NO_SofAnalytics
1 629 подписчиков3 подписки
10+ лет работы в банках с крупным корпоратом. Мое подразделение разбирало нестандартные и проблемные кейсы. Не трейдер, ориентируюсь на ценность актива. ИИР не даю, просто делюсь мыслями с думающими. Посоветоваться можно сюда https://t.me/NO_SoFAnalitics или сюда https://t.me/transocean
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
43 сделки
За год
27,31%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Друзья, на всякий напишу, тем кто следит за движениями в портфеле. У меня в Тиньке копеечный портфель для определенной стратегии. Я временно эту стратегию сворачиваю тут (в ближайшее время, где-то в мае, залью обратно и перезакуплюсь). Текущая продажа никак не связана со сменой стратегии, просто нужна валюта, которую в мае планирую вывести с брокера. Т.ч. не берите в расчет эти действия.
3
Нравится
15
$ROSN и BP Роснефть и British petroleum Друзья, к слову о громких заявлениях и реальных действиях - интересная статейка. Увы все реже и реже встречается соответствие слов и действий. ПС: пост не для того, чтобы обвинить кого-то, а просто для того, чтобы чаще задумываться и показать критичность перепроверки любой информации. https://www.bfm.ru/news/495735
4
Нравится
13
Друзья, можно сказать что рынок commodities наконец перешёл в рост из продолжительного боковика. Все что с ним связано становится интересной целью. Держите в уме😉 #commodities
7
Нравится
11
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$OXY Occidental Petroleum Пост возник, т.к. несколько человек в личку обращались - "пора тарить, Баффетт затарил" 🧐 Крутая компания, сказать нечего, спасибо за заработок с осени 2020 😁 до текущих я, честно говоря, не досидел. Мысли следующие коротко: 1️⃣ Баффетт купил - круто конечно (поза в 118 млн акций очень сильно впечатляет, видимо что-то знает товарищ), но сейчас сложно назвать компанию недооцененной. Карл Айкан, если что разгрузился довольно неслабо примерно в тех же числах (видимо в Баффетта) и тут я скорее солидарен с ним (хоть и очень уважаю Баффетта). 2️⃣ По мультипликаторам компания на рекордных уровнях за всю историю. Я понимаю, что с дорогой нефтью мы видимо надолго и мой прогноз сбывается, но даже с учетом этого - имхо перебор. Доходным методом если оценить контору, то ей цена максимум баксов 80 (это если ЕПС = 5, как в добрые 07-13 гг.) и она дальше будет показывать рост по 5%, без роста ей цена 57). Сейчас если что ЕПС=2 (беру без нетипичных расходов, с учетом еще хуже = 1,5). Задумайтесь об этом кто держит. 3️⃣ ЕПС особо не рос еще потому как доля подразмывалась (не сверх сильно, но из года в год...). Один из директоров еще недавно подслил акций на 1+ млн долларов. 💭 никого ни к чему как всегда😁 думаем своей головой. Актив качественный, но сейчас как по мне очень дорогой, ну или адекватно оцененный с учетом предстоящего позитива и доходов. Всем добра и позитива ✌🏻Бережем нервы и депо💰конструктивные мысли и комментарии welcome
7
Нравится
2
Друзья, чуть раскопался со своими основными делами. Жаркое время, что говорить, наконец дошли руки выйти из формата "общения обрывками". $GAZP 🔵 газ Наткнулся на интересную статью: https://www.icis.com/explore/resources/news/2022/03/15/10743818/q-amp-a-the-impact-of-the-russia-ukraine-crisis-on-global-lng/ В общем-то я это и так понимал (влезая на февральском обвале в бумаги), но получил доп подтверждение в цифрах. Основные выводы: 1️⃣ До 25 года Европе ловить нечего, что бы не говорили политики, заместить 100+ млрд. кубов газа РФ даже на какую-то вменяемую часть нереально. К 25 в строй (что-то уже частично начинает работать, что-то доделают) войдут различные проекты суммарно на 30 млрд. кубов (СПГ в Луизиане + Hammerfest Норвегия + Shell Prelude + Eni Coral South). 2️⃣ Держим в уме растущий спрос в Азии (пытаются расчистить небо за счет Газпрома и не только), спрос кстати растет не только в Китае + газ относительно экологичен по сравнению с многими другими видами топлива и кроме того используется для производства удобрений. 3️⃣ С 26 ситуация может несколько ухудшиться, т.к. может нарисоваться Катар с 70 млрд., но... чтобы раскачать такой объем по разным оценкам надо лет 10-15. Что будет со спросом и другими источниками за это время вопрос интересный. 💭 Я все это к чему, я не топлю за то, что Газпром лучшая компания в мире (нет, много вопросов к их эффективности😁), но тем не менее положение дел у нашего гиганта с точки зрения рынка и конкуренции весьма недурное. Ну и как следствие у страны, что радует. Потому возвращаясь к вашим вопросам "что из РФ интересно выглядит" - Газпром и другие компании добывающие газ - вариант очень даже неплохой. ПС: в РФ начал влезать на обвале и далее мне видится неплохим способом сбережения "деревянных" от инфляции (ибо валютная выручка и это реальные активы). ППС: комментарии/вопросы/дискуссии (аргументированные) как всегда welcome👍🏻
11
Нравится
2
