🏭 ВСМПО-АВИСМА – крупнейший в мире производитель титана, 25% мирового титанового проката. Может ли быть интересна данная компания? Если вы не хотите играть в угадайку, то не может, потому что компания не публикует нормальные отчеты, а теперь вообще их не публикует (последний отчет 1 полугодие 2021 года), отношений с инвесторами никаких нет, кроме того, у компании слабая ликвидность. Компания в основном работает с США, Европой и Китаем, поэтому есть большой риск потери существенной доли выручки, уже сейчас основные покупатели отказываются закупать продукцию у АВИСМА. Также нужно обратить внимание на то, что выручка в большей части экспортная и текущий крепкий рубль сильно бьет по котировкам. Часть активов находится в Украине. Также авиакосмическая отрасль до сих пор не отошла от влияния пандемии. Цены на титан находятся существенно выше 2021 года и в разы выше 2020 года. Плюсы: - высокие цены на титан; - большая доля мирового рынка. Минусы: - концентрация покупателей; - потеря части выручки от экспорта из-за санкций; - крепкий рубль; - потеря части активов; - слабая ликвидность и непрозрачная компания; - отмена дивидендов; - стагнация сегмента с начала COVID; - рост себестоимости производства; - сокращение или полная остановка покупок титановой продукции Boeing, Airbus и другими; - невероятно высокая стоимость компании относительно всех текущих и прогнозируемых показателей. Мое мнение остается прежним, даже если компания скорректируется на 30-40%, то она все равно останется очень дорогой. $VSMO