Слежу за историями, связанными с лесной промышленностью. Есть просадка по ним: 🌲 $WY с пиков котировок потерял 17%. Взял небольшой объем, буду отслеживать. 🌳 Котировки $SGZH с момента IPO просели на 10%. В IPO не участвовал, может пришло время открыть позицию? Аналитики отмечают следующие факторы для эмитентов сектора: - Компании относятся к циклическому сектору. Стоимость пиломатериалов зависит от активности застройки жилых домов. Если экономика стагнирует или находится в рецессии, ситуация на рынке жилья ухудшается, и наоборот, на подъеме экономики рынок жилья растет. - Рост населения благоприятен для рынка древесины. Поколение миллениалов входит в возрастную группу, в которой увеличивается доля домовладельцев. - Мировой объем покупок нового жилья увеличился благодаря минимальным ставкам на ипотеку. - Древесина является защитой от инфляции. Реальные цены на лесные массивы стабильно росли более 100 лет. Во время последнего всплеска высокой инфляции в США в 1973-1981 гг. древесина послужила защитным активом со среднегодовым темпом роста 22%. - У отрасли древесины низкая корреляция с активами: акциями роста, облигациями, недвижимостью - на уровне 0,1. При добавлении этой отрасли в инвестиционный портфель увеличивается его общая доходность и снижаются риски. - С 2000 года мировые инвесторы, пенсионные фонды, страховые компании вложили в этот класс активов $40 млрд (для сравнения, в 1989 году был инвестирован $1 млрд). - По прогнозам ООН, к 2050 году мировой спрос на древесину почти удвоится. Лидерами потребления являются США и Китай. В США около 500 млн акров потенциально продуктивных лесов, из них 70% находятся в частной собственности. Экологические ограничения и потеря земель из-за застройки уменьшили глобальную доступность лесных угодий. Сокращение вырубки на государственных землях повысило стоимость частных лесов и увеличило импорт. 🔔👍🔔👍🔔👍