Продолжение ММК ​​Стоимость Отношение обязательств к активам 31,77%, отношение чистого долга к EBITDA составляет 0,04х – показатель платежеспособности один из лучших в мире среди аналогов. Окупаемость компании около 3,88, а форвардная окупаемость на 2023 год около 5, что выглядит очень дешево, исторически компания торговалась так дешево в 2016 году, а показатель средней окупаемости за последние 6 лет составляет 7,55. Отношение капитализации к капиталу 1,68, что выглядит дешевле аналогов. Отношение капитализации к выручке 0,99, что выглядит дешевле основных конкурентов. По показателю P/FCF (8,59) ММК выглядит дороже Северстали и на уровне НЛМК. По показателю EV/EBITDA (2,72) ММК и весь сегмент выглядит очень дешево. По стоимостным мультипликаторам компания оценена дешево. Рентабельность Рентабельность активов 32,21%, рентабельность капитала 57,41%, чистая рентабельность 25,48%, валовая рентабельность 43,04%, операционная рентабельность 31,72%, рентабельность по EBITDA 36,72%, что выглядит привлекательно, но намного хуже НЛМК и Северстали. По рентабельности бизнеса компания привлекательна. Вывод Я считаю, что покупка компании ММК будет привлекательной идеей в случае коррекции капитализации на фоне роста ставок в мире, коррекции цен на продукцию и сокращения прибыли и выручки в 2022-2023 гг. По моему мнению, ММК является одной из самых привлекательных компаний сектора, но в 2022 году я бы подождала коррекцию всего сектора прежде, чем покупать его отдельные компании. Во-первых, компания сама понизила ожидания по 4 кварталу. Во-вторых, тенденция к пересмотру будущих денежных потоков негативная. В-третьих, прогнозируемая динамика свободного денежного потока и EPS выглядит очень негативно, что сократит будущие дивиденды примерно на четверть за 2022 год и еще примерно на 15% за 2023 год, что в итоге приведет к дивидендной доходности на уровне 7,5 рублей на акцию или менее. По моему мнению, Северсталь является самым привлекательным активом сегмента, но ММК и НЛМК также могут быть рассмотрены мной для покупки после коррекции на 20-25%. #обзор $MAGN В сравнении с $CHMF $NLMK $VALE $AMEZ Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/240b3ca4-30c6-4f22-bd71-d301136b4c3a?utm_source=share
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
44
Нравится
Ваш комментарий...
7 комментариев
14 января 2022 в 12:09
Наталья, а ваш прогноз по магниту ещё сохраняет силу? (там по 6800р вы его прогнозировали). Или всё уже устарело?
1
14 января 2022 в 12:12
Наталья, скажите, пожалуйста, а что это ща программа где можно в такой таблице смотреть?
14 января 2022 в 12:58
@LadyForbes блектерминал
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
14 января 2022 в 12:59
@Alex7187 прогноз по 6800 от27.04.21 был исполнен 05.11.21 с доходностью 33,56%
2
14 января 2022 в 13:21
@NataliaBaffetovna Наталья, я как раз и помню, что этот прогноз уже исполнился. Поэтому и спрашиваю (вроде же в компании ничего к худшему не изменилось)
14 января 2022 в 14:44
@Alex7187 ожидаю в январе 2023 года ~7200₽
2
14 января 2022 в 14:46
@NataliaBaffetovna, отлично. спасибо за ответ
1