Продолжение Татнефть ​​Если сравнить динамику стоимости акции и динамику EPS, а также будущие результаты, то увидим, что в 2022-2023 гг существует очень большая вероятность роста стоимости акции компании. Если сравнить динамику стоимости акции и дохода на акцию, а также будущие результаты, то увидим, что также существует большая вероятность роста стоимости акции. Согласно дивидендной политике, Татнефть будет платить не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины. По обыкновенным и привилегированным акциям платят равный дивиденд. Выплаты осуществляют 3 раза в год (за 1 полугодие, 3 и 4 кварталы). Прогнозы по компании Консенсус-прогноз с TipRanks с потенциалом 46% в среднем, 74% в лучшем и 36% в худшем случае на основе 2 оценок. Оценка от simplywallst – потенциальная доходность 25% (преф). Оценка от Black terminal – потенциальная доходность 54%. Относительно различных методик расчета справедливой стоимости из GuruFocus Татнефть выглядит очень привлекательно. Стоимость Отношение обязательств к активам 26,95%, отношение чистого долга к EBITDA составляет -0,53х – показатель платежеспособности один из лучших в мире среди аналогов. Окупаемость компании около 6,7, а форвардная окупаемость на 2023 год около 5, что выглядит очень дешево, исторически компания торговалась так дешево в 2019 году, а показатель средней окупаемости за последние 6 лет составляет 9 (апсайд к средней окупаемости 80% к 2023 году), по окупаемости Татнефть выглядит дешево, но и весь сектор в России торгуется невероятно дешево по данному показателю. Отношение капитализации к капиталу 1,26, что выглядит дороже аналогов. Отношение капитализации к выручке 1,06, что выглядит дороже основных конкурентов. По показателю P/FCF (7,94) Татнефть выглядит дороже Лукойла, но дешевле Газпрома. По показателю EV/EBITDA (3,81) обратная ситуация. По стоимостным мультипликаторам компания оценена дешево, но больше не является самой привлекательной в секторе. Рентабельность Рентабельность активов 12,53%, рентабельность капитала 20,43%, чистая рентабельность 15,56%, операционная рентабельность 20,06%, рентабельность по EBITDA 24,32%. По рентабельности бизнеса компания остается самой привлекательно в секторе. Вывод Я считаю, что покупка компании Татнефть является привлекательной идеей. Во-первых, нефтегазовый сектор в России может оставаться привлекательным в 2022 году из-за: продолжения роста цен на нефть и газ; дисбаланса спроса и предложения на рынке нефти и сокращения капитальных затрат в 2020-2021 гг, что приведет к дефициту предложения; высоких дивидендов. Во-вторых, аналитики за последние 6 месяцев повышали прогнозы по денежным потокам. В-третьих, Татнефть – это единственная компания, которая так существенно скорректировалась с максимумов 2021 года и не реализовала потенциал, который образовался в период роста нефтяных котировок, несмотря на то, что компания была самой устойчивой в секторе по денежным потокам. В-четвертых, относительно динамики собственных результатов, компания обладает большим апсайдом. В-пятых, по стоимостной оценке и относительно рентабельности Татнефть остается одной из самых привлекательных активов. В-шестых, прогнозируется продолжение роста денежных потоков. Татнефть является идеей с бОльшим риском относительно Лукойла из-за неопределенности дивидендных выплат. После реализации планов компании по возможному приобретению новых активов в 2022-2023 гг, неопределенность целей накопления денежных средств в размере более 250 млрд руб. и дивидендных выплат перестанет давить на котировки. Я в текущей конъюнктуре поставила Татнефть на почетное третье место после Газпрома и Лукойл по привлекательности бизнеса. #обзор $TATN $TATNP в сравнении с $GAZP $SIBN $LKOH $SNGS $NVTK $BANE $RNFT $ROSN $TRNFP $FLOT Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/9fc43440-8870-48f5-8473-600947d48a25?utm_source=share
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
50
Нравится
Ваш комментарий...
4 комментария
17 января 2022 в 5:47
Пульс Акций Новатек, а пишите про Татнефть. Возникнет путаница у читателей
1
17 января 2022 в 5:56
@CriptoProDen так ведь в публикации идёт сравнение с другими компаниями нефтегаза, отсюда и ссылки
17 января 2022 в 5:58
Ещё пару лет посижу в ней с февраля 2020, норм)
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
17 января 2022 в 6:34
Префы или обычные?