Molodoy_Pensioner
Molodoy_Pensioner
27 апреля 2023 в 13:33
💵 Замещающие облигации ❔ Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте (например, в $USDRUB), но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях. Таким образом, исключается участие иностранных финансовых организаций. 👉 В общем, хотите держать часть капитала в валюте - но не хотите покупать американские акции (с которыми есть определенные риски) - замещающие облигации - хороший вариант. 💰 Купоны и номинал замещаек выражены в валюте, но нам на счет будут приходить уже рубли. Пересчет происходит по курсу Банка России на дату выплаты. Т.е. доход привязан к курсу валюты в которой размещена облигация. 👍 Получили выплату от замещайки (купоны пришли в рублях) - хотите валюту ? - купили сразу $USDRUB. Не хотите - оставили рубли. Всё просто. 👇 Рассмотрим интересные варианты в $USDRUB с хорошей доходностью к приобритению: 👉 $XS2063279959 есть вот такая субординированная облигация от Альфа-Банка. 💭 Текущая доходность - 9.13%, к call-опциону (2025) - 32.5%, но она рискованная - именно из-за того что она суборд (её просто могут "списать" с долгов). Собственно это и объясняет почему у неё такая доходность. 👉 $RU000A105146, ПИК 💭 Текущая доходность - 6.31%, к погашению - 9.48%. Хороший вариант, держу у себя в портфеле, но есть определенные риски у застройщиков. 👉 $RU000A105A95, Газпром 2034 💭 Текущая доходность - 8.44%, к погашению - 8.37%. Купоны - 8.625% до 2034 года, в $USDRUB, карл. По-моему очень интересная облига, я прикупил себе - как появятся свободные деньги куплю еще, пока цена по ней не улетела. 👉 $RU000A1040E8, Freedom Finance 💭 Текущая доходность - 5.97%, к погашению - 8.32%. Хороший вариант, купоны раз в квартал. 👉 $XS2116222451, ТМК 2027 💭 Текущая доходность - 5.1%, к погашению - 8.32%. Тоже неплохой вариант, но купон не такой интересный. 👉 $RU000A1056U0, Газпром 2027 💭 Текущая доходность - 5.43%, к погашению - 7.63%. Отличный вариант, на более короткий срок. 👉 $XS2134628069, NorNickel 2025 💭 Текущая доходность - 2.74%, к погашению - 5.75%. Маленький купон, короткий срок. ⚠️ Не рекомендую лезть в субординированные замещайки, такие как у альфа-банка, есть риск что её просто "простят", а срок $XS2063279959, например, аж до 2030. ⚠️ На данный момент - ликвидность у таких облигаций довольно низкая, и имеется высокий спред - покупать\продавать по рынку не выгодно, а боты постоянно "перебивают" вашу цену.
81,4375 
+13,72%
658 
+37,76%
26
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
16 комментариев
Ваш комментарий...
N
NK2023
27 апреля 2023 в 13:44
Спасибо, подробно все объяснили 👍🏻
Нравится
1
sidthartha
27 апреля 2023 в 14:43
Кажется у вас ошибка в расчете доходности Альфа к погашению, она порядка 16% сейчас
Нравится
2
sidthartha
27 апреля 2023 в 14:44
Иначе никто не поймёт, за что тут премия
Нравится
s
sea11
27 апреля 2023 в 14:49
Просто списать можно только при банкротстве Альфы
Нравится
s
sea11
27 апреля 2023 в 14:50
Достаточность капиталов меньше 2% это уже санация банка
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+132,9%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,3%
1,4K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Molodoy_Pensioner
563 подписчика6 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+19,47%
Еще статьи от автора
7 марта 2024
RU000A107UU5 16.25% ежемесячно, ниже номинала ? Добираю неглядя 💰 Учавствовал в размещении, рад докупить еще, отличная доходность 👍 ✅ Застройщик Брусника ▪️ Купон - 16.25% ▪️ Купонный период: 31 день. ▪️ Срок обращения бумаг: 3 года. ▪️ Условиями выпуска предусмотрена пут-оферта через 1,5 года. Через это время можно будет погасить бумагу по номинальной цене. ▪️ Облигации с амортизацией, часть вложений будет возвращена до срока погашения бумаги. ▪️ Кредитный рейтинг А-
6 марта 2024
👉 ОФЗ 26243 SU26243RMFS4 бурит свои лои, а ОФЗ 26238 SU26238RMFS4 приближается к уровням марта 2022 📉, открывая возможность зафиксировать высокие доходности на большой срок, кто как - а я закупаюсь лесенкой, ниже - лучше. По текущим ценам: ▪️ 26243 (817.39 ₽) дает 11.99% купонной доходности и 13.16% к погашению SU26243RMFS4 ▪️ 26238 (627.61 ₽) дает 11.31% купонной доходности и 14.35% к погашению SU26238RMFS4 ❔ Кто-то может мне объяснить, как Тинькофф получает 12.76% доходность по 26238 SU26238RMFS4 ? 👇 Вот тут писал про стратегию, используемую многими - для заработка на росте тела облигаций с большой дюрацией: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/00ba36ce-8007-4692-be36-f2333efc6b6f/
13 февраля 2024
💭 Если вы верите, что в этом году будет снижение ключевой ставки - возможно, сейчас очень неплохой момент чтобы заходить в ОФЗ с максимальной дюрацией. Не на полную котлету, но лично я начал активнее покупать. 👍 Про эту идею пишут еще с прошлого года, на всякий случай расскажу - всё на самом деле просто, вот например, ОФЗ 26243 SU26243RMFS4 - по текущей цене дает 11,56% годовых на 14 лет. 👉 А теперь представьте, что в конце этого года ставка ЦБ - 12%, а в конце следующего года - ставка, например, 9%. При понижении ставки - облигации начнут активно покупать (в том числе, как раз именно под эту идею - а понижение ставки - сигнал) и тело облигации вырастет - т.е. вы сможете заработать не только на купонах но и на росте тела. 💰 Основная причина покупок, конечно, будет по причине фиксации текущих доходностей - ведь с снижением ставки - все понимают, что доходности (облигаций, вкладов) будут падать 📉. Сейчас ОФЗ 26243 дает 11,5% годовых, через месяц будет 11.25%, а через год 10%. ⚠️ Главный риск в этой идее - то, что ставку долгое время снижать не будут (а может, даже, и будут поднимать), и тогда вы останетесь со своими 11,5% годовых, а тело, возможно, еще тогда и подпросядет. Но я оцениваю этот риск как маловероятный. ✅ Самые интересные по текущей цене - ОФЗ 26243 SU26243RMFS4 и ОФЗ 26238 SU26238RMFS4. SU26225RMFS1 SU26233RMFS5 SU26240RMFS0 SU26230RMFS1