🇷🇺🇬🇧 $SBER@GS $OGZD@GS $LKOD@GS Друзья, хорошие новости для держателей АДР. Биржа, ЦБ, Компании планируют провести расконвертацию в обычку. Собственно это и был мой базовый прогноз. Полной уверенности в том, что NY Melon (либо до банк-организатор соответствующей компании) будет себя адекватно вести нет. Но причин сильно гов...ться пока тоже не вижу. Сколько времени займет понимания тоже пока нет (по опыту если все ровно будет 9-12 месяцев). Тот кто умудрился купить по центу или около того - красавцы👍 UPD: для тех кто невнимательно читает, 1) я не пишу о как свершившемся факте, а как о вероятностном событии 2) мнение критиков-теоретиков не интересует думаю никого, есть что написать пишите сразу с аргументацией. Критику и обсуждения с аргументацией всегда приветствовал. #АДР #санкции
14
Нравится
45
🇷🇺 Друзья, много всего навалилось по всем фронтам, потому очень сложно находить время. Но наиболее важными моментами буду коротко делиться. 1⃣ Принял для себя решение пока не дергаться с уходом из ВТБ. Подтверждал инфо очень высоко наверху, сейчас сделали прокладку и получили лицензию и начинают переводить монстров (десятки млн $) на эту прокладку. Скоро доберутся и до тех кто скромнее. На вскидку, дней через 10 будет понимание. 2⃣ Это не этично, потому без имён. Но мои опасения про неустойчивость брокеров подтверждаются. Причиной тому жадность клиентов и плечи на рынке РФ (клиенты подходили в минус). Боюсь скоро увидим дефолты, если не придумают как спастись. В этом ракурсе брокеры при банках выглядят куда более надежными. 3⃣ "Что делать если я уже у брокера без банка?" Не хранить там деньги, они сгорят при дефолте, либо выводить, либо покупать бумаги (их вы потом сможете перевести другому брокеру). Не ИИР. Просто делюсь мыслями, т.к. много спрашивают по теме. Всем мира, добра и позитива✌️ берегите близких, нервы и депо✊ старайтесь поменьше читать СМИ и побольше действовать там, где вы можете принести реальную пользу себе и своему окружению. #санкции #брокеры
8
Нравится
3
🇷🇺 санкции Вот эти санкции видятся куда более печальными: 1⃣ Санкции против ЦБ. Все не заморозят, не смогут физически, но пространства для маневра сильно меньше будет. Пока сложно оценить сколько в блок уйдет (по моим очень грубым прикидкам не больше половины, а скорее треть). Сейчас в открытых источниках недостаточно инфы чтоб оценить. На курсе валюты это скажется однозначно, но в какой мере оценить практически нереально, потому гадать бессмысленно. 2⃣ Запрет Эирбасом обслуживания и продажи самолётов, более того, то что в лизинге могут попытаться забрать. Боинг $BA будет скорее всего солидарен. Для такой страны как мы - авиация крайне важна. Наши Сухие собираются тоже с использованием импортных комплектующих если что. Читал мнения разных экспертов этой отрасли, это реально очень сильный удар по отрасли. Конечно это удар и по Боингу с Эйрбасом будет, но тех государства и так поддерживают. Напечатают ещё и дополнительно поддержат. 💭Эти две санкции продолжаю осмыслять. Очевидно, что банки тоже может зацепить, т.к. они кредитуют наши авиа. И там большие чеки десятками млрд. #санкции
12
Нравится
45
🇷🇺 санкции Друзья, поступает множество вопросов, т.ч. коротко прокомментирую. ❗️ по отключению SWIFT (упрощённо - обмен информацией между банками): в планах пока не вся РФ, а подсанкционные банки. Попадет ли туда полусанкционный Сбер $SBER ? На первом этапе сомневаюсь. Дальше все может быть... Сразу уточню, карточки банковские работать должны (спасибо СБП и пугалкам о свифте в 2014 году, тут подготовились), не лишним, пожалуй, будет все таки про запас завести Мир (если мастер и виза продолжат гайки закручивать). Что касается платежей за заграничные сервисы - работать должны (если не с ВТБ $VTBR и ко), но первое время пока комплаенс будет притираются может посбоить. От ваших денежек никто отказываться не будет. Что касается переводов за бугор проходить должны из несанкционированных банков, но время наверняка заметно подрастет. У Свифта есть аналоги: 1) СПФС (Россия) - пока где-то 20% внутрянки. Но систему можно довольно быстро запустить. И на ней функционировать дальше и будем внутри. Теоретически можно и иностранцев к ней подключить, кто не побоится. 2) CIPS (Китай) - около 20 наших банков подключены. Но банков ВТБ и ко очень вероятно будут сторонится Китайцы. Время покажет 3) INSTEX (Европа) - уже функционирует в обход свифта для торговли с Ираном. 4) банки могут договариваться о взаимодействии напрямую (но для этого потребуется время чтобы проработать все нюансы и механизмы подтверждения информации) 5) до Свифта был Телекс, а также можно использовать электронную почту, факсы и хоть бумажные переводы (скорость пострадает до неск дней, издержки подрастут, но и так работать вполне можно) 💭 Хочу пояснить, что полное отключение от SWIFT ударит не только по нам, но и по другим странам. Мы не настолько незаметны как тот же Иран и очень много всего экспортируем (нефть, газ, уголь, лес, зерно, рыба и прочие продукты вроде масла и шоколада, удобрения, различные металлы, в т.ч. немало редкоземов, алмазы, золото и многое ...). Все это приведет мировую экономику в шок. Сейчас очень важно фильтровать (особенно выкрики политиков, которых будет приземлять бизнес с ресурсами) и смотреть что по факту будет закручиваться. Старайтесь делать меньше резких движений, т.к. в подобные времена это приводит только к существенным потерям. #санкции
21
Нравится
19
🇷🇺 $VTBR Друзья, все таки сворачивается лавочка. Дадут 30 дней на выход по иностранцам вроде как...
