⚡Структура всепогодного портфеля или портфель паритета риска. Коэффициент Шарпа ЧАСТЬ 1⚡ 🤔Рэй Да

5 октября 2022 в 7:20

Выбор ТинькоффПульс учит

⚡Структура всепогодного портфеля или портфель паритета риска. Коэффициент Шарпа ЧАСТЬ 1⚡ 🤔Рэй Далио покинул пост главы крупнейшего в мире хедж-фонда. Вот так бывает 😂вчера давала вам одну информацию, а сегодня нужно вносить изменения. 🔊Рэй Далио:"Когда факты меняются, я меняю свое мнение, таким образом я изменил свое мнение о наличных деньгах как активе: я больше не считаю кэш мусором." Время вносит свои коррективы и сейчас сложно оценить, какое решение будет верным. Но раз я вам обещала рассказать про стратегию всесезонного портфеля , 😂давайте разберёмся. 👇 📌Всепогодный портфель — это вариант «ленивого» портфеля, в котором риски равномерно распределяются между активами. 🧐Такой портфель в теории устойчив к любым тряскам на рынке, а его среднегодовая волатильность в два раза ниже, чем у S&P 500: 7,68 против 15,37%. ☹️Но есть и обратная сторона этой медали: риск всегда пропорционален доходности. А значит, минимизировав риски, мы получаем стабильный, но консервативный портфель. Он сфокусирован на сохранении капитала — агрессивного роста от него ждать не стоит. Поэтому всепогодная стратегия больше подходит пассивным инвесторам. 🔶Структура всепогодного портфеля 👉Ставка в портфеле делается на разноплановые инструменты, между которыми слабая или обратная корреляция. Это означает, что в одинаковых условиях цена активов ведет себя по-разному. Например, когда фондовые рынки падают, цена на золото обычно растет. При этом доли инструментов в портфеле📊 распределяются так, чтобы доходность на единицу риска была оптимальной, — это называется высоким коэффициентом Шарпа. 👆Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше. Его можно рассчитать по формуле: (доходность - безрисковая ставка) / волатильность Безрисковая ставка — это доходность государственных облигаций. Волатильность — стандартное отклонение месячной доходности. ✍️Важно минимизировать волатильность, чтобы портфель сильно не трясло, поэтому в основном он должен состоять из облигаций, акциям отводится только 30%-40%. Это еще раз подтверждает, что всепогодный портфель не предполагает агрессивного роста. 😉Классический пример портфеля — 60/40, где 60% акции, а 40% облигации. 👆Вы покупаете 2 актива, которые имеют обратную связь — акции падают, облигации растут и наоборот. Когда капиталу страшно😬, он бежит в облигации. Когда на рынке хорошо, он бежит из облигаций в акций. Таким образом сохраняется тенденция к росту, но история показывает, что он не будет расти бурно, как какой-нибудь индекс. При этом его доходность выше доходности облигаций на долгосрочном горизонте. 🧐Коэффициент Шарпа замеряется к разным активам отдельно, но за последние 100 лет у акций на американской фонде этот коэфицент в районе 0,33, а облигаций 0,2. 📊У портфеля 60/40 коэффициент 0,4. Но если закупиться на 6 тысяч рублей акциями Газпрома, а на 4 облигациями РФ, это будет такой себе портфель в силу низкой диверсификации. И коэффициент Шарпа выйдет крайне низкий, поэтому нужно в каждую категорию набрать как можно больше разных активов по странам, роду деятельности и т.д. Ставим 👍 или 🚀 и переходим ко второй части 👉 ____________________________________________ #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам #инвестиции #россия #сша #анализ #стратегия

Нравится

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Читайте также

16 апреля 2024

Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен

15 апреля 2024

Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви

66 комментариев

Ваш комментарий...

GilmanovMedia

5 октября 2022 в 7:21

Отличный пост 🚀🚀🚀

Нравится

Mistika911

5 октября 2022 в 7:22

@GilmanovMedia как то не уместилось в одно 🤣

Нравится

Kalininalexandr5

5 октября 2022 в 7:23

Надо взять на заметку!

Нравится

GilmanovMedia

5 октября 2022 в 7:24

@Mistika911 у меня такое часто, пишу пост, а потом не умещается в 4 тыс символов 😀 сокращаю потом где можно😀 но в твоем случае без вариантов, только 2 часть 🙂

Нравится

Rus.Finance

5 октября 2022 в 7:24

Когда мне страшно я бегу в НЛМК 😂

Нравится

Авторы стратегий

Их сделки копируют тысячи инвесторов