Продолжение Microsoft
Если рассмотрим динамику стоимости акции относительно EPS, то увидим, что стоимость акции может продолжить коррекцию, но в долгосрочной перспективе компания является очень привлекательной.
Если рассмотрим динамику стоимости акции относительно выручки на акцию, то увидим аналогичную ситуацию.
Рост основных показателей и стоимостные показатели компании относительно сектора информационных технологий.
Выручка, EPS, свободный и операционный денежный поток, EBITDA росли и продолжат расти опережающими темпами относительно сектора, но темпы роста показателей деятельности компании незначительно опережают аналогичные показатели в секторе.
Окупаемость компании около 32, P/S 12,33, EV/EBITDA 25,35, EV/S 12,33, P/B 14,25, P/CF 26,43 – абсолютно все показатели (в том числе и форвардные) выглядят очень дорого относительно сектора.
Рентабельность
Валовая рентабельность 68,86%. Рентабельность EBITDA 48,65%. Читая рентабельность 38,51%, рентабельность активов 20,24%. Рентабельность капитала 49,3%.
В целом относительно показателей рентабельность компания выглядит привлекательно.
Если сравнить динамику S&P500 и Microsoft за последние 3 года, то увидим, что Microsoft выглядит также стабильно, как и индекс, но доходность акционеров Microsoft явно выше.
Рейтинги и прогнозы с различных ресурсов
Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 25% в среднем, 42% в лучшем и 7% в худшем случае на основе 27 оценок.
Рейтинг аналитиков Wall St. с потенциалом 25% в среднем, 42% в лучшем и 0% в худшем случае на основе 46 оценок.
Потенциальная доходность от Simplywallst более 33%.
Потенциальный убыток от Black terminal 24%.
На основе всех метрик из GuruFocus компания существенно переоценена.
Если компанию сравнить с аналогами по прогнозам аналитиков SA, Wallst и по квантовой оценке, то Microsoft выглядит нейтрально.
Вывод
Я считаю, что компания Microsoft очень привлекательный актив в долгосрок, но в краткосрочной перспективе коррекция может продолжиться из-за начала ужесточения ДКП.
Во-первых, компания активно наращивает денежные потоки опережающими сектор темпами. Во-вторых, компания положительно пересматривает свои ориентиры на будущие денежные потоки. В-третьих, по рентабельности бизнеса относительно конкурентов компания выглядит очень привлекательно. Несмотря на это, компания выглядит очень дорого по стоимостным показателям относительно сектора. Также Microsoft выглядит очень дорого относительно динамики собственных результатов деятельности.
#обзор $MSFT
Первая часть обзора:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/ebb2be6b-c16d-41e2-880f-fa72a8dc519c?utm_source=share