3
Нравится
24
🇷🇺 $VTBR Друзья, по ВТБ пока пришло сообщение закрыть маржиналку. Но до меня дошли слухи (неподтвержденная инфо), что и позиции (лонги все по иностранцам) тоже скорее всего надо будет свернуть. Настраиваться на это не будет лишним, но ближе к делу увидим думаю публикацию. По СПб торгам иностранцами прям перед ОС в 17-00 должны открыть. Всем добра и позитива в это непростое время✊ как получу больше деталей дам знать
3
Нравится
14
🇷🇺 Друзья, много всего нападало и уже вкусно стоит. Руки чешутся ещё сильнее, чем в прошлый недавний раз. Но что-то подсказывает, что это ещё не развязка и "веселье" впереди. Не торопитесь ловить ножи, спокойно посидите-подумайте-оцените на сколько по времени вы готовы засесть, на горячую голову не ломитесь. США нужен козел отпущения, чтобы своим избирателям объяснить цены на полках. Просто так не отскочим. Всем добра и позитива✌️берегите нервы и депо 💰 всем, кто связан с этой бедой непосредственно (при том лично мне не важно с какой стороны, война - худший из вариантов решения проблем) желаю скорейшего разрешения с наименьшими потерями✊
11
Нравится
12
$TAL Вижу много метаний в поисках инфы. Коротко мысли по вчерашнему росту в 20%: 1⃣ Росло все китайское, а так как эд-техи очень волатильны, они росли быстрее остальных, это нормально (до этого Тал валился быстрее всех, просто возвращаемся на былые уровни и не более того). 2⃣ Отчёты фондов это прекрасно, но тоже не причина. При падении папиры ниже p/b 0,5 с таким балансом понятно, что можно и рискнуть с неопределенным будущим, что многие и делают. Это и привело к росту на общем отскоке. 3⃣ Прочие новости, которые появляются не от КПК и не от Компании тоже никакого эффекта не оказывают. На эти источники сомнительной достоверности ориентироваться опрометчиво. Все эти условные "сикин альфы" всегда найдут вам "причину" того или иного движения (надо чтобы дальше читали), хотя по факту это либо давно отразилось в цене, либо никак вообще не отразилось. Но весь интересный движ проходит как раз в тишине) ПС: очень развеселил рост позы у Морганов после понижения таргета 😁 прям как Голдманы в апреле, только наоборот 💭 Придерживаюсь советов умных товарищей (больших инвесторов value направленности) стараться избегать шума и смотреть на факты, а факты это офиц заявления (КПК, Компания и собственники), цифры (отчётность) и движения инсайдеров и фондов. И то, даже в этих фактах встречаются манипуляции 😁 что уж говорить о прочих непонятных источниках... Будте осторожны, думайте своей головой. Берегите нервы и депо💰 всем добра и позитива✌️
11
Нравится
5
$SLQT Друзья, наткнулся на днях на компанию SelectQuote. Внимание привлекло сильное падение несколько дней назад🧐 И как обычно решил копнуть глубже, посмотреть отчёт и что компания говорит. Кратко основные моменты: 1⃣ посмотрел как себя вели инсайдеры - последнее время набирали, а опционы не сливали. Фонды в основном набирали папиру в 3м и 4м кварталах. Крупнейшие - именитые Блэкрок, Вангард. Ещё два фонда держат только эту бумагу (по одному из них штиль, другой снизился на 4,8 млн акций, что не драматично), видимо околоинсайдерская тема. 2⃣ что касается финансов. Выручка в последнем квартале сложилась на 45%, при этом внятного ответа как так чудесно вышло во всем отчёте я не нашел. Если посмотреть ниже на расходы, выросло все от 46 до 76%... Все это естественно привело к убытку в 137 млн. Такой резкой Ж я честно говоря не припомню когда встречал. Лося заткнули кредитами, т.ч. лось не на бумаге, а вполне осязаем. Не могу сказать, что не было прям признаков надвигающейся проблемы, выручка до этого 3 квартала подряд падала, но мне непонятно почему фонды тогда так активно туда набивались, а инсайдеры даже чуть покупали (понятно что они много денег подняли по 30 продавая), но все же... 3️⃣ по балансу деньги есть - 200 млн, но такими темпами их и на 2 квартала не хватит, а дальше кредиты (которые вроде как уже почти все выбраны) или допка или приплыли... 💭 Пришлось отказаться от затеи подобрать ещё одного пострадальца, больно все грустно выглядит и обратная связь от руководства прям очень невразумительная. В пульсе увы полезного ничего по теме не нашел, потому и решил написать. Никого ни за что не агитирую естественно, но может хоть кто-то после прочтения покрепче задумается подбирать или нет папиру и стоит ли с ней играться. Всем добра и позитива ✌️ Бережем нервы и депо 💰 конструктив как всегда приветствуется в 💬
29
Нравится
29
$TAL Продолжают отчитываться киты по 4кв21г. Из интересного: 1) Bank of America теперь 8й по крупности акционер (из фондов). +10,4 млн АДР (итого 11 млн АДР на борту теперь). 2) Discerene group +3,7 млн АДР (итого 4,5 млн). Это кстати их крупнейшая покупка в 4кв. Хотя сам фонд небольшой, всего 1,5 млрд $. 💭В общем новые игроки приходят, либо старые что были в теме возвращаются (я о Голдманах). Ждём когда перекос наконец будет устранен (я о текущей цене к капиталу).
22
Нравится
13
$TAL ‼️Вышел отчёт по инсайдерам на 31.12.21, сравнил с прошлым (год назад): Bangxin Zhang (главный собственник) остался при своих и владеет 57 млн акций (171 млн АДР эквивалент). Yachao Liu тоже остался при своих (копеечное снижение если точнее на 8к акций, в пределах погрешности) и владеет 9 млн акций (они же 27 млн АДР эквивалент). 💭 Не слились и уже хорошо😁 но и напрямую увы тоже на себя не выкупали. Нейтральная новость в сухом остатке (ну либо чуть-чуть позитивная).
23
Нравится
12
$ARVL По заявкам взглянул на компанию, поизучал их сайт и ролики. Довольно интересный стартап по производству электро-транспорта (коммерческого лёгкого, такси для агрегаторов, автобусы) с русскими корнями (бывший чиновник-миллиардер Денис Свердлов). Основные моменты коротко: 1⃣ Компания по факту ещё ничего не продает, потому смотреть на цифры отчётности пока бесполезно. Расходы ещё не устаканились. Пока все на уровне прототипов и тестовых поездок (хотя автобусы как будто уже по маршрутам где-то тестируются). 2⃣ Что касается прогнозов, в 23 планируют начать продавать - 440 млн. долл. выручка. EPS отрицательный и на 22 и 23 год по -0,3 примерно. 3⃣ Есть предзаказ от UPS на 10 тыс авто. Что конечно же уже неплохо. Машина может проехать 300 км. Разрабатывать старались максимально удобно для пользователей. 4⃣ Есть могучие инвесторы-партнеры в виде Kia и Hyundai. Крупнейшие фонды на 30.09.21 Capital World, Wellington, Fmr, Goldman Sachs, BlackRock. Правда FMR и BlackRock сильно очень порезались на 22,5 млн акций, в то время как остальные три нарастили только 14 млн. Отсюда по всей видимости такая динамика. Но самое интересное происходило 26 января, потому ещё не скоро увидим как поменялись основные инвесторы. Похоже возле уровня 3 кто-то большой начал откупать. 5⃣ Интересны показались пара моментов касающихся производства. 1 - производство на небольших фабриках разбросанных по миру (удобно раскручиваться и загружать, меньше первоначальный capex, меньше проблем с логистикой, дешевле в обслуживании). Постепенно, полагаю, многие производители к этому придут. 2 - все производится в конечных цветах, что не требует покраски элементов (а это даст неплохую экономию) + производство из ударопрочного пластика (что легче и дешевле). Ну и модульное производство, тоже добавляет гибкости в производстве. 6⃣ По части такси партнерятся с убером. 7⃣ Сбалансированная команда. Есть люди с опытом (из GM) и собственник с деньгами. 8⃣ Аккумуляторы планируют собирать самостоятельно, но пока зависят от LG Chem. По части ПО - разрабатывают сами + партнерятся с Микрософтом. 💭 На самом деле довольно интересный по сути стартап. Те кто на ipo (точнее spac'e) заходил, понятно что в минусах, очень часто в этот момент распродают все за очень дорого. Сейчас же компания стала стоить вменяемых денег. Правда какого-то мега апсайда по ним не вижу +50-100%, что для стартапа с кучей рисков не густо. На самом деле совершенно неочевидно, что именно этой компании удастся занять хороший кусок популярной ниши, конкуренция будет как от действующих монстров, так и других стартапов - основной риск. Если и решаться взять, то однозначно на маленькую долю, ну и на пару лет забыть. Учитывая тот факт что это стартап без выручки, то сейчас на волатильном рынке будет сильно бумагу колбасить.
34
Нравится
10
$FTCI Попросили коротко мысли😊 Почему я бы их довольно быстро откинул: 1️⃣ компания не так давно торгуется, а выручка уже не первый квартал стоит... 2️⃣ последние два квартала нехило лосит и размывает долю акционеров 3️⃣ кэша чуть больше чем на год такими темпами... 4️⃣ гуру на 9мес21 оттуда уходят оставшиеся, крупняк фонды тоже в основном, держателей много в целом (хайповая тема) и все понемногу, видимо стрёмно лезть сильнее 5️⃣ инсайдеры продают в январе 💭 В общем я хз даже за что тут зацепиться. По мне, так и даром особо такая компания не нужна. ✳️ Если вы верите в прогнозы аналитиков и выход в безубыточность в 2022 (епс 0,23) с выручкой 477 млн, если вы фанат "зелёнки", тогда на очень маленькую долю может и стоит рискнуть, но эта компания едва ли отличная находка 😉 #flashanalytics
19
Нравится
3
$TAL ‼️Важный update 💡Обратным счётом по отчётам крупнейших фондов за 3кв21 пришел к следующему выводу - байбэка либо не было совсем, либо был копеечный. Это впрочем не мешает им все равно принудительно выкупить акции (т.к. голосующие у бенефициаров и топов) и так на круг будет даже дешевле, чем встречать поток на основном негативе в июле. Вопрос кто тогда скупал в конце июля вроде уже ясен: 1) Голдманы - 22,3 млн АДР (на момент 3кв21 это крупнейший фонд в Тал). 2) Блэкрок - 18,9 млн (подрезались на 3 млн, но не сказать чтоб сильно) 3) Вангард - 16,2 млн (тут похоже не дернулись, либо откупились обратно ниже через руки, т.к. +0,5 млн ко 2кв) 4) Yiheng capital - 14,4 млн (фонд типа американский и частный, но с китайскими корнями, докупил 8,6 млн) 5) Gifford - 10,9 млн (когда-то один из самых крупных, но в 4кв21 обрезались ещё на 11,1 млн) 6) UBS - 10,1 млн (обрезались на 4,8 млн) 7) Дальше пачка из фондов 6 фондов что активно набирали и набрали каждый по 7,4-9,5 млн... (они вместе с голдманами и раздербанили Морган Стенли -57,5 млн акций и Gifford)... ❓Но нафига Голдманы после успешного выхода на хаях полезли в эту историю обратно (при том жирно так полезли). Ну и толпа китайских фондов тоже... ❗️ещё вопрос тогда про регистрацию продажи акций 200 млн АДР. Это почти весь объем что есть у компании в собственности, выкинули в рынок по текущим? (полностью и даже наполовину очень сомневаюсь, даже под новости и всплески объемов в ноябре). Увидим очень интересные отчёты 4кв21 по фондам, которые набрали поз если таки разгрузились. Для слива кстати не очень характерное поведение, тогда бы наоборот рассказывали активно как будут спасаться и кормили бы позитивом, а тут наоборот. ❓Интересно, а рос.физики сколько держат акций, тинек случаем не давал статистику? 💭 В сухом остатке ситуация стала явно не проще. Вопросов лично у меня все больше с течением времени😁 конструктивные мысли комменты велкам👍 чем больше инфы соберём, тем понятнее будет перспектива.
19
Нравится
17
🇨🇳 и $TAL Друзья, начавшаяся коррекция на американском рынке потянула вниз и китайские компании как видите. Разворот в кредитно-денежной политике Китая пока проходит не слишком интенсивно (о чем они в общем-то предупреждали), но так, полагаю, будет до тех пор пока в США не начнут повышать ставку (пока ожидается после завершения тейперинга в марте). Моя ставка на этот год остаётся неизменной, что две крупнейшие экономики будут действовать в противофазе (на это полагаю ставка китайцев привлечь капитал обратно в Поднебесную). Что касается нашего "пострадальца": 1⃣ появляются новые данные по движению фондов. Из интересного: - сильно сократил долю до 11 млн АДР Бэйли Гиффорд (ранее это был крупнейший акционер наряду с Морганами из внешников). Это сделано до НГ (либо налоги оптимизировали, либо дальше режутся, почему неспеша - хз) - в компанию вошел Нацбанк Канады на 8,4 млн АДР в 4кв21 - 20янв22 инфа обновлена от Голдманов, что поза на конец 3кв21 24,3 млн АДР - прочую мелочь не привожу, она в основном на выход, но там копейки (видимо из соображений налогов). 2⃣ Ближайшие дни не удивлюсь, если все таки объявят полный выкуп, средняя на вскидку будет +-5 (летом прошлого года писал как плохой сценарий дальнейших событий - отмораживаться пол года и кошмарить подавляя ценник - что компания и делала, а после выкупить по средней). Напомню по 28-29 июля были огромные объемы и их интереснее выкинуть из расчета. Почему ближайшие дни именно - им давали время до конца года определиться со статусом (возможно по китайскому календарю, а это 1 февраля). Дополнительно такую гипотезу укрепляет наблюдение, что компания не стала дергаться в другие направления (типа продажи сельхозки) или вовсе закрываться. 💭 В отличии от п1⃣, п2⃣ это просто гипотеза (один из вариантов дальшейшего развития событий), как оно развернется на самом деле дальше посмотрим. Пока ничего неожиданного страшного не увидел в отчёте (убыток через списание гудвила совершенно не пугает), очень жду следующего (в т.ч. у EDU), параллельно наблюдая за движениями крупняка. Всем добра и позитива ✌️ Бережем нервы и депо 💰
32
Нравится
20
💭 Li Lu (часть 2) 16) Основные тенденции по авторынку: * Электрификация * Совместное использование * Автопилот * Продуманный дизайн Интерес многих игроков обострил конкуренцию в одной из крупнейших отраслей. Ожидает сохранение мегатрендов, но выживут далеко не все. Кто выиграет - рано говорить. 17) Основные советы для молодежи * Перенимать менталитет собственника (той компании, что интересуешься, представить себя им, почувствовать на 100%). * Сохранять интеллектуальную честность (рынок существует чтобы найти ваши слабости, незнания, недобросовестность и жадность). * Много изучать историю предприятий и успешных бизнесменов (чем больше, тем лучше сможете судить о хороших возможностях и фундаментальных характеристиках). 18) Один из ключевых и не совсем очевидных моментов. Становясь международным инвестором, важно избавиться от предубеждений и глубоко понять природу в вопросах управления и принятых решений (у США/Европы и Китая разное правительство с разными стилями и методами управления, разные роли). То что работало для анализа в США, может не работать в Китае и наоборот. Крайне важно для понимания реальной картины.
