​​PayPal работает как технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая позволяет осуществлять цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов по всему миру. Основные результаты 3 квартала 2021 года Общий объем платежей TPV в размере 310 млрд долл., рост на 26%. Прибыль на акцию по GAAP составила 0,92 долл. по сравнению с 0,86 долл. в 3 квартале 2020 года; прибыль на акцию без учета GAAP составила 1,11 долл. по сравнению с 1,07 долл.. в 3 квартале 2020 года. Операционный денежный поток составил 1,51 млрд долл., увеличившись на 15%. Свободный денежный поток составил 1,29 млрд долл., увеличившись на 20%. Добавлено 13,3 миллиона чистых новых активных учетных записей (NNAS); на конец квартала было добавлено 416 миллионов активных учетных записей. Прогноз компании на 2021 год Ожидается, что выручка вырастет на ~18% и к концу года будет более 430 млн активных аккаунтов. Чистая прибыль будет в диапазоне от ~$25,3 млрд. до 25,4 млрд долл., что составляет росту на ~18%. Прибыль на акцию по GAAP составит ~3,62 долл. по сравнению с 3,54 долл. в 2020 году; ожидается, что прибыль на акцию без учета GAAP вырастет на ~ 19% до ~4,6 долл. PayPal планирует добавить ~55 миллионов NNAS, в том числе ~3 миллиона активных аккаунтов в результате приобретения Paidy. Рост TPV будет на ~33%-34%. Пользователи Venmo в США смогут расплачиваться с помощью Venmo на Amazon, начиная с 2022 года. Если рассмотреть динамику пересмотра прогнозов аналитиков по EPS, то увидим, что со следующего года тренд по пересмотру будущих денежных потоков негативный, многие аналитики за последние 6 месяцев снизили свои прогнозы на 10% на 2022-2023 гг. Прогнозы аналитиков по прибыли на акцию и выручке Аналитики ожидают, что по итогам 2022 года EPS составит 3,856 долл., что на 7,86% выше прогнозируемых результатов 2021 года. После 2022 года рост EPS продолжится: в 2023 году +19%; в 2024 +23,79%. Форвардный показатель окупаемости в 2024 году составит около 26,9. Аналитики ожидают, что по итогам 2022 года выручка составит 30,12 млрд долл., что на 18,81% выше результатов прогнозируемого 2021 года; в 2023 году +20,62%; в 2024 году +20,05%. Форвардный показатель P/S в 2024 году снизится до 4,37. Рассмотрим динамику различных результатов деятельности с 2016 года по ТТМ и сравним с динамикой капитализации Выручка компании с 2016 года выросла на 127%, валовой доход вырос на 129%, операционный доход вырос на 169%, EBITDA выросла на 147%, чистая прибыль выросла на 252%, денежные средства и инвестиции выросли на 167%. С 2016 года активы компании выросли на 125%, обязательства выросли на 185%, чистый долг оставался отрицательным, общий капитал вырос на 50%. За этот же период капитализация компании выросла на 356%. Очевидно, что динамика капитализации компании существенно опережает собственные результаты деятельности. Если рассмотрим динамику стоимости акции относительно EPS, то увидим, что стоимость акции может продолжить коррекцию, но в долгосрочной перспективе компания является очень привлекательной. Если рассмотрим динамику стоимости акции относительно выручки на акцию, то увидим аналогичную ситуацию. Рост основных показателей и рентабельность компании относительно сектора информационных технологий. EPS, свободный и операционный денежный поток, рентабельность капитала росли и продолжат расти опережающими темпами относительно сектора, даже несмотря на коррекцию прогнозируемых денежных потоков. Читая рентабельность (20,09%), рентабельность активов (6,62%) и капитала (24,33%) - лучше сектора. В целом относительно показателей роста и рентабельность компания выглядит привлекательно. Продолжение: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/da1295aa-f8fe-4fca-98ef-5da2ea7dd5f8?utm_source=share $PYPL
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
41
Нравится
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Ваш комментарий...