Динамика прибыли акций компаний индекса Мосбиржи и прогноз стоимости индекса Мосбиржи $EQMX $TMOS $SBMX Ну что ж друзья, чтобы подготовить этот график, мне понадобилось более 3 месяцев. Сделан прогноз прибыли на акцию по всем компаниям индекса Мосбиржи на 2022-2024 гг, рассчитана прибыль на акцию индекса (использовала самую простую методику, предположила, что объем портфеля равен стоимости индекса — эта стоимость и будет стоимостью акции, на которую рассчитана прибыль (не стала заморачиваться с большими цифрами капитализации индекса) и разделила данную стоимость в соответствии с весом каждой компании, тем самым получила эффективный объем прибыли каждой компании в индексе). Видим, что в долгосрочной перспективе с учетом веса каждой компании индекса, прибыль компаний индекса будет расти. Скорее всего индекс Мосбиржи закроется выше текущей оценки по итогам 2023 года, если прогнозы по EPS компаний не будут пересмотрены негативно на 14,38% и ниже. Может ли быть такое? Конечно может, например, из-за существенных налогов на основные компании индекса, продолжения сокращения экспортной выручки, укрепления рубля и более существенного падения экономики России в 2023 году. В консервативном сценарии по итогам 2022 года прибыль компаний индекса Мосбиржи с учетом весов компаний относительно 2021 года упадет на 25,97%, а в 2023 году относительно 2022 года вырастет на 16,8%. Даже в самом позитивном сценарии по итогам 2024 года прибыль компаний не сможет восстановиться до уровня 2021 года и будет на 12% ниже. Исходя из этих расчетов, справедливая стоимость индекса Мосбиржи относительно прогнозируемой динамики прибыли компаний индекса по итогам 2023 года будет около 2550-2650, а по итогам 2024 года около 2900-3000. Но динамика акций компании очень сильно зависит не только от прибыли на акцию, но и от дивидендов и ставки дисконтирования. Об этом далее.