, индекс NASDAQ -4,79%. Поэтому в ближайшее время будут актуальны циклические акции стоимости, которым не сильно страшна высокая ставка, так как денежные потоки равномерны, а не сосредоточены в будущем, как у перспективных акций роста. Для примера MCD за месяц +2,75%, PG +7,24%. Покупаем ETF наподобие Vanguard Value Index Fund ETF. $MCD $PG $JPM $BRK.B $BAC #arkinvest #инфляция #ставка #сп500 #sp500 #mcd #куда_вложиться #2022 #идеи #фонд
$BABA похоже договорилась с государством о продаже им своей доли в Weibo. Иначе этот скачок объяснить сложно. #baba #antgroup #ipo
1
Нравится
16
Российский рынок акций растерял весь свой рост за последний 6 месяцев. С пиковых значений Индекса Мосбиржи почти в 4300 пунктов мы скатились до 3760 без видимых причин. Да, была геополитика, да была коррекция нефти, но эти вещи достаточно быстро себя отыграли. Добавила жары раздача в акциях Яндекса. "Дядя Коля" зашел на днях ко многим инвесторам. За несколько месяцев и даже недель раздали все что любят иностранцы: Яндекс, Сбер, Тинькофф, Озон. Все гадают в чем причины распродаж, особенно на фоне очередных хаев по S&P500 и в целом RISK ON после снижения опасений по новому штамму. Причину надо искать в росте ключевой ставки. ЦБ своими действиями достаточно резкого поднятия ставки схлопнул тему с процентными свопами и пирамидами ОФЗ, на которых зарабатывали банки. В процентных свопах банки платят по плавающей ставке, а принимают по фиксированной. При резком росте ставок позиции в любом инструменте рвутся, банки ищут ликвидность и идут продавать все подряд, даже акции. Вторая причина проще - близость к 9% ставке снижает привлекательность рынка с исторической доходностью 18%, но большим риском из-за волатильности. Ряд достаточно качественных облигаций уже дает двузначные цифры по доходности или близко к тому (Аэрофлот 9,72%, Система 10,61%, Новотранс 11,44%, Европлан 12,36%) , зачем тогда брать риск рынка акций. Итого, ждем понижения ставок и возврата аппетита к российским акциям. Двузначные дивиденды все-таки - это аргумент для покупок. #yndx #moex #sber #мечел #озон #ставка #цбрф #сбер #аэрофлот #европлан
Как сказал персонаж Мэтью Макконахи в фильме Волк с Уолл Стрит - "Никто, даже Уоррен Баффет, не знает куда пойдут акции, вверх или вниз". И он прав. Брокеры зарабатывают комиссию с оборота и им выгодно создавать "инвестиционные идеи", чтобы вы торговали и чаще нажимали кнопки. Сами приложения заточено на это. Я не говорю про готовые продукты, а именно про торговлю ценными бумагами. Зачем тогда мы все умничаем на тему инвестиций? Мы сами то верим в свои советы? На чем, на каком опыте и знаниях они основаны? На том, что вы купили пару акций в пандемию и теперь считаете, что познали рынок? Те, кто на рынке недавно и ни одного кризиса не пережил с собственными потерями, откуда в вас такая уверенность в раздаче советов? Или те, кто сам ничего существенного не заработал на рынке и свои 100 рублей гоняет. Видимо это так просто - написал красиво и тебе лайк. Но денег это не принесет никому из читающих. Только нервы от виражей, которые будут совершенно необъяснимы для начинающих инвесторов. Другой вопрос, а можно ли вообще найти справедливую цену акции и купить её когда она недооценена? Или это миф и предмет спекуляций? Можно, но для этого надо хорошо знать на отлично экономику, корпфин и математику. И то не даст гарантии, иначе аналитики с CFA-сертификатами сплошь и рядом ездили бы на Кайенах и Панамерах, а жили бы в элитных жк. Много ли среди нас таких, кто досконально знает как оценивать фирму хотя бы по мультипликаторам, не говоря о DCF-методе? Да, любой способ оценки это как иностранный язык, просто способ описания "чего-то", но не само "то", гарантий тут нет, но это база разговора. Если продисконтировать будущие денежные потоки фирмы (DCF-метод) и рассчитать ее справедливую стоимость, то можно понять ориентир по цене акции. Проверив цифры по мультипликаторам, можно себя перепроверить. Многие ли из нас знают такие методы? Одна компания, для понимания, оценивается таким образом несколько дней при кропотливой работе, но и там не будет гарантий, внутри будет много субъективных допущений (темпы роста выручки, количества клиентов, драйверы роста, которые ещё не видит рынок, ставка дисконтирования, учет разводнения акций и т.д.). Однако, выйдя на справедливую цену и нажав купить, шансы заработать будут в любом случае выше, чем покупать на том, что итак в цене. Не обманывайте себя. Учите мат часть и меньше читайте новости и телеграмм-каналы. Анализируйте компании глубже, как-будто вы покупаете их бизнес на свои кровные. Акция всегда придёт к справедливой цене, вопрос времени.
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс