Продолжение Северсталь, НЛМК, ММК Стоимость и рентабельность У ММК доля обязательств в активах самая низкая, а также чистый долга к EBITDA отрицательный, что является лучшими показателями среди конкурентов. Самая привлекательная окупаемость у ММК. Отношение капитализации к капиталу лучше всего у ММК. Отношение капитализации к выручке лучше всего у ММК. Отношение капитализации к свободному денежному потоку привлекательнее всего у Северстали. Показатель EV/EBITDA у ММК в 1,5 раза привлекательнее конкурентов. Рентабельность активов, капитала и чистая рентабельность самые привлекательные у Северстали. По стоимостным показателям ММК выглядит дешевле всех из основных конкурентов не только в России, но и в мире. По рентабельности Северсталь является самой привлекательной компанией в мире. ​​Если сравнить историческую динамику окупаемости, а также форвардные показатели на 2022-2023 гг, то увидим, что с 2018 года по н.в. компании показывали примерно аналогичную динамику, но самой дешевой компанией по результатам 2023 года будет ММК. Вывод У наших металлургов сильный баланс, часть поставок можно переориентировать на другие регионы, но в основном весь сектор оказался под колоссальным давлением. У компаний проблемы с погашением валютного долга, проблемы с экспортом в ЕС и Америку (у Северстали 34% от экспорта в ЕС и 4% от экспорта в Америку; у НЛМК всего 41% выручки на внутреннем рынке, 17,5% выручки от экспорта в ЕС и 21,3% от экспорта в Северную Америку; у ММК всего 7% выручки от экспорта в ЕС, а на внутреннем рынке компания зарабатывает 74% выручки, что выделяет ММК среди конкурентов). Кроме того, у Северстали и НЛМК возникают существенные проблемы с логистикой, все металлурги отменили ежеквартальную отчетность и дивиденды. Также в России зафиксировано начало коррекции производства стали на 1,8% в марте и прогнозируется падение спроса на сталь в России на 20%. Ко всему прочему, можно добавить то, что в России растет конкуренция из-за сокращения экспорта, что повлияет на цены на сталь в РФ, а также над всеми компаниями зависла неопределенность с депозитарными расписками и иностранными активами. Последняя ложка дегтя – укрепление рубля, что также негативно влияет на будущие денежные потоки. Считаю, что из трех металлургом безопаснее всего выглядит ММК, но в ближайшие месяцы я бы повременила с покупками данного сегмента в РФ. #обзор $CHMF $NLMK $MAGN $VALE $NUE $STLD $RS $AMEZ Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/2ac2baac-87d3-487d-a981-05e62bb38094?utm_source=share
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
81
Нравится
Ваш комментарий...
11 комментариев
4 мая 2022 в 16:46
А у Северстали дивиденды висят в приложение?
1
4 мая 2022 в 16:58
Висят
1
4 мая 2022 в 17:35
У Северстали будут дивы, которые висят в приложении? Почему висят ? Зачем висят ? А хорошо висят !
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
4 мая 2022 в 21:50
Спасибо
5 мая 2022 в 3:07
Когда ММК отказался от дивов? Ссылка?
1
5 мая 2022 в 3:58
Лукавите, однако. Сквозь строки просматривается, что $MAGN вам больше нравится.
5 мая 2022 в 4:56
@Dabbler ещё зелёный свет стоит значит всё нормально 3,55р.7.9% 15.06.22
5 мая 2022 в 7:09
@5GRAVER5 совет директоров перенес собрание
5 мая 2022 в 8:03
@investment_177 это да Но в остальном ОнИ не отказались от диведенд
5 мая 2022 в 10:52
Вот по показателям ММК вроде в первых рядах, а торгуется хуже рынка, почему?
11 мая 2022 в 17:46
@bonnata потому что покупают не глядя на показатели