💭 Li Lu Himalaya Capital (в его управлении в т.ч. деньги Чарли Мангера, подружил Berkshire Hathaway с BYD, среднегодовой рост на продолжительном отрезке - около 30%). 1) Начинал с "компаний-окурков" (по Баффету неприметные и неприглядные компании, подобрав можно "бесплатно затянуться", т.к. очень дешевые, но перспективы не самые радужные). 2) Далее занимался средним бизнесом и стартапами в Азии, сильно прокачал знания и пришел к инвестированию в компании с устойчивыми конкурентными преимуществами ("ров" по Баффету). 3) Великие компании - доходность на вложенный капитал выше среднего, но + те компании которые могут противостоять конкурентам. Характерен рост продолжительный период времени. Таких компаний немного, поймать их в "момент скидки" непросто. Плюс надо четко осознавать круг своих компетенций и быть честным в этом вопросе по отношению к себе. 4) Основы "рва" - * умение изменяться с течением времени (меняются технологии, мода, привычки и т.п.), хорошая управленческая команда (способная это делать) * масштаб (% доли рынка позволяющий себя комфортно чувствовать на конкретном рынке, сеть локальных кофеен должна иметь бОльшую долю своего рынка, чем например глобальный автопроизводитель) * на сколько сложно выйти на этот комфортный % рынка (уникальные технологии) 5) Успешно прошел несколько кризисов, и каждые +-5 лет кризис называли "кризисом столетия"😁 Человеческая природа не меняется. Люди хорошо умнеют рационализировать, но плохо умеют рационально себя вести. Рынками движет страх и жадность, когда вопрос касается денег. Хотят быстро заработать. 6) Все эти взлеты и падения (п.5) - дружелюбны для рационального инвестора, вкладывающего в устойчивые компании, которые без проблем переживают кризис, а то и вовсе процветают в эти периоды. Позволяют купить любимую компанию с хорошей скидкой, если есть деньги. Если нет - спокойно наблюдать просадку. Такие инвесторы не подвержены влиянию, в том числе, если все вокруг растут быстрее вас. Это та ценная часть темперамента, которая позволяет выиграть в инвестиционной игре в долгосроке. 7) Доходность ваших инвестиций в конечном счёте на длинном сроке будет отражать доходность бизнеса (она не меняется каждый час или день, даже неделю или месяц, в отличии от цен на бирже). Результат будет приходить медленно. 8) Очень важно хорошо разбираться в бизнесе, иначе рано или поздно постигнет неудача на неверной ставке (в помощь врождённое любопытство). 9) Азия (в бОльшей степени Китай) стали более важной частью глобальной экономики и в следующие 10 лет станут ещё более важной частью. В начале Китай рос в основном за счёт внешней торговли (теперь этот рост замедляется), рост сместился в сторону потребления внутри страны (рост среднего класса). Китай на текущий момент крупнейший розничный игрок и перерос США (6 трлн$ против 5,5 трлн). Это хорошие возможности для инвесторов в перспективе. 10) Один из лучших рынков для стоимостных инвесторов. Рынок недостаточно хорошо развит и недостаточно репрезентативен = хорошие возможности. 11) Крупнейшие рынки: 1) недвижимость 2) здравоохранение 3) образование (правда в моменте уже не так😁) 4-5) оптовая и розничная торговля 6) финансовые услуги. 12) Ценность можно найти на любом рынке, в любой отрасли, но проще делать там, где идёт более активный рост (в Китае рост более существенный, нежели в развитых экономиках) это сделать проще + неэффективность и перекосы китайского рынка (все это мощная комбинация-фора при инвестировании). 13) Китайское правительство сильно заинтересовано в развитии фин.рынка (стремление чтобы фин.рынок отражал реальную экономику страны, как в США). Китай пока ещё в начале этого пути. 14) Банковский рынок Китая сильно регулируется. По всему Китаю всего около 15 банков могут принимать вклады, остальные - только в своих регионах/городах/деревнях. 15) Необходимо следить за технологическим прогрессом, т.к. он существенно изменяет ландшафт традиционного бизнеса (быть в курсе основных тенденций).
$RIG Друзья, отличная (в средне-долгосрочном горизонте) новость пришла по компании. Коротко - включаемся в зелёную повестку и это очень круто в перспективе. Не так давно общался с банкирами западных банков, волна идёт мощнейшая по этой теме. Да и действия того, же BlackRock показали что это не шутки. Да и вообще все идёт к рейтингованию всех компаний по шкале ESG. ПС: я не поменял свою точку зрения относительно ESG и по прежнему считаю неадекватом то, что сейчас происходит (резко, популистски и непрофессионально, кстати Далио аналогично недавно высказывался по теме), но то что сопротивления будет несколько меньше теперь по данной компании радует. https://www.deepwater.com/news/detail?ID=26636
16
Нравится
5
$TAL Вышел отчет компании за 1пг21. Сразу обозначу, а то вижу многие не в курсе, у Китайцев смещенная отчетность, годовая заканчивается в феврале, а отчитываться по ней скорее всего будут в мае (как и в прошлом году). Несколько неожиданно выпустили + как всегда скупые комментарии. Но что можно в ней увидеть: 1️⃣ Сам отчет охарактеризую как нейтральный, но с небольшим сдвигом скорее в сторону негатива. Но при этом добавлю, что в общем-то ничего шокирующего в нем не увидел. 2️⃣ Выручка за пол года выросла на 40%, мощно как ни крути. Правда не очень показательно, т.к. Компания не признается какую долю реально у них откусило правительство. Если опираться на СМИ и оценку в 70%, то текущая капитализация будет чуть больше годовой выручки компании от прочих направлений. 3️⃣ Валовая прибыль увеличилась на 26%. Это тоже ок, правда говорит о том, что дополнительная выручка давалась непросто. Возможно туда уже попали какие-то расходы из-за запрета (но это лишь догадки, т.к. комментариев нет). Что касается расходов на маркетинг - рост 24%, правда не очень понятно почему они выросли. Уже в начале года Компания знала о запрете, смысл вкладываться в рекламу если тебя закрывают... тут вижу два варианта (скорее всего их конечно же больше): 1 - они не собираются закрываться и видимо как-то далее планируют работать на рынке (догадки, но они опираются на поведение конкурентов, часть сразу закрылись, т.к. нечего ловить, а кто-то вроде New Oriental начал искать другие ниши, почему TALпродолжает, у них все на мази?...), 2 - вариант не очень хороший для держателей акций, в начале года была надежда, что запрет будет не таким жестким (у них не было понимания как будет действовать КПК). Административные расходы, которые тоже выросли (при том аж на 40% как и выручка) возможно частично включают увольнения (опять таки без расшифровки не понятно). ну и ниже списание гудвила на 426 млн (тут ни разу не удивлен, когда смотрю проблемные активы всегда его мысленно сам обнуляю, это бумажный расход). Итого у компании операционный убыток на 80 млн (проив убытка в 13 в прошлом году), что побольше чем в прошлом году и это при росте выручки. С учетом того, что с ними произошло - не удивительно, и я все же думаю часть расходов уже отражены в отчетности (сколько именно хз, надо ждать новых данных). 4️⃣ В прочих расходах и доходах интересны две вещи: 1 - заработали больше денег на своих деньгах на 20 млн и 2 - переоценка долгосрочных инвестиций на 178 млн (не могу сказать на сколько она бумажная, т.к. непонятно что это за инвестиции). Лучше оценивать консервативно, что реальный убыток (например если они держали облиги каких-нибудь застройщиков-банкротов). Есть еще один большой вопрос - огромный расход по налогам в 341 млн. Не понимаю откуда он, если компания убыточна... 5️⃣ В балансе ничего интересного, обязательства подгасили, облиги еще пока нет (но можно смело их вычеркнуть, а заодно и 2,3 млрд кэша). Капитал сократился на размер убытка за период. Теперь их балансовая стоимость примерно 7$ за АДРку. 6️⃣ Очень важный момент который конечно же не раскрыт - что с байбэком? ребята намеренно не дали форму движения денег, по ней было бы видно на какую сумму выкупились. Сделано явно специально. 💭 Друзья, вывод сделать из полученного крайне сложно. Инфы мало. А самое главное непонятно для чего ее опубликовали сейчас и почему так скупо с расшифровками. Такое ощущение что пытаются запугать, запрессовать, это же ощущение было в начале и я тогда полагал это делалось для того чтоб макимально опустить цену и потом дешевле сделать байбэк. Но новость о том, что они 200 млн адр могут продать в любой момент не вписывается в канву полного обратного выкупа... в общем папиры держу, не дергаюсь, жду более понятной инфы по компании. Не ИИР конечно же, думаем своей головой и принимаем решение (оно тут может быть любым абсолютно, т.к. масса аргументов как за то чтоб покупать, так и за то чтоб продавать). Всем добра и профита✌🏻бережем нервы и депо💰 конструктив - как всегда welcome💬
55
Нравится
40
$SPCE Друзья, поступил вопрос что сегодняшнее сообщение о выпуске облиг значит для народа. Коротко: 1️⃣ Выпуск конверс-облигаций на сумма 425+75 млн, но увы нет пока никакой конкретики о курсе конвертации и количестве акций. Соответственно точно сказать на сколько размоет долю текущих держателей сложно. Тем кто на днях покупал - сочувствую. Если грубо посмотреть объем выпуска к капитализации до события, то просадка в 15-16% как раз адекватна. 2️⃣ Сказать что это неожиданность нельзя. Компания убыточная и проедает капитал. Его надо как-то привлечь. По текущим отметкам видимо СПО делать не вариант. Время подобрано несколько странно, у них на счетах еще есть кэш до 2х лет при текущих тратах. 3️⃣ Бумага (впрочем как и ранее, но тогда в меньшей степени) сейчас годится разве что для спекуляций, т.к. 500 млн вернуть за пять лет компания едва ли сможет. Соответственно у держателей облигаций будет преимущество перед акционерами в случае банкротства. Я не утверждаю, что дойдет до банкротства, просто через пять лет много всего может поменяться, но позиция у держателей облиг как ни крути будет сильнее (потому они и выбрали такую форму привлечения, иначе бы не смогли). 💭 вывод: сейчас если влезать, то только спекулянтам. Возможно бумагу хотят продавить для закупа возле уровня 10. Лично я по фану сейчас опять прикупил по 10.5😁 повторюсь, делаю это по фану, на небольшую долю, т.к. вижу манипуляцию и объемы в покупке. Однозначно это не рекомендация, думаем своей головой. Всем добра и позитива✌🏻 бережем нервы и депо💰
18
Нравится
7
$VALE $GMKN В продолжение вчерашнего поста, наткнулся на интересную инфографику по крупнейшим добытчикам никеля. Первая четверка вполне достойна внимания. Электромобили и более чистые источники энергии - никель становится важным металлом для «зеленой революции».⁠ ⁠ Никель, необходимый для производства электромобилей, ветряных турбин и атомных электростанций, также используется для придания сплавам из нержавеющей стали большей устойчивости к коррозии и экстремальным температурам.
10
Нравится
9
Друзья, всех с наступившим новым годом!🎉 💡Хочу предложить новый тип постов, где коротко пишу основные тезисы международных гуру с их выступлений. Их мысли очень хорошо расширяют и дополняют моё понимание того, что происходит. Полагаю, вам тоже может быть очень полезно для дальнейшего формирования портфеля😉 прошу каким-либо образом обозначить, на сколько интересны или нет подобные посты, ну и конструктивные комменты как всегда приветствуются💬👍 💭Первый на очереди Джим Роджерс (Quantum и Soros Fund): 1) напечатано много денег и инфляция не временная, мало толковых руководителей в мире в ЦБ 2) можно спрятаться в золоте, серебре и сырье (крипту не жалует) 3) пузырь активов привлекает много новичков, пузырь всегда лопается 4) если ЦБ поднимает ставку трижды, пора убираться с рынка 5) Китай пытается контролируемо сдуть пузырь в недвижимости, это правильно, но получится ли? История показывает, что это получается сделать контролируемо крайне редко 6) Китайские компании не продавал и даже прикупил 7) Когда рынок долго растет появляются SPAC-и (им на самом деле 300 лет), как правило это конец бычьего рынка (хоть лично он и не видит конца бычьего рынка прямо сейчас, но допускает ошибку) 8) Доллар не безопасная гавань, но он держит, т.к. люди исторически считают что доллар безопасная гавань и когда все плохо стекаются туда 9) Все труднее и труднее найти рабочих (болеют + анти-иммигрантская политика из-за КОВИД) 10) Многие акции ещё не выстрелили и не в пузыре - причина по которой не продает 11) Между золотом и серебром выбирает серебро, так как сильнее упало в стоимости 12) Если весь мир действительно полноценно пересядет на электромобили, то спрос на металлы будет очень большим (особенно медь, литий). Все это накладывается на минимальные открытия месторождений последние годы (по причине неинтересных цен).
17
Нравится
4
🛢 и 🇨🇳 Всем доброго дня! В конце года все любят подводить итоги, но этот короткий пост скорее о перспективе на 22 год. 2021 год, как и ожидал, был за нефтянкой (уж больно ее в прошлом году затоптали). Спасибо этой отрасли за профит 😊 многие позиции разгружены, но лично я с ней пока ещё не настроен прощаться. Два ключевых фактора для себя отмечаю: 1) Омикрон (Ковид самостоятельно начинает терять зубы) 2) политиканы-популисты и хайп esg (полагаю приведет к кризису и очень дорогой нефти в какой-то момент). Следующий год, как мне видится, будет за китайскими компаниями, которые как и нефть год назад, стоят совсем неадекватно. Это уже начали в 3-4кв отмечать и "киты". Впрочем спасибо паникерам и алгофондам, благодаря им есть динамика, фан и недооцененные компании😊 Конструктивные мысли приветствую, как всегда👍
$WISH По просьбе одного из читателей экспресс-пост😊 Довольно быстро забраковал сильно глубоко не погружаясь. Проблема в том что меня смущают: 1⃣ финансы (быстро проедают деньги и вынуждены размывать долю старых акционеров, рост встал - по 9м21, а убытки увеличиваются). 2⃣ смущает слив инсайдерами даже по 3-4 бакса... СЕО в их числе. Все это больше напоминает выход в кэш и дальше слив без перспектив. 3⃣ мне сложно оценить их стоимость, т.к. не так давно торгуются (сожалею участникам ipo), доходным методом при п.1 они ничего не стоят, а другими методами с такой скоростью проедания капитала... (пс: если глянуть отчётность рост количества акций за год - почти в 6 раз, +- во столько же и сложились, т.к. ничего не генерят) 💭Итого: многие любят влезать в подобные компании, ведясь на то, что у них нет долга, а значит и банкротом она стать не может. В этом есть часть правды, но если компания сама себя очень быстро проедает какой смысл в ней сидеть. Я бы может и готов был поверить в светлое будущее и супер план развития, но вижу только бегство инсайдеров. Я не инвестирую только в прибыльные компании - пример $RIG с кучей долгов и убытками, но там все таки руководство работает в интересах акционеров, (а не сливается), параллельно вкачивая свои собственные деньги. Как всегда - конструктив приветствуется 💬, решение - up to you, всего лишь моё частное мнение. Всем добра и позитива ✌️ Бережем нервы и депо 💰
16
Нравится
5
$TAL Друзья, много вопросов прилетает "что с Талом". Коротко причины: 1⃣ Сейчас совсем "тонкий" рынок (маленькие объемы) и те кто продает заметными объемами делает это по не очень интересной цене. 2⃣ Год был хорошим и прибыльным, многие фонды/управляющие фиксируют в конце года убытки, чтоб снизить налоги. 3⃣ Этот год весь Китай под раздачей, потому весь Китай сейчас и двигается в одном направлении (эффект усиливается). 4⃣ Хорошая возможность для закупа (у кого небольшие объемы) перед следующим годом по сути всех китайцев. Это не только мое мнение (которое ещё осенью было озвучено), но и кучи других уважаемых и не очень фондов/инвесторов. Их же действия тому подтверждение (жду с нетерпением 4й квартал, чтоб ещё лучше увидеть кто где нарисуется😊). Всех с наступающим! Добра и позитива✌️не переживайте и не дергайтесь, думайте своей головой и взвешивайте все за и против, лично я жду слома тренда в 🇨🇳 с НГ (с нефтью в прошлом году слом был пораньше, тут требуется несколько больше терпения). Бережем нервы и депо💰
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс