#обзор #идея
$CHMF
Северсталь обеспечена собственным сырьем – железной рудой на 115% и коксующимся углем на 60-65%. Ключевые рынки сбыта – Россия, Европа, СНГ, Ближний Восток, Азия и прочее. Выручка в России составляет 60% от общей, в Европе 26,1%, СНГ 7%.
Северсталь в 4кв2020 сократила выплавку стали на 4% по сравнению с 3кв2020, а всего за 2020 год Северсталь произвела стали на 4% меньше 2019 года. Производство чугуна: выросло на 1%.
За 4кв2020 продажи снизились на 18% к АППГ. Небольшое снижение производства стали произошло из-за плановых ремонтных работ. Общий объем продаж снизился на 4%, несмотря на рост цены реализации в 4кв на 8%.
Наблюдается сильный рост цен на сталь и стальной прокат в 4кв2020 из-за слабых темпов восстановления предложения стали в мире от темпов восстановления спроса на фоне сильного увеличения стоимости ЖРС и коксующегося угля.
Показатель EBITDA снизился на 22.3%. Показатель рентабельности по EBITDA снизился до 32.7%. Компания сгенерировала на 37% меньше свободного денежного потока за 9мес2020, что главным образом отражает снижение показателя EBITDA и рост капитальных затрат относительно аналогичного периода предыдущего года. Чистая прибыль за 9мес2020 сократилась на 55% к АППГ. Общий долг практически не изменился. Чистый долг сократился. Коэффициент чистый долг/EBITDA составил 0.77х и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между комфортным уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам. Средняя дивидендная доходность более 12%.
Считаю целесообразным иметь данный актив в портфеле российских акций. При необходимости, ждать покупки ниже 1100₽ за акцию.
$RU000A1008W7
Основные конкуренты:
$NLMK $MAGN
Подробный обзор тут:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/9ce8f60c-5cbb-4372-9696-f097443b9858?utm_source=share