Назад
Mistika911
17 ноября 2023 в 11:40
➡️Продолжение про ЮГК ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2020-2022 📈 Реализация золота (тыс тройских унций): 424 – 414 – 451 📈 Выручка (млн $): 763 - 757 - 832 📈 Скорректированная EBITDA (млн $): 366 - 398 - 367 📈 Рентабельность по EBITDA: 48% - 53% - 44% 📈 Чистый долг\Скорр. EBITDA: 1,2х - 1,6х - 2,0х ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА Совет директоров ЮГК 23 октября утвердил дивидендную политику: Дивполитика “завязана” на долговую нагрузку (вот здесь ставим зарубку на память ✅) 🔹 Чистый долг Net Debt/ скорр. EBITDA меньше 3,0х – на дивиденды направляется не менее 50% от скорректированной чистой прибыли 🔹 Чистый долг Net Debt/ скорр. EBITDA больше 3,0х – дивиденды не выплачиваются. Выплата дивидендов будет осуществляться на годовой основе. Источником выплаты дивидендов будет чистая прибыль по РСБУ (долговая нагрузка будет оцениваться по МСФО) 🤔🤔🤔 ☝️При этом чистая прибыль будет корректироваться на следующие статьи: 🔹 прибыль (убыток) по курсовым разницам, отражаемая в составе финансовых доходов и расходов; 🔹 курсовые разницы по операционным статьям; 🔹 убыток от обесценения (восстановление убытка от обесценения) основных фондов и незавершенного строительства СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ Стратегия развития компании до 2026 года строится на трех принципах: 🚀 Органический рост на долгосрочную перспективу Компания стремится стабильно наращивать объем производства золота. с этой целью реализует инвестиционную программу, в рамках которой ведет три “проекта роста”  –  ГОК Курасан‎ (Уральский хаб), ЗИФ Коммунар‎ и ГОК Высокое (Сибирский хаб). Реализация проектов позволит по планам ЮГК к 2026 году увеличить производство золота более, чем на 60% и войти в тройку крупнейших золотодобытчиков России. 🚀 Повышение эффективности производства за счет эффекта масштаба Компания ведет постоянную геологоразведку с целью расширения ресурсной базы. Рост масштабов бизнеса призван сократить расходы на добычу благодаря оптимизации закупок и использованию высококвалифицированных специалистов. 🚀 Устойчивое финансовое положение и прозрачная дивидендная политика Компания за счет роста производства планирует достичь состояние показателя Чистого долга\скорр.EBITDA не более 0,8х к 2026 году. ☝️ Декларируется, что приоритетом компании является повышение акционерной стоимости бизнеса. “Сохранение комфортного уровня долговой нагрузки позволяет поддерживать устойчивый и долгосрочный рост финансовых показателей”. Опять про долги...🤔🤔🤔 Ещё по ЮГК 2 поста с мыслями и глубоким разбором в @TAKE_IDEA_lite 😱там просто 💥 С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп  #учу_в_пульсе  #инвестиции #акции #россия #рынок #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
74
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
39 комментариев
Ваш комментарий...
M
Maks0077
17 ноября 2023 в 11:41
Спасибо
Нравится
1
Blacknero
17 ноября 2023 в 11:43
Интересненько... Но как всегда нет свободного кэша даже на минимальное участия
Нравится
1
Shika123
17 ноября 2023 в 11:43
👍👍👍👍
Нравится
1
V
V._yhodi_s_barkasa
17 ноября 2023 в 11:50
эта компашка, которая владела несчастным Петропавловском ???? 😂😂👋👋
Нравится
2
k
karenkv
17 ноября 2023 в 11:50
Я как понял, компании заказывают блогерам создать позитивный взгляд компании для удачного размещения, каждый блогер топит за свое. Разумный метод маркетинга😇и по деньгам наверно не так дорого. Думаем сами ребята и ни кого не виним в своих ошибках, а делаем выводы. Осилит путь идущий! Всем удачи😏
Нравится
4
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
RusDvd
+362%
11,8K подписчиков
Iron_Speculator
+28,5%
4,8K подписчиков
Protraderteam
+207,3%
8,7K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Mistika911
20,7K подписчиков104 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+15,63%
Еще статьи от автора
27 февраля 2024
👀МФО: начинаем разбираться Похоже, на российском рынке IPO зарождается этакий субтренд – первичное размещение хотят провести несколько микрофинансовых организаций. Летом прошлого года о таких планах заявила компания IDF Eurasia, осенью – МФК «ЦФП». 🔥 А недавно стало известно, что весной IPO может провести Займер, одна из самых заметных МФО. Я люблю быть готовой к любому процессу, касающемуся денег и инвестиций, поэтому не могу игнорировать этот зарождающийся, но обещающий стать очень неслабым тренд. У меня много вопросов к любой МФО как к возможному эмитенту. И вот какие ответы на них удалось найти ❗️: 🤔 Какой % просроченной задолженности? Что МФО делает с теми, кто не платит? По данным ЦБ, в III квартале 2023 года были просрочены выплаты по 10% займов на срок до 90 дней и по 34% займов на срок более 90 дней. МФО не любят роста просрочки и дорожат репутацией, поэтому действуют в рамках закона. До 90 дня МФО сами отрабатывают просрочку через звонки и сообщения. В этот период гасится основная часть «плохих» займов. Остаток взыскивают в суде или продают профессиональным коллекторам, для которых 230-ФЗ определяет даже количество встреч с должниками, а заемщикам дает право не взаимодействовать с коллекторами. Знали об этом? 🤔 Если бизнес такой классный, почему им не занимаются банки? А вдруг придет банк и купит действующие МФО? Во-первых, уже занимаются. Микрозайм, насколько я знаю, можно взять у ВТБ, у Сбера, у Альфы и других. Во-вторых, можно провести аналогию: “Если производство электромобилей настолько перспективно, почему Boeing их не выпускает?” Да потому что у каждого своя ниша! Поэтому в обозримом будущем приход крупного банка, поглощающего МФО, маловероятен. И даже если банк будет готов купить МФО, это поднимет цены акций этой МФО – разве плохо для инвестора? 🤔 Зачем людям брать в долг 20-30 тыс рублей, если есть кредитки с беспроцентным периодом? Далеко не всегда и далеко не каждому банк готов выдать кредитную карту. Причины самые разнообразные: невысокий балл в кредитной истории, “перебор” с количеством кредитов, нехватка документов или подтверждения достаточного дохода, или просто нет банка поблизости. А МФО это не мешает перевести человеку займ на дебетовую карту. 🤔 Верно ли, что займы берут малограмотные или отчаявшиеся люди? И снова – это стереотип, не отражающий действительность. Да, среди клиентов МФО есть и те, кто взял займ на волне эмоций. Но в том же Займере до 90% клиентов – так называемые “повторные”, т.е. они пользуются этими услугами регулярно и регулярно же выполняют свои обязательства. Малограмотными их не назовешь: у них высокий уровень цифровой грамотности, и они знают, когда надо вернуть займ. 🤔 За счет чего МФО будет развиваться? Во-первых, все больше людей ценят плюсы МФО, при этом трезво оценивая свои возможности. Во-вторых, требования ЦБ к максимальному порогу долговой нагрузки уже вынудили банки в разы урезать объем выдаваемых кредитов. Поэтому в такой ситуации люди пойдут в МФО. Что касается перспектив, то эксперты ждут рост выдач микрозаймов на уровне около 14% в год до 2027 года. Ключевыми драйверами станут рост числа уникальных заемщиков и среднего чека. 🤔 Понятно, что МФО при выходе на биржу – скорее, “акция роста”, но могут ли, в принципе, выплачиваться дивиденды? Уверена, что да. В нашей инвестиционной культуре дивиденды – символ “хорошего тона”, индикатор респектабельности и надежности эмитента. Понятно, что МФО, вышедшая на биржу, заинтересована в создании такого имиджа. Займер уже заявлял, что на дивиденды пойдет не менее 50% чистой прибыли, причем платить их будут каждый квартал. 🤔 Как менеджмент может/будет оценивать компанию? По каким метрикам? Я бы сказала, что на основе прибыли и эффективности использования капитала, или RoE, которая у Займера держится на уровне 60%. Думаю, во внимание также примут прогнозы по прибыли, долговой нагрузке, числу клиентов, среднему чека и т.д. ❗️Какие вопросы у вас остались ?Давайте разберем. #пульс #мфо
27 февраля 2024
✅ Мосбиржа — за что я люблю ее акции Мосбиржа отчиталась за финансовые результаты за 2023 год. По итогам года MOEX получила 60,77 млрд рублей чистой прибыли – это аж на 67,5% больше, чем уровень 2022 года (36,3 млрд рублей). Примечательно, что в четвертом квартале 2023 года чистая прибыль компании показала еще больший темп роста: +79,1% до 20,045 млрд рублей. Это квартальный рекорд! Скорректированная чистая прибыль за год увеличилась на 24,9% до 59,7 млрд рублей. EBITDA выросла на 65,6% до 82,2 млрд рублей в целом за 2-3 год, в четвертом квартале же показатель составил 26,2 млрд рублей (71,2%). Скорректированная EBITDA выросла на 26,3% до 80,9 млрд рублей. Увеличились и комиссионные доходы (до 52,2 млрд рублей – +39,4% к уровню 2022 года). Они показали рост не только в целом, но и в каждом сегменте. Также отмечу, что доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов компании составила 50%. Так, на рынке акций комиссионные доходы показали темп роста в +113,2%, а на рынке облигаций – на 67,6%. Любопытно. что объемы торгов выросли также в обоих сегментах: на 30,9% на рынке акций и на 60,1% на рынке облигаций. Как видим, темп роста доходов выше, чем темп роста объемов. Это объясняется введением в ноябре 2022 года новой тарифной модели, предоставляющей более выгодные условия для поставщиков ликвидности. Комиссионные доходы на валютном рынке выросли на 30,4% год-к-году, а на денежном рынке – на 26%, на срочном рынке – на 79,2%. Комиссионный доход от расчетно-депозитарных услуг также показал роста – на 24,5%. Как отмечает сама компания, этот рост объясняется увеличением средней стоимости активов на хранении (+19,9% год-к-году). На конец года компания не имела долговых обязательств👍 Как ни странно может показаться, вижу позитив даже в росте операционных расходов. Они выросли до 28,7 млрд рублей на 20,2% к показателю 2022 года. Но рост обусловлен, в основном, дополнительными начислениями резервов на выплату премий и реализации программы долгосрочного поощрения после пересмотра системы вознаграждения. Объем капитальных затрат по итогам года составил 4,04 млрд рублей. Что радует, это – в пределах прогнозного диапазона (3-5 млрд рублей). Отмечу также, что в 2023 году компания заплатила налог на сверхприбыль в размере 1,169 млрд рублей. Показывает позитивную динамику платформа Финуслуги – ее чистая прибыль за 2023 год увеличилась до 60,8 млрд рублей. ❓ Как я все это трактую? Компания показывает рост комиссионного дохода по всем рыночным сегментам и практически в каждом из них – за счет эффективной тарифной политики. При этом в целом “комиссионка” стала равна половине доходов компании. Я вижу в этом реализацию эффективной стратегии компании. А это, в свою очередь, индикатор моего любимого фактора долгосрочного роста компании – качественный менеджмент. Даже рост операционных расходов обусловлен программой вознаграждения. Мотивированный коллектив в тех же IT-компаниях – также фактор долгосрочного рсота. А Мосбиржа с IT-компаниями имеет много общего. ❗️Еще одно соображение: рост и оборотов, и комиссионных доходов в сегментах акций и облигаций показывает, что компания способна генерировать выручку практически при любых рыночных условиях. Растет рынок ➡️ растут объемы ➡️ растут комиссии от рынка акций. Падает рынок ➡️ деньги уходят на долговой рынок ➡️ растут комиссии от рынка облигаций. ☝️Та же логика верна и при любой денежно-кредитной политике ЦБ – хоть при мягкой, хоть при жесткой. 🔥На мой взгляд, это делает MOEX во многом уникальной акцией – в ней сочетаются признаки (и преимущества) и “компании роста”, и “дивидендов акции” (несмотря на частичную невыплату дивидендов в 2023 году), и “защитной акции” (высокая адаптивность к большинству рыночных условий). ❤️ У меня MOEX продолжает оставаться одним из фаворитов в долгосрочном портфеле. С ТЕБЯ 👍 и ПОДПИСКА ✅Переходи в профиль, вступай в наш клуб ,😉у меня много интересного. #псвп #учу_в_пульсе #инвестиции #акции #россия #рынок #обзор_компании
26 февраля 2024
🔥🤖Игры Будущего и Positive Technologies Наверное, многие уже в курсе – последние несколько дней в Казани проходили первые Игры Будущего. И мне посчастливилось на них побывать 😁Спасибо за это компании Пози POSI . Впечатлений море, самых что ни на есть positive! Но мой блог все таки не про спорт, а про деньги – и сейчас про них. Да-да хейтеры🙂могут выйти из чата , если не поняли , что пост выше ☝️был не просто так. Это мероприятие основано на совершенно уникальной и инновационной концепции – впервые в мире и в истории на таком масштабном уровне объединены цифровые технологии и профессиональный спорт. Причем объединены не так, как например, в футбольном симуляторе FIFA, а, что называется, по-настоящему! На примере того же футбола: команды-соперники сначала рубятся в футбольный симулятор, а потом эти же составы команд продолжают эту же игру (продолжая ее счет) на реальном футбольном поле. Описать все соревнования в посте нереально – желающим велкам на сайт Игр. https://gofuture.games/content/about-games-of-future 🔥 Как непосредственный зритель Игр будущего могу сказать, что на протяжении всего мероприятия меня не покидало чувство, что я присутствую на неком историческом событии, в самом начале чего-то мощного по историческим масштабам. И сформулировала для себя так: Игры будущего имеют все шансы стать альтернативой (или дополнением) Олимпийским играм. 📈 Согласно статистике зрительский интерес к Олимпийским Играм неуклонно падает в последние годы (Олимпиаду-2020 в Токио посмотрели, по-моему, на 40% меньше зрителей, чем Олимпиаду-2016 в Рио). Более того, по многим метрикам видно, что традиционные виды спорта все менее привлекательны для молодежи (например, средний возраст зрителей хоккея – значительно за 50). Объективная реальность такова, что цифровой мир все больше и больше забирает интерес у оффлайн-развлечений. Намного подробнее об этом всем здесь. https://okko.tv/serial/fidzhital-igry-budushchego Учитывая все это, можно предположить, что Россия (а Игры Будущего – российская идея и российская же реализация) встала у истоков реальной альтернативы Олимпийским играм. ❓Причем тут деньги? А при том, что профессиональный спорт – это огромный бизнес, огромные деньги. Для примера можно найти данные https://olympics.com/ioc/tokyo-2020 , согласно которым организаторы Игр в Токио в 2020 планировали заработать порядка $6,7 млрд (за пару недель). Или вот ( https://publications.fifa.com/en/annual-report-2020/2020-financials-and-2022-budget/2020-financials-in-review/ ) финансовый отчет по Чемпионату мира по футболу в Катаре в 2020. Сколько дополнительных и сопутствующих бизнесов (ТВ-права, спортивные одежда и обувь – только малая часть примеров) созданы вокруг любого популярного вида спорта, имеет представление каждый из нас. В общем, не буду доказывать очевидное. 🤔 Так вот, Игры Будущего имею все шансы, пусть в отдаленном, но все таки обозримом будущем, как минимум, приблизиться к таким результатам. А так как фиджитал (physics + digital) – название нового спорта – очень тесно завязан на IT-технологии, то IT-компании будут одними из главных бенефициаров этого зарождающегося тренда. И вот вам пример – Positive Technologies ($POSI) принимает участие в Играх Будущего 2024 в Казани в качестве официального партнера по кибербезопасности. И возникла у меня аналогия: кибербезопасность на фиджитал-Играх имеет не меньшее значение, чем, например, спортивная одежда, обувь и инвентарь в “обычном” спорте. 🚀 Посмотрела, какие результаты показали акции компаниии NIKE – одного из ведущих мировых брендов спортивных одежды и обуви и, понятно, одного из главных спонсоров-участников-бенефициаров мировых соревнований по “обычному” спорту. 😉Как любят говорить некоторые коллеги: “Ни на что не намекаю, но…” Но все это наводит на очень любопытные мысли про POSI , согласитесь? В общем, мы довольны, а завтра отправимся на День инвестора #новости #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_